FEEDER CATTLE PRICE DETERMINATION IN SASKATCHEWAN

This study presents results of a cross-section analysis of feeder cattle prices at two Saskatchewan markets. The primary objective of the analysis was to identify factors which influence feeder cattle price variability, particularly those related to the quality of the animal, (i.e., average daily gain, and feed efficiency). Results indicate that disaggregate quality variables are a strong determinant of feeder cattle prices. During the sample period in this study, very large and large framed animals, and those with choice muscling were paid a premium over an animal of average frame and muscle. A positive but discontinuous relationship was observed between the price of the animal and lot size. The pre-sort method of selling feeder cattle had a negative relationship with price, which reflected the relatively poor sorting of cattle at these sales. This, together with the fact that larger lots are mainly associated with the pre-sorted method of selling, implies that if larger lots are obtained at the expense of homogeneity of the lot with respect to quality, the advantage of selling in larger lots may be partially offset. Cette étude présente les résultats de l'analyse d'une coupe en travers des prix de bovins d'engraissement à deux marches du Saskatchewan. L'objet essential de l'analyse ètait d'identifier les facteurs qui influencent la variabilité des prix de bovins d'engraissement, en particulier ceux qui ont rapport à la qualité de la bète (i.e. le moyen accroissement par jour et l'efficacité de l'alimentation). Les résultats indiquent que les variables de la qualité désagrégée déterminent fortement les prix des bovins d'engraissement. Pendant la prise d'énchantillons rapportée dans cette étude, les bestiaux de grande et de très grande ossature et ceux qui avaient la musculature de premier choix on été vendus à prime, de préféference à ceux qui avaient l'ossature et la musculature moyennes. On a observé des rapports positifs mais discontinus entre le prix d'une bète et la grandeur du lot. La méthode de vente qui consiste à trier d'avance le bovins d'engraissement avail un rapport négatif avec le prix, ce qui reflétait le triage de qualité inférieure ayant lieu à ces ventes. Ceci, ajouté au fait que les plus grands lots sont principalement associés avec la méthode de vente qui fait le tri d'avance implique que, si de plus grands lots sont obtenus aux dépens de l'homogénéité du lot quant à la qualité, donc l'avantage de vendre en plus grands lots peut ètre partielement réduite.     

Price Volatility Spillovers in the Western Canadian Feed Barley,U.S. Corn,and Alberta Cattle Markets

Price volatility complicates price discovery and creates risks for cattle producers. This paper analyzes volatility spillovers in the western Canadian beef cattle supply chain. A modified bivariate VAR‐BEKK‐GARCH model is used to examine spillovers and account for asymmetries associated with rising versus falling markets. The spillovers that are found are unidirectional from input to output markets. Spillovers tended to be stronger when cattle prices are depressed and feed costs are rising. Volatility transmission is also flows from feed barley to feeder cattle markets, but volatility does not flow in the opposite direction nor does it advance by more than one level in the supply chain. La volatilité des prix complique la découverte des prix et crée des risques pour les éleveurs de bétail. Cet article analyse les répercussions de la volatilité au sein de la chaîne d'approvisionnement des bovins d'élevage. Un modèle VAR‐BEKK‐GARCH modifié à deux variables sert à l'examen des répercussions et tient compte des asymétries associées aux marchés à la hausse et à la baisse. Les répercussions décelées sont unidirectionnelles du marché des intrants aux produits. Les répercussions semblent plus fortes lorsque les prix des bovins sont bas, et les coûts de fourrage à la hausse. Le transfert de la volatilité se fait aussi sentir de l'orge de fourrage aux marchés de bovins d'engraissement, mais l'inverse ne survient pas et elle ne progresse pas de plus d'un niveau dans la chaîne d'approvisionnement.     

DUMMY VARIABLES: AN APPLICATION IN CATTLE PRICE ANALYSIS

Price variation demands the attention of most Alberta cattle producers and marketing agents. This study sought to identify and measure the effects of certain pertinent variables in the marketing system. Cattle prices on different markets–terminals and auctions–were compared. Comparisons in pricing among three different areas–namely, the Grande Prairie region, Central Alberta, and Southern Alberta–were also drawn. Among the variables hypothesized affecting cattle prices, class, grade, and weight were most important for both feeder and slaughter cattle. Low prices were associated with the presence of horns and also with a “full” condition. Producers, therefore, stand to gain by paying attention to “fill,” dehorning, and castration of male calves. An official grading system for feeder cattle should be instituted, and the optimum weights at which to sell feeder and slaughter cattle should be ascertained. La variation des prix est une préoccupation importante pour tous ceux qui sont concernés par la raise en marché du boeuf, qu'il s'agisse des éleveurs, ou des agences de raise en marché. Cette étude vise à identifier certains facteurs, et à en mesurer ?influence sur la mise en marché. On a compareé les prix du bétail dans les grands pares publics et dans les encans locaux. Pour fins de comparaison, une liste de prix a été dressée pour les trois régions suivantes: Grande Prairie, le centre ainsi que le sud de ?Alberta. Parmi les facteurs affectant le prix du bétail, on remarque que la classe, la catégoire et le poids, sont ceux qui influencent le plus le prix des bovins. ?étude a démontré que généralement les prix sont plus éléves pour les animaui sans comes et à jeun au moment de la vente. Les élevéurs auraient done avantage à?mineur la nourriture avant la vente. Il serait preferable aussi ?enlever les comes et le castrer les veaux males. On devrait aussi instituter un systéme officiel de classification des bovins ?engraissement, qui serait utile pour déterminer les poids optima de vente des bovins ?engraissement et du bétail destiné aux abattoirs.     

