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本文选取了2007年33家ST公司(代表财务困境公司)和33家财务健康公司,研究审计意见对财务困境的预测能力。研究发现:审计意见能够预测财务困境;企业陷入财务困境前一期的审计意见比当期的审计意见有更好的预测能力。 相似文献
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本文以我国A股上市公司为研究对象,选取了65家处于财务困境的公司和75家财务正常的公司为样本,在传统财务指标的基础上引入EVA,运用主成分分析法构建了财务困境模型。结果表明,相对于传统的财务指标,EVA对企业的财务困境具有较强的判别能力,模型具有超前的预测能力。 相似文献
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本文选取2004-2007年连续4年被出具非标准审计意见的33家公司作为研究样本,运用SPSS11.5统计软件对数据进行logistic回归分析。实证结果表明,非标准审计意见与公司的盈利能力、偿债能力、经营效率、现金流量以及年报披露时间显著相关. 相似文献
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本文选取沪深两市A股2010~2013年52家首次ST公司和52家从未被ST公司作为研究样本,引入盈利能力、股东获利能力、营运能力、发展能力、风险水平和偿债能力六个方面的财务变量,以及股权结构、公司治理、重大事项、人力资本4个方面的非财务变量,使用Fisher判别与Logistic回归两种方法建立ST前3年的财务困境预警模型。实证研究表明,加入非财务指标可以提高财务困境预警的准确率,且Logistic回归方法建立的预警模型的预测效果更好。 相似文献
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审计意见对财务危机的预测能力研究 总被引:1,自引:0,他引:1
以往公司的财务危机预警研究主要基于财务指标预测公司财务状况。但对公司财务危机具有预测能力的不仅包括财务指标,还有一些非财务因素,况且财务指标自身存在很多缺陷。本文在一系列研究的基础上,提出应当重视审计意见对财务危机的预测能力。 相似文献
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公司绩效与审计意见类型的相关性——基于我国制造行业上市公司的实证分析 总被引:1,自引:0,他引:1
以我国2004~2006年制造行业A股上市公司为样本,采用反映公司绩效的多个财务指标建立Logistic回归模型,研究了公司绩效与审计意见类型的关系。研究发现:公司经营绩效影响审计意见类型,不同审计意见类型的上市公司其经营绩效有着显著的差异,并且公司经营绩效越好,被出具非标准无保留审计意见的可能性越小,而处于财务困境的上市公司更有可能被出具非标准无保留审计意见,并且更容易被出具比带强调事项段无保留意见更严厉的审计意见。 相似文献
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从财务报表估值的角度,利用我国2000—2015年沪深A股上市公司数据,采用PSM倾向得分匹配法,研究持续经营审计意见作为权益市场的风险传递机制,其对上市公司价值评估产生的影响。研究发现,持续经营审计意见能够导致公众对财务困境公司的市场价值认可方式的转变,即随着首次持续经营非标意见的出具,公众对上市公司估值采取的双报表关注转变为重视资产负债表、轻视利润表的偏向关注,且这种关注是伴随着持续经营审计意见骤然出现的,而非随着财务困境的加深逐渐出现。进一步研究发现,持续经营审计意见的出具导致我国资本市场看低存货和无形资产,重视固定资产和长期负债的影响,因此持续经营非标意见为公司的清算或者调整风险提供了增量信息。 相似文献
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本文采用2008到2010年的财务数据,选取有代表性的财务指标,对A股上市公司中面临财务困境的47家公司和没有面临财务困境的47家公司利用Logit模型进行估计和预测分析。分析结果表明,Logit模型的预测是有效的,具有良好的精度,是一种有效的财务困境分析和预测工具。 相似文献
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基于非财务因素的电子商务企业财务危机预警研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文将公司治理结构、审计意见、关联交易等非财务因素引入电子商务企业财务危机预警的研究中,抽取沪深两市A股市场上2006年至2008年被特剐处理的20家电子商务企业作为财务失败样本,另从中国电子商务500强企业名单中抽取20家财务健康企业建立财务和非财务指标体系,通过显著性检验筛选指标,并对其作多重共线性因子分析,利用Logistic回归法建立财务预警模型,比较引入非财务因素前后的预测效果 相似文献
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本以我国上市公司为研究对象,选取了2003-2005年ST的108家公司和非ST的108家公司共216家为样本,利用上市公司公开披露的年报财务信息和数据,选取了38个财务指标,应用逐步回归方法,选取显的预测变量,运用判别分析法,借助SPSS统计分析软件,建立上市公司财务困境预测模型.研究发现,判别分析能比较准确地预测上市公司。 相似文献
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本文以沪深A股市场2005-2009年294家制造业上市公司为样本,以因财务状况异常而被ST作为公司发生财务困境的标志,分别建立了仅包含财务比率指标的单一模型和同时包含财务和非财务指标的综合模型。研究结果表明,加入非财务类指标后的综合模型,无论是在预测能力方面还是在误判成本方面均得到显著优化。 相似文献
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财务预警是以财务会计信息为基础,通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化,对企业可能或者将要面临的财务危机所实施的实时监控和预测警报。自1968年Altman用财务比率建立公司破产预测模型——Z Score模型以来,财务预警的研究就层出不穷。最初,审计意见并没有被纳入到预测模型。20世纪70年代,审计意见开始被引入,主要原因在于:随着审计师出具无保留意见、而之后不久公司即宣告破产的情形的增加, 相似文献
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目前的财务困境预测模型大多局限于二分类研究,而公司陷入财务困境往往会经历一个逐步衰败的过程,简单的二分类有时会掩盖某些上市公司财务状况逐渐变差的事实。为了更准确地判断上市公司的财务状况,将其按照盈利能力分为财务健康公司、财务亚健康公司和财务困境公司3类,并运用t-1年和t-2年的面板数据,采用基于平均影响值的变量筛选方法构建了SVM多分类模型。实证结果表明,模型的预测能力较好,能够以较少的特征变量实现较高的分类精度,是切实有效的。 相似文献
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基于我国的审计报告改革背景,分析并检验改革所驱动的风险导向审计转型及其对财务信息质量(或审计质量)的影响。研究发现,存在显著的关键审计事项数量对财务信息质量(或审计质量)的累积效应,即较多的关键审计事项对应于相对较低的财务信息质量(或审计质量)。这一累积效应对标准无保留审计意见类公司表现得相对明显,其支持审计师执行了更为规范的风险导向审计。研究还发现,公司盈利能力在关键审计事项数量对财务信息质量(或审计质量)的累积效应中,兼具调节效应和完全中介效应。上述研究表明,审计报告改革驱动了审计职业界向风险导向审计的深度转型。 相似文献
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选取2001—2016年深沪两市主板上市公司为研究样本,实证检验财务重述对审计费用的影响。结果表明:财务重述与审计费用显著正相关,发生财务重述的公司审计费用显著高于没有财务重述的公司;发生财务重述的公司具有变更事务所和购买审计意见的动机倾向,行业竞争激烈加剧了事务所间的恶意竞争,事务所有可能蓄意降低审计费用招揽有财务重述的低端公司客户;由于声誉激励效应,声誉良好的大规模事务所对财务重述的公司所收取的审计费用显著升高,形成事务所竞争的“马太效应”。 相似文献