我国保险业顺周期效应研究

保险业顺周期效应的存在威胁着保险业的稳定经营,使其受到经济周期波动的影响.本文分析了我国保险业顺周期效应产生的根源以及表现形式,并对我国保险业顺周期效应进行了实证检验,在此基础上总结出保险业顺周期效应产生的风险,提出逆周期监管、公司治理等措施及展望,对保险各界未来防范经济周期波动给保险业带来冲击提供一定的参考价值.     

公允价值顺周期效应的实证检验

现有文献仅仅从价值相关性和可靠性两个方面分析了公允价值计量的经济后果,而较少涉及到其他方面的经济后果。本文利用中国上市公司2007-2010年的数据,实证检验了公允价值计量的顺周期效应。研究结果表明,公允价值计量能够引发顺周期效应。     

公允价值与顺周期效应直接相关吗?

2008年全球性金融危机爆发以来,理论界和实务界围绕公允价值会计计量问题展开了激烈的争论.外界认为公允价值会计具有顺周期效应,公允价值计量方法扩大了资产负债表的波动性,导致金融危机的爆发.公允价值是否具有顺周期效应、是否是导致金融危机的根源成为争论的热点话题.十几年间有关公允价值的讨论不断,这对公允价值未来的走向产生深刻影响.本文分析了公允价值会计是否与顺周期效应直接相关,同时对如何避免顺周期效应给出一些建议.     

预期信用损失模型会缓解贷款拨备的顺周期效应吗？

已发生损失模型的主要缺陷之一在于其会加剧金融系统的顺周期效应。本文基于2015—2020年中国商业银行数据,以中国银行业分批执行预期信用损失模型为准自然实验,检验新模型能否弥补已发生损失模型的缺陷。本文发现,当银行采用预期信用损失模型后,贷款拨备的顺周期效应明显减弱。该效应减弱的重要机制在于,预期信用损失模型的实施对非自由裁量贷款拨备产生逆周期调节作用。进一步从银行外部治理环境和内部治理结构两个方面进行分析发现,拨备计提模型变更对拨备顺周期效应的削弱作用主要体现在由“四大”审计和实施高管薪酬延付的样本中。此外,本文研究表明,拨备计提模型变更可以削弱贷款拨备对信贷规模的负向冲击,缓解信贷顺周期现象。本文为中国及全球银行监管机构推进实施预期信用损失模型、完善贷款拨备监管制度提供了证据支持。     

我国银行内部评级的顺周期效应研究

本文在分析内部评级顺周期模式的基础上,探讨了我国银行内部评级顺周期效应的表现,指出:我国银行采用内部评级法存在着顺周期效应,有必要实施压力测试来削弱这一影响:监管当局应研究出台相关政策削弱内部评级的顺周期影响,以稳定金融体系;货币当局应注意观察实施内部评级法后银行行为的变化,监测信贷周期和经济周期的波动;要稳定金融体系,夯实资本基础是关键.     

资产负债表视角下的公允价值会计顺周期效应研究

在近几年的金融危机中,公允价值会计被指责为扩大了资产负债表的波动性,即具有顺周期效应。本文通过模拟正常的商业周期以及极端条件下的商业周期,比较了完全公允价值、混合计量属性两种计量模式对银行资产负债表波动性的不同影响。模拟的结果揭示了虽然应用公允价值会计时,资产负债表的数据存在一定的波动;但是该波动反映了经济体自身波动,波动也不一定具有顺周期性,波动的幅度受市场环境的影响。最后在此基础上得出公允价值会计并非必然导致顺周期效应的结论。     

公允价值会计的顺周期效应与金融稳定

美国次贷危机以来,理论界和实务界围绕公允价值会计计量问题展开了激烈的争论,其中公允价值会计顺周期效应则是引发这场争论的起源。由于会计职能的客观反应性,使得公允价值会计在对资产的客观计量过程中,具有明显的、先天性的顺周期特征。公允价值会计的顺周期效应是诸多要素综合作用的结果,如果将金融危机的源头和动力直指公允价值会计本身是缺乏说服力的;在经济环境既定的条件下,顺周期效应的产生更多的是主体对利益追求的不理智,以及在利益疏导与危机遏制过程中的主观偏向造成,因此任何有关解决公允价值顺周期效应问题的措施,都不应只关注公允价值会计本身的改革。     

我国国际资本流入的理论研究——基于顺周期效应的视角

2008年美国次贷危机让学术界重新审视危机发生的缘由,其中顺周期性被大为诟病。经济行为的顺周期效应成为宏观经济领域的热点,周小川行长在央行网站发表的署名文章《关于改变宏观和微观顺周期性的进一步探讨》也指出,"我国金融体系的顺周期效应正日益变得显著"。本文着力从直接投资和证券投资两方面进行了理论分析,并给出政策建议。     

我国国际资本流入的理论研究——基于顺周期效应的视角

2008年美国次贷危机让学术界重新审视危机发生的缘由,其中顺周期性被大为诟病。经济行为的顺周期效应成为宏观经济领域的热点,周小川行长在央行网站发表的署名文章《关于改变宏观和微观顺周期性的进一步探讨》也指出,"我国金融体系的顺周期效应正日益变得显著"。本文着力从直接投资和证券投资两方面进行了理论分析,并给出政策建议。     