The Impacts on U.S. and Canadian Slaughter and Feeder Cattle Prices of a U.S. Import Tariff on Canadian Slaughter Cattle

On 30 June 1999, the U.S. Department of Commerce issued a preliminary ruling instructing the U.S. Customs Service to require cash deposits or bonds totaling 4.73% (later increased to 5.57%) of the value of imported Canadian slaughter cattle. In November 1999, the U.S. International Trade Commission issued its final ruling which rescinded the anti‐dumping tariff. If the tariff had been permanently imposed, it would have affected import quantities of Canadian slaughter cattle and U.S. and Canadian slaughter and feeder cattle prices. Excess supply, import demand and price transmission elasticities are estimated and used within a comparative statics framework to estimate the impacts of the tariff had it been permanently imposed. We find that the effects of the tariff would have been small even if offsetting increases in carcass beef imports had not occurred. If offsetting carcass beef imports had occurred, any potential price gains could have been offset by increased logistical costs within the processing sector. Thus, this particular rent‐seeking activity would not have had a significant impact on U.S. cattle prices even if it had been permanently imposed. However, the tariff would have had significant negative effects on Canadian cattle prices. Le 30 juin 1999, le Département du Commerce des États‐Unis obligeait temporairement les douanes américaines à réclamer un dépôt ou une caution équivalant à 4,73 pour cent (portée à 5,57 pour cent par la suite) de la valeur des bovins de boucherie importés du Canada. En novembre de la même année, la Commission du commerce international américaine rendait sa décision finale, qui abrogeait le tarif anti‐dumping. Eût‐il été maintenu, pareil tarif aurait modifié les importations de bovins d'abattage canadiens, ce qui aurait affecté le prix des bovins d'engrais et d'abattage des deux pays. Les auteurs ont éalué l'offre excédentaire, la demande à l'importation et les élasticités du transfert des prix, puis ont recouru à un cadre de comparaison statique afin d'estimer les incidences du tarif, advenant le cas où il aurait étéétabli à demeure. On se rend compte qu'un tel tarif n'aurait guére eu de répercussions, même en freinant la hausse des importations de carcasses de büf. La majoration éventuelle des prix attribuable à la réduction des importations aurait pu être annulée par les coûts logistiques plus élevés des transformateurs. Par conséquent, cette activité de maximisation de la rente n'aurait pas eu d'impact significatif sur le prix des bovins aux États‐Unis. En revanche, l'imposition permanente du tarif aurait sensiblement diminué le prix des bovins au Canada.     

A Reexamination of Price Dynamics in the International Wheat Market

This paper examines price relationships in the international wheat market for the years 1981–93 using a cointegration and error correction approach. Price series are found to be first-differenced stationary and cointegrated. Our results provide evidence that the United States, Australia, the European Union and Argentina react to Canada's pricing decisions, whereas Canada does not respond to any other price changes except Australia's. Similarly, the United States also plays a strong role in the pricing of other exporters (except Canada) and its pricing decision is affected by changes in Canadian and Australian prices. The remaining exporters such as the European Union and Argentina respond to the U.S. and Canadian price changes but do not have any influence on other prices. Overall, our results suggest that there is no distinct price leader in the international wheat market. Nous examinons les rapports deprixjouantsur le marché international du blé durant la période 1981–1993, suivant une démarche de co-intégration et de correction des erreurs. Nous avons constaté et vérifié que les séries de prix se révélent stationnaires lorsqu‘exprimées en première différence et qu‘elles sont cointégrées. Nos observations démontrent que les États-Unis, I'Australie, I'Union européenne et I'Argentine réagissent aux décisions de tariflcation prises au Canada et que de son côté, le Canada ne réagit à aucun autre changement du régime de tarification sauf à celui de I'Australie. De même, les États-Unis jouent également un rôle important dans la tarification des autres exportateurs (le Canada excepté) et ses décisions de tarification sont sensibles aux changements affectant les prix canadiens et australiens. Le reste des exportateurs, notamment I'Union européenne et I'Argentine, sont en mesure de réagir aux changements des prix appliqués aux États- Unis et au Canada, mais Us n‘ont aucune influence sur la tarification des autres exportateurs. Toutes ces observations nous amènent à conclure qu'il n'y a pas vraiment de leader dans l'établissement des prix du blé sur le marché international.     

