解析外汇理财产品的定价链条

上世纪后期以来，种种依托基础金融商品的衍生产品的出现成为国际金融市场发展的新潮流。近几年，随着国内市场外汇理财业务的蓬勃兴起，金融衍生品以结构性存款的形象在中国市场迅速普及和推广。这种包含了最新金融技术、结构复杂、风险莫测的产品是怎样产生的，本文将从解读结构性存款的生产过程出发，分析该产品给市场参与者带来的机遇和挑战。     

对我国结构性外汇理财产品发展的思考

本文旨在通过对结构性理财产品的介绍,阐明该类产品的产生背景以及发展历程,并重点介绍中国的商业银行发展结构性外汇理财产品思路。     

保本型股票挂钩结构性外汇理财产品定价研究

内容本文首先针对单资产股票挂钩保本型结构性产品的期权特性,在一定的假设前提下,根据风险中性定价原理,借鉴Black-Scholes期权定价方法,对受汇率波动影响的外汇理财产品进行定价研究,并得出定价公式,然后运用中国民生银行非凡理财第四期的两年期产品为案例进行定价分析,结果表明该产品收益率设计是合理的。     

银行结构性理财产品投资之道

今年以来,受宽松的资金环境影响,银行理财产品收益率一直处于下行通道,银监会近期出台的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》对银行理财产品进行了清理整顿,进一步压缩了部分产品的     

外汇理财产品面面观

自从我国数家银行取得金融衍生品交易资格以来．市场上的外汇理财产品异常活跃．市场竞争异常激烈。中国银行的汇聚宝、民生银行的民生财富理财，中国工商银行的汇财通等理财产品纷纷亮相各家银行在各自产品上的不断改进使得外汇理财产品市场日益升温。但是在市场看来一片大好的外表下．固有的风险也是不容忽视的。     

我国商业银行结构性理财产品的现状、特点及发展

结构性理财产品是将固定收益证券的特征与衍生交易特征融为一体的新型理财产品,可以满足不同投资者的需求,是商业银行理财产品的重要部分.从目前看,我国商业银行结构性理财产品还缺乏相应的衍生工具市场,商业银行投资主体地位还没有确定,发展还远不成熟,有很大的增长空间.本文分析了我国商业银行结构性理财产品的现状、特点、发展趋势及其创新的障碍.     

前景广阔的结构性理财产品

作为银行理财市场主流产品之一的结构性理财产品,在经历了收益表现欠佳、监管严格、官司缠身等震荡之后,在2009年得到了较大发展,可谓是扬眉吐气。随着股指期货和融资融券的推出,在更加丰富的理财产品市场中,银行的     

结构性外汇存款的投资属性与银行盈利模式的转变

结构性外汇存款这种03年下半年才刚刚在国内露面的外汇理财产品开始逐步赢得投资者的青睐。在中国建设银行率先向全国推出“汇得盈”个人外汇结构存款理财产品以     

外汇结构性产品浅析

所谓外汇结构性产品(Structured Notes，简称SNs)是一个将固定收益产品和选择权产品进行组合的产品交易。这类产品将固定收益产品与外汇期权交易相结合，赋予交易双方以一定的选择权，将产品本金及报酬与信用、汇率、利率甚至商品(如国际市场黄金、石油)等连结标的的资产价格波动相连动，以达到保值和获得较高投资报酬率的目的。它是近年来国际外汇市场金融衍生工具创新中新兴的一种投资产品。由于它可以根据投资者的不同风险偏好而度身设计，因而成为不同风险偏好者的重要投资理财工具之一。     

结构性理财产品选择技巧

在银行理财产品整体收益中枢出现下移的2013年,为了赢取-投资者的“芳心”,此前一直不为银行青睐的结构性理财产品似有重新“受宠”的迹象。普益财富的最新统计显示,除了传统的结构性理财产品发行大户外资银行外,中资银行正逐渐开始加大结构性产品的发行力度,其结构性产品的占比由2012年的28．86％上升     

