票据业务讲座(一)票据及票据市场

票据市场是在市场经济体制下工业化及商业化的产物,是货币市场的重要组成部分,愈进步的经济社会,货币市场、票据市场亦愈日臻成熟.针对票据业务的发展和票据市场的潜力,中国工商银行在2000年成立了专营票据业务的机构--票据营业部,使我行在票据市场取得了领先地位.2001年,仅票据营业部交易量就达1000亿元,人均效益超过200万元.票据业务已经成为一个新的效益增长点.下面就票据市场的交易工具、参与主体、交易方式和市场的种类进行介绍.     

发挥票据价格指数作用正确引导票据市场发展

票据价格指数用于衡量票据利率的波动情况,对于市场参与者、监管部门以及研究机构都有重要意义。目前的票据价格指数都存在一定局限性,本文通过选取"中国票据网"报价为样本,运用计量方法确定加权系数,旨在建立一个票据价格指数体系,包括票据资金价格指数、票据信贷价格指数、票据综合价格指数,分别反映了票据市场的资金、规模以及总体状况和变化趋势。本文还通过历年的数据和市场信息对票据价格指数体系进行了验证。最后,根据实际和现有的研究成果提出需要尽快完善票据市场的相关建议。     

大有可为的票据市场

2003年6月30日,由中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心承建的"中国票据"网正式启用,标志着全国统一的票据市场服务平台初步形成,票据市场"条块"分割的局面已成为过去.目前"中国票据"网向金融机构提供的仅为票据转贴现和票据回购的报价、查询、在线业务洽谈,与票据市场有关的财经信息、政策法规等.虽然提供的服务功能较之票据市场的实际需求尚有较大距离,但它却传递出一个重要信号:中央银行十分重视票据市场的发展,表明了大力发展票据市场的决心十分坚决,这必将对票据市场的发展产生深远影响,在此背景下,有必要梳理对票据市场的认识,透视票据市场的功能定位,以使票据市场能够得到更快的发展,推动我国金融体制改革的顺利进行.     

加快发展票据业务

当前,快速发展的票据业务相对于经济的发展速度还是远远滞后,不能适应需要,而且票据业务发展的不规范和银企信息不对称以及区域不平衡,严重制约着票据市场的健康发展.票据业务发展中存在的问题主要表现在两个方面.     

如何投资央行票据

央行票据是债券的一种,全称为中央银行央票(简称央票),是央行为调节商业银行超额准备金,向商业银行发行的短期债务凭证.发行央行票据,意味着央行通过发行央票这种特殊形式的债券,从市场上回笼人民币,减少市场上人民币的总量.央行票据到期,意味着起初回笼的人民币重新投放到市场中,增加了市场上人民币的总量.了解央行票据有助于普通投资者了解国家宏观经济政策的方向,进而调整自己的理财策略.     

我国票据市场的发展对策

票据市场的完善是形成我国利率市场化的基础,随着利率市场化步伐的加快,完善和发展票据市场也应提上日程.根据现阶段我国票据市场暴露出来的问题,结合我国同业拆借市场的经验,笔者认为我国票据市场的发展和完善应从以下几个方面入手:     

漫谈我国的票据市场

票据市场是以商业票据为金融工具，主要从事短期融资交易或融资业务的货币市场，它通过票据的签发，承兑，贴现，转贴现和再贴现等业务把企业，商业银行，中央银行有机地联系在一起，票据市场是货币市场的重要组成部分，在欧洲，日本，美国都有票据市场，我国票据市场的发展比较滞后，随着我国市场经济体制的建立和发展，需要一个发达的票据市场来完善我国货币市场体系。     

电子票据制度建设问题探析

一、电子票据的概念及我国现状 电子票据概念的内涵从广义上讲,电子票据包括两种:一是传统票据的电子化,即以网络和计算机为依托,通过电子信息取代传统的纸质凭证来进行资金流转的电子信息传递,目前人民银行的"支票影像系统"就是通过票据电子化来进行支票异地跨行流动;二是用电子信息完全取代传统票据,信息传递的过程也就是资金流动的过程.两者可称为电子票据的信息层面和货币层面.从信息层面过渡到货币层面,这期间即是纸质票据和电子票据共存的混合支付阶段.     

论票据抗辩

票据是商品经济发展到一定阶段的产物,是社会经济生活中的重要支付手段.商品经济愈发展,就愈需要运用票据这一工具来清偿由于频繁而又大量的经济活动所产生的债权债务;而票据的被广泛使用和流通的发展,又反过来又有利于推动和促进商品经济的发展.市场经济从一定意义上讲是法制经济,因而,要使市场交易行为规范化和市场管理法制化,就必须及时进行经济立法,更好的发挥票据这一支付和信用工具的作用.……     

英美票据市场比较和对我国票据市场发展的思考

2000年11月9日,中国工商银行票据营业部在上海开业,这标志着我国首家票据专营机构的诞生,它的建立翻开了我国银行票据业务发展的崭新一页.作为货币市场的一个重要组成部分,我国票据市场的发展才刚刚起步,与之相比较,英、美等发达资本主义国家的票据市场经过长时间不断发展完善,如今已是相当成熟了.尤其是英国,早在十八世纪,英国银行之间就已经开展票据经营业务了.当今英美等国发达完善的票据市场主要归功于战后的蓬勃发展,并在此过程中形成了两种各具特点的票据市场制度,英美正是这两种不同制度的典型代表.下面我们就英美两国的票据市场作一分析和比较,然后再结合中国票据市场的发展问题作进一步探讨.     