后金融危机时代公允价值会计顺周期效应研究

2008年的金融危机使公允价值会计成为批判的焦点,暴露出公允价值会计在理论和实务中的许多缺陷和不足。文章在对公允价值会计顺周期效应进行理论分析的基础上,指出公允价值会计顺周期效应产生的根源在于现行财务报告体系下公允价值计量方式在报表中的运用,而实务中会计估值的随意性和披露的不完全性则加剧了公允价值会计问题的严重性。展望未来,我们应在保留传统会计体系报告模式的的基础上,加大公允价值会计信息的披露。     

公允价值会计的顺周期效应及其应对策略

公允价值会计的顺周期效应是否导致了全球经济危机,甚至使危机越演越烈,一直都是相关从业人员至为关心的话题之一.我国作为全球第二大经济体,不可避免地受到经济危机的冲击,导致国内经济也出现了一点影响.虽然在金融学和经济学中,关于顺周期效应的研究不少,但是在会计学中,关于公允价值会计的顺周期效应的研究却是不多.本文有鉴于此,给合当前的经济情况,在论述什么是公允价值会计的顺周期效应的基础上,分别分析了该效应的传到机制和应对策略.     

公允价值会计的顺周期效应及其应对策略

公允价值会计是否具有顺周期效应从而导致金融危机愈演愈烈,是学术界、实务界和监管部门争论的焦点问题。本文在综述了相关研究的基础上,论述了公允价值会计诱发顺周期效应的机理和传导机制,最后对准则制定部门和监管部门提出的缓解顺周期效应的应对策略进行评述。     

金融风险顺周期效应的实证研究

在一般意义上,金融风险是顺周期的.特别是金融行为的"有效理性"、金融创新滥用和监管不当导致金融失衡,并形成高度非线性的"过度顺周期性".因此,对于金融风险顺周期效应的研究有助于我们深入把握金融运行的规律,科学预测和应对经济周期,有效防范金融风险.本文结合我国经济实际,对经济的周期性波动导致金融风险产生的机理进行相关经验分析和理论探讨,并对二者新型和谐关系的建立提出相关政策建议.     

基于损益表视角下的公允价值会计顺周期效应研究

2008年全球金融体系经历狂风骤雨危机,对这场金融风暴前因后果的讨论持续数年,公允价值会计处于风暴中心被认为放大了损益表的盈余波动并具有顺周期效应.本文通过从实际银行样本中抽取的"四大国行"2008-2010年度损益表,比较公允价值会计在正常和极端二种经济条件下的商业周期中对银行损益表的影响,甄别产生公允价值会计顺周期效应的方式,便于准确评估公允价值会计对银行损益造成的影响,为银行监督者和高管层提供科学量化的见解.研究结果揭示:损益表的波动受市场环境的影响反映经济体自身波动,不一定具有顺周期性,公允价值会计并非必然导致顺周期效应.     

我国保险业顺周期效应研究

2008年金融危机过后引发了人们对金融行为模式以及金融监管模式的全面反思,金融体系的顺周期行为是导致金融危机,至少是导致金融脆弱性加强的主要原因之一。作为金融体系重要组成部分的保险业在此次金融危机中也遭受重创。研究近年美国保险业数据可以发现其保险业的兴衰与宏观经济波动存在着一致性。     

会计准则顺周期效应的逆周期操作——基于金融危机背景下的研究

本文从金融危机的背景出发,对导致会计准则顺周期的公允价值会计准则和资产减值准备会计准则进行了理论分析,总结了其顺周期的产生原因,并结合主要国际组织和主要国家的应对措施,提出了逆操作建议。     

我国上市公司违约率的顺周期效应分析

由于银行信贷供给、资本品抵押品价格和企业未来经营现金流都具有与经济周期共同波动的特征,可以推测企业违约行为也具有顺周期特征.本文采用B-N分解法对我国GDP数据提取周期成分数据,并运用修正后的KMV模型对我国上市公司违约率的估计数据作计量分析,实证结果表明我国上市公司违约率在2000年以前不存在顺周期效应,但在2000年以后存在显著的顺周期效应.     

公允价值顺周期效应研究

正2014年1月29日,财政部颁布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》,完善了公允价值定义、计量和披露,定义明确了公允价值是市场参与者"自身利益最大化"假设下的"卖价"(排除了买价争论),在计量和披露中增加了限定条件,目的是增加公允价值会计的可靠性。从全球第一个公允价值会计准则产生以来,公允价值准则一直争议不断,各国会计准则制定机构不断修改和完善,主要缺陷是公允价值不可靠和顺周期性。本文主要对公允价值的顺周期性进行分析和治理。一、公允价值准则顺周期性在宏观经济快速发展阶段,金融证券价格非理性上涨,公允价值计量增计持有收益,增计金融资产账面价值,使得财务报     

金融系统顺周期效应的形成机理与影响分析

金融系统顺周期效应主要表现在监管资本、贷款损失拨备和公允价值计算的顺周期性三个方面。金融系统顺周期性会引发系统性风险．加剧金融经济周期波动。有必要深入探讨顺周期效应产生的原因、形成机理和影响途径。从而加强宏观审慎监管。