重组包钢:价格决定成败

包钢股份从3.68元定向增发起步,一路涨至9.67元。2011年3月12日,包钢股份(600010)发布增发预案,拟以不低于3.68元/股(之前二十日均价的90%)向包括大股东包钢集团在内的10名机构投资者发行不超过16.3亿股,共募集资金不超过60亿元,用于收购包钢集团巴润矿业有限责任公司     

山东金泰集团转型黄金珠宝贸易

8月6日,（600385）ST金泰重返A股市场。就在ST金泰恢复上市当天,公司便向市场抛出了一份重磅的定向增发预案。预案表明,ST金泰计划以每股7元的价格,发行2.29亿股,募资不超过16亿元,用于补充流动资金以及偿还公司债务。其中,不超过9．13亿元用于补充黄金珠宝贸易业务所需的营运资金,8720万元用于偿还公司债务,不超过6亿元用于培育大数据与云服务业务。     

凌钢股份拟定增募集14亿元巨资投向油页岩项目

凌钢股份3月27日发布公告称，公司拟定向增发不超过37837万股，募集资金不超过14亿元，用于拓展油页岩开采加工领域。“公司对本次定增相当急迫，上半年会完成准备工作并报证监会审核。”凌钢股份员工在接受媒体采访时如是表态。     

云维股份 焦化项目推动业绩大幅增长

公司12月26日公告拟定向增发1.62亿股股价今年以来持续快速上涨公司的在建项目陆续投产,将推动公司业绩增长,当前股价:8.94元目标股价:11.8元今日投资个股安全诊断星级:★★★★★定向增发收购集团煤焦化资产云维股份06年12月25日通过了定向增发方案,拟发行不超过1.65亿股,募集     

高盛认购美的电器10．71％股份

2006年11月25日，美的电器（000527）以定向增发的方式向高盛集团全资子公司GS Capital PaWners Aurum Holdings增发7559万股，募集7．17亿元资金。按照这一定向增发规模．高盛将在增发后持有上市公司10．71％左右的股份，成为美的集团之后的第二大股东。而美的集团在美的电器中的股权，也将由目前的46．4％摊薄至增发后的41．4％左右。[第一段]     

普通投资者并非无缘定向增发

定向增发策略严格来说属于事件驱动策略中的一个分支。它为投资者提供了参与定向增发的"团购"机会。何为定向增发策略运用定向增发策略,可从以下两个方面获益。增发利好由于定向增发往往意味着优质资产的注入、各方面资源的整合、强力的资金支持等长期利好,故定向增发一般意味着公司长期盈利能力的提升,为股价上升提供了基本面和预期支持。     

TCL集团定向增发顺利过会 液晶电视产业链整合提速

4月29号,TCL集团发布公告,公司拟通过定向增发再融资的申请顺利获得中国证监会发行审核委员会审核通过,本次募资不超过50亿元,将用于投资TCL第8.5代液晶面板生产线项目。     

绿景地产重组迷离

2010年4月1日,二度易主的绿景地产（000502）再次披衣待嫁,按照当日公司公告的重组预案,绿景地产拟向海航置业控股（集团）有限公司（以下简称“海航控股”）、海航酒店控股集团有限公司（以下简称“海航酒店控股”）定向增发不超过20,000万股股权。以购买其股权资产。机缘巧合,     

借道基金 草根照样坐享定增盛宴

正虽然普通人直接参与定向增发的机会较小,但对于金融资产超过百万元的投资者,还是可以借道私募基金来分享定向增发股票所带来的好处。9月,上证指数再次创出年内新高,这令众多基民今年以来的投资收益由负转正投资者在苦熬了大半年之后,终于迎来了喜大普奔的局面,确实令人高兴。普通投资者可以参与由于股票定向增发相当于是团购,即投资者可以"打折价"购买股     

民生银行定向私募的故事

2007年4月10日，长期在资本充足率及格线上徘徊的民生银行，终于完成了惊险一跃——通过定向增发20亿股新股，民生银行彻底摆脱了未来两年的资本充足率困扰。民生银行发布股东大会决议公告，非公开增发股票尘埃落定。中国人寿（601628．SH，2628．HK）、中国平安（601318．SH，2318．HK）旗下平安人寿公司各以每股9．08元的价格获配6亿股，双双达到申购上限，成为民生银行此次非公开发行20亿股的最大投资人。民生银行定向募集180多亿元，超出原计划130亿元的规模，成为沪深两市最大规模的定向增发。     

定向增发、资金占用与利益输送——来自中国上市公司的经验证据

本文基于2006年5月8日-2010年12月31日的沪深两市286家实施定向增发的上市公司为样本,研究了大股东参与定向增发与增发后公司资金占用的问题。研究结果发现,相对于大股东未参与定向增发的公司而言,大股东参与定向增发的公司在增发后资金占用更加严重。同时本文还发现,"大股东参与定向增发之后的每年",大股东参与定向增发后公司资金占用的增长率每一年都显著增加。研究结果表明,我国上市公司的大股东在定向增发后通过占用上市公司的资金,实施有利于自身利益的行为。     