促进区域性票据业务发展的思考

票据市场是货币市场中最基本的组成部分.目前我国区域性票据市场的发展受到诸多因素的制约,主要表现在: 一是信用因素.由于企业经营状况较差,效益不高,银行的票据签发量受到限制.一方面银行严格办理承兑汇票的申请条件.采取高额保证金制度,杜绝信用签发,一部分企业被拒之门外;另一方面银行承兑汇票纳入信贷总量考核,签发总量受到上级行总额控制,签发承兑汇票的权限集中于上级行,部分企业无缘银行承兑汇票.同时承兑环境有待改善.目前票据市场上利用假票据进行资金诈骗的案件时有发生,伪造、变造、"克隆"票据多发于票据市场,由于银行承兑汇票实行定日付款的方式,只有在承兑时才能确认票据是否真实可靠,部分商业银行在票据交易中深受其害.商业银行在进行承兑时如履薄冰,到期承兑率下降.     

票据市场与货币政策：对发展票据市场的再探讨

一、中国票据市场为何步履艰难?　　票据市场是一个古老的市场,谈不上是什么金融创新。企业融资和金融机构融资客观上需要有一个规范、稳定、有序的票据市场,对这个问题的认识也没有多大分歧。从80年代初起,金融界和企业界的有识之士就不断呼吁发展票据市场,但历时20来年...     

基层票据业务发展的缺陷及区域票据市场的完善

商业汇票是重要的资金融通工具,不仅能满足供求双方的资金需求,而且能有效缓解货币供应的结构性矛盾,促进货币市场规范发展.在国家宏观调控政策背景下,依托于地方经济发展实际,临沂区域票据市场经历了超常发展、业务萎缩到理性复苏的过程.但是区域票据市场依然存在票据业务市场创新不足、人民银行再贴现窗口指导作用减弱、票据功能异化严重、民间票据市场不规范发展等问题.本文提出规范商业银行行为,培檀良好社会信用,适当调整再贴现利率,充分发挥再贴现政策工具功能,强化激励和约束力度,促进票据市场健康发展的政策建议.     

构建中国票据市场体系的路径选择

加快票据市场体系建设是中国票据市场的发展目标,当前中国票据市场面临着票据法律制度滞后、交易规模较小与品种单一、缺乏票据信用评估和做市商制度等问题,建议完善票据市场基础法律制度框架,构建服务全国性票据市场运作模式的票据交易所和清算所,丰富票据交易品种,有序发展融资性票据,健全票据市场统一规范监管框架,完善电子商业汇票系统的交易与综合服务功能,完善电子票据安全制度,实施监管整合,建立监管信息共享机制和票据风险联防网络。     

当前银行票据业务发展中存在的问题及对策

近年来,特别是进入2002年以后,银行票据业务规模急剧膨胀,票据融资在信贷增量中的比重不断提高.票据市场总体上呈现良性发展,不仅有效地改善了货币供应的结构性矛盾,满足了中小企业和民营企业旺盛的短期资金需求,而且增加了银行收益.但由于金融机构与企业主体的过度投机以及信息不对称现象的存在,票据融资业务在迅速发展的过程中,也潜在一些问题和风险.     

做强票据市场 拓展融资领域——宜春市商业票据市场调查与思考

商业票据集结算和融资于一体,是目前经济活动中最推崇的一种信用工具,在资金票据化程度越来越高的今天,在经济欠发达地区如何做强票据市场是一个亟待解决的实际问题.最近我们对宜春市票据市场进行了一次调查,重点分析制约票据市场发展的诸因素,寻找做强做大欠发达地区票据市场的途径.     

县市票据市场存在的问题

(一)缺乏规范的票据市场要素.从笔者掌握的素材来看,县市票据市场,归根到底,是没有一个统一规范、自上而下的票据市场机构,没有发挥票据市场中介作用的做市商,没有票据市场主体的广泛参与,没有把效益放在首位.由于缺乏以上四种要素,进而带来了以下三个问题:一是票据市场工具单一.多种信用工具并存是票据市场繁荣的主要特征.     

全国性票据市场建设方案与路径研究

加快建设全国性票据市场有利于缓解中小企业融资难、完善货币市场和改进金融调控机制等。中国票据市场业已在市场规模、电子票据和经营机制等方面具备基础条件。目前亟须解决票据法律制度滞后、交易规模较小与品种单一、缺乏票据信用评估和做市商制度等问题,进而完善票据市场基础法律制度框架,构建服务全国性票据市场运作模式的票据交易所和清算所,丰富票据交易品种,有序发展融资性票据,健全票据市场统一规范监管框架,完善电子商业汇票系统的交易与综合服务功能,完善电子票据安全制度,实施监管整合,建立监管信息共享机制和票据风险联防网络。     

对我国票据制度的几点思考

国际票据制度演变状况概 (一)票据市场概念.国际上关于票据、票据市场及其运作特征的定义与认识是统一的.票据和票据市场作为载体与交换平台,是经济实体之间在商品和劳务交易中以延付行为为基础,以平等、诚信和对价为原则,衍生出的直接融资与融物的商业信用.其主要特点是:期限短、数额相对较小、交易灵活、参与者众多.     

论票据无因性对票据信用的影响

票据无因性是票据的基本特征之一,是现代票据法的灵魂.票据无因性对票据的流通具有基础性作用.票据信用是票据活动信用化的必然结果,票据信用也促进了票据的流通和广泛应用.票据无因性原则是对票据信用所给予的法律上的肯定,目的是促进票据信用的发展.而当事人对于票据无因性的滥用,会对票据信用造成损害,最终不利于票据信用的发展和票据...