关于跨企业现金流集中管理的一种创新构思

企业现金流一直是企业经营状况乃至发展存亡的一个重要因素,对于企业现金流的管理也一直是企业管理的核心环节.本文对中小企业以及大型企业集团等企业现金流管理进行分析和研究的基础上,发现企业现金流管理在这两类企业存在差异,而这种差异源于企业规模和现金流大小.大型集团现金流的集中管理优势,对现金流使用效率有较大提升,而这是中小企业所不具备的,但在其盈利能力仍有缺陷.而且在现金流管理中出现了自由现金流代理问题.所以本文提出一个容纳多个企业打破企业笆篱的现金流管理平台的创新构思,试图在不影响企业对现金流的管理状态下,以规模效应和专业化管理提升现金流盈利率,解决企业现金流管理的盈利性与成本问题.     

集团内部现金流控制的对策分析

现金流是企业一切业务的重要决定因素.加强现金流管理对于企业而言具有战略性的意义.本文从现金流的规划、现金流预算的编制以及现金流的控制等三个方面深入分析了集团内部现金流控制的对策,以期对我国广大企业集团的现金流控制提供一点可借鉴之处.     

论企业现金流的管理

现金流是企业的生命之本,企业的正常运转不能脱离现金流的支撑,因此企业对现金流的管理成为重中之重。本文对企业现金流管理中存在的问题进行分析,进而提出加强企业现金流管理的对策,以增强企业抗风险能力。     

提升企业现金流管理水平的策略探讨

现金流是企业生存发展的基础性资源,企业日常经营管理须臾不能离开现金流,一旦企业的现金流出现危机,就会给企业的健康发展带来巨大的负面冲击,企业现金流管理的重要性由此可见一斑。在此背景下,本文通过阐述现金流管理的作用,调查分析我国企业现金流管理中存在的问题,提出了具有针对性的解决对策,以期为其健康发展做出有益探索。     

现金流量表信息质量初探

现金流量表已正式进入企业的财务报表体系 ,并引起财务报表使用者的普遍关注。现金流量表信息对企业的投资者、债权人或管理当局的投资决策、信贷决策、经营管理决策都具有十分重要的意义。但是 ,我国目前存在十分严重的会计信息失真问题 ,作为财务报告重要组成部分的现金流量表 ,其信息质量同样有待提高。文章从我国现金流量表信息失真的现状出发 ,分析了现金流量表的重要作用和提高现金流量表信息质量的必要性 ,提出了提高现金流量表信息质量的建议     

概论合并现金流量表的处理

合并现金流量表的编制与单个企业现金流量表的编制,在原理和程序上完全相同。但合并现金流量表的编制也有一些特殊问题,本文就合并现金流量表的处理进行分析。     

股权结构、内部现金流和企业投资行为——对自由现金流和信息不对称理论的检验

中国上市公司控制权和现金流权的高度分离为我们提供了一个很好的研究投资现金流敏感性的样本.本文从终极控制人的视角,以我国2003-2007年上市公司为研究对象,研究了终极控制股东现金流权及控制权与现金流权的偏离对企业过度投资的影响.研究表明:企业的投资现金流敏感度随着终极控股股东现金流权的增加而趋于下降;伴随控制权与现金流权分离水平的增加而上升.这种结果和自由现金流假说一致,即控股股东拥有过多的自由现金流可能导致过度投资,并且这种过度投资问题在资产收益率低的公司里更加严重.我们的结果不仅解决了以往关于现金流和投资之间的敏感是由于控股股东偏好过度投资还是投资不足的争论,而且为控股股东存在“激励效应”和“堑壕效应”提供了直接证据     

现金流量表多维分析初探

对现金流量表进行有效分析,挖掘出报表所罗列数字背后的经济实质,并做出正确判断和决策,已成为代表不同利益的相关方（不同报表使用者）的共同需求。要有效分析现金流量表,就必须运用多维视角,既全面又突出重点地进行。多维分析主要包括：单一时期现金流量表分析和多期现金流量表分析;不同报表使用者的现金流量表相关分析;企业国际化经营情况下的现金流量表分析。     

现金流量表信息对企业决策的帮助

现金流量表作为四大财务报表之一,为企业决策提供了众多有价值的信息。本文着重分析了现金流量表的重要作用,及借助现金流量表进行现金流的分析,从而给企业提供决策上的帮助。     

反映企业历史与当期现金流的现金流量表编制方法

目前,大多数企业会计报表中的现金流量表只是反映当期现金流增减变动情况。如果要分析企业至成立以来的现金总的流量情况,非常困难。针对此问题,笔者通过实践编制了一套既能够反映企业历史现金流,也能够清楚反映当期现金流的现金流量表。现将笔者在用友财务软件中利用UFO报表模块编制现金流量表的方法叙述如下： 以下所叙述的方法仅适用于新成立的企业。新成立的企业只要在企业运行初始就设置好现金流量表后,且按照设置的现金流量项目去操作,以后各年度就可以轻易地分析历史现金流与当期现金流了。     

现金流与财务风险的关系浅析

本文根据现有理论和企业的经营实际,着重分析了现金流与财务风险的关系,认为现金流与财务风险的管理过程相一致;防范财务风险是现金流管理的根本目标之一;财务风险与现金流的管理目标相一致.     