Country of Origin Labeling and Structural Change in U.S. Imports of Canadian Cattle and Beef

Mandatory country of origin labeling (COOL) has become a thorny issue in U.S.–Canada bilateral trade relations. We undertake an ex post investigation of the impact of the law on U.S. imports of Canadian beef, feeder, and fed cattle. Using a partial equilibrium framework, we derive U.S. import demand equations for Canadian cattle and beef, and employ the Bai and Perron (1998, 2003) procedure for detecting multiple structural breaks with break points being endogenously determined. We find evidence that COOL may have caused significant structural change in U.S. imports of Canadian feeder and fed cattle. L’étiquetage du pays d'origine obligatoire est devenu un sujet épineux des relations commerciales entre le Canada et les États‐Unis. Dans la présente étude, nous effectuons une analyse ex post des répercussions de la Loi sur les importations américaines de viande de b?uf, de bovins d'engraissement et de bovins finis. À l'aide d'un modèle d’équilibre partiel, nous avons dérivé des équations de demande d'importation de bovins et de viande de b?uf de la part des États‐Unis et nous avons utilisé les tests de Bai et Perron (1998, 2003) pour déceler les ruptures structurelles multiples, dont les points de rupture ont été déterminés de façon endogène. Les résultats de notre étude montrent que l’étiquetage du pays d'origine peut avoir causé un changement structurel considérable sur les importations de bovins d'engraissement et de bovins finis.     

BEEF SUPPLY RESPONSE IN NORTH AMERICA

Beef supply response results from sequential decisions made by cow-calf and feed lot operators. In this paper a five equation model reflecting these decisions is developed and empirical estimates of the equations presented for Eastern and Western Canada and the United States. First, stocker calf prices are estimated as a function of steer and feed prices. Second, stocker calf prices are used in equations to explain adjustments in a) the breeding herd and b) cow slaughter. Then the breeding herd is combined with steer prices and feed cost or availability to explain heifer and steer slaughter and carcass weights. Parameters of the estimated equations indicate the flow of causality in beef supply response and differences in response among the three regions. Le niveau de l'offre dans l'industrie du boeuf résulte de la suite de décisions prisent par les éleveurs et les propriétaires de pare d'engraissement. Cet article développe un modéle à cinq équations pour expliquer ces décisions; des estimés empirique de ces équations sont données pour l'Est et l'Ouest du Canada ainsi que pour les Etats-Unis. Premiérement, les prix des veaux d'engrais sont calculés en fonction du prix des bouvillons et des aliments pour le bétail. Deuxiemement, on utilise le prix des veaux d'engrais dans des équations qui expliquent les changements dans a) le troupeau de reproduction et b) l'abbatage des vaches. Ensuite, le troupeau de reproduction est combiné avec le prix des bouvillons et les coúts ou disponibilité des aliments pour le bétail pour expliquer les abattages et poids des carcasses des bouvillons et des génisses. Les paramétres des équations ainsi evaluées démontrent la suite des réactions de cause a effet de l'offre dans l'industrie du boeuf, ainsi que les différentes réactions entre les trois regions.     

Price Dynamics in U.S. Grain and Freight Markets

This paper studies the spatial price linkages in U.S. grain and transportation markets using cointegration analysis and algorithms of inductive causation on directed acyclic graphs. Transport costs and prices from alternative transportation modes are considered to provide a relatively comprehensive view of the interaction between grain and freight markets over time. Dynamic relationship among corn prices in selected U.S. markets and freight rates, extending from January 1990 to December 2002, are explored. Results suggest the Mississippi Gulf (lower Mississippi River port area) is the most dominant corn market among evaluated export and domestic markets. Also, grain barge rates on the upper Mississippi/Illinois Rivers influence domestic corn markets in contemporaneous time. In the longer‐run, significant dynamic relationships among prices in domestic and export corn markets and freight rates are observed; perturbations in transportation rates affect the variation in corn prices considerably. Le présent article examine les relations d'arbitrage spatial entre les prix pour les marchés des céréales et du transport aux États‐Unis à l'aide d'une analyse de cointégration et d'algorithmes utilisant la notion de causalité inductive sur des graphiques acycliques orientés. Les coûts et les prix de divers modes de transport sont examinés afin de fournir un tableau assez complet de l'interaction entre le marché des céréales et le marché du fret au fil du temps. Nous avons exploré la relation dynamique entre les prix du maïs sur des marchés états‐uniens sélectionnés et les taux de fret, entre janvier 1990 et décembre 2002. Les résultats indiquent que le golfe du Mississippi (zone portuaire du Mississippi inférieur) est le marché de maïs le plus important parmi les marchés intérieurs et extérieurs évalués. Les frais de transport des céréales par barge sur le cours supérieur du Mississippi et la rivière Illinois influencent les marchés intérieurs du maïs à l'heure actuelle. À long terme, des liens dynamiques importants entre les prix sur les marchés du maïs intérieur et extérieurs et les frais de transport sont observés. Des changements de frais de transport affectent considérablement la variation des prix du maïs.     

