上市公司现金流量操纵的研究

现金流量操纵会导致企业披露的会计信息失真,损害国家和社会公众的利益。现金流量操纵是以公司管理层为主体,利用粉饰、篡改和造假等手段达到谋取个别利益最大化的目的。本文分析研究了现金流量操纵的概念、原因、手段和识别方法。     

我国上市公司现金流量操纵现象分析

概述 美国财务会计准则委员会在1978年颁布的财务会计概念公告第一号中指出:"编制财务报表,应为现在和潜在的投资者、信贷者以及其他用户提供信息.所提供的信息要有助于他们估量有关企业期望的净现金流入量的数额、时间和或然性."该公告第一次将现金流量提到了如此高的地位,是决策有用性这一公认会计原则使然(汤云为,1997).尽管财务会计准则委员会坚持声称"权责发生制会计产生的会计盈余及其组成数字与现金流量相比,能够更好地反映企业业绩",但这个假定从未在经验研究领域获得强有力的支持证据.     

企业进行会计操纵的动机研究

目前,由于我国正处于新旧体制交替和社会转型期,市场发育不完善,法律体系、宏观经济监督和企业自我约束机制尚不健全,这让许多企业得以通过会计操纵进行违法犯罪的活动,而在经济发展过程中,减少甚至是预防有关的违法犯罪活动又是巩固稳定经济发展的必经之路。又由于动机是指引起个体活动,维持已引起的活动,并促使该活动朝向某一目标进行的内在作用,这就为会计操纵行为的有利于经济发展导向提供了借鉴的思路。     

企业进行会计操纵的动机研究

目前,由于我国正处于新旧体制交替和社会转型期,市场发育不完善,法律体系、宏观经济监督和企业自我约束机制尚不健全,这让许多企业得以通过会计操纵进行违法犯罪的活动,而在经济发展过程中,减少甚至是预防有关的违法犯罪活动又是巩固稳定经济发展的必经之路。又由于动机是指引起个体活动,维持已引起的活动,并促使该活动朝向某一目标进行的内在作用,这就为会计操纵行为的有利于经济发展导向提供了借鉴的思路。     

识别上市公司操纵利润的手段简析

上市公司会计报表造假是国内资本市场关注的焦点。在一系列上市公司的造假案件中,注册会计师与投资者一样被欺骗,依据错误的财务信息出具错误的审计报告。文章通过对上市公司在上市前资产负债表和利润表的过度剥离、选用不当会计政策、关联交易、资产重组、巨额冲销等五种操纵利润手段的逐条分析,为注册会计师及时准确地发现问题、提高审计质量、避免审计失误提供了依据,从而为资本市场的健康发展把好诚信关口。     

企业现金流量的财务预警系统研究

资金相当于人的血脉,企业的资金链发生了风险有可能导致其处于濒临破产的边缘。财务预警系统研究与现金流量紧密相联、密不可分。本文将从现金流量管理对于财务预警系统的必要性入手,进而探讨企业现金流量财务预警系统的构建方案,最终提出现金流量财务预警系统的完善措施。通过研究以期实现改进企业财务预警系统的目的。     

现金流量分析的财务指标

现金流量是指企业在某一期间内现金流入和流出的数量，这里指的现金包括现金及现金等价物，对现金流量相关财务指标的分析，是会计信息使用者了解，掌握企业财务状况，作出经营决策的重要参考依据，有关现金流量分析的财务指标很多，现介绍常用的几种。     

编制现金流量预算是实施现金流量控制的关键

对于企业的现金流量控制问题来说，只有加强了现金流量的计划性，并使计划建立在可行性的基础上，才能有效地防范财务风险，所以定期编制现金流量预算是对现金流量进行计划管理的有效方式。     

现金流量的操纵动机与方法

现金流量表作为企业年度报表应提供的基本报表之一,受到报表使用者(企业管理人员、投资者、债权人、政府监管部门)越来越多的关注和重视。然而遗憾的是,现金流量数字也并非没有被操纵的可能。随着现金流指标在我国信息披露和会计监督中的重要程度提高,我们有理由警惕现金流数字开始受到公司机会主义行为的染指。本文拟对现金流量操纵的"机会主义动机"以及现金流量的操纵方法进行探讨。     

内部控制与证券公司治理

我国证券公司在发展中内部控制机制建设缺乏动力.经营管理重点和注意力过分集中于如何开拓市场,扩大业务,内部控制意识薄弱.在证券市场不规范、投机性强、证券业法律及法规建设滞后的环境下,证券公司在利益驱动下不惜进行违规操作、违法操纵,根本无视巨大的政策风险和市场风险.本文分析了我国券商存在的内部控制问题,并提出了相关的建议.     

