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企业外债风险管理是指企业对债务和资产实行技术和体制方面的管理,规避或减低外汇市场波动对企业生产、建设的现金流量和盈利水平的影响,使企业经营收益得到保障。其主要包括汇率风险、利率风险、资金周转风险和会计风险。笔通过对财政部新颁布的有关外币折算准则、金融工具确认和计量准则的学习,以中国广东核电集团(简称中广核集团)在外债风险管理方面的实践经验为启示,对企业如何进行外债风险管理以及相关会计问题提出一些看法。 相似文献
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一国货币汇率的变化,对其出口产品的价格竞争力影响极大。若本国货币升值.出口产品价格竞争力则降低,反之则得以增强。作为典型出口产品的船舶产品更是如此。二战后日本造船业发展受到日元汇率变动的巨大影响。在20世纪五六十年代,稳定的日元汇率有力地推动了日本造船业的发展。进入70年代,日本从固定汇率跨入浮动汇率时代, 相似文献
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影响日元汇率政策的主要事件 “尼克松休克疗法”和日元投机 20世纪60年代后期,美国陷入长期的通胀和赤字。1971年8月15日,美国总统尼克松宣布了一系列改善收支状况的措施,包括单方面终止黄金可自由兑换。德国在1967年升了币值,日本仅是放松了资本流出控制并使进口商品和劳务进一步自由化,这些举措对缓解日元低估远远不够。很快就被迫放弃固定制度。 相似文献
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《中国商贸:销售与市场营销培训》2014,(9):69-70
海南日元贷款人才培养项目贷款额度较大,贷款使用和偿还时间跨度较长,由于国际汇市日元对人民币的汇率一直不稳定,造成项目具有很大的汇率风险。因此,执行单位应当采取分阶段、动态的外汇贷款汇率风险管理策略,运用合适的金融工具规避汇率风险。 相似文献
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中国人民银行从2005年7月21日起宣布对汇率制度进行改革.本文从人民币升值、汇率制度改革入手,分析汇改以后,企业存在的风险并就企业面临的外债风险具体分析展开具体的论述,为外债的风险管理提出自己的建议及措施. 相似文献
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本文采用时间序列分析方法对人民币汇改前后美元兑日元、美元兑港币两种货币汇率收益率序列进行建模,研究它们的风险变化规律。研究结果表明,美元兑日元,美元兑港币汇率变化的风险评估中,所建模型很好的体现了人民币汇改这一事件的影响,通过对比分析其条件方差序列,进行两种汇率的风险评估。风险评估结果显示人民币升值这一事件对美元/日元、美元/港币汇率的影响较小,风险水平变化不大。 相似文献
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本文基于GARCH类模型对美元、欧元、日元、港币、英镑五种货币对人民币的外汇汇率进行实证分析,得出这五种汇率的时间序列均存在显著的ARCH效应,五种汇率前期的外部冲击会加剧汇率的波动,且均不存在显著的风险补偿效应,除美元外的其他四种汇率系统具有自我稳定功能。经过VaR方法的风险度量可知,美元和港币的汇率风险多表现在多头市场,日元和英镑则表现在空头市场,而欧元的波动性过大,其风险超过我们的预期,投资者应慎重选择。 相似文献
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新汇率制度下我国外汇储备最优币种结构配置的理论分析与实证计算 总被引:1,自引:0,他引:1
本文以外汇储备的最优币种结构为研究对象,采用着重于风险-收益分析的马柯维茨资产组合模型作为外汇储备币种结构配置的基础理论分析框架,并通过逐步加入进出口贸易结构、外债结构以及汇率制度等约束条件,来兼顾考虑外汇储备的功能需求与投资需求。通过收集理论模型所涉及的实际数据,本文进行了实证计算。实证结果表明:(1)在进出口贸易结构、外债结构和汇率制度这三个因素中,汇率制度在外汇储备币种结构配置上的影响最大;(2)是否考虑人民币盯住美元的汇率制度对美元在外汇储备中的权重影响显著。因此,在现行的以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度下,我国政府应逐步降低其外汇储备中美元的权重,并逐步提升英镑、欧元、日元等币种的权重,以缓解在当前较为严峻的国际经济形势下的外汇储备管理压力。 相似文献