The Impact of Local Ethanol Production on the Corn Basis in Ontario

This paper investigates the factors affecting the corn basis in Ontario with particular emphasis on the effect of ethanol production given the projected detrimental effect its expansion could have on the red meat sector. We estimate a location‐specific and panel vector error correction models (VECM) for seven elevators in Ontario from 2006 to 2013. We find a long‐run equilibrium relationship exists between the basis and factors affecting local supply and demand including ethanol capacity and that the direction of causality is from these factors to changes in corn price. A one‐time increase in ethanol capacity of 100 million liters is projected to increase the basis by approximately 30 cents per bushel within two years. However, the impact is insignificant for elevators located in the livestock‐intensive regions of the province. The demand for corn as livestock feed is a determinant of the local corn price for all elevators. The decline in the number of hogs and beef cattle along with the 50% increase in corn supply have resulted in the observed decline in the local corn price despite the significant increase in demand from ethanol. L'impact de la production locale d′éthanol sur le prix de base du maïs en Ontario Cet article cherche à comprendre les facteurs ayant un effet sur le prix de base du maïs en Ontario, en particulier sur les effets de la production d′éthanol étant donné les effets négatifs attendus sur le secteur de la viande rouge causés par son expansion. Nous estimons des modèles vectoriels à correction d'erreurs (MVCE) à emplacements précis et panel entre 2006 et 2013, pour 7 silos‐élévateurs en Ontario. Nous constatons une relation d′équilibre à long terme entre le prix de base et les facteurs ayant un effet sur l'offre et la demande locale incluant la capacité pour l′éthanol. Nous constatons aussi que le sens de la causalité passe de ces facteurs aux changements du prix du maïs. L'on s'attend à voir une augmentation d'environ 30 cents du prix de base du boisseau suivant l'augmentation unique de 100 millions de litres de la capacité d′éthanol. Par contre, l'impact est négligeable pour les silos‐élévateurs situés dans les régions d′élevage intensif de la province. La demande pour le maïs comme aliment pour le bétail est un facteur déterminant du prix local du maïs pour tous les silos‐élévateurs. Le déclin du porc et des bovins ainsi que l'augmentation de 50 % de l'offre de maïs ont mené à la diminution notée du prix du maïs local malgré l'augmentation significative de la demande pour l′éthanol.     

Output and Price Determination in the Canadian Chicken Industry: Which Should Come First?

Bilateral bargaining between chicken producers and processing firms determined chicken prices in Ontario from 1995 to 2002. A significant reform in 2003 introduced a formula‐based live price that is a function of chicken producers' costs. The latter pricing mechanism reduces the risk faced by processing firms and producers because the chicken price is known when output decisions are made. However, the pricing formula also involves some risk in that the cost components may be far removed from actual costs when production is carried out. Expected farm prices under the two different pricing mechanisms are also not identical. The producers' and processors' expected utility of profits under each pricing mechanism is computed. The bargaining pricing mechanism generally yields higher expected utility for producers than the formula‐based price. Conversely, processing firms obtain a higher expected utility under the formula‐based pricing than under the bargaining framework. These conclusions critically hinge on the size of the producers' margin component in the formula‐based price. In that sense, the formula‐based pricing mechanism did not lessen the significance of relative bargaining strengths in establishing the distribution of welfare in the chicken industry. Des négociations bilatérales entre les producteurs de poulet et les entreprises de transformation déterminaient le prix du poulet vivant en Ontario de 1995 à 2002. Une formule de prix établie en fonction des coûts de production des producteurs de poulet fut introduite en 2003. Ce mécanisme réduit le risque auquel sont confrontés les transformateurs et les producteurs parce que le prix du poulet vivant est connu lorsque les décisions de production sont prises. Cependant, la formule de prix comporte aussi un risque dans le sens où la composante du coût dans la formule de prix peut être différente des coûts réels de production du poulet vivant. Les prix espérés du poulet vivant sont aussi différents dans les deux systèmes de prix. L'utilité espérée des profits pour les producteurs et les transformateurs de poulet est calculée dans les deux mécanismes. Le modèle fondé sur la négociation génère une utilité espérée des profits plus élevée pour les producteurs que la formule de prix. À l'inverse, les transformateurs obtiennent une utilité espérée des profits plus élevée selon la formule de prix que selon le modèle fondé sur la négociation. Ces conclusions sont étroitement liées à la taille de la marge des producteurs utilisée dans le calcul de la formule de prix. Dans ce sens, l'introduction d'un nouveau mécanisme de détermination des prix n'a pas modifié l'importance du pouvoir relatif de négociation dans la distribution du surplus économique au sein de la filière canadienne du poulet.     

Rod F. Ziemer**

This paper investigates the effect of disequilibrium prices on consumer and producer surplus in the U.S. fed beef market. An econometric model which allows for the possibility of prices that do not clear the market was used in the analysis. Results indicated that (I) the effect of disequilibrium prices in the U.S. fed beef market in the 1960s was relatively small compared to the 1970s and (2) recent price controls on beef caused price distortions that yielded surplus gains to consumers while producers suffered surplus losses. Cet article a pour but de déterminer ?effet du déséquilibre des prix sur le surplus du consommateur et du producteur dans le marché des bovins ?alimentation, aux Etats- Unis. Dans cette analyse, nous avons utilisé un modele économétrique qui peut s'appliquer aux cas où les prix ne sonl pas à la situation ?équilibre. Les résullats indiquent que: (1) ?effet do déséquilibre des prix dans les années 60 aux Etats- Unit était relativement modeste compareéà?effet enregistré dans les années 70; (2) les récents contrölles de prix imposés sur les bovins ont causé des distortions de prix. lesquelles distortions ont entrainé un accroissement du surplus du consommateur au détriment du surplus du producteur.     

