寻找PE的新“蓝海”

传统金融难以涉及而对资金又有迫切需求的领域,都有可能是PE的新蓝海。PE之所以在中国如此迅速发展,得益于创业板的推出、资本市场的深度变革、社会财富的大量积累,更得益于宽松的监管环境和相对自由的创新空间。私募股权基金的列车正奔驰在中国大地。无数相关业者欢呼雀跃,四面出击,把握每一个可能的机会。现在对PE/VC叫空显然为时尚早,但业内人士时刻保持冷静客观的态度是必要     

PE监管上紧“发条”

作为金融市场的组成部分,私募股权投资（以下简称PE）的发展需要监管,但监管不是简单地加以限制。有的PE在创业板企业申报材料前投资进去,不到一年就获得了超过10倍的回报,     

寻找“蓝海”

年初召开的全行工作会议,确定了农行实施“三农“和县域“蓝海”市场的发展战略。蓝海作为一个非竞争性的崭新的市场空间,客户需求尚不明确,行业领先企业尚未出现,市场竞争规则有待建立。“三农”和县域蓝海市场在哪里,是农行实施蓝海战略首先要回答的问题。     

人民币PE基金方兴未艾

清科研究中心发布报告认为：虽然当前中国私募股权领域外币PE基金仍占据市场主导地位,但从长期来看,随着国内股权投资环境的不断改善,人民币PE基金的发展空间也将更加广阔     

PE的未来不是梦

2008年发生了太多的事,尤其是美国的金融危机搅得全球寒彻。正所谓“城门失火,殃及池鱼”,PE（私募股权基金）的好时光也似乎定格了。     

2012中国PE市场“危”“机”并存

2012年是中国私募股权投资机构的生死攸关之年2011年,中国私募股权投资市场经历冰火两重天,市场中募资及投资活动大幅增长,创下历史新高,但退出数量及回报水平开始走低,拉响警报。立足2011,展望2012,清科研究中心从     

谈谈私募股权投资(PE)基金对我国资本市场的影响

在华尔街金融风暴席卷北美、西欧等发达资本主义国家,造成大批金融机构破产,世界金融体系趋于瘫痪的今天,中国的社会主义市场经济更是以其稳健的运行机制成为全世界关注的焦点。在这种经济背景下,私募股权投资基金对中国企业的投资得到了蓬勃发展并引起广泛关注。本文首先阐述了私募股权投资基金的运作机制等相关理论,深入分析其在中国的发展现状和遇到的一些问题,并重点剖析其对中国资本市场的影响,以寻求私募股权投资基金在我国最优的发展道路。     

“内企自由行”“暗度”境外融资

“11号文”、“29号文”好像前年“SARS”搅乱投资界和资本市场一湖春水，很多私募融资的事皆办不了。虽然各界努力集思寻求对症良方（方案），但看来似乎还没找到解决良方，仍然余波荡漾，于是创投基金的基金经理纷纷休“暑假”去了，但要引资的企业急了，头已洗了一半，也花了很多钱做重组；中介机构也急了，忙了老半天，若项目做不成，后面的佣金或服务费也就收不到。     

天津滨海新区私募股权投资基金发展状况及对策

大力发展私募股权投资基金是滨海新区金融先行先试的重要内容。滨海新区应把握有限时机,转变传统的产业发展思维模式,一方面要继续做好基金项目的注册落户;另一方面也要依据自身特点,着重在其经营过程中的发展及退出阶段寻求突破,以巩固来之不易的先行优势,实现适应于滨海新区自身特点的产业与基金共赢的良性互动发展局面。     

PE备案重启

在当下如火如荼发展中的中国私募股权投资领域,任何新颁布的关于该领域的法律法规都会引发巨大关注。暂停一年的PE备案制重新开闸,期待完成备案的股权投资基金盼来了新的曙光。日前,国家发改委在其网站上正式刊登《国家发展改革委办公厅关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知》(以下简称为《通知》)。《通知》要求股权投资企业资本规模达到5亿元以上须到发改委备案,并对     