宝钢整体上市财技解析

近期,宝钢股份(600019)发布关于增发新股以及收购集团资产的公告。根据资产收购公告,拟收购的目标资产净值280.2亿元,收购资金全部来源于本次增发,创下我国上市公司融资额之最,若剔除针对集团公司的定向增发部分,估计面向市场融资额约在140亿元左右,也是上市公司融资额最高水平。     

上市公司多次定向增发影响因素研究 ——来自中国证券市场的经验证据

定向增发自2006年正式推行以来,已成为主要的股权再融资方式,多次定向增发现象也屡见不鲜.本文通过对上市公司多次定向增发影响因素的实证分析发现,与仅进行过一次定向增发的公司相比,多次定向增发公司的财务窘迫程度更加严峻;虽然成长性与投资机会较好,但资本性支出水平较低存在投资不足的情况;多次定向增发前的盈利能力也相对较差.因此,通过定向增发进行再融资成为上市公司募集资金的最佳途径.     

事件

放缓开发进度万科调整募集资金投向万科(000002)28日就使用部分专项募集资金暂时补充流动资金事宜发布公告称,去年公开增发专项募集资金中,将有98,456万元暂时不会投入到房地产项目中,公司拟使用其中不超过98,000万元补充流动资金,并因此节省财务费用约2866.5万元。     

定增如虎

460亿元的定向增发预案一经爆出，市场一片哗然。
　　7月25日，京东方发布公告称，拟增发95亿~224亿股，募集资金净额不超过460亿元。
　　一轮“圈钱”的指控尚未平息，房地产企业再融资开闸的传言再度风生水起。
　　8月2日，停牌良久的新湖中宝和海印股份双双抛出了定增预案。其中新湖中宝拟融资55亿元用于棚户区改造项目，海印股份则拟融资8.34亿元主要用于旗下的商业地产项目。尽管证监会并未就房企再融资给出明确回应，但市场分析人士判断，房地产公司再融资将会有条件开启。     

中国上市公司定向增发的短期财富效应研究

定向增发是我国上市公司股权再融资的主流方式.对于上市公司来说,定向增发可以为公司的发展和成长提供资金;对于投资者来说,定向增发为他们提供了良好的投资机会.短期财富效应是指证券市场各因素引起股价发生波动而给股东带来的额外收益.因此,选择39家上市公司定向增发短期财富效应进行研究,其中以2007年10月16日为分界,选取2007年3、4月实施定向增发的21家上市公司及2008年3、4月实施定向增发的18家上市公司为样本,分别分析定向增发在牛市和熊市中的财富效应.在实证研究中,通过超额收益率,建立一元线性回归模型,对样本公司定向增发的市场变化、股东收益进行研究,并得出结论.     

草根照样坐享定增盛宴

虽然普通人直接参与定向增发的机会较小，但对于金融资产超过百万元的投资者，还是可以借道私募基金来分享定向增发股票所带来的好处。 9月，上证指数再次创出年内新高，这令众多基民今年以来的投资收益由负转正投资者在苦熬了大半年之后，终于迎来了喜大普奔的局面，确实令人高兴。     

股市的投资机会——定向增发

定向增发是指中国的上市公司向一些条件符合的投资者实施的发行股份的行为,方式为非公开。定向增发投资以其高收益、低风险,使得众多投资者对其倍加关注。有两个必要的条件是定向增发应该具备的:第一个条件是针对于发行对象,其总数不允许超过10人,第二是针对于发行的价格,应不低于某日股票平均价格的90%,某日为指定日期之前20个交易日公司,指定日期为"定价基准日"。发行的股份在1年内不能转让(如果是大股东认购,则在3年内不能转让)。因为定向增发的融资方式对上市股份公司的业绩及盈亏情况没有太大的限制,整个发行的成本相比较其他方式而言也不高,操作方式也相对简便、容易获得监管层批准等优点,故很多公司愿意用定向增发的方式来扩大投投资,实现股东利益。从历史上的增发方案来看,定向增发能给投资者带来或多或少的投资机会。     

秦川发展整体上市方案出炉

停牌已久的秦川发展上周四披露整体上市的资产重组方案。重组方案分三部分：1、秦川发展向秦川集团全体9名股东定向增发购买其合计持有的秦川集团100％股权，并吸收合并秦川集团；2、向陕西光泰非公开发行股份购买其持有的忠诚股份42．06％股权；3、秦川发展同时向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过总交易金额的25％。     

西南证券 西部矿业:国际化迈出一小步

西部矿业(601168)近日公告称,公司拟通过境外子公司以约1.15澳元/股、折合人民币7.6/股的价格,以不超过总金额人民币14030万元的交易对价认购澳大利亚FerrAus公司定向增发的占其发行后总股本10%以内的可流通普通股股份。