The Effectiveness of Alternative Marketing Strategies for Ontario Corn and Soybean Producers

Marketing decisions can be some of the most difficult decisions facing grain and oilseed producers. There is a lack of information about the marketing strategies that are most effective, and there is also a lack of consensus in the literature about whether some types of marketing strategies can consistently perform better than others. This paper uses a simulation model based on daily cash and futures prices to compare returns and risk over time from specific marketing strategies for corn and soybean producers in Ontario. This paper also examines whether there are differences in the relative effectiveness of strategies between higher‐price years and lower‐price years. The results indicate that preharvest marketing strategies for both corn and soybeans tend to generate prices that are much higher than selling everything at harvest (the baseline strategy), particularly for the higher‐price years; however, these differences are not always statistically significant. Preharvest strategies are also found to reduce downside risk relative to the baseline. Les décisions commerciales peuvent représenter certaines des décisions les plus difficiles auxquelles les producteurs de céréales et d’oléagineux sont confrontés. Il existe un manque d’information sur les stratégies commerciales les plus efficaces et un manque de consensus dans la littérature quant à l’existence ou non de stratégies commerciales capables de donner régulièrement de meilleurs résultats que d’autres. Dans le présent article, nous avons utilisé un modèle de simulation fondé sur les prix au comptant et les prix à terme quotidiens afin de comparer, au fil du temps, les rendements et les risques des stratégies commerciales qui sont spécifiques aux producteurs de maïs et de soja de l’Ontario. Nous avons aussi tenté de déterminer s’il existe ou non des écarts d’efficacité relative des stratégies entre les années où les prix sont élevés et les années où les prix sont faibles. Nos résultats indiquent que, dans le cas du maïs et du soja, la stratégie commerciale qui consiste à vendre la production avant la récolte tend à dégager des prix plus élevés que la stratégie commerciale qui consiste à vendre toute la production au moment de la récolte (stratégie de base), particulièrement dans le cas des années où les prix sont élevés. Cependant, ces écarts ne sont pas toujours statistiquement significatifs. Les stratégies de vente avant récolte contribueraient également à réduire le risque de perte en cas de baisse comparativement à la stratégie de base.     

Relationships between U.S. and Canadian Wheat Prices: Cointegration and Error Correction Approach

This paper examines relationships between U.S. and Canadian wheat prices using the cointegration and error correction approach. The use of the error correction model is appropriate because U.S. and Canadian wheat prices are first-differenced stationary and cointegrated. The results suggest that both U.S. durum and hard spring wheat prices respond to restore equilibrium relationships with the corresponding Canadian price, while the Canadian prices do not. That is, the structure of the respective policies is such that the Canadian markets are largely insulated from influences flowing directly from the U.S., while U.S. markets are not insulated from Canadian influences. These results could be interpreted to support the contention that Canadian production subsidies and the implicit export subsidies would tend to undermine the U.S. price support program. The results also support the price leadership role for Canada in the durum and hard spring wheat markets. The implication is that with respect to durum and spring wheats, U.S. policies to artificially support domestic prices are not effective over the long run. Les rapports entre les prix de blé canadiens et américains sont étudiés á partir des analyses basées sur la cointégration et la méthode de correction des erreurs. L'emploi de la méthode de correction des erreurs est approprié car les prix de blé canadiens et américains sont cointegres et stationnaires quand Us sont exprimes en changements (first differences). Les résultats montrent que les prix du blé dur (durum) et du blé panifiable du printemps (hard spring) aux États- Unis reagissent à l'évolution des prix canadiens pour retablir le rapport d'équilibre tandis que ceux du Canada ne sont pas influencés par les désequilibres. Ce résultat est explique par les differences entre les structures des politiques agri-coles quifont que les marches canadiens sont largement isoles des influences en provenance des États-Unis, ce qui n'estpas le cas pour les marches américains. Ces résultats pourraient vouloir dire que des subventions canadiennes à la production et à l'exportation ont mine les programmes américains de sou-tien des prix. Us sont également compatible avec l'idée que le Canada établit les prix sur ces marchés.     

