利率市场化,你准备好了吗？

中国人民银行9月5日宣布,自9月21日起放开外币贷款利率,对300万美元以上或其它等值外币大额存款,其利率水平由金融机构与客户协商确定,对300万美元以下的小额存款,其利率水平由银行业协会统一制定。一直雷声不断的利率市场化天空终于迎来了第一场雨。300万美元,对于大多数普通居民可以说是一个天文数字,所以央行的上述决定似乎对平民百姓没有什么影响。其实不然。外币存贷款利率放开之深意,在于它标志着我国“先外币,后本币;先贷款,后存款;先农村,后城市”的渐进式利率市场化改革序幕的拉开。“风物长宜放眼量”,整个利率,包括人民币利率的…     

存款利率市场化与利率结构变动

为了分析中国存款利率市场化后的利率结构变动,构建一个符合中国银行业特征的寡占模型,推导得出存、贷款利率和利差水平的长短期变动路径,并采用国际上已完成存款利率市场化的38个国家(地区)1973—2012年的面板数据,实证检验存款利率市场化对存、贷款利率和利差水平的长短期影响。理论推导和实证结果都表明:存款利率市场化初期,存款利率和贷款利率会同步上升,但存款利率比贷款利率上升得更快,存贷利差会收窄;存款利率市场化之后,长期来看,存、贷款利率会回落,利差水平会回升。     

存款利率市场化的影响及基本条件

近日,央行全面放开金融机构贷款利率管制,我国的利率市场化进程进入攻坚阶段.离利率市场化还有最后一步,即存款利率的市场化.我国的利率市场化一直坚持逐步开放,保障金融安全的原则.此次未同时放开存款利率,也是这一原则的体现.相较于贷款利率市场化,存款利率市场化的影响更大,影响面更广,如果贸然推出,有可能产生严重的经济问题,甚至导致金融危机,世界各国的经验教训也验证了一这点.因此,实现存款利率市场化,需要具备一定的条件和选择合适的时机.本文对存款利率市场化的影响、基本条件及时机选择问题进行了讨论.     

论国债市场与利率市场化

中国金融体制改革已进入新的深化时期,利率市场化开始进入实施阶段.目前,中央银行对利率市场化改革,已经作出了先农村后城市、先贷款后存款、先外币后本币的顺序安排,这无疑是一个具有历史意义的举措.那么,在利率放开之后,中央银行又靠什么办法来引导市场利率呢?这是一个具有理论和重大现实意义的问题.本文从利率--利率结构--基准利率--国债利率--国债市场--金融市场的理论逻辑出发,分析论证了基准利率是利率结构的中心,国债利率是有效的基准利率,在发展一个成熟的国债市场促进利率市场化过程中,中央银行引导市场利率是最有效的市场机制和手段.     

逐步利率市场化下小微企业融资问题研究

随着我国贷款利率的全面放开,存款利率的不断放松,利率实现完全的市场化已经指日可待,将对小微企业的融资行为产生重要影响。本文将先阐述我国利率市场化的进程,之后进一步分析利率市场化给小微企业融资带来的机遇及挑战,最后提出针对小微企业融资的改革思路。     

我国未来金融市场改革方向

一、我国利率管制的弊端我国利率市场化改革开始于1996年银行间同业拆借市场利率市场化,此后,债券市场利率、外币存贷款利率、人民币贷款利率也先后实现了市场化。目前,我国只有人民币存款利率及个人住房贷款利率还处于管制状态,其他利率均实现了市场化。我国中央人民银行对存贷款利率进行管制的主要目的是为了避免银行业过度竞争,维护银行业稳定,防范金融风险。首先,由于存款利率较低,甚至是负利率的存在,使得银行吸收存     

稳步推进我国利率市场化改革的思考

目前对进一步放开存款利率管制,在商业银行、央行间接调控机制、金融市场环境等方面还存在一些问题。对稳步推进我国利率市场化改革,本文提出的建议为:分类逐步放开存款利率上限;鼓励金融产品创新,促进存款利率市场化;培育市场基准利率,完善利率传导机制;构建公平的市场竞争环境,加快商业银行业务转型;加强金融监管,建立存款保险制度。     

存款利率市场化改革的国际经验借鉴

自2013年起,中国利率市场化改革明显提速,政府和相关监管机构陆续推出了一系列的改革举措。2013年7月19日,央行宣布全面放开贷款利率管制;2013年10月25日,贷款基础利率集中报价和发布机制正式开始运行;2013年12月8日,央行发布了大额可转让存单的发行和交易细则。我国将近20年的利率市场化改革进入攻坚阶段,如何进行最后的存款利率市场化改革,至关重要。本文期望通过借鉴国外存款利率市场化改革的成功经验,顺利完成利率市场化改革。     

推进我国人民币存贷款利率市场化的条件探析

我国利率改革已经经历了19年,多个市场已经实现利率市场化。目前,改革的关键是完全放开存款利率上限和贷款利率下限。在宏观经济的大背景下,金融创新使得二元利率结构的业务边界模糊化,存款理财化,贷款证券化,银行利差不断压缩。稳健推进我国人民币存贷款利率市场化进程,是需要宏微观经济环境条件下培育的、引导的。条件培育的重点:短期国债市场,基准利率体系,微观市场主体竞争策略,试点建立存款保险公司,以及金融工具的创新。     

