有限合伙制创业投资基金所得税问题初探

随着新<合伙企业法>的实施,越来越多的本土创业投资企业/基金采取了有限合伙制的组织形式.但由于目前我国与有限合伙制企业有关的税收立法滞后,导致有限合伙制创业投资基金的所得税税收及其征管存在一些问题.本文对这些问题进行了深入分析,并有针对性地提出了完善我国有限合伙制创业投资基金所得税政策的若干建议.     

欧洲创业投资发展及启示

本报告基于对欧洲创业投资业发展历程的考察,从创业环境、政府基金支持、税收优惠政策、退出机制、监管体制和行业协会作用等六个方面,全面总结了欧洲主要国家发展创业投资业的经验。结合中国国情,我国发展创业投资须从创业环境、政府基金支持、税收优惠等方面加以促进和完善。     

广东省创业投资引导基金退出机制研究

广东省创业投资引导基金近年来发展迅速,引导了大量社会资金进入创业投资领域。但是,广东省创业投资引导基金在发展过程中也面临着诸多问题和风险,其中退出机制缺失是制约其进一步有序发展的重要因素。本文介绍了创业投资引导基金的退出方式,分析了广东省创业投资引导基金成功退出的案例,并提出完善广东省创业投资引导基金退出机制的相关建议。     

借鉴成功经验发展大陆创业投资引导基金

国内外经验表明,政府设立创业投资引导基金可以有效地发挥杠杆作用,集聚各方资本,提高政府资金效率,推动创业投资事业快速健康发展。本文拟就创业投资引导基金这一全新方式,结合国际成功经验,探讨其在大陆的发展前景。     

引导基金能否扛“大旗”

2005年末由十部委联合发布的《创业投资企业管理暂行办法》第22条规定：国家与地方政府可以设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展。该办法自2006年3月1日起施行，再度掀起了政府参与创业投资的热情。与上个世纪末政府直接参与设立创业投资机构的做法不同，这一轮政府参与创投的主要方式转向了设立创业投资引导基金。[第一段]     

清洁技术蓬勃兴起创业投资加大关注

在最近举行的第十二届中关村项目推介暨投资洽谈会上,来自政府,企业界,学界以及投资界的千余名专家聚于一堂,围绕中关村园区企业的自主创新成果及亮点项目进行了深入的交流推介.记者注意到,会议期间举行的北京中关村创业投资发展中心与第二批4家参股创业投资企业签约仪式中,出现了一支致力于环境投资的人民币基金.     

天津海泰戈壁创业投资基金

天津海泰戈壁创业投资基金是由天津海泰科技投资管理有限公司、戈壁合伙人公司(Gobi Partners Inc.)共同发起成立。一期基金规模为1.5亿元人民币,注册地点为天津新技术产业园区。基金为平行基金模式,由双方在天津合资设立的天津海泰戈壁创业投资管理有限公司,受托管理基金的创业投资及相关业务。基金重点关注     

论中国创业投资十大问题

本文采取国际比较的方法，对现阶段制约中国创业投资事业发展的十个问题进行了论述。本文的论述几乎涵盖了中国创业投资起步阶段的主要问题．并提出了自己的一些独到见解。譬如，关于创业投资的投资领域，作者不赞成将“蕴藏着失败风险的高新技求及其产品开发”作为创业投资的对象、而主张以“具有高成长的创业企业”作为投资对象，并且认为创业企业不仅应包括初创建企业及其成长过程的初期阶段，还应包括再创建企业及创业企业整个成长过程的各个阶段，这不仅符合中国的实际情况，而且也符合世界创业投资的总体发展趋势。关于创业投资的组织形式，作者主张创业投资应发展以集合投资为主的基金形态，即私募式非公共权益资本的投资基金形态．并认为结合中国实际，推行公司制创业投资基金是比较适宜的，而推行有限合伙制创业投资基金则与中国的基本法律体系(即主体法系)相悖；现阶段中国设立的创业投资企业实行自我管理模式弊病甚多．应尽快制定特别法规，大力推行基金委托管理模式，才能真正建立起创业投资企业科学的内部治理结构；中国创业投资企业由自我管理和实行“实收资本制”所带来的“闲置资金运作”和股东要求年度回报，是置中国创业投资于死地的不治之症，必须从根本上铲除。关于创业投资企业的内部治理，作者认为，只有按照公司制创业投资基金委托管理模式，科学地设计投资人与管理人，管理人与受资企业之间的委托代理关系，才能建立和完善符合创业投资内在规律的治理结构，并形成其核心竞争力。关于创业投资的资本来源，作者建议中国应尽快政变现阶段创业投资资本来源渠道单一的状况，逐步放宽保险、社保等资金对创业投资业的市场准入，并采取一系列鼓励措施吸引社会民间资本和外资踊跃介入中国的创业投资事业，关于创业投资的退出问题，作者主张在中国现行法律的框架内，毫不迟疑地尽早推出“中小企业板”市场，这不仅必要而且可行；“创业板”在全世界并不存在统一固定的模式，痘走中国式创业资本市场之路，同时还应规范地发展统一、开放、竞争、有序的产权市场、并逐步发展成为OTCBB，从而为创业投资提供多种畅通的退出渠道。关于创业投资的税收政策，作者指出中国在这方面表现滞后，认为在中国现阶段还不可能对创业投资实行统一税收鼓励政策的情况下，各地方政府应利用地方财力给予积极扶持，将政府对高新技术产业的以直接支持为主转交为以通过创业投资的间接支持为主。关于创业的政府资本支持问题，作者主张在发展以社会民间资本为主的创业投资的同时，还应发挥政府资本的引导作用，包括政府设立政策性引导基金，参与社会民间资本设立商业创业投资机构，与商业创业投资机构匹配投资项目等。关于创业投资的人才队伍，作者认为在创业投资运行过程中，创业投资家起着中心作用，由创业投资家所拥有的专业知识、技能、经验和社会关系等构成的智力资本，是通过学习借鉴和投资实践不断积累起来的；中国现阶段的创业投资经理队伍还比较年轻，要采取自我培养为主并与积极引进相结合的方式加快建设这支队伍，同时还要积极培育创业投资经理人才市场。尽管中国现阶段创业投资事业存在诸多问题，但作者认为中国的创业投资事业前景广阔，前途光明。随着中国社会主义市场体系的不断完善，中国有望成为全世界创业投资最发达的国家之一。     

财政资金参股创投基金新规解析

《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》的颁布实施,为财政资金参股创业投资基金提供了更为明确的法律依据和操作规范,对于市场上一般创业投资基金的规范化运作亦有一定的借鉴意义。     

浅谈我国养老基金在创业投资领域应用的可行性

随着我国知识经济的发展,创业企业逐年增多,越来越多创业者带着自己的技术、创意和创业梦想希望找到投资人创立自己的企业,创业投资应运而生。为了拓宽创业投资的资金来源,越来越多的人将目光投向金额大、周期长的养老基金,目前我国养老基金在创业投资领域的开的应用尚待开放。本文针对我国养老基金用于创业投资的优势、可能存在的问题进行分析,并给出了解决建议。