人民币汇率新体制下银行的外汇风险控制

银行的外汇风险，是指由于汇率的变动而给银行收益带来的不确定性。中国在汇率体制改革前采取的是盯住美元的固定汇率制度，并且银行信贷基本上以人民币业务为主，所以银行交易风险比较小。2006年3月6日银监会发布了《银监会督促银行业机构进一步加强外汇风险管理》的通知，3月9日又发布了“关于进一步加强外汇风险管理的通知”，     

市场化改革驱动人民币汇率弹性持续加大

近年来,人民币汇率弹性不断增大,双向波动更为频繁,令众多市场主体,特别是外贸企业略感不适。其实,随着人民币汇率形成机制市场化程度的不断提高,汇率弹性加大是必然趋势。     

在改革中发展 在发展中完善——走向成熟的人民币汇率

自2005年7日至今，汇改已然两年。 有目共睹，汇率改革初步经受住了时间和实践的检验：人民币汇率实现了小幅双向波动，汇率弹性明显增强；随着外汇市场向广度和深度不断拓展，金融创新应运而生；银行外汇业务加快发展，企业开始积极应对汇率浮动之后带来的风险。与此同时，一系列旨在缓解人民币升值压力、维护国际收支平衡的外汇管理政策也相继出台。 但是，汇改引发的讨论仍在继续：下一步改革应该注意哪些问题？外汇市场如何进一步培育和完善？银行如何在合规经营的框架下创新发展，从容应对新的竞争格局？企业如何提升自身避险能力，在新机制中学会自如“游泳”？这些问题都需要进行阶段性的总结和归纳。为此，本刊组织了“特别策划·汇改两年”。[编者按]     

关于人民币汇率弹性增强背景下完善银行资产负债管理的思考

随着我国调节国际收支效果的显现与人民币汇率形成机制市场化程度的不断提高,近年来人民币兑美元即期汇率走势曲折反复,人民币汇率逐渐向均衡水平靠拢,促使企业转变长期以来的汇率预期,着手修复自身资产负债货币错配。这一过程也给商业银行的资产负债货币结构带来显著变化,增加了商业银行本外币流动性管理和资产负债管理难度。对此,商业银行应通过完善自身资产负债管理方式,积极应对这一挑战。     

政策改革给我们带来了什么？——人民币汇率形成机制改革对外汇经营银行的影响

未来外汇管理政策进行调整之前，一定要经过充分考虑和反复论证。一方面，政策的调整要立足于为宏观经济调控服务，另一方面，也要兼顾对涉汇主体的各种风险的影响，尽可能做到政策的调整对涉汇主体带来的负面影响最小，使其付出最低的成本来适应政策的调整     

人民币汇率弹性加大：综合头寸如何综合管理——银行结售汇综合头寸管理的思考

2005年人民币汇率形成机制改革后，相关配套的外汇管理改革措施纷纷出台。对于商业银行结售汇头寸管理而言，影响最大的莫过于实施了11年的银行结售汇制度的变革。此外，在银行间即期外汇市场引入做市商制度和人民币汇率中间价形成方式的改变，也对银行结售汇资金运营产生了很大的影响。     

新汇率制度下我国商业银行外汇风险管理研究

截至2008年5月25日,人民币对美元的汇率为1:6.9430,人民币汇率升值如此之快,对我国商业银行是一个巨大的挑战。人民币汇率的调整不仅使我国商业银行的本外币资产和负债发生较大的变化,更重要的是使商业银行开始面临利率风险和汇率风险的双重     

人民币汇率形成机制的市场化改革建议

目前人民币汇率形成机制的市场化程度还远远不能满足社会主义市场经济发展的客观要求,也与国际惯例和国际标准有很大差距.特别是面临加入WTO后的巨大机遇与挑战,对外汇体制改革提出了更为迫切的要求,人民币汇率形成机制的市场化改革步伐必须加快.     

人民币汇率改革：进展与趋势

人民币汇率形成机制改革在过去一年中取得明显进展，金融部门和企业部门承受汇率波动的能力逐渐增强。但在全球国际收支失衡加深的环境下，中国宏观经济内外平衡的压力仍然居高不下。下一步，汇率机制改革的推进应适当兼顾名义汇率与实际汇率、有效汇率的分化问题，还需要寻求其它领域的改革与之配套和协调。     

人民币汇率弹性几何?

