中小企业客户信用等级评估及应用

一、静态客户信用等级评估静态客户信用等级评估主要是指企业通过对“静态客户信用等级评估表”(表一)的各项指标进行分析研究,就其信用能力(主要是客户的偿还债务的能力)所做的综合评价。静态客户信用等级评估可分为四级,定级标准参照国际通用的信用评级标准和我国中小企业的分类标准定为:A级:90～100分;B级:76～89分;C级:60～75分;D级:≤59分。评估方法可以采用加权信用评分法,即先对一系列信用调查指标综合评定分值,然后加权平均,得出客户综合信用分值的方法。基本公式为:Y∑=ni=1ai·Xi,其中,Y代表某客户的信用分表1静态客户信用等级…     

城投债信用利差的宏观影响因素研究

从资产配置的角度，本文考察了经济增长、通货膨胀、资金流动性、股市行情、利率债利率、产业债信用利差对城投债整体信用利差的影响情况。结果表明：(1)经济增长速度、通货膨胀率、货币市场利率不会影响城投债整体的信用利差；(2)城投债整体信用利差与股票市场指数负相关，且城投债信用等级越低，负相关性越强；(3)城投债整体信用利差与利率债利率正相关，利率债与城投债之间存在替代效应，且城投债信用等级越高，这种替代效应越强；(4)城投债整体信用利差与产业债信用利差正相关，产业债与城投债之间存在很强的替代效应，且城投债信用等级越低，这种替代效应越强。     

如何确保信用评级机构的赢利性和公正性

信用评级也称资信评估或资信评级，是对企业、个人等市场参与主体在市场经济的交往过程中，就其履行与资本项目、融资、合同、契约取得某种服务有关的能力及其可信程度的综合评定，以确定信用等级。而信用评级机构则是做出信用评级的社会中介机构。     

促进企业信用政策的优化的模糊方法

1问题的提出企业对顾客发放信用是依其信用标准而定的。信用标准抬顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。如果顾客达不到信用标准，便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。通常企业通过“五户’系统来设定信用标准。该标准指的是：（1）品质（ter）：指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性；（2）能力卜aPa灯）：指顾客的偿债能力，即其流动资产的数量和质量以及与流动负债的比率；（3）资本卜apital）：指顾客的财务实力和财务状况；（4）抵押（Collaed）：指顾客拒绝付款或无力支付款项时能被用作抵押的资产；（5）条件（cond…     

贷款风险度方法的缺陷分析

目前我国商业银行在信用风险管理中主要使用计算贷款风险度的方法进行信用风险评估。这种方法也是我国的一种创新。西方商业银行在进行贷款风险管理的时候，侧重于对客户风险和贷款方式风险的评估。制定了企业信用等级评估方法，确定了不同贷款方式的风险权数，但没有给出不同信用等级企业的风险权数。我国商业银行借鉴西方商业银行风险管理经验，并在此基础上把信用等级和贷款方式结合起来，     

中小企业信用的两个层面与评估模式探讨

市场经济是信用经济,确定信用等级的标准和形式是信用评估体系。本文分析了我国中小企业资信现状,将信用评级的企业层面与个人层面相结合,提出了进行中小企业信用评估的一个评估模式,以期对我国信用体系建设有所裨益,并对中小企业解决融资问题、加强自身信用建设有所帮助。     

我国住房抵押贷款证券化的障碍及途径

一、住房抵押贷款证券化的优势 住房抵押贷款证券化(mortgage backed securitization,MBS),是将金融机构的住房信贷资产经过一系列组合,再配以相应的信用担保和信用增级,使其产生的未来现金流(主要是利息收益)的收益权转变为可在金融市场流动、信用等级较高的债券型证券的技术和过程。     

浅析企业应收账款的管理

如何加强企业应收账款的管理，除了要认真执行《企业会计制度》的规定外，企业要根据自身特点，制定符合经营管理的措施。一、加强对客户的信用管理1．评定客户信用等级。财务部门根据销售部门反馈的信息，系统分析客户未来付款的可能性，预测客户的未来发展及存在的偿债风险，即信用品质（指客户的信誉）、偿债能力（取决于资产的数量质量）、资本（客户的经济实力与财力状况）、抵押品（是否设立抵押物）、经济状况（影响付款能力的经济环境与应变能力）、（持续性（经营政策的连续性与稳定性），对客户进行全面评审。注重企业现金流量表分析。     

商户小额贷款决策模型

根据"信用等级越高的客户对应的违约损失率越低"的标准进行信用等级划分。利用由中国银监会规定的最低核心资本充足率推导的贷款最低目标利润率,测算出银行可承受的最大年违约损失率,从而确定商户小额贷款的临界信用级别,并利用中国某全国性大型商业银行的2047个商户的数据进行了实证检验。     

基于模糊集理论的科技型小微企业信用等级评估研究

导致科技型小微企业融资难的主要原因是其信用状况不确定性大,而解决该问题的可行途径是建立针对科技型小微企业的信用等级评估系统。在深入分析我国科技型小微企业信用风险特征的基础上,建立一套包含定性与定量指标的信用等级评估体系,并使用模糊集理论对各指标进行处理,克服了传统研究中简单打分的缺陷。同时,将向量的投影技术引入科技型小微企业信用等级计算,增强了模型在描述科技型小微企业信用状况不确定性方面的能力。     

