试论金融危机下企业的资金周转与现金流量管理

随着金融危机的逐步蔓延,全球经济增长乏力,我国企业的经营压力进一步加大,资金链紧张的问题日益突出,防止资金链断裂成为企业应对金融危机的首要任务.针对此种形势,企业有必要从构筑集团公司内部的现金池、强化融资管理、不盲目投资、加快资金回笼、改善成本等方面做深入的了解和认识,做好现金流量的管理工作,防止资金链断裂,以安全渡过金融危机.     

财务状况变动表和现金流量表 下

财务状况变动表和现金流量表（下）王松年三、现全流量表现金流量表是以现金流入和现金流出反映企业在特定期间的营业、投资和理财活动情况的一份基本财务报表。现金流量表应按现金和约当现金为基础进行编制。企业的现金流量，可按活动性质的不同分为三大类：（１）营业活...     

上市公司现金持有量与盈利能力的实证研究——基于A股市场房地产行业的经验数据

目前,学术界对于最佳现金持有量的研究,主要集中于最佳现金持有量的影响因素研究,对于企业现金持有量和盈利能力持有量之间的相关关系鲜有涉及,企业持有现金的动机主要是为了满足企业的交易性需要、预防性需要、以及投机性需要,现金的特点主要表现在：①流动性强,②收益性较低,本文基于现金持有量理论中现金的流动性强和盈利性弱的逻辑关系对上A股房地产行业的上市公司的现金持有量和盈利能力进行实证研究。     

现金池管理中的税收问题和费用

集团企业建立现金池的目的就是：为了减少支出,提高资金的收益率。其中的税收问题和费用自然就成为了集团企业关注的焦点。     

现金和流动性风险管理初探

现金和流动性风险管理对于企业来说十分重要,可以促进企业扩大业务、增强实力,有利于企业信誉的维护,有利于降低企业的经营风险,因此充分加强现金和流动性风险管理直接关系到企业的利润和核心竞争力。本文从现金与流动性风险管理的重要性、流动性的评估、如何进行流动性管理这三个方面展开论述,希望能够对企业的流动性管理提供帮助。     

银行业竞争如何影响企业现金持有动态调整——基于上市企业的实证检验

本文以2006—2020年我国非金融类上市公司为样本,采用现金持有部分动态调整模型,实证检验了银行业竞争对企业现金持有动态调整的影响。研究发现：银行业竞争会显著加快企业现金持有动态调整的速度,降低企业的现金偏离度。此结论在进行一系列稳健性检验后依旧成立。机制分析表明,银行业竞争会显著降低企业的融资约束,且能通过发挥债务治理作用,降低企业的代理成本,加快企业现金动态调整速度。进一步分析发现,银行业竞争有利于优化企业现金配置,将更多现金用于创新研发、慈善捐赠和增加现金股利分配;同时随着金融科技的发展,银行业竞争对企业现金持有动态调整速度的影响更显著。本文从动态维度进一步揭示了银行业竞争对企业的微观经济效应,也为企业优化内部现金管理决策提供了一定启示。     

关于改进联行调拨手续以加速资金周转的建议

目前各行汇兑业务情况,公欵佔■大比重,转帐与现金的比例亦很不一致。根据江西省分行及所属一九五二年一至十月份统计材料,汇入总数中转帐与现金的比例为一○九比一。汇出欵总数中异地划拨欵的转帐与现金的比例为五八一比一,汇出汇欵为六比一。各行联调欵的上缴下拨,大都属于异地划拨欵的汇差欵项。例如:甲支行汇一笔欵往乙支行,当天即需向总、区、分行逐级调■联欵用以抵缴汇差;甲支库收到甲支行交来汇差欵项,当晚又需通过分、区、总库逐级上缴至总行。总行收至汇差后,才能重新运用此笔从联调欵下拨的资金。如此资金从总行下拨而又■到总行,整整兜了一个圈子,在电讯旅程跑上了两天以上的时间。另外,乙支行     

浅析企业现金流量的使用和管理

现金流量在企业管理的这台大戏中戏份绝非一般，常有“企业的血液”或“现金为王”一说，盲目扩张导致资金链条绷断、忽略现金质量预警管理而惨败的企业比比皆是，可谓“成也现金，败也现金”。而作为现金管理的工具——现金流量表也逐渐成为了财务报告体系的核心内容，同时也成为财务管理专家讨论研究的重点。笔者结合多年的工作体会，就现金流量表信息的意义和分析使用要点以及企业如何才能做好现金流量管理进行了专业研究。     

金融机构现金流量信息的披露和应用

金融企业是经营货币和信用的特殊企业,以流动性、安全性和盈利性为经营目标,流动性是安全性的保障和盈利性的前提,因此,真实,准确,完整地反映和分析金融机构现金流动的情况即现金流量极为重要。以“现金”为基础,编制现金流量表,通过对现金流量的分析,可以使投资者,经营者和债权人准确地了解金融企业的实际偿债能力和盈利潜力,也有助于加强金融监管,更好地防范和化解金融风险。     

浅谈净利润和现金净流量指标与企业盈利质量的关系

现代企业经营的主要目标是追求股东财富最大化,而企业财务会计报表中净利润和现金净流量两项指标是反映企业在一定时期内的经营成果的关键性指标,也是衡量一个企业盈利水平和盈利质量的重要标志,一方面,对股东和其他财务会计报表使用人而言,正确理解净利润和现金净流量的概念,并利用净利润和现金净流量对企业的盈利质量做出正确评价,显得尤其重要;另一方面,对企业经营者而言,通过协调净利润和现金净流量两者之间的关系,也能有效提高企业盈利质量,推动企业持续健康发展。     