文章测算人民币汇率价格弹性和波动率弹性两项指标,认为人民币汇率弹性伴随人民币汇率制度改革的推进而不断提升,其中价格弹性在“8·11”汇改后得到明显提升,波动率弹性则振幅较大。近期的人民币汇率波动是汇率弹性提升的重要体现。市场主体应充分理解人民币双向波动特征和人民币汇率制度改革的趋势,摒弃“赌汇率”思想。商业银行应积极引导市场主体树立“汇率中性”理念,主动对汇率风险进行管理,避免不必要的损失。     

银行外汇业务经营问题探讨

人民币汇率波动区间的不断扩大和外汇管理体制改革的进一步深入,对外汇指定银行外汇业务的经营和发展提出了更高的要求。从近几年的外汇检查情况看,外汇业务经营中还存在诸多不尽人意之处,特别是银行外汇经营风险控制手段的落后以及外汇经营规模不断膨胀之间的矛盾越来越突出,外汇业务经营和管理风险日益凸显。     

人民币汇制改革对我国商业银行风险管理的挑战

国际银行业在长期浮动汇率的实践中积累出一套成熟而完善的防范汇率风险的经验做法。与此形成鲜明对照的是，长期稳定的人民币汇率使得国内商业银行缺乏必要的外汇风险管理的经验和技能。而2005年7月以来央行出台的改革人民币汇率形成机制、发展外汇市场的举措使商业银行的信用风险、流动性风险、会计风险及外汇交易风险随之增大，对商业银行的经营机制和风险管理带来了新的挑战。商业银行既要采取积极措施，化解因人民币升值而引起的信用风险、流动性风险等，更应借鉴国际银行业的先进做法，尽快建立完善的风险管理体系，以应对更富弹性的人民币汇率。     

人民币汇率制度综合改革路径及其对商业银行的影响研究

本文详细阐述了人民币汇率制度综合改革的思路、背景及具体路径，并提出综合改革是一项系统工程，即汇率形成机制改革是核心，外汇管理体制改革和外汇市场改革与建设是前提条件和市场基础，认为应在完善汇率形成机制的同时，加快外汇管理体制市场化进程，并大力培育境内外汇市场，最终建立以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度。综合改革将对商业银行资产负债、汇率风险、国际化及其业务发展产生重要影响。商业银行必须转变经营理念、风险管理方式以及业务发展战略，以积极应对并把握人民币汇率制度综合改革的挑战和机遇。     

加强外汇风险管理积极应对人民币汇率改革

2005年7月来，中国人民银行和国家外汇管理局连续出台了一系列人民币汇率改革措施，该文回顾了汇改的主要内容，梳理了人民币汇改的总体思路，在此基础上介绍了中信银行所采取的应对措施，希望对国内商业银行的汇率风险管理有所借鉴。     

人民币汇率市场化改革

随着国内外经济金融形势的不断变化,人民币双向波动的趋势和预期在不断增强,应该说,双向波动符合人民币汇率市场化改革的方向近年来,人民币汇率问题持续为国内外广泛关注。2011年11月30日～12月15日,人民币兑美元即期汇率在连续12个交易日触及当日交易区间下限之后,12月16日     

银行代客外汇资金交易业务的拓展；外币利率市场化后商业银行外汇业务的经营对策

随着全球经济一体化的发展，特别是我国加入WTO临近，越来越多的国内企业直接面对国际市场，这些国际化经营企业的收汇和用汇活动频繁，在国家放宽对经常项目下的外汇管理后，大中型外贸公司和自营进出口企业的外汇持有量日趋增长，与此同时，我国国企改革的步伐不断加快，现代企业制度的建立促使企业提高效益观念，提升对利率、汇率的敏感性、寻求规避金融风险，实现资产增值，保值的有效方法，这为银行开拓包括过远期外汇买卖、外汇期权、货币互换、利率互换等外汇资金交易业务提供了良好的外部市场环境。     

新汇制下银行外汇业务经营适应性调整

2005年7月21日人民币汇率形成机制改革及相关配套措施的出台．深刻影响了银行的外汇业务经营，该文分析了银行外汇业务对人民币汇率形成机制改革的适应程度及存在的滞后情况．提出了银行积极适砬汇率机制改革．转变外汇业务经营思路的对策建议。     

人民币升值预期下商业银行外汇业务的应对措施

人民币汇率近年来一直呈现小步上扬态势，外汇黑市价格也屡屡出现跌破银行牌价的情况，同时，国家外汇储备持续大幅增长。因此，各界对人民币汇率预期“涨”声响起，要求对人民币进行贬值的呼声也随之而起。