外汇理财产品需警惕三大风险

市场风险。一些银行推出的外汇理财产品与汇率市场、黄金市场等挂钩,约定如果相关市场指数在事先划定的区间内波动,就可以按实际运行天数得到一个较高的收益率。一般来讲,汇率市场要比黄金市场的波动幅度大很多,因此投资者选择挂钩黄金指数的外汇理财产品更为稳妥。     

个人外汇理财产品的定量分析

国内个人理财业务不断发展，各家银行相继推出了个人外汇理财业务。本文就现今国内各大银行的外汇产品，从投资者角度权衡分析收益与风险，给出最优投资组合。     

四招搞定外汇理财产品

时下，各商业银行推出的外汇理财产品，不仅差异性较大，且专业性甚强。对不少并不精通金融专业知识的投资者来说，如何选购适合自己的品种就成了一件难事。在此，银行理财专家提出，不妨使用四招方法来搞定。     

基于市场利率波动测度的货币政策操作风险研究

在货币政策操作过程中,中央银行对宏观经济形势的认识偏差,货币政策工具及政策调控时机的选择不当,以及政策信息的披露不及时等,都有可能误导公众预期,增加市场不确定性,从而引致货币政策操作风险。文章通过利用中国货币市场上同业拆借和债券回购的利率数据进行实证,结果表明,中央银行政策操作透明度不高以及对宏观经济形势进行判断的前瞻性不足,是引致我国货币政策操作风险的重要原因。     

浮动型利率挂钩理财产品动态定价区间的实证探讨

为了使投资者、发行商更好的投资或者推出一款新的理财产品,本文将继续扩大参考利率的区间范围,选择单向浮动的利率挂钩产品使得投资者有更大的获得空间,发行商可以更加有效地进行产品设计和对产品定价,更有效地运用结构化理财产品筹集资金,有鉴于此,本文针对浮动型利率挂钩理财产品动态定价区间进行实证分析。     

涉外企业外汇风险防范措施探析

涉外企业在国际业务经营中受国际金融市场汇率和利率波动、国际商品交易市场原材料价格变动频繁等多方面因素的影响,通常面临较大的外汇风险。为了尽量避免或减小这些风险因素可能造成的损失,企业需探索一条适合自身实际的外汇风险防范之路。本文重点研究如何利用金融衍生工具规避外汇风险,并通过利率掉期交易的案例进行具体分析。     

当心! 哪些理财产品跑不赢CPI

根据国家统计局最新发布的数据,近期CPI重返1时代,还有哪些理财产品不仅跑不赢CPI,反而面临巨亏的风险?一、挂钩类24款挂金产品未达预期收益目前,市场上常见的挂钩类产品,如挂钩黄金、外汇等,部分另类投资产品挂钩石油、红酒、普洱等投资标的。市场关注的焦点仍然是黄金、外汇为投资标的的理财产品,这类产品往往也是容易造成亏损的。     

中小出口生产企业外汇风险规避对策

由于一种货币汇率发生变动从而使企业的一项资产、一笔负债、盈利或预期的现金流量的本币值也发生变动，这种变动可能给企业带来的损失就是外汇风险。外汇风险一般包括两个因素：货币和时间。如果没有两种不同货币间的兑换或折算，也就不存在汇率波动所引起的外汇风险，同时，汇率和利率的变化总是与时间期限相对应，没有时间因素也就无外汇风险可言。     

海外电力工程项目的外汇风险与管控

近年来,我国电力企业深入实施走出去战略,纷纷进军海外市场,参与国际分工与合作。2011年电力行业对外承包工程新签合同额达310.7亿美元,成为我国对外承包工程最大签约领域。但不容忽视的是,受世界经济大环境的影响,海外电力工程项目也出现了一些不确定的风险,其中尤为突     

加大创新力度 避免中等收入陷阱——兼论中央企业的责任与使命

6月间,上海银行间同业拆借利率（Shibor）曾一度飙升至30％。一方面,这固然是金融领域内影子银行风险累积和央行控制流动性所引发的市场风险,另一方面,也使人们切实担忧中国的经济前景,进而猜测中国是否已经逐渐步入“中等收入陷阱”。     

浅析企业投资衍生金融工具的风险

<正>一、衍生金融工具概述衍生金融工具,是根据货币利率、债务工具价格、外汇汇率、股价股票指数或商品期货价格等金融资产价格走势的预期而定值,并从     

如何看待同业市场频现“钱荒”

正近一段时间,我国同业市场频发钱荒问题,不仅会抑制投资和消费的增长,导致实体经济产能全面过剩和经济增速大幅下滑,而且还会加大虚拟经济的系统性风险,导致资产价格大幅波动,因此,货币当局应采取措施尽量避免钱荒的发生。同业市场资金面供求分析所谓钱荒,并不是指实体经济出现了钱荒(企业和个人到处都借不到钱),而是指银行间同业市场出现了钱荒,即同业市场上的可拆借资金出现了枯竭的现象。为深入探究同业市场频     

ARCH族-VaR方法在外汇投资的风险测量

一、引文 外汇市场波动剧烈,要在汇市上进行交易,则要有很强的风险管理能力,而风险管理的基础是风险测量.当前国际上,定量风险管理方法是金融领域研究的焦点,其中JP Morgan(1994)提出的VaR(value at risk)方法的研究和应用最为突出.     

