美国对冲基金投资顾问的监管

随着金融市场的加速创新和结构性调整,对冲基金的规模也迅速扩张,成为国际金融市场的重要参与者。美国关于对冲基金投资顾问的法律主要是1940年《投资顾问法》,2004年对其相关规则进行了修改,2010年美国颁布《多德-弗兰特法》,其第五章《2010年私募基金投资顾问注册法》对《投资顾问法》进一步进行了修改,加大了对投资顾问的监管力度。美国政府对对冲基金的监管对我国有很大的借鉴意义。     

我国引进对冲基金的可行性分析

随着金融全球化和自由化趋势日益明显,中国汇制改革、资本项目开放、衍生金融工具的陆续推出与金融业务的管制放松,过去国际金融危机中对我国金融体系起到屏障隔离作用的各种制度和政策开始被渐渐消除,作为一种独特的投资方式——对冲基金,在实现对冲和建立对冲基金对于活跃国内的金融市场、丰富投资工具、提供更高资金回报率以及对于宏观金融调控都有着非常积极的作用。     

大数据时代对冲基金的发展现状和监管策略建议

在以互联网为中心,各地金融市场紧密融通的背景下,伴随着资管新规的出现,我国金融市场步入新的发展阶段,投资者对优质资产需求激增进一步扩大了对冲基金的市场规模.但由于发展速度与监管完善程度的不匹配,也使得对冲基金市场乱象丛生.因此,从对冲基金的定义、特点、发展现状出发,同时对比美国对冲基金市场,借鉴美国对冲基金市场的监管措施,对我国对冲基金市场的发展和监管提出相关对策建议.     

对冲基金新特点及其对中国资本市场的影响

97年亚洲金融危机以后,由于人们普遍认为对冲基金是这次危机的罪魁祸首,对冲基金格外受到各国的关注。虽然其后对冲基金遭受到来自各方面谴责和在资本市场上的挫败,但对冲基金一直活跃在世界资本市场中。据最近公布的一项研究资料,全球对冲基金管理机构2004年赚450亿美元之多,超过整个美国共同基金业同行的总收入。过去15年里,对冲基金的回报率平均达到了10.5%,比美国国债高出约6%。一、对冲基金表现的新特点与以前相比,对冲基金表现出了新的特点:1.对冲基金规模迅速成长英国一家金融咨询公司公布的数据显示,近两年来,全球对冲基金发展迅猛,…     

行为金融学视角下的对冲基金投资理念研究

本文提出了对冲基金投资理念这一概念,它包含创造绝对收益和坚持风险对冲两个方面。借助行为金融学的理论工具以及大量的数据指标分析,本文论述了对冲基金在长期中获得良好绩效的主要原因,指出对冲基金与传统机构投资者相比,表现出收益较高而风险较低的金融异象,具有正面的市场价值,金融危机后仍将在全球范围内保持较快增长。我国政府应当以积极主动的态度,鼓励和引导本国对冲基金(私募基金)的健康发展。     

发展对冲基金对我国金融市场的影响与监管对策研究

首先分析了发展对冲基金对我国金融市场的积极影响,然后阐述了我国发展对冲基金必须考虑的问题,最后就我国金融监管机构在对冲基金监管问题上如何监管提出了对策。     

主权财富基金的国际地位和作用

近年来,新兴市场经济体在国际金融市场中的地位日渐上升,全球金融市场后台支撑体系出现了明显的重新整合趋势。主权财富基金正成为稳定国际金融市场的一支不可忽视的力量,并在频繁的大公司并购和股权交易     

对冲基金对我国金融体系的影响

本文研究对冲基金对我国金融体系影响后认为:对冲基金如运用得好,对我国的金融市场结构的调整等方面会带来正面影响;如运用不好,会加大我国金融市场的风险,因此,在实际运用中,要谨慎使用。     

次贷危机影响下的现金流对我国房地产企业的影响研究

次贷危机又称房贷危机（subprime lending cri-sis）,也译为次债危机。它是一场发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴,它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足的危机。美国2007年上半年爆发的次贷危机已经造成美国住房抵押贷款机构因陷入严重财务危机而宣布破产或濒临破产,危机还殃及许多全球知名的商业银行投资银行和对冲基金,     

主权财富基金的地位和作用

近年来，新兴市场经济体在国际金融市场中的地位日渐上升，全球金融市场后台支撑体系出现了明显的重新整合趋势。主权财富基金正成为稳定国际金融市场的一支不可忽视的力量，并在频繁的大公司并购和股权交易中，显示出相当的实力。主权财富基金的兴起使得新兴市场经济国家从发达国家的债务人转变成为资产所有者。     

