县级发行库整合后加强流通人民币管理的思考北大核心CSSCISSCI

随着金融改革的推进和人民银行工作重心的转变,人民银行有计划分步聚地对县级发行库进行了整合。整合后,县（市）支行货币金银工作的重点从发行基金出入库、残损币复点等具体的业务操作转向加强反假人民币管理,现金收支分析检查和人民币流通状况监督等工作,这对人民银行集中力量加强人民币宏观层面的分析预测与管理,更好地履行新时期中央银行职责起到了积极的作用,     

浅析第五套人民币的发行

第五套人民币已经陆续发行了六种券别，与第四套人民币相比，不仅色彩、图案、防伪技术焕然一新，而且在券别结构上做了很大调整。     

人民币国际化背景下我国推动人民币加入SDR的动机及路径北大核心CSSCISSCI

国际货币基金组织为了降低以人民币为首的新兴市场货币加入SDR的门槛,重新制定了以国际化为核心的SDR货币标准。本文通过模拟和比较在多期条件下人民币加入SDR前后我国外汇储备资产的表现,证明了人民币加入SDR可以为我国创造一种有益的外汇储备投资工具。然而,按照现在的国际化进程,人民币于下一次SDR修订时达到SDR货币新标准的可能性很小。因此,本文借鉴美日经验分析了加速国际化从而达到SDR货币标准的可行性。研究表明,在岸市场加速开放和离岸市场加速发展都会给宏观经济带来巨大的风险,因此加入SDR还需循序渐进。     

东亚人民币化与中国的对策北大核心CSSCISSCI

本文对东亚货币合作经济基础的文献进行了综述和分析,认为未来东亚货币合作既不能一直停留在美元本位阶段,也不能走类似欧元诞生的道路,而是在市场力量的推动下,人民币将逐渐替代他国货币成为东亚主要流通货币,即东亚人民币化。论文进一步为东亚人民币化进行了路径设计,并提出中国在东亚人民币化进程中的对策。     

国际货币规律探索视角下的人民币国际化研究北大核心CSSCISSCI

金融危机后,美国执行宽松政策的救市行为不断对外转移经济风险及经济发展成本、国际收支全球范围内失衡等问题,国际货币体系重构、人民币国际化也成为学术界关注的焦点。本文以货币三大职能为分析维度,论述人民币国际化的发展现状。从实证角度对五种国际货币1999年至2011年间的样本数据进行计量分析,探讨货币国际化的内在影响因素,进而就人民币国际化路径提出相关政策建议。     

对第五套人民币流通及使用情况的调查

自第五套人民币100元券于1999年10月1日发行以来,已陆续发行了20元券纸币及1元、1角硬币,10元、50元纸币,2002年11月18日又发行了第五套人民币5元纸币、5角硬币,共发行了五种面额的纸币和三种面额的硬币.     

人民币境外存量对我国货币供应量的影响研究北大核心CSSCISSCI

本文运用缺口估计法间接估算了2006年第一季度至2014年第三季度的人民币境外存量,并且利用状态空间模型论证了当前人民币境外存量对国内货币供应量的影响并不显著。通过对比1961-2005年欧洲美元对美国货币供应量的影响,得知未来人民币境外存量对我国货币供应量的影响势必逐步增强,进而威胁国内货币供应量的稳定性。从货币回流机制的角度分析了人民币与美元现实差异的根源,本文提出完善人民币回流机制的政策建议。     

从变造破坏第五套人民币案件引出的几点思考

近一年来，江苏省一些金融机构柜面发生数起变造破坏第五套人民币案件。变造货币犯罪类型早已有之，但这几起案件表现出一些新的的特征：利用现金出纳制度上的一些漏洞，     

汇改后人民币汇率形成机制的动态演进北大核心CSSCISSCI

本文综合运用交叉汇率滚动回归、多重结构变动模型和引入外汇市场压力的扩展模型,从两个维度——汇率与货币篮子的关联程度以及汇率机制的灵活程度,实证研究人民币汇率形成机制的动态演变。研究发现,汇改既取得明显成效又具有显著渐进性,表现为多货币的篮子格局已初步形成,美元仍在其中居于主导,日元、韩元、林吉特和新加坡元曾经或正在发挥影响;经济冲击使篮子货币的权重分布发生多次结构变动;人民币升值中有10%-30%受市场力量推动,汇率机制灵活性相当可观。     

论人民币汇率形成机制改革的推进方向北大核心CSSCISSCI

长期以来,中国汇率政策的实质是"逆市场的预期管理"。迄今为止,汇率决策的思维定势并没有发生变化——害怕汇率浮动。过去是害怕升值,现在则是害怕贬值。然而,通过干预外汇市场实行的"预期管理"并不能导致汇率的自主稳定。面对无法出清的外汇市场,当前实施的"收盘价+一篮子货币"的中间价形成机制让篮子货币陷入易贬难升的困境。在中国的特定条件下,面对贬值压力,货币当局必须在汇率稳定、保住外汇储备、保持货币政策独立性、资本项目适度开放(或维持适度的资本管制)四个目标中选择三个。有鉴于此,我们依然主张人民币汇率应该尽快实现可自由浮动。为了防止汇率过度超调,可以引入人民币盯住宽幅一篮子货币作为过渡措施。盯住宽幅一篮子的安排可以在防止人民币出现超调的同时,避免过度干预外汇市场,从而最大限度减少外汇储备的损耗。     

