深沪股票市场的多重分形分析

本文运用多重分形消除趋势波动分析(Multifractal Detrended Fluctuation Analysis：MF—DFA)方法对深沪股票市场进行实证对比研究，发现两市均具有多重分形结构，深成指的广义Hurst指数数值大于上证综指的相应值，深成指比上证综指呈现出更强的状态持续性。     

深沪股票市场非线性实证研究

对证券市场的分析有两种基本方法：线性方法或非线性方法。线性方法是金融经济学所惯用的方法,从现有文献看,对中国证券市场 的有效性检验,大都采取线性的办法。本文运用非线性方法检验中国证券市场的有效性。     

沪深股票市场风险变异性实证研究

股票市场是信息和资本快速流动的一个要素市场、信息、资本的快速流动使得股票市场价格频繁变化，从而导致股票市场波动。本文拟对沪深股票市场的波动特征及风险变异性进行实证研究，同时分析涨跌停板交易制度对两个市场波动的影响。     

上海股市收益率GARCH模型族的实证研究

利用GARCH模型族,实证分析了上海股市收益率的波动特征,指出上海股市收益率不仅具有条件异方差性,而且具有“杠杆效应”。     

上海股票市场组合投资的实证研究

近年来,随着我国上市公司的不断增加和投资基金的迅速发展,组合投资越来越受到投资者和研究者的重视。事实上,Markwitz的组合投资理论是现代投资理论的重要基石,不仅在理论上,而且在实践上都有重要的意义。 一、样本选择和数据说明 我们考察了1997年1月1日到1999年11月3日的上海证券交易所的所有A股和A股指数的日交易数据以及相应的分红、送配股资料,然后对股票进行初步的筛选。筛选的原则是:(1)股票不能有连续两个交易日停牌;(2)股票在该期间的所有停牌的交易日的总数少于期间总交易日数(以指数为参照)的1％。初步筛选后,有219种股票符合要求。我们以周收益率为指标(有进行分红和送配股的调整),剔除掉周收益率小于0.05％的股票,剩下     

中国股市β系数的实证研究

β系数是测量股票系统风险的主要指标之一,在投资理论和投资实践中占有重要地位。因此,β系数的稳定性成为学术界和投资者特别关注的问题。对于β系数在美国证券市场上的表现,许多学者做过大量研究,但没有定论。一些学者认为β系数具有相对稳定性,另一些学者认为β系数具有随机性。β系数的估计涉及到时间间隔的选择、模型的选择、无风险利率的选择等,不同的处理方法会得出不同的结论。本文试图对中国证券市场A股股票β系数的稳定性及其他相关问题进行实证研究。     

深成指数的混沌吸引子分形维研究及预测

近几年来，用混沌理论来分析金融市场的变化规律，已经逐渐成为金融市场非线性研究的热点。本文以1991年4月3日至2000年12月29日的深成指数的日收盘价（共计2392个数据）为样本，利用Wolf算法计算出深成指数对数收益率序列的最大Lyapunov指数，用G-P算法求出深成指数对数收益率序列的关联维数，从而证实我国证券市场的运行具有混沌特征。     

宏观经济变量与股市关系的实证研究

本文设计了宏观经济变量与股市的传递途径模型，并利用相关分析方法，初步得出了影响股市的主要经济变量与股市的相关关系，以度量宏观经济变量变动对股市的影响幅度和方向。同时，通过案例分析方法，统计出各种类型的政策对股市的冲击强度。     

沪深股市股指波动的协整性研究

目前沪深股票市场彼此联动的现象比较明显，但两个市场的波动性之间究竟存在怎样的内在关系，则需要从数量分析的角度来加以考察。本文运用协整分析方法来考察沪深股票市场波动的联动关系。     

沪深股市月份效应和月初效应的实证研究

文章利用上证综合指数和深圳成分指数的数据，采用基本统计分析、参数方法和非参数方法（Kol—mogorov—Smimov检验、Kruskal-Wallis检验、Mann—Whitney检验）对沪深股市的月份效应和月初效应进行了实证分析。结果表明，沪深股票市场均不存在收益率的月份效应，而存在显著的月初效应，在样本期内，两市从前一交易月的最后一个交易日到本交易月的第六个交易日期问的日平均收益率显著为正，并且远远高于剩余交易日的日平均收益率。     

沪深股市月份效应和月初效应的实证研究

文章利用上证综合指教和深圳成分指数的数据,采用基本统计分析、参数方法和非参数方法(Kol-mogorov-Smimov检验、Kruskal-Wallis检验、Mann-Whitney检验)对沪深股市的月份效应和月初效应进行了实证分析.结果表明,沪深股票市场均不存在收益率的月份效应,而存在显著的月初效应,在样本期内,两市从前一交易月的最后一个交易日到本交易月的第六个交易日期间的日平均收益率显著为正,并且远远高于剩余交易日的日平均收益率.     

融资融券对中国证券市场运行绩效的影响研究——基于沪深股市的经验证据

融资融券对证券市场的运行绩效具有重要影响.以沪深股市的经验数据作为样本,通过OLS模型和Granger因果检验,对融资融券与沪深股市波动性和流动性的长期关系和因果关系进行实证分析,结果显示,股市处于不同行情时,融资融券与沪深股市波动性和流动性的长期关系呈现出不同特点.为提升证券市场运行绩效,当证券市场处于上升通道时,监管当局应适当增加融券规模及减小融资规模;当证券市场处于下降通道时,监管当局应适当减小融券规模及增加融资规模;当证券市场处于震荡态势时,监管当局应保持融资交易和融券交易的规模匹配,以达到平抑波动性与增加流动性的目标.     

基于DEA方法集的物流企业生产效率分析——以沪深股市上市公司为例

根据物流企业的职工人数、固定资产等经济数据,能够构建反映其生产效率的指标体系,然后运用集成数据包络分析进行效率分析,可以算出物流企业生产效率指标及其规模收益等状况。通过实证分析认为,中国物流企业的生产效率总体尚可,但个体差异较大;由于产出不足,造成许多企业规模收益递减;细化深化专业分工和改造现有业务流程,仍然是多数物流企业当前的紧迫任务。     

基于DEA方法集的物流企业生产效率分析——以沪深股市上市公司为例

根据物流企业的职工人数、固定资产等经济数据,能够构建反映其生产效率的指标体系,然后运用集成数据包络分析进行效率分析,可以算出物流企业生产效率指标及其规模收益等状况.通过实证分析认为,中国物流企业的生产效率总体尚可,但个体差异较大;由于产出不足,造成许多企业规模收益递减;细化深化专业分工和改造现有业务流程,仍然是多数物流企业当前的紧迫任务.