日本对冲基金发展路径

日本2000年通过立法允许对冲基金在日本正式开展业务，其后5年的时间里，日本市场上的对冲基金规模迅速膨胀了10倍。除了部分富裕阶层之外，大量的养老金、保险公司也都成为对冲基金的投资者。最大的两类投资者，一是追求分散化、低风险的金融机构、养老金，二是追求高收益的富裕个人，因而分散化、低风险的对冲基金组合基金和高风险高收益的宏观型基金构成了最主要的两种策略，一直占据着日本对冲基金一半以上的份额。目前日本对于对冲基金的立法尚属空白，为了保护投资者，特别是养老金的利益，监管当局正在建立对冲基金的监管机制。日本在对冲基金的法律定位、监管原则和监管模式方面的选择，可以为中国未来的对冲基金监管机制设计提供借鉴。[编者按]     

小议对冲基金监管法律制度

对冲基金自产生以来即凭借其独特优势逐渐成为推动金融市场发展的重要力量.但是,对冲基金在为市场带来积极作用的同时也存在着一定的潜在风险,需要通过立法对其进行适当监管.     

论中国对冲基金权变监管模式的构建

全球对冲基金业在经过金融危机的冲击后卷土重来,在世界经济舞台上扮演重要角色的中国自然受到了对冲基金业的重视和青睐.发展对冲基金这种新兴投资工具,有利于促进我国证券市场发展,但其带采的风险同样需要高度重视.逐步建立和完善对冲基金在中国的监管,是我国繁荣发展对冲基金业的必然要求.本文针对中国资本市场,提出了对冲基金权变监管模式的构建.     

论中国对冲基金权变监管模式的构建

全球对冲基金业在经过金融危机的冲击后卷土重来,在世界经济舞台上扮演重要角色的中国自然受到了对冲基金业的重视和青睐.发展对冲基金这种新兴投资工具,有利于促进我国证券市场发展,但其带来的风险同样需要高度重视.逐步建立和完善对冲基金在中国的监管,是我国繁荣发展对冲基金业的必然要求.本文针对中国资本市场.提出了对冲基金权变监管模式的构建.     

全球对冲基金透视

对冲基金在前段时间内一系列的金融风暴中屡屡出手,引起了了国际金融界的高度关注。最近传来的消息表明,尽管有些对冲基金风光依旧,但全球许多著名的对冲基金日子并不好过。如美国的长期资本管理基金因遭受重大损失而被接管。对冲基金究竟是什么？其特征、运作方式如何？本文认为,对冲基金并不那么神秘,其表现也时好时坏。我国应对对冲基金的发展动向给予高度重视,并加以研究,以维护我国对外开放过程中的金融和经济安全     

美国次贷危机对我国房贷市场的启示

2007年7月底,美国华尔街第五大投资银行贝尔斯登公司宣布旗下两只基金因次级贷款市场危机而倒闭,美国次贷危机最终爆发,其"蝴蝶效应"引起全球金融市场剧烈震荡。至今为止,危机已经造成美国多家住房抵押贷款机构陷入严重财务危机而宣布破产或濒临破产,危机还殃及许多全球知名的商业银行、投资银行和对冲基金,使它们陷入流动性困难。本文就美国次贷危机产生的原因及其对我国商业银行房贷业务的警示进行探讨。     

我国对冲基金监管框架之构建

对冲基金以其灵活的运作模式,高额的回报吸引了越来越多投资者。但是,随着金融全球化的发展,国际对冲基金对世界各国金融体制可能带来的冲击已经引起了各国的关注,各国已经在研究采取措施,希望在发挥对冲基金优点的基础上来减缓或者消除它可能产生的危害。本文研究的目的是希望构建适宜的对冲基金监管框架来引导和促进对冲基金在我国发展的健康发展。     

浅谈我国对冲基金现状及监管

随着金融改革逐渐深入,我国对冲基金规模不断壮大,规模和发展速度与其监管体系的完善程度还存在一定的差距,具体监管细则也在不断的借鉴和摸索中。本文通过分析对冲基金的自身特点以及在全球和中国的发展情况,找出目前其存在的问题,结合我国现有的监管体系,提出几点对冲基金监管方向的建议,展望我国对冲基金的发展。     

对冲基金在中国的发展前景

在经济全球化的趋势下,随着我国金融体制改革的进一步深化与开放,加入WTO,以及人民币可自由兑换进程的发展,国内金融市场特别是衍生金融工具市场的建立和资本市场的对外开放,在我国境内存在着产生对冲基金的可能性和现实性。国外对冲基金的发展对中国基金业的发展有很强的借鉴意义。     

美国次货危机对我国房贷市场的启示

2007年7月底,美国华尔街第五大投资银行贝尔斯登公司宣布旗下两只基金因次级贷款市场危机而倒闭,美国次贷危机最终爆发,其"蝴蝶效应"引起全球金融市场剧烈震荡.至今为止,危机已经造成美国多家住房抵押贷款机构陷入严重财务危机而宣布破产或濒临破产,危机还殃及许多全球知名的商业银行、投资银行和对冲基金,使它们陷入流动性困难.本文就美国次贷危机产生的原因及其对我国商业银行房贷业务的警示进行探讨.