信用等级转移问题讨论综述

在新巴塞尔(Basel)^[1]协议中,银行的最低资本需求受到债务人信用等级的影响,因此正确地对公司进行评级并预测其变化十分重要。由于信用等级本身并非定量数据,并且在实际分析中不可能详细列举每个债务人的风险等级,这就导致在风险管理中信用等级没有充分发挥其作用。为了解决这个问题,近期大量的文献开始构建等级转移趋势框架,即运用转移概率矩阵来定量表示信用等级的变化。一、信用等级及转移矩阵概述信用质量的好坏一般使用信用评级机构的标准类别表示:AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC(如果出现D,表示违约状态),AAA表示公司的信用质量非常好,中间等级依次表示信用质量的下降,CCC表示公司接近违约状态。     

企业应收账款管理策咯

一、加强企业信用政策管理 应收账款赊销效果的好坏，与企业的信用政策有很大关系。有关调查表明，真正的赊销风险不在于客户而在企业内部。只有制定出一套合理的信用政策，才能有效防范坏账。信用政策包括三个方面的内容：信用标准、信用条件、收账政策。     

关于证券信用评级

<正> 证券信用评级是指信用评级机构根据科学的指标体系,采用严谨的分析方法,运用简明的文字符号,对被评级对象履行经济责任能力及其资信情况进行客观公正的评价,并确定其信用等级的一种经济活动。证券信用评级在证券化的过程中起着重要作用,它不仅帮助证券发行人确定信用增级方式和规模,而且它为投资者提供了可以理解和接受的信用标准。在成熟的证券市场中信用评级是证券市场的基石。我国信用评级业的现状我国的信用评级产生于80年代未,     

信用评级的中国声音——访大公国际资信评估有限公司董事长关建中

社会信用体系建设是党中央、国务院高度重视的国家发展战略,信用评级作为其中的核心内容,在揭示信用风险、维护国家金融主权和安全、参与国际金融定价等方面具有无可替代的特殊作用。2010年6月27日,胡锦涛主席在出席多伦多G20峰会上发表题为《同心协力共创未来》的讲话提出:要建立客观、公正、合理、统一的主权信用评级方法和标准,使有关评级结果准确反映一国经济状况和信用级别。目前大公国际资信评估有限公司是国内唯一一家从事国家主权信用评级的私营机构,今年5月27日,大公国际将英国本、外币国家信用等级从AA下调至A+。6月2日,大公国际宣布将日本的本、外币国家信用级别从AA、AA下调至A+、AA。同时,大公国际2011-2012国家信用跟踪评级近日已全面启动,将陆续发布60多个国家和地区最新信用等级。因此《,经济》记者专访享受国务院政府特殊津贴专家、大公国际资信评估有限公司董事长关建中。     

信用等级迁移矩阵的三类重要应用

信用等级迁移矩阵描述在一段时间内,债务人信用品质发生变化而使其信用等级由原始等级转变为更好或更差等级的概率。信用等级迁移技术(rating migration)在现代信用风险管理科学的发展中起着承前启后的重要作用,是现代信用风险管理的基石之一,也是进行信用风险管理的关键技术工具之一。早在20世纪80年代,Altman与Kishore即开始进行信用等级迁移概率矩阵开拓性的研究,包含了将债权型资产的价值钉住市场的深刻思想,完成了由古典信用分析向现代信用风险管理思想上的飞跃,这一研究实际上成为迄今为止最为重要的信用组合管理模型——JP Morgan…     

我国首部企业信用行业标准实施

商务部发布的《商贸企业信用管理技术规范》已于5月1日起正式实施。这是我国第一部规范和引导企业进行信用管理制度建设的行业标准。 该标准具有5个特点：一是标准规定了商贸企业信用管理的相关术语；二是标准内容实现了与发达国家的接轨；三是标准参照了大量非商贸企业的信用管理经验；四是标准参照了企业销售工作流程和采购工作流程；五是标准提出了企业内部信用管理绩效考核的评价指标。     

美国次级债危机与商业银行危机管理

一、美国次级债危机:21世纪第一场波及全球的金融危机次级按揭是指美国向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供住房贷款,主要有3种类型,一是面向信用分数在660分以上、确有还款能力的客户提供的优质贷款,二是面向信用评分在620—660分之间的中等客户提供的"AitemativeA"式贷款,三是面向资产信用评级在620分以下、多数没有固定收入凭证的"劣质客户"提供的次级贷款。2006年,美国房贷款结构中,40%以上是"非优质资产"。根据     

欧洲九国评级调降的启示

标普2012年1月13日宣布了对除希腊以外的所有16个欧元区国家的信用评估结果,九个国家的信用评级被下调,其中法国和奥地利丧失了最高的3A评级。标普下调欧元区九国信用等级评级对中国的直接影响主要表现在出口贸易上。     

浦发的“稳健、增长”密码

2012年上半年,国际三大评级机构之一穆迪将浦发银行长期存款评级维持在Baa3,将该行外币存款评级维持在Prime-3,并对该行财务实力评级维持在D（对应的基础信用评估为Ba2）,所有评级的展望均为稳定;大公国际也将浦发银行信用等级维持在最高的AAA级,并将评级展望确定为稳定,显示出专业评级机构对浦发银行增长前景和抗风险能力的信心。     

环境信用--市场经济环境管理的创新

信用是一个企业的无形财富。企业环境信用如同金融信用，商业信用一样，都是其社会信用体系的重要组成部分。评定企业环境信用等级并向社会公开，是对当前环境管理制度的重要补充和完善，是市场经济条件下一项重要的环境管理政策创新。