企业现金流风险管理研究

现金流在企业的价值创造活动中起着关键作用,如果缺少了现金流的参与,企业的价值创造活动就无法进行。同时,现金流也是企业各种风险的聚焦点,现金流风险制约着企业价值创造活动的顺利进行,严重时甚至有可能彻底毁损企业价值。价值创造又事关企业的发展前景,对现金流风险进行管理十分重要。文章对企业现金流风险内涵、表现以及识别进行了分析,在定性分析的基础上,为管理者提出了现金流风险控制建议,建立有效地战略层面以及战术层面的风险应对机制,将风险控制在合理水平。     

对企业实施现金流管理的探析

一、强化现金预算的编制和应用．实施现金流管理的源头控制 1．现金流的预测是有效进行现金流管理的基础。正是由于现金流预算能够比财务报表预测提供更为详细的现金流信息,因此我国企业应该强化现金流预算的编制和应用,改变目前预算约束乏力的局面。一是将企业现金收入、现金支出的项目和金额以及现金流预算的编制,作为企业财务部门的重要职责,努力提高预测分析能力;二是财务部门定期向主管领导、有关部门或单位通报现金流转实际情况及其与预算的差异,分析原因并提出改进意见。     

浅析企业现金流管理

现金流被称为企业的血液,想要处理好企业的财务问题、增加企业收入、为企业未来发展打下良好的基础,首先要做好的就是现金流管理工作。一旦现金流管理出现问题,企业就很难健康平稳地营运下去。随着当代经济和社会的发展现金流的管理已成为现代企业的财务管理核心。本文就现金流的管理问题进行了探讨。     

反映企业历史与当期现金流的现金流量表编制方法

目前,大多数企业会计报表中的现金流量表只是反映当期现金流增减变动情况.如果要分析企业至成立以来的现金总的流量情况,非常困难.针对此问题,笔者通过实践编制了一套既能够反映企业历史现金流,也能够清楚反映当期现金流的现金流量表.     

现金流组成要素对企业盈利能力的预测作用——基于核心与非核心现金流

本文选取757家沪深A股上市公司2006-2009年的数据作为研究样本,考察了在企业的现金流组成要素中,不同要素对于企业盈利现状的解释能力和对盈利前景的预测能力有何差异,以及不同要素的盈余持续性有何差异。研究发现:(1)拆分后的现金流比现金流总额对盈余和股票报酬具有更强的解释和预测能力。(2)核心现金流对盈余和股票报酬率的解释和预测作用比非核心现金流的要强。(3)核心现金流的盈余持续性比非核心现金流的要强。本文的研究结果为今后盈利预测研究充分挖掘现金流组成要素的信息含量和预测价值提供了实证依据。     

论企业非生产性部门资本预算方法的完善

企业非生产性部门通常不从事直接的生产活动,不产生经营性现金流,在企业非生产性部门中使用资本预算方法NPV时,需要对传统NPV测算现金流量的方式进行改进,本文提出两种解决办法。一是从增量现金流思路出发,以折旧额替代传统经营性现金流,计算NPV;二是将传统现金流分为利息税盾和其他现金流,对利息税盾用借款利率折现,对其他现金流用无负债的资金报酬率折现,计算修正的NPV(APV),单独测算负债融资给NPV带来的好处。     

利息收支在现金流量表中列示与财务信息可比性研究

当前的研究热点主要集中在公司盈余及股东权益等方面,对现金流量表特别是经营活动现金流量的研究还比较少.但现金流量表已渐渐受到重视,在债权人及股东决策中发挥越来越重要的作用.利息收入和利息支出在现金流量表中的列报位置的不同不仅会产生现金流量表某一科目虚增的问题,更会使现金流量表的内部结构产生变化,进而影响企业利益相关者的决策.本文旨在探讨不同会计准则可能对现金流量表产生的影响,旨在为财务报表使用者提供更加真实有效的现金流量表解读方法,增强不同企业报表的可比较性,并对我国会计准则的完善提出思考.     

基于企业财务风险的现金流管理

通过阐述现金流管理的必要性,分析了现金流对企业财务风险的重要影响,就如何加强现金流管理进而有力监控财务风险提出了切实建议。     

完善存货管理模式 优化企业现金流

现代化的企业如果想保持正常运行,现金流是关键,而合理的存货管理模式对于企业的现金流又尤为重要。可以说,做好存货管理,使企业的现金流正常,关系到企业的生存。本文从如何完善存货管理入手,分析了如何才能改善企业的现金流,以便企业正常发展。