Japanese Barley Imports: Implications of the 1988 Japanese Beef Market Access Agreement

A two-stage budgeting procedure is employed to analyze the Japanese import demand for barley and the allocation of Japanese barley imports between North America (Canada and the United States) and Australia. It is found that the import demand for barley is price inelastic and that corn is a substitute for barley. Japanese barley imports are also influenced by size of the cattle herd and the number of cattle slaughtered. Price competition plays a significant role in import allocation, and budget shares of the two suppliers are proportional to total import expenditure. Since April 1991, import quotas and the involvement of the Livestock Industry Promotion Corporation (a quasi-government agency) in the Japanese beef trade have been replaced with higher tariffs and direct negotiations between traders. These changes promise easier access to the Japanese beef market and have been predicted to exert adverse impacts on the Japanese cattle industry. Different responses of the Japanese cattle industry under trade liberalization are assumed and are combined with the estimated econometric models to forecast Japanese barley imports in total and by country of origin. The effect of a reduced price for North American barley is also investigated, since reduced total imports under trade liberalization may intensify price competition. Une procédure budgétaire en deux étapes permet d'analyser la demande d'orge à l'importation au Japon et l'allocation des importations japanaises d'orge entre l'Amérique du Nord (le Canada et les Etats-Unis) et l'Australie. Les résultats indiquent que la demande d'orge à l'importation est inélastique par rapport au prix et que le maïs est un substitut pour l'orge. Les importations japonaises d'orge sont aussi fonction de la taille du troupeau global au Japon et du nombre d'animaux abattus. La concurrence par les prix joue un rôle important dans l'allocation des importations entre les deux pays. De plus, les parts du budget allouées aux deux zones fournisseurs sont proportionnelles à la dépense total sur les importations. Depuis avril 1991, les quotas à l'importation et l'implication de la corporation para-étatique (Livestock Industry Promotion Corporation) dans le commerce japonais du boeuf ont été remplacés par des tarifs plus élevés et des négotiations directes entre les commercants du marché international. Ces modifications devraient faciliter l'accès au marché japonais du boeufet tel qu'attendu pourront avoir des effets néfastes sur le secteur bovin japonais. Plusieurs scénarios simulant la réponse de l'industrie bovine japonaise à la libéralisation des échanges sont proposés et sont utilisés en conjonction avec un modèle économétrique pour effectuer des prévisions du niveau total des importations d'orge au Japon ainsi que le pays d'origine de celles-ci. L'impact d'une réduction du prix de l'orge en Amérique du Nord est aussi considéré, puisqu'une réduction des importations totales suite à la libéralisation des échanges pourrait intensifier la concurrence par les prix.     

A monthly price forecasting Model for cattle and calves

Fluctuations in cattle and calf prices are examined in this study, using monthly data for Canada, for thaperiod 1958 to 1976. Prices for live animals along with wholesale and retail level prices were analyzed. Live cattle prices were. furthermore, studied by type of animals – finished steers, COWS, heifers, feeder steers and calves. The model is formulated on the hypothesis that wholesale prices of beef and veal are first discovered at the wholesale level and live animal and retail prices are then derived from the wholesale prices. Among the live animal prices, price of finished steers was hypothesized to be the price leader, whereas the other live animal prices were determined by it. The wholesale beef price was found to be highly supply flexible (the coefficient being - 1.836), but this was not the case with veal. The flexibility coefficient for live steer (finished) prices with respect to wholesale prices was 0.925. Similarly, the flexibility coefficients for heifer and cow prices with respect to finished steer prices were 0.923 and 0.846. respectively. This suggests that the opportunity cost of females in the breeding herd helps determine the spread between their prices and those of finished steers. Despite the inclusion of economic variables, the study concluded that cyclical fluctuations remained. L'auteur examine dans cette etude les fluctuations des prix bovins et des veaux en utilisant des donnks mensuelles pour la ptriode 1958–1976. Les prix des animaux vivants ainsi que les prix de gros et de detail ont tte analyses dans cette h d e. En outre, l'auteur a entrepris une analyse des prix pour chaque categorie d'animaw – bouvillons A I'engrais. vaches, gtnisses, bouvillons A engraisser et veaux. Le modble explicatif sous-jacent a ttk construit selon I'hypothhe que les prix de gros des veaux et des boeufs s'ktablissaient d'abord sur le march6 de gros. puis les prix des autres animaux vivants et de detail Ctaient ensuite dtduits de ce dernier prix. On a constatt que le prix de gros du boeuf Ctait sensible A toute variation de I'offre (le coefficient ttant & gal A 1,836). Le cas du veau est tout A fait different. Le coefficient de flexibititk pour les prix des bouvillons vivants (A engraisser) par rapport au prix de gros etait tgal A0.925. De la msme facon, les coefficients de flexibilitk du prix des vaches et du prix des gknisses par rapport au prix des bouvillons A l'engrah ttaient respectivement tgaux A 0,923 et 0.846. Ce fait suggbre que le c6ut d'opportunitk des vaches dans le troupeau reproducteur aide A determiner la difference de prix entre les prix des vaches et genisses d'une'part et celui des bouvitlons B l'engrais d'autre part. MalgrC l'inclusion de variables konomiques pertinentes, I'ttude a rtvkle une persistance des fluctuations cycliques.     