决定现金持有量：技术还是制度

本文以2003—2008年上海证劵交易所501家上市公司的数据为样本,从技术（企业成长性）和制度（公司治理机制）两个角度出发,实证研究其对企业现金持有量的影响。实证结果表明：企业成长性与现金持有量正相关;股权集中度与现金持有量负相关;股权制衡度与现金持有量正相关。     

中国上市公司高管学术经历对企业现金持有的影响

依据沪深A股上市公司2008-2017年数据,考量高管学术经历对企业现金持有的影响。结果表明：高管学术经历通过风险特质和创新活动影响现金持有水平;高管学术经历与现金持有水平正相关,行业竞争的缓和会削弱二者的正相关关系;相对于国有企业,高管学术经历对非国有企业现金持有水平的影响更显著。     

怎样才算加速资金周转

一切商品都是经过生产、运输和销售过程,从生产企业到达消费者手里的。企业的资金在商品生产、运输和销售各个不同的阶段中,有三种不同的形式:企业用货币买进原料、材料、燃料和发放工资的时候,这部分资金就从货币形式变为生产形式;经过生产过程,原料、材料和燃料就制成新产品,资金又从生产形式变为商品形式;企业卖出商品取得货款的时候,资金又从商品形式变为货币形式。这三种资金形式不断地循环运动,就是资金周转。企业采用先进技术和     

第八讲 会计核算的主要特点和变化（上）

一、在《企业会计制度》中。对现金核算部分，明确了现金短缺或溢余的处理方法。对于企业每日终了结算现金收支，以及财产清查等发现的有待查明原因的现金短缺或溢余，先通过“待处理财产损溢——待处理流动资产损溢”科目核算，待查明原因后再分别情况处理：如为现金短缺，属于应由责任人员赔偿的部分，通过“其他应收款——应收现金短缺款”科目核算(如已收到应由责任人员赔偿的现金，直接通过“现金”等科目核算)；属于应由保险公司赔偿的部分，通过“其他应收款——应收保险赔款”科目核算。     

关于现金流量表的财务分析

现金流量表是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流人与流出的报表,表明企业获得现金和现金等价物的能力,是会计信息使用者对企业进行财务分析的重要内容。     

关于现金流量表的偿债能力和支付能力的分析

现金流量表分析是在现金流量表出现以后发展起来的,其方法体系并不完善,一致性也不充分。本文主要从以下两个方面进行分析：1．偿债能力分析。如果企业不能按时偿还所欠债务的本息,那么企业的生产经营就会陷入困境,危及企业的生存。2．支付能力分析。在企业经营过程中,购买商品、劳务等支付的现金是必不可少的,如果没有足够的现金来支付这些款项,那么企业正常生产经营活动就不能顺利进行。     

企业内部资本市场对现金持有及其价值的影响——基于我国上市公司面板数据的实证分析

本文以2005-2011年中国A股上市公司为样本,实证分析内部资本市场对企业现金持有量的影响,并在此基础上进一步研究集团多元化和国有控股是如何影响企业现金持有及其价值.研究结果显示：内部资本市场增加了上市公司的现金持有量,但却显著折损了公司价值,内部资本市场加剧了企业持有现金的代理动机;国有控股集团在一定程度上缓解了上市公司的融资约束,但却未能提升公司的价值;多元化经营的集团公司现金持有量也偏低,但并非出于其缓解融资约束的作用,且呈现出显著的现金持有“多元化折价效应”.     

数字经济对企业现金持有水平影响研究 ——基于"宽带中国战略"的准自然实验

全面推进以“宽带中国战略”为主的数字化经济建设是带动企业数字化转型，优化企业资源配置，进而促进企业长期稳定发展的重要步骤。以“宽带中国战略”为准自然实验，基于2008-2020年中国上市公司数据，采用DID（双重差分）模型考察数字经济对企业现金持有水平的影响。研究表明：数字经济显著抑制企业现金持有水平，有效促进经济流通；中介效应模型检验发现，积累人力资本和缓解融资约束是数字经济降低企业现金持有水平的重要机制；异质性检验发现，数字经济对东部地区企业和中小企业现金持有水平的抑制作用更显著。基于以上研究，充分识别了当前我国数字经济对于企业现金持有水平的抑制作用，同时有助于推进“宽带中国战略”的进一步落地实施。     

现金流量表分析的内容

现金流量表是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内有关现金的流入和流出的信息。从现金流量表的数据构成，结合资产负债表和利润表，可以对现金流量表进行以下分析： 　　一、结构分析 　　现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析。通过流入结构分析可以看出企业现金流入量的主要来源；通过流出结构分析，可以看出企业当期现金流量的主要去向，有多少现金用于偿还债务，以及在三项活动中，支付现金最多的用于哪些方面；流入流出比分析中，经营活动流入流出比越大越好，表明企业 1元的流出可换回更多的现金，投资活…     

大力推广非现金支付结算工具 降低结算成本加速社会资金周转

在人民银行及各银行业金融机构的共同努力下,近几年非现金支付工具推广应用工作取得了较好的成效.非现金支付工具的推广应用对减少现金流通,降低交易成本,保障资金安全,提高支付效率.