利率市场化对商业银行的影响及对策探讨——以工商银行为例

随着全球经济竞争日益加强,我国为适应全球经济体制全面推进利率市场化改革。2005年5月1日,存款保险制度在我国正式施行,2013年7月20日,开始放开对金融机构贷款利率的管制,直至2015年我国近20年的利率市场化改革终于基本完成。所谓利率市场化,就是市场决定利率,国家将不再强制规定利率的上下限。在以前,国家对存款利率和贷款利率的差额进行了限制,使相互竞争的银行不能通过过度升高存款利率,以较低的贷款利率来开展业务,这样的限制可以防止银行业的不良竞争,对银行起到了保护作用。而利率市场化就是取消了这种限制,允许存贷款利率两头一升一降,这样使银行的盈利空间变小,银行的恶性竞争也会加剧。因为2013年可以看作是改革前后的分隔点,本文以2013年为界限来对比分析利率市场化改革前后工商银行的盈利状况,通过一系列的指标分析利率市场化对银行的正反面影响并提出相应的建议。     

利率市场化、银行道德风险与中小企业融资

在贷款利率下限放开后,我国利率双轨制特征体现为存款利率上限和市场利率并存,利率管制扭曲了资金价格导致资源配置不均,而利率市场化会引发银行道德风险。本文证明了利率市场化会引发银行道德风险,并在均衡中央银行、商业银行、中小企业各方利益基础上,为解决道德风险和中小企业融资问题,提出了相对于规定自有资本金率和利率管制更优的方案。     

利率市场化条件下中小企业融资问题研究

利率市场化是我国金融体制改革的一道重要环节,是推动社会主义市场经济健康发展的重要因素。近年来按照先外币后本币、先贷款后存款;先长期大额后短期小额的工作思路,中国利率市场化改革正在稳步推进。利率市场化改革逐渐成熟,改变着中小企业融资的局面,利率市场化改革将对中小企业融资产生深远的影响。在利率市场化的新的金融改革背景下,中小企业需要做哪些准备才能借改革之机走出融资难的困境是本文研究主题。     

利率市场化进程中我国中小银行的经营策略选择

文章在分析中小银行与大银行实力对比的基础上,研究了利率市场化的影响,即放开存款利率上限与贷款利率下限,为中小银行提出了针对利率市场化改革的策略选择：充分利用价格手段积极竞争,在短期以量补价,拓展有自身特色的中间业务;在长期逐步转型,紧紧抓住中小企业贷款业务,与非正规金融逐利;提前建设利率风险管理体系,加强信用风险管理。     

为利率市场化叫好

今年7月19日,中国人民银行宣布放开贷款利率下限管制,这意味着我国利率市场化迈出了实质性的一步。17年间利率市场化的艰难进程利率市场化,是指存贷款利率均按照市场供需定价,完全由市场调节。以1996年放开同业拆借市场利率为起点,我国利率市场化改革进程迄今已经历了17年时间,碎步慢走,蹒跚而行。1996年6月1日,人民银行放开银行间同业拆借利率,一年后又放开银行间     

降息能遏制经济减速吗?

继我国央行8月15日降低商业银行的贷款利率与存款准备金率后,10月15日又再一次降低了商业银行的存、贷款利率和存款准备金率。     

利率市场化改革的主要任务及路线安排

未来利率市场化改革面临的主要任务有：稳步放开人民币存款利率上限、完成利率“并轨”、提高金融机构风险定价能力、建立利率调控机制、完善基准利率体系。在未来的改革中,应审慎推进人民币存款利率市场化,用约5年时间逐步实现完全放开;确立中央银行政策目标利率,构建起利率调控的基本框架;完善包括Shibor、国债收益率曲线等在内的基准利率体系。还应同步完善与利率市场化改革相关的配套措施,以减少存款利率市场化对金融运行造成的冲击。     

浅析我国存款保险制度的建立

我国于2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制,而存款保险制度的建立是推动利率市场化改革的前提。1月10日举行的2014年人民银行工作年会指出,存款保险制度各项准备工作基本就绪,2014年我国将全面深化金融改革。     

利率市场化，金融改革的必由之路

利率市场化是一个逐渐放松利率管制的引导过程：先放松贷款利率，后放松存款利率；先放松长期利率，后放松短期利率；先放松外汇利率，后放松本币利率。     

我国商业银行如何应对利率市场化

1992年,我国提出进行社会主义市场经济改革;1996年,我国放开上海银行间同业拆借市场利率表;2003年,央行公布我国利率市场化改革总体思路;2004年,央行放开金融机构贷款利率;2013年,央行全面放开金融机构的贷款利率,同时党的十八大和“十二五”规划已经明确提出要加快我国利率市场化进程,使其在市场优化资源配置的大背号下起到重要作用。因此,笔者将从利率市场化的概述及影响来探究我国商业银行应如何应对利率市场化。     

中国存款利率市场化的挑战与对策

中国金融机构的贷款利率已经完全市场化,而存款利率市场化步伐一致迟缓。2012年以来,存款利率市场化开始提速。存款利率市场化带来三个方面的挑战：金融机构如何对存款定价以开展公平有序的市场竞争;金融监管当局如何适应存款利率市场化而更加关注金融业的公平有序竞争及金融稳定;存款人如何存款。应对之策是,金融机构理性看待存款利率市场化、综合各方因素正确给存款定价;金融监管当局调整监管重点与方法;存款人理性对待存款利率市场化,接受一个相对合理的存款利率。