对我国证券监管体系的优化措施的思考

我国资本市场取得的成绩和发挥的影响与日俱增。但因为时间短，经验不足，在我国资本市场发展过程中也出现过许多失误，产生了一些令人困惑的问题。突出地表现为：上市公司整体质量不高，公司治理不规范；中介机构合规经营意识淡薄，违规事件层出不穷；投资者保护状况极不理想，中小股东权利屡遭侵犯；证券市场功能退化，难以正常稳定运行；法律不能成为保护投资者利益的有力武器；证券市场蕴含过高风险等。我国目前的证券监管体系必须进行优化，只有这样，我国证券市场才能逐步变得高效、规范、稳定、有序。本文拟着重从自律化、法制化二个方面阐述我国证券监管体系优化的具体措施。     

中小投资者权益如何得到保护

保护投资者是发展证券市场的一个永恒的主题。在证券市场中,由于中小投资者所处的特殊地位,使他们经常处于不利的位置,许多发达国家都有一整套保护中小投资者的制度。目前,我国的证券市场虽得到了长足发展,但仍存在许多不规范问题,其中最突出的就是中小投资者权益屡受侵犯,这对于我国证券市场的健康发展,乃至国家的经济发展都极为不利。     

浅议投资者保护视角下的会计信息质量问题

保护投资者的利益,是我国证券市场目前需要重点解决的问题,而会计信息质量不高一直是导致投资者利益受损的重要原因之一。本文在现行制度背景下,从投资者保护的角度探讨会计信息质量存在的问题,并提出提高会计信息质量的相应建议。     

金融投资领域内中小投资者的法律保护

目前的证券市场有1300多家上市公司、市值10万亿人民币左右,其中证券投资基金有2．5万亿元左右。中小投资者占开户总数的99．7％。然而由于我国投资市场的不成熟及相关法律法规的不健全,加上投资者投资知识的欠缺,导致中小投资者利益常受到损害,侵害发生后广大投资者又不知道如何有效维护自己的合法权益。识别预防证券交易中常见的违规违法现象,可以更好地保护中小投资者的利益,维系投资者的投资信心,因为中小投资者是我国证券市场的基石,并期望我国的证券市场得以繁荣、稳定、长久发展。     

美国证券市场投资者保护立法的历史演进及对我国的启示

投资者保护的根本目的在于维持投资者信心，实现公司价值最大化，促进资本积累、证券市场发展和经济增长。美国证券市场经过多年发展，市场已经相对较为完善，投资者保护程度也较高，其中完备、灵活、有效的证券法律体系功不可没。通过回顾美国证券市场投资者保护立法的演进过程，并在此基础上分析美国证券市场立法的核心所在，以期对我国证券市场法律体系的完善具有一定的借鉴意义。     

我国证券市场投资者保护——一个法律保障的分析视角

投资者的有效保护对证券市场发展至关重要.本文认为证券市场投资者保护离不开法律的基础保障作用,同时从国际经验上看,市场主导型的判例法系对投资者的保护程度更高.我国证券市场投资者法律保护经历了三个阶段的变迁,目前已经建立了比较完备的法律保护框架.但是由于行政司法错位、司法价值取向背离、执法效率低下等原因,导致目前投资者保护法律机制中的民事诉讼赔偿机制无法发挥更好的作用.只有通过完善相关法律法规,加强执法力度,强化投资者的民事赔偿诉讼机制,才能为投资者保护提供有效的法律保障.     

关于我国证券市场中小投资者法律保护现状及原因分析

虽然我国证券市场只有不到20个年头,但在这十几年的发展和建设过程中,证券市场发生了翻天覆地的变化。在我国这样的新兴加转轨证券市场上,对投资者权益的保护关系到投资者对证券市场的信心,关系到整个证券市场的健康发展。只有建立健全法律环境,强化投资者权益保护,降低逆向选择及道德风险,才能推动证券市场的长期健康发展。因此,可以说,法律制度是否健全,尤其是投资者保护方面的法律制度是否健全是一个国家证券市场是否稳定和能否保持繁荣的重要基础。     

我国证券市场中小投资者法律保护现状及原因分析

虽然我国证券市场只有不到20个年头,但在这十几年的发展和建设过程中,证券市场发生了翻天覆地的变化.在我国这样的新兴加转轨证券市场上.对投资者权益的保护关系到投资者对证券市场的信心,关系到整个证券市场的健康发展.只有建立健全法律环境,强化投资者权益保护,降低逆向选择及道德风险:才能推动证券市场的长期健康发展.因此,可以说,法律制度是否健全,尤其是投资者保护方面的法律制度是否键全是一个国家证券市场是否稳定和能否保持繁荣的重要基础.     

证券市场中小投资者权益保护法律探讨

投资者是证券市场中最核心的要素,其中中小投资者是证券市场生存和发展的重要组成部分,对中小投资者权益的保护,关系到证券市场健康、稳定、可持续的发展。然而仅仅靠市场是无法维持公平、公正的投资环境的,因此必须依靠法律的健全和完善,通过有效的证券监管和控制,才能全面保护投资者的合法权益。     

证券投资者保护基金有限责任公司法律风险之刍议

作为证券市场的一项基础性制度，证券投资者保护基金制度将有助于保护中小投资者的利益和推进证券市场风险防范与处置之长效机制的建立。在我国资本市场改革进入攻坚阶段，中国证券投资者保护基金有限责任公司获准设立，标志着我国证券投资者保护基金制度的正式启动。但在现实运作中证券投资者保护基金有限责任公司也不断遭遇到源于制度设计缺陷的法律风险，而要化解这些风险就必须进一步完善相关的法律制度。     

我国证券市场信息披露存在的问题及对策

证券市场信息披露制度对于保护投资者权益以及对于促进证券市场的健康、有序发展意义重大.我国证券市场由于监管不到位及中介服务机构的不规范,导致上市公司在信息披露过程中信息披露不规范,对投资者特别是中小投资者的保护不足.加强信息披露建设,强化中介机构的自律机制,完善监管,加强上市公司治理,成为促进证券市场信息公开、公正、公平披露的有效途径.     