应对股指期货投资风险探析

股票指数期货简称股指期货,是指协议双方同意在将来某一时期按约定的价格买卖股票指数的可转让的标准化合约。最具代表性的股指期货有美国的标准·普尔500股指期货、英国的金融时报100股指期货、香港的恒生股指期货、日本的日经225股指期货等。20世纪70年代,西方各国受石油危机的影响,经济发展十分不稳定,利率波动剧烈,导致股票市场价格大幅波动，股票投资者迫切需要一种能够有效规避风险，实现资产保值的金融工具。于是，股票指数期货应运而生。     

操作风险初探

一段时间以来，银行业大案、要案频生，导致银行大量资金损失，信誉下降。针对这些情况，2006年初中国银监会再次下发《关于加大防范操作风险工作力度的通知》，要求银行机构把内部控制提升到与信用风险和市场风险并列的高度。该通知的基本精神体现了对银行风险成因的一种突破性认识。这种突破性认识体现在过去一般认为银行风险主要来自于信用风险和市场风险，就国内银行机构而言，贷款人骗贷、失信和抵押品不足等信用风险是形成银行风险的主要原因——简而言之，认为风险起源于外部；现在则参照《巴塞尔新资本协议》，突现操作风险概念，把内部管理结构不完善、程序不严密和从业人员失误及监守自盗作为风险根源。     

财务决策视角下航运企业市场风险管理探讨

正航运业历来是一个高投入、高风险的行业。航运企业属于资金密集型企业,初始投入成本较高、固定资产所占比重偏大、企业流动比率偏低、资产变现能力受行业景气指数影响较大。因此,正确的财务决策对于航运企业的生存与发展起到关键性作用。而近年来随着航运价格的起伏、燃料油价格的上涨、汇率和利率水平的大幅波动,加剧了航运企业面临的市场风险。因此,如何采取措施管理市场价格波动风险已成为航运企业财务管理和财务决策面临的重要问题。一、财务决策内涵财务决策是对财务方案、财务政策进行选择和决定的过程,又称为短期财务决策。财务决策的目的在于确定最为令人满意的财     

综述利率市场化

一、认识利率市场化 1、定义利率市场化 利率市场化,金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化,最终形成以央行基准利率为引导,以同业拆借利率为金融市场基础利率,各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系.利率市场化并非利率自由化,并非主张放弃政府的金融调控.     

浅析上市公司使用金融衍生产品的现状及对策建议

（一）上市公司使用金融衍生产品的现状目前上市公司使用金融衍生产品的深度和广度都较为有限,仍存在较大的提升空间。以2012年数据为例,截至2012年年底,我国境内上市的所有非金融上市公司（2452家）中,约有7.50%的公司使用了金融衍生产品。其中,远期合约是使用较为广泛的金融衍生产品,其次是期货合约、互换（掉期）协议和期权合约。平均来看,约有3.87%的非金融上市公司使用了远期合约;约有2.73%的非金融上市公司使用了期货合约;使用互换（掉期）协议和期权合约的非金融上市公司比例分别占1.96%和0.86%。经分析发现,上市公司使用远期合约和期权合约主要管理汇率风险,使用期货合约主要管理商品价格风险,使用互换（掉期）协议主要管理利率风险。在实践中,某些上市公司会使用金融衍生产品的组合来管理各种不同类型的风险,尤其是航空公司,由于贷款购买飞机、航材、航油和业务跨境导致其收入及成本包含多种货币等因素,航空公司通常会持有外汇远期合约、燃油期货合约、利率互换协议等来管理汇率风险、燃料价格风险和利率风险等。公司使用金融衍生品的数量和比例在不同的国家之间存在显著差别。以美国为例,大约有63%的美国公司使用了金融衍生产品,相比之下,我国上市公司中使用金融衍生产品的公司比例偏低,与发达国家差距较大,这与我国同期的GDP规模和经济发展水平严重不符,制约了我国金融衍生产品市场的发展规模和上市公司的国际化水平。