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开放式基金业绩与VaR风险持续性比较研究 总被引:1,自引:0,他引:1
分别采用列联表和横截面回归方法,选择基金净值收益率、Jensen指数度量基金业绩,VaR度量基金收益风险,分析2004年1月~2008年4月间我国开放式基金中的股票型基金与混合型基金业绩和风险的持续性,及其在牛市和熊市阶段的不同表现,发现仅在2004年~2005年期间基金经过风险调整的业绩具有持续性,在其它阶段,基金业绩和风险均没有显著持续性;当市场从牛市转为震荡调整阶段后,基金业绩出现反转现象,而风险具有显著的持续性。 相似文献
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基金课堂"个人投资者的最佳选择就是买入一只指数型基金,并保持在一段时间里持续、有规律地买进。"巴菲特如是说。然而,另一个不争的事实是,今年以来,指数型基金套牢了一大批投资者。截至3月20日,剔除QDⅡ基金,2008年以来跌幅最大的30只基金中有11只为指数型基金。从过往的情况来看,指数型基金可说是各类偏重股票投资的基金中,风险收益最高、业绩反差最大的基金种类,业绩波动性接近大盘。那么,在今年是否应该投资或继续持有指数型基金? 相似文献
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随着我国货币发行量的快速增加和实际通胀水平的上涨,居民理财意识空前提高,股市的时而火爆也带动了居民理财的需求.在大部分老百姓可以投资的产品中,公募基金由于门槛低和基金经理的专业管理性,获得了投资者的青睐.在股票型、混合型和债券型以及最近一两年流行的货币性基金中,股票型基金因为其投资股票的比例和股票本身的高风险高收益特征,成为部分基民的投资标的.本文选取2013年年底存在的存续期超过四年的开放式股票型基金作为研究标的,评估其业绩,选择一个适合投资者用来选择基金的指标. 相似文献
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本文对2007年前成立的开放式基金分红水平进行了分类统计。传统指数型、股票型和混合型基金的整体分红水平较高。分红能力较强。为防止基金管理人将分红异化为营销工具,使其回归收益分配功能本位,建议监管部门健全开放式基金分红的约束机制。指数类基金的分红水平居开放式基金的两个极端:ETF处于最低端,传统指数型基金处于最高端。这提示着传统指数型基金的优势和新型指数基金的风险。至今仍有基金零分红。 相似文献
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本文利用横截面回归法,对2009-2011年我国开放式基金按照股票型、混合型、货币型、债券型等四种类型分别分为两个期间进行实证分析。结果表明:股票型和混合型基金都具有一定的持续性,但是从上升阶段向下降阶段过渡期间的持续性不如下降阶段向复苏阶段过渡时的持续性明显,而货币型基金和债券型基金不具有持续性。 相似文献
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本文基于心理账户理论,对我国开放式基金分红状况进行了分析,发现具有分红的基金比例低,满足分红要求的基金数量少,分红的金额不合理等特点。并分别对股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币型基金的分红策略提出建议。 相似文献
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<正>投资经验丰富的“市场老手”可以考虑投资主动型基金;但投资经验缺乏的“小白”,还是先老老实实地选择被动型基金,等到投资经验变得丰富之后再考虑主动型基金。投资理念区别明显根据中国证券投资基金业协会公布的最新数据,截至2022年7月末,我国基金数量已经达到10123只,基金净值规模约27万亿元。基金的分类方法有很多种,比如根据运行方式的不同,可以分为封闭式和开放式;根据运营主体的区别可以分为公募基金和私募基金;根据资产配置方面的区别可以分为股票型基金、货币型基金、债券型基金等。当然,根据投资方式进行区分,基金还可以分为主动型基金和被动型基金。接下来,我们从这个方面来聊一聊两者之间的区别。 相似文献
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<正>近段时间A股市场出现大幅震荡,如何做好防守成为投资者不得不面对的现实问题。从某种程度上来说,防守是实现长期财富增值的关键。在这样的背景下“,固收+”基金产品备受关注。防守和投资兼顾近段时间以来,由于股市出现明显震荡,如何做好防守,成为投资者不得不面对的现实问题。以上证指数为例,自今年开年首个交易日以来,从3639点一路下跌,指数最多跌去近630点,最大回撤幅度达17.3%。此外,深证成指、创业板指以及沪深300指数都出现了不同程度的回撤,其中沪深300指数最大回撤幅度逾20%。 相似文献
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朱晓云 《商业经济(哈尔滨)》2008,(17):82-83
通过按照开放式基金的种类,选取一级市场上30只开放式基金为样本,采用基于VaR的RAROC方法,运用统计学软件Eviews中处理厚尾现象著称的GARCH模型进行统计分析,得出的结论是:成长型基金的绩效低于股票基金标准;平衡型基金和收入型基金的RAROC值相对较高,超过了股票基金标准;指数型基金的绩效超过股票标准(市场数据);在债券种类中,债券基金的绩效最高。 相似文献
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春节已过.证券市场的主色调却还是红色。股票的上涨带动基金净值进一步上升。随着基金净值的攀升,投资者获利了结的心态渐渐明显,基金被赎回现象严重。为了挽留投资者,基金公司纷纷推出大规模分红的举措。 相似文献
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本文选取在统计上和经济学意义上有显著影响的先决信息变量及系统性高阶矩风险溢价因素,对从2007年2月26日至2011年3月16日国内209只开放式基金的绩效进行了研究。结果表明詹森阿尔法大多为正值,在模型中增加条件性因素后,条件詹森阿尔法显著左移;引入条件性因素的模型比无条件因素模型更好地解释了基金的收益来源;在样本基金中,债券型基金表现最好,其次为混合型基金,最后是股票型基金。 相似文献
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定期定额投资(定投)是投资者通过指定的基金销售机构提出申请,事先约定每期扣款日、扣款金额、扣款方式及所投资的基金名称,由该销售机构在约定的扣款日在投资者指定的银行账户内自动完成扣款及申购的一种基金投资方式。定投的本质是一种固定的持续投入机制,不仅能够起到均化投资的成本,减少投资过程中所产生的风险,而且在存钱的过程中,它的强制性机制也能够起到很好的效果。定投基金是最常见的定投品种,除此之外,黄金和投连险都可以用定投的方式来进行投资。技巧一:定投基金首选波动较大的产品一般来讲,波动越大的基金越适合定期定额投资方法,像股票型基金和积极配置型基金,尤其是比较激进的基金。此外指数型基金也可以作为投资者定投的一种选择。 相似文献