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偿债基金业务的会计处理刘汝燮为了减轻外债的汇率风险,国家鼓励外债较多的企业建立偿债基金,在外汇指定银行开立现汇帐户,专户存储,用于支付外债本息。下面分别以偿债基金的来源形式谈谈会计处理的示范分录。1.按外债余额的一定比例,以人民币向银行购入外汇,建立... 相似文献
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今年初以来,由于日元升值,不仅对日本自身经济有较大影响,而且对与日本有密切经贸关系的我国也产生很大影响。本文通过对中日贸易的现状和日元升值趋势的分析后指出:人民币对日元在近期内也会相对有所贬值,即日元升值;日元升值将利于我国改善中日贸易的逆差状况,但其所起的积极作用不能高估。为此本文提出我国对日贸易策略的选择应该是:提高我对日进口价格需求弹性;调整债务结构,加强汇率风险的防范;大力吸引日商直接投资,在不减少我利用外资总量基础上,起到减少我对日的债务、避免因日元升值而产生汇率风险的作用。 相似文献
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根据特别提款权盯住一篮子货币的定值方法及其过去几年的汇率变化,人民币在汇率形成机制改革以后,对美元的浮动幅度会加大,而对欧元和日元的浮动幅度可能会减小.为此企业应该做好汇率风险防范、进行产品创新,适当增加欧元、日元等货币的使用,以化解人民币升值和人民币汇率形成机制改革的不利影响. 相似文献
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企业外债风险管理是指企业对债务和资产实行技术和体制方面的管理,规避或减低外汇市场波动对企业生产、建设的现金流量和盈利水平的影响,使企业经营收益得到保障.其主要包括汇率风险、利率风险、资金周转风险和会计风险.笔者通过对财政部新颁布的有关外币折算准则、金融工具确认和计量准则的学习,以中国广东核电集团(简称中广核集团)在外债风险管理方面的实践经验为启示,对企业如何进行外债风险管理以及相关会计问题提出一些看法. 相似文献
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外汇市场风云变幻,即期汇率和远期汇率的差异使之愈加扑朔迷离,跨国公司因其国际业务而承受越来越严重的汇率风险,因此,当今跨国公司围绕美元、日元、欧元和我国人民币汇率变动作出相关的财务安排,就具有突出的重要意义。本文在汇率风险的理论基础上,分析了汇率风险对跨国公司财务战略的影响,并提出跨国公司在制定其财务战略时必须事先预测汇率风险对自身的影响,然后根据其他外部环境来确定规避汇率风险的方法。 相似文献
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随着我国资本市场的开放与发展,汇率的频繁波动所带来的外汇风险越来越受到重视,对于外汇风险的测量与控制是防范外汇风险的关键。本文基于GARCH类模型对美元、欧元、日元、港币、英镑五种货币对人民币的外汇汇率进行实证分析,得出这五种汇率的时间序列均存在显著的ARCH效应,并建立相应的GARCH模型,五种汇率前期汇率波动受到外部冲击而更加剧烈,且均不存在显著的风险补偿效应,五种汇率系统具有自我稳定功能等相关结论。 相似文献
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本文通过构建MS-AR(1)模型对人民币兑美元、欧元和英镑的汇率波动特征进行研究,采用MS-AR(3)模型对人民币兑日元的汇率波动特征进行研究,结果显示:人民币兑美元和人民币兑英镑汇率构建的马尔科夫机制转换模型,没有将机制转换的状态完全分离;而马尔科夫机制转换模型可以很好的反映人民币兑欧元和人民币兑日元的汇率波动特征,且各汇率的波动极不相同。 相似文献
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日元汇率在20世纪70—90年代中期经历了一个长期升值的过程。本文从对外贸易和资产价格两个方面分析日元升值对日本经济的影响。汇率升值所引起的贸易价格竞争力的变化促进了日本的产业结构调整,从而对贸易余额的变化产生影响。人民币汇率的升值与当年的日元升值存在着显著的区别,我国不太可能出现如日本在上世纪末的资产价格泡沫。 相似文献