我国证券公司治理缺陷的根源及其出路

本文通过对我国证券公司治理问题的分析及国际比较,指出导致我国证券公司治理缺陷的根本原因是政府在市场经济发展中的错误定位:"双重身份"下的过度干预及资本市场的行政化等,揭示出我国证券公司的治理问题形式上是微观的而在本质上却是宏观的这一根本特征,从而澄清了长期困扰证券公司治理实践的理论误区,提出了完善公司治理的根本措施是加快政府体制改革,合理界定政府与企业、市场的边界,适度分散证券公司股权等.     

证券机构监管的现状、问题和对策

近年来,我国对证券机构的行政监管工作在实践中不断加强和改进,建立市场准入、执业规范、风险监控、违规查处等一系列制度,促进了证券机构和证券市场的发展.由于我国证券市场尚处于新兴加转轨的特殊时期,受市场发育水平、经济体制转换、法制和文化环境等因素的影响,目前证券机构监管还不能完全适应证券市场规范发展的需要.     

证券公司法人治理结构研究

经过多轮的增资扩股以后，不少券商的大股东持股比例已明显降低，股权结构趋于分散，但与一些国际性的大投资银行相比，我国证券公司的股权集中度仍然明显偏高。在国有股权虚置的情况下，证券公司股权结构的不均衡容易造成公司治理不规范的两种典型现象的存在：一是在经营方向上受到大股东的影响较大，二是可能会形成一定程度的“内部人控制”，两种现象的出现均不利于证券公司的长远稳健发展。     

证券市场对公司治理的作用

对于证券市场的一线监管者来说，为了保护投资者和保障上市公司的规范运作，必须关注上市公司的治理。对于上市公司的监管，除了有关定期和临时信息披露的内容之外，还包括上市公司自身运作规范化层面的监管。……     

公司内部治理与IPO超募资金的使用——来自中国证券市场的研究

本文在对2006~2010年深市A股市场上市公司IPO超募资金使用情况刻画的基础上,探讨公司内部治理与IPO超额募集资金使用之间的关系。研究发现,上市公司在使用IPO超募资金过程中普遍存在着严重的过度投资行为,公司内部治理机制能够有效地缓解IPO超募资金使用过程中的代理问题:其中,董事长和总经理两职合一、高管的货币薪酬较高,会引发IPO超募资金的过度投资,而公司股权制衡度的提高则有利于减少IPO超募资金使用中的过度投资行为。此外,非国有控股上市公司IPO超募资金的过度投资问题比国有控股公司严重。本文的研究结论为证券监管部门确保上市公司合理有效地使用超募资金提供了相应的政策建议。     

我国券商治理风险及对策

我国证券公司经营户中存在多种委托-代理关系。在现行的治理框架下，股东相容性风险、股东-经营层代理风险和客户-经营层代理风险均居高不下，使得治理风险成为我国券行业的最大风险。以国有产权为主导的产权结构和激励不相容的外部治理机制是滋生治理风险的源头，也是解决问题的切入点。     

证券公司公司治理评价的实证分析

本文以五家上市证券公司为例,尝试建立了操作性强的公司治理评价体系,得出了五家证券公司的公司治理评价分数,依据评价分数看出每个公司公司治理存在的弱项,进而提出改善其公司治理的对策.     

国内商业银行风险治理问题初探

正近年来,我国银行业快速成长,传统的风险管理概念无法涵盖商业银行管理风险的全部理念与实践,风险治理(riskgovernance)受到越来越多的关注。商业银行风险治理是董事会、监事会、高级管理层、股东、监管部门等不同的利益相关者在银行风险识别、评估、管理和沟通等方面做出决策的原则、策略和机制,重点是指董事会和高级管理层在风险战略的制定与执行方面所形成的监督与制衡机制。     

证券公司的治理结构:理论分析与现实考察

证券公司治理结构除了包含一般意义上的研究内容外,还必须适应证券业的服务性、市场竞争激烈、高风险等特点.现阶段,我国券商在公司治理结构问题上的特点较为突出:所有者不明晰或缺位、存在较为严重的"内部人控制"现象、对经理人员的激励-约束机制不足、缺乏长期导向的企业文化和高素质的研发队伍等.改善证券公司的治理结构已成为关系券商未来生存和发展的重大课题.