乱花渐欲迷人眼——个人外汇理财产品掠影

曾几何时,“伦敦银行间拆借利率”这样的词语对绝大部分中国人来说还显得高深莫测,但也许仅用了短短的12个月,在平民化色彩的公交车和地铁中,已不难寻觅“LIBOR”的准确发音了。无论是掉在小百姓头上的美味馅饼,还是摆在银行家面前的饕餮大宴,降贵纾尊的个人外汇理财无疑是2004     

战略布局外汇理财

2009年已经过去一多半,但外汇理财产品仍在2008年年初以来的状态中“执迷不悟”,理财产品收益与产品发行量长期保持“双低”,难以引起投资者的关注。     

结构性理财产品不能只看标的

截至7月25日,国内各大商业银行发行的结构性理财产品总数为966款,透露挂钩标的的产品有932款.从图1中可以看出,挂钩汇率的结构性产品发行量最大,达到422款,占比超过4成;其次是挂钩利率和股票的产品,发行量分别达到182款和136款.在挂钩价格的结构性产品中,挂钩黄金价格的产品达到93款,占比接近95％.     

结构性理财产品更趋短期化

多年以来,因为高风险高收益特性,结构性银行理财产品一直备受关注。自2004年第一款结构性银行理财产品以来,其风险结构、期限结构也不断发生着变化。据普益财富金融数据平台显示,2010年21家银行共发行结构性银行理财产品647款(华一银行理财产品因不对境内投资者发行,故未统计在内,下同),较2009年增加50款,增幅为8.01%,到期且公布到期收益率的结构性银行理财产品共496款。     

挂钩商品 银行结构性理财产品“钱”途无量

在通胀时期,原油、农产品、金属等商品基本上会呈现出价格上涨的态势,因此挂钩此类商品的结构性产品前景比较好。此外,间接挂钩物价的结构性产品也值得关注。     

外汇结构性存款风险及对策分析

外汇结构性存款在我国一经推出就受到市场的追捧,越来越多的银行加入进来,市场竞争日趋激烈。但是它实质上是一种金融衍生品,具有相当大的风险,对风险的有效控制和监督就成为结构性存款产品发展的关键,而我国目前各市场参与者对于其中蕴含的风险没有深刻的认识,实际运作当中存在很大的风险隐患。本文据此对外汇结构性存款的风险从投资者、银行和宏观三方面进行了分析,并提出了相应的对策建议。     

国内结构性理财产品定价及收益分析

随着近年来我国经济的不断发展和金融体制改革的不断深入,国内金融结构性理财产品市场竞争日益激烈.自2006年我国银行业全面开放以来,外资金融机构的不断涌入和迅猛发展,国内金融机构在理财产品设计和定价上的缺点也逐渐暴露出来.为了弥补利率市场化改革下广大商业银行存贷款利差减小,所导致的企业利润缩减和高净值人群规模不断扩大情况下的结构性理财产品需求,我国广大金融机构必须努力提升理财产品设计创新能力,重点优化产品定价机制.同时广大投资者也需要正确评估理财产品风险,合理预估产品收益,科学配置资金资源,共同为我国金融市场的健康发展做出贡献.     

浅谈商业银行对结构性存款的会计处理

结构性存款是指商业银行发行的,将普通存款与某种金融衍生工具（主要是各类期权）组合在一起,通过与利率、汇率、各类指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩从而使理财产品投资者在承受一定风险的基础上获得较高收益的理财产品。     

玩转结构性理财产品

当股市跌了还跌,大底之下还有大底时,许多投资者便开始寻求着保本安全、利息高于定期,并且最好接近通货膨胀率的理财产品。目前市场上最为热销的是稳健型的信托贷款类和票据类理财产品,它们拥有风险较低的特征。然而,这一类型产品的收益普遍较低,尤其是在CPI高居不下的环境下,产品的收益很难满足抵御通货膨胀的目的。     

结构性理财产品靠不住？

一段时间来,结构性理财产品开始让许多消费者望而却步了。究其原因,主要在于前几年结构性理财产品大量出现零收益、负收益事件,再加上产品结构复杂绝非普通投资者能轻易读懂的,以至于此类产品在投资者的心目中就是“不靠谱”的代名词。普遍印象是,最高预期收益就是忽悠人的,几乎不可能实现。零收益和负收益,遭遇清仓、展期的产品开始大量存...