国际债券计价货币的选择及人民币使用的实证研究北大核心CSSCISSCI

本文从货币职能的角度出发,借鉴外汇储备币种结构的研究方法,对国际债券计价货币币种结构的影响因素进行了实证分析。结果表明,与国际货币交易支付职能密切相关的惯性效应和网络效应对国际债券计价货币币种结构具有显著的影响,与国际货币价值储藏职能密切相关的、以汇率表示的货币外部币值稳定性和国际债券计价货币币种构成密切相关。2008年全球金融危机之后,币值稳定性对国际债券计价货币的影响更加重要,惯性效应则在危机的冲击下消失,网络效应的作用也明显下降。目前人民币的价值储藏这一国际货币职能发展相对滞后,应加快发展在岸外汇市场,进一步放开外汇市场准入和产品交易限制,加快人民币汇率形成机制改革,以此促进人民币在国际金融交易投资中发挥更大的作用。     

国际货币体系的历史、现状——兼论人民币国际化的选择北大核心CSSCISSCI

全球性金融危机后,对现在的国际货币体系改革的呼声日益高涨。本文分析了国际货币体系的变化及美元成为世界货币的历史演变;同时考察了日元的国际化进程无起色的原因以及日本进行的战略调整。在此基础上提出了人民币国际化的建设性方案。     

基于贸易与货币竞争视角的CAFTA人民币区域化策略北大核心CSSCISSCI

随着《中国-东盟自由贸易区框架协议》的签订,中国与东盟国家之间日益增长的经贸、旅游等往来,必然要求人民币为自由贸易区内的贸易与相互投资提供更广泛的金融服务,而且人民币已在不同程度上被周边国家或地区所接受,并在这些国家或地区内流通。研究并实施人民币在CAFTA区域化,已成为我国政府必须做出的抉择。本文在分析人民币区域化必要性的基础上,就如何实施CAFTA框架下的人民币区域化提出自己的观点。     

人民币收付业务中存在问题及建议

加强人民币流通管理是人民银行重要职能之一,各金融机构在积极执行《中华人民共和国人民币管理条例》、保障货币供应、优化人民币券别结构、提高人民币整洁度方面发挥了重要作用。但笔者在对辖区金融机构人民币收付业务和人民币反假工作执法检查中也发现了一些问题,主要表     

残损人民币从金融机构流出的原因及对策

近年来,人民银行抓基础、强管理,以提高流通中人民币整洁度为目的,加大了残损券回笼力度,使得市场流通中人民币的整洁度有了明显的好转,但随着我国经济的快速发展和对外开放程度的进一步提高,市场货币投放量逐年增大,市场上残损人民币流通现象随之     

人民币盯住一篮子货币汇率制度演变的实证分析--基于BP检验和非参数估计方法北大核心CSSCISSCI

在总结识别一篮子汇率制度传统方法的基础上,本文采用2004年1月至2012年12月的月度主要篮子货币汇率数据、中国外汇储备和基础货币数据,首次运用BP检验方法对人民币一篮子汇率制度的演变过程进行了考察。实证研究结果发现,人民币汇率制度在5个时点发生了结构性变化,其中2005年7月、2008年7月和2010年6月3次变化非常显著,2006年12月和2011年10月2个首次被检验出的时点同样显著,且具有重要经济意义;模型的非参数估计结果进一步支持了上述研究结果的可靠性。     

基层金融机构统计管理工作的现状、问题及对策北大核心CSSCISSCI

金融统计是为金融决策服务的基础性工作,也是反映金融机构管理水平和体现经营成果的重要表现。随着金融在经济和宏观调控中作用的不断提高,对金融统计准确性、科学性、时效性提出了新的、更高的要求。为了解当前基层金融机构统计工作现状和存在问题,有针对性地制定加强和改进基层金融统计管理工作的对策措施,近期,人民银行无锡市中心支行对辖区金融机构统计管理工作状况进行了建档、摸底和专题调研。     

现行汇率机制下人民币汇率收益率及波动率中有双长期记忆性吗?北大核心CSSCISSCI

本文基于经典R/S分析、修正R/S分析、GPH检验以及ARFIMAFIGARCH模型估计等方法的实证研究表明:首先,与ARFIMA-FIGARCH模型相比较,基于经典R/S分析方法得到的实证结果误差较大,而GPH检验方法又低估了时间序列条件方差过程中的长期记忆性行为。其次,在日元/人民币、欧元/人民币以及英镑/人民币汇率中间价对数收益率序列当中几乎都不存在明显的长期记忆性效应,但是在其波动率序列当中却都存在着极为显著的强长期记忆性效应,即人民币汇率中间价对数收益率及其波动率当中不具有双长期记忆性效应。再次,Student-t分布和GED分布能够比正态分布更好地刻画人民币汇率中间价对数收益率序列的"尖峰厚尾"分布特征,但是与GED分布相比较,Student-t分布更优。最后,自步入2012年以来,日元/人民币和英镑/人民币汇率中间价均呈现下降的迹象,欧元/人民币汇率中间价呈现攀升的征兆,而三者收益率序列的波动性均表现出小幅震荡的低位徘徊。但是需要注意的是,在金融危机中后期,人民币汇率中间价都表现出剧烈震荡的态势,其收益率的波动性也极为显著,因此在未来一段时期内人民币汇率中间价依然具有出现宽幅波动的较大可能性。