完善证券市场中小投资者的法律保护制度

证券市场上中小投资者一直处于弱势地位,缺乏有效保护。中小投资者的保护水平对一国证券市场的良性发展至关重要。中小投资者法律权益主要包括：股东知情权、股东对公司事务监督权、股东分红权以及股东诉权。应当注重完善证券市场信息披露制度,建立独立高效的证券司法体系,建立专门的中小投资者保护组织,提高政府监管效率,以提高对中小投资者的法律保护水平。     

上市公司小股东权益保护制度需创新

西方发达国家成熟市场非常重视中小投资者权益保护，将中小投资者权益保护作为证券市场监管的重要目标，把保护中小投资者权益作为制度设计的重要出发点，并具体落实在监管工作的方方面面中。从我国证券市场十几年发展历程来看，我国中小投资者权益保护得不到有效保护，个人投资者权益受到各方面的侵犯，其中来自上市公司中拥有决策权的大股东的侵犯现象尤其普通。由于现行相关法规存在漏洞，很多来自大股东的侵权行为在程序上并没有违法违规，也就难以避免。因此，为了杜绝或减少上市公司大股东对个人投资者的侵权现象，除了要依赖现有制度体系严格执法外，我们还应该积极探索以下的制度创新途径。     

完善证券市场必须建立健全法律制度

证券市场是一个众多参与者进行利益角逐的场所。为了维持证券市场的秩序,必须建立威慑机制、惩戒机制、援助机制、纠纷解决机制和对监管机构的监督机制,为此,必须要有完善的法律和制度加以规范。为了保护投资者,完善的证券市场需要解决证券发行中信息不对称问题的法律和制度、消除自利交易的制度以及其他相关的专门制度。     

刍议证券市场中的投资者保护理论

资者保护是全球证券市场发展过程中的一个十分重要问题,一直为各国官员和学者所关注,作为一个近二十年历史的新兴市场,中国目前在投资者保护方面还存在一些突出的问题,主要从投资者保护的概念,探讨投资者保护的两个理论：契约论和法律论,以及投资者保护的意义,借此为如何维护中国证券市场的持续、健康发展,保护中小投资者利益提供参考。     

我国上市公司关联交易的信息披露存在的问题与对策

从目前我国上市公司的实际情况来看，对关联交易的认识、关联交易的发生、信息披露等方面均存在一定问题。规范上市公司的关联交易及其信息披露，加强上市公司治理，保护广大投资者的合法权益，已为社会广泛关注，是当前促进证券市场稳健发展的切实需要。     

论中小投资者保护制度变迁的价值理念——以美国证券市场为视角

作为证券市场健康发展的基石,中小投资者保护制度在证券市场规制中所占的地位日趋重要。文章通过对美国证券市场中小投资者保护的几个典型制度变迁的纵向考察,认为公平与效率、自由与干预两对相互矛盾的价值理念的博弈是其发展的内在动力。并且通过分析中小投资者保护制度的价值理念与证券市场及经济发展状况之间密切的关系,揭示出立法者必须坚持,保护中小投资者利益、维护证券市场的公平与和谐才是证券立法的根本价值理念和终极关照。     

投资者教育重心的选择

２００１年初，随着中国证券市场的发展，投资者人数持续增加，管理层提出要重视和加强投资者教育工作。投资者是证券市场的资金提供者，投资者队伍的稳定是证券市场长期繁荣、稳定的基础，因此，投资者教育工作关系到证券市场的繁荣稳定，任重道远。一、投资者教育工作现状在政策导向下，全国的广播、电视、报刊及证券交易营业部纷纷开展了教育工作；其中，证券交易营业部最具有代表性和影响力，因为它是投资者进行证券交易的主要渠道，具有“面授”的地利。于是，以证券交易营业部为授课点，以各大券商为主办人的股民学校纷纷建立，成为投…     

推进证券市场投资者全面成熟之方略

推进证券市场投资者全面成熟之方略●孙静证券市场的发展是中国社会主义市场经济体制得以顺利发展的重要条件。为保护证券市场的稳定发展，避免由于市场的大起大落而延误证券市场发展的步伐，必须通过证券市场的规范化建设，促进市场机制完善，使证券市场在资源配置、体制...     

我国证券市场脆弱性及其制度经济学分析--基于投资者保护制度的视角

导言证券市场是金融市场体系重要的组成部分,因此本文首先考察证券市场所处的宏观环境——金融市场的脆弱性,然后分析我国证券市场的脆弱性。在第二节阐述什么是投资者保护制度及其理论基础,在第三节分析公司治理结构、投资者保护制度对证券市场脆弱性的影响,最后一节对我国投资者保护制度不完善问题的现状与对策进行探讨。一、金融市场的脆弱性在现代市场经济体系中,金融市场越来越起到核心和纽带的作用。然而,随着金融自由化的进程,金融危机不断发生,影响着经济发展的进程。对于金融系统的不稳定性,很多学者提出了不同的解释,其中金融脆弱…