The farmer decision process In Purchasing herbicides

Fluctuations in cattle and calf prices are examined in this study, using monthly data for Canada, for thaperiod 1958 to 1976. Prices for live animals along with wholesale and retail level prices were analyzed. Live cattle prices were. furthermore, studied by type of animals – finished steers, COWS, heifers, feeder steers and calves. The model is formulated on the hypothesis that wholesale prices of beef and veal are first discovered at the wholesale level and live animal and retail prices are then derived from the wholesale prices. Among the live animal prices, price of finished steers was hypothesized to be the price leader, whereas the other live animal prices were determined by it. The wholesale beef price was found to be highly supply flexible (the coefficient being - 1.836), but this was not the case with veal. The flexibility coefficient for live steer (finished) prices with respect to wholesale prices was 0.925. Similarly, the flexibility coefficients for heifer and cow prices with respect to finished steer prices were 0.923 and 0.846. respectively. This suggests that the opportunity cost of females in the breeding herd helps determine the spread between their prices and those of finished steers. Despite the inclusion of economic variables, the study concluded that cyclical fluctuations remained. L'auteur examine dans cette etude les fluctuations des prix bovins et des veaux en utilisant des donnks mensuelles pour la ptriode 1958–1976. Les prix des animaux vivants ainsi que les prix de gros et de detail ont tte analyses dans cette h d e. En outre, l'auteur a entrepris une analyse des prix pour chaque categorie d'animaw – bouvillons A I'engrais. vaches, gtnisses, bouvillons A engraisser et veaux. Le modble explicatif sous-jacent a ttk construit selon I'hypothhe que les prix de gros des veaux et des boeufs s'ktablissaient d'abord sur le march6 de gros. puis les prix des autres animaux vivants et de detail Ctaient ensuite dtduits de ce dernier prix. On a constatt que le prix de gros du boeuf Ctait sensible A toute variation de I'offre (le coefficient ttant & gal A 1,836). Le cas du veau est tout A fait different. Le coefficient de flexibititk pour les prix des bouvillons vivants (A engraisser) par rapport au prix de gros etait tgal A0.925. De la msme facon, les coefficients de flexibilitk du prix des vaches et du prix des gknisses par rapport au prix des bouvillons A l'engrah ttaient respectivement tgaux A 0,923 et 0.846. Ce fait suggbre que le c6ut d'opportunitk des vaches dans le troupeau reproducteur aide A determiner la difference de prix entre les prix des vaches et genisses d'une'part et celui des bouvitlons B l'engrais d'autre part. MalgrC l'inclusion de variables konomiques pertinentes, I'ttude a rtvkle une persistance des fluctuations cycliques.     

The Impact of Government Programs and Land Characteristics on Cropping Patterns

Acreage response equations for nine major crops of Wisconsin are estimated to determine the impacts of government programs and site characteristics (e.g., soil types, slope and rainfall) on cropping patterns. Site characteristics account for more than twice as much acreage variation as the economic and policy variables. Three policy simulations are conducted: ? a 10% reduction in the target price for corn; ? an increase in the Acreage Reduction Program (ARP) rate for corn from 10% to 20%; and ? a 10% increase in chemical price, due, for example, to a tax. Reducing the target price for com would result in both a land reallocation among the nine crops and a reduction in total acreage. However, adjusting the ARP rate for corn would affect mainly the land allocation, and a tax on chemical use would generally reduce the total acreage of the nine crops. The results suggest that all three policies would be effective overall in reducing the total acreage of the chemical-intensive crops and thus would reduce the potential for groundwater pollution. This article also develops and uses a method to correct heteroscedasticity, autocorrelation, and contemporaneous correlation that may arise in a set of seemingly unrelated equations. Des équations d'évolution prévisible des surfaces affectées aux cultures de neuf principaux vivriers de Wisconsin sont estimées afin de déterminer l'impact des programmes gouvemementaux et des types de terre (par exemple, types de sols, pente et pluviométrie) sur les modèles de cultures vivrières. Comparés aux variables économiques etpolitiques, les types de terre comptent pour plus du double dans la variation des surfaces affectées aux cultures. Trois plans de simulation sont conduits: ? une réduction de 10% du prix objectif du maïs; ? une augmentation du taux ARP (Programme de réduction des surfaces affectées aux cultures) de 10%à 20% pour le maïs; ? et une augmentation de 10% du prix des produits chimiques, due, par exemple, à une taxe. La réduction du prix objectif du maïs entraînerait la redistribution des surfaces affectéees aux cultures des neuf vivriers, et la réduction des surfaces totales cultivées. Cependant, un réglage du taux ARP pour le maïs affecterait principalement la distribution des surfaces affectées aux cultures, et une taxe sur l'utilisation des produits chimiques en général réduirait les surfaces totales affectées aux cultures des neuf vivriers considérés. Les résultats suggèrent que les trois plans réduiront effectivement les surfaces totales cultivées pour les vivriers dont la production nécessite une utilisation intensive de produits chimiques. Ce qui par conséquent, réduirait le danger potentiel de pollution des eaux souterraines. De plus, cet article développe et utilise une méthode de correction des problèmes d'hétéroscédasticité, d'autocorrélation, et de corrélation contemporaine qui peuvent provenir de groupe d'équations apparemment non liées.     

The Influence of Exchange Rates on Red Meat Trade between Canada and the United States

The effect of exchange rates on the trade of red meat between Canada and the United States is an important policy issue. While Canadian producers benefit from higher livestock prices as the Canadian dollar declines in value, higher costs of feed grains and protein as well as macroeconomic effects offset much of the perceived gain. In this paper, these effects are quantified using a quarterly econometric model of the North American livestock sector in which both livestock and feed prices in Canada are linked, through exchange rates, to their counterparts in the United States market. The results suggest that devaluation leads to significant increases in Canadian net exports of beef and to small increases in net exports of pork. Both effects are small when compared with total North American trade and production. ?effet du taux ?échange sur le commerce de viande rouge entre le Canada et les Etats-Unis a de considérables implications sur les politiques agricoles. Bien que les producteurs Canadiens bénéficient lorsque les prix de la viande sont haussés par une dévaluation du dollar Canadien, ces gains sont réduits par des prix plus élevés pour les grains et les protéines de même que par des répercussions macroéonomiques. Dans cet article, les effets de changements dans le taux ?échange sont quantifiés par ?entremise ?un modèle économétrique trimestriel des secteurs bovins et porcins en Amérique du Nord. Les prix des animaux et des grains au Canada sont reliés à leurs vis-à-vis américains par le taux ?échange. Les résultats suggèrent qu' une dévaluation entraîne une hausse significative de ?exportation nette de boeuf et une faible augmentation de ?exportation nette de pore. Toutefois, les effets sont modestes lorsque comparés aux volumes de production et de ventes pour le marché Nord Américain.     

Threshold Effects and Asymmetric Price Adjustments in U.S. Dairy Markets

Recent volatility in food prices and the growing disparity between prices at various stages of the marketing channel has generated much interest among agricultural producers, consumers, and policy makers. This study examines the effect of nonlinear threshold dynamics on asymmetric price transmission for three U.S. dairy products (butter, cheese, and fluid milk) using threshold error correction models. The empirical result suggests that price transmission of changes between producer and retail stages of the marketing chain is asymmetric for butter and fluid milk, but not for cheese prices. Also, this paper's findings indicate that conclusions about price asymmetries depend on the model specification assumptions made about symmetry and threshold effects. Thus, previous studies that assumed symmetric behavior and ignored threshold effects may be misleading. La récente volatilité des prix des produits alimentaires et la disparité croissante entre les prix observés aux divers échelons du réseau de distribution ont suscité l'attention des producteurs agricoles, des consommateurs et des décideurs. La présente étude examine l'effet d'une dynamique non linéaire avec seuil sur la transmission asymétrique des prix dans le cas de trois produits laitiers aux États‐Unis (le beurre, le fromage et le lait de consommation), à l'aide de modèles à correction d'erreur avec seuil. Les résultats empiriques montrent que la transmission des variations de prix entre les producteurs agricoles et les détaillants est asymétrique dans le cas du beurre et du lait de consommation, mais ne l'est pas dans le cas du fromage. D'après les résultats de la présente étude, les conclusions concernant l'asymétrie des prix dépendent des hypothèses posées sur la symétrie et les effets de seuil. Par conséquent, les études antérieures dans lesquelles on a supposé un comportement symétrique et ignoré les effets de seuil pourraient induire en erreur.     

Policy Reform in the European Union Dairy Sector: Effects on Markets and Welfare

This paper analyzes the impacts of policy reforms in the EU dairy sector. It is shown that the imple-mentation of GATT agreements leads to a 4% decrease in the milk price. Prices of SMP and WMP decrease more than butter and cheese prices. EU welfare increases marginally, but distributive effects are large. The increase in quotas decided by the Berlin Agreement will cause a dramatic cut in the milk price (?10% to ?15% depending on how EU demand will increase in the future). Moreover, because of the constraints on subsidized exports, the implicit price of protein will decrease much more than the price of fat. Finally, if demand expands sufficiently, then compensatory payments (including national envelopes) will cover about 90% of the loss in producer surplus due to the milk price cut. We also inves-tigate the impact of a two-tiered quota system and show that its impacts are similar to those generated by the implementation of GATT agreements. On étudie les effets de différents scénarios de réforme de la politique laitiére européenne. La mise en oeuvre des accords du GATT implique une réduction du prix du lait de 4%. De plus, les baisses de prix des produits transformés sont plus importantes pour les poudres de lait que pour le beurre ou le fro-mage. L'impact des accords sur le bien-ětre est positif mais faible. Par contre les effets redistributifs sont importants. L'augmentation des quotas décidée lors de l'accord de Berlin entra?nera une baisse importante du prix du lait européen, de l'ordre de 10 %à 15 % selon l'évolution de la consommation intérieure. En raison des contraintes d'exportations qui portent principalement sur les produits pro-téiques, le prix implicite de la protéine de lait diminue beaucoup plus que le prix implicite de la matiére grasse laitiére. Par ailleurs, on montre que si la demande européenne s'accro?t suffisamment, les paiements compensatoires prévus couvriront environ 90 % des pertes de revenus des producteurs liées à la baisse du prix du lait. Enfin, on montre que les effets d'un scénario de double prix double quota sont proches de ceux provoqués par la mise en application des accords du GATT.