“全民PE”热或许正在到来

富人过剩的资本和聪明人过剩的智力通过何种途径达到最有效的结合？私募股权（PE）投资也许就是一个很不错的答案。得益于中国经济持续稳定、健康发展,2010年中国的PE市场发展更显火爆,雄厚的资金流正助推着PE在中国＂落地生根、开花结果＂,同时,预计未来5年,将会有超过1万亿元人民币的资本进入这个行业,尤其是大量民间资本的涌入,预示着＂全民PE＂热或许正在到来。     

私募股权基金在中国的监管问题研究

本文在对私募股权基金在中国的现状以及问题,私募股权市场在我国经济发展中的战略地位分析的基础上,借鉴了国外相对成熟的理论和实践经验,同时结合了我国的实际情况,运用了比较、归纳的论述方法,提出了如何在法律明确、制度规范等监管措施上,进一步健全我国资本市场,促进私募股权基金在我国的良性发展建议。     

定期支付基金蓄势，剑指养老金“蓝海”

当余额宝引爆互联网基金销售的想象空间时,另一场创新风暴也在公募基金行业内部悄然来袭。作为海外成熟基金产品、定期支付现金流这一细分品种的定期支付型基金,已纷纷在国内上市。Wind数据显示,截至8月19日,目前市场上已有5只相关产品,其中包括通过建设银行等渠道于8月l5日至9月4日发行的首只每季定期支付产品——信诚季季定期支付债基。该产品拟任基金经理曾丽琼表示,基金每个季度固定地从投资中分配一定的现金,以保证投资者对稳健现金流的需求。在当前多变市场、债市后期可待的背景下,定期支付基金成为稳健投资者的“定心丸”。     

私募历史的“得失之鉴”

鉴于我国资本市场还不十分成熟,应根据其他国家或地区私募基金监管经验和教训,扬长避短,走兼顾效益和安全的中国特色的监管之路。     

PE掌管人之投资决策

近两年全球私募股权基金（PE）发展迅猛,这些PE控制了上千亿的基金,在全球资本市场上翻云覆雨。如果可以打造一个“PE国”,在世界各国国民生产总值的列表上,这个“国家”估计可以有实力打进前十。在这个PE大国里,运筹帷幄的军师就是各位PE掌管人——PE基金经理。这些军师是如何驾驭这些巨额资金,哪些因素左右他们的投资决策,这些问题很值得研究。     

PE行业内部审计研究——基于内部审计提升PE企业核心竞争力的角度

美国安然舞弊案、世通事件使得内部审计成为行业关注的焦点,凸显内部审计的重要性.随着我国社会主义市场经济的不断完善发展,国内私募股权基金发展态势迅猛,积极探讨加强内部审计在促进PE企业内部核心竞争力提高方面的作用,对我国PE行业发展具有重要意义.     

PE行业内部审计研究——基于内部审计提升PE企业核心竞争力的角度

美国安然舞弊案、世通事件使得内部审计成为行业关注的焦点,凸显内部审计的重要性。随着我国社会主义市场经济的不断完善发展,国内私募股权基金发展态势迅猛,积极探讨加强内部审计在促进PE企业内部核心竞争力提高方面的作用,对我国PE行业发展具有重要意义。     

一季度PE募投双双巨幅下跌

中国市场私募股权机构募资活动大幅收缩,外币基金仍占主导 清科研究中心的调研结果显示,2009年第一季度针对亚洲市场（包括中国大陆地区）新募集私募股权基金的资本总量大幅收缩。本季度仅有2支可投资于中国大陆地区的私募股权基金完成募集,资金总额为5.00亿美元,与去年同期相比,     

金融危机下的PE市场变化及对我国的启示

一、引言始于2008年爆发的金融危机,已经过去将近三年。在这三年中,由于中国自身的经济特点和金融结构,能够坦然应对危机,并为世界经济的复苏作出最大的贡献。在此轮经济复苏中,中国的经济增长速度最快,已然跃升为世界第二大经济体,拥有全球最丰富的投资机会。众多外资PE视中国为投资的乐土,大量国内私募股权基金也是投资热情膨胀,投资活跃度显著上升。由于创业板改写了创业投资退出无门的历史,激发了更多机构和资金蜂拥而入这一行业。清科研究中心数据同时显示,近年PE单笔退出回报最高的纪录都是中国创造。中国正在赶超美国,成为全球最大的私募股权市场。     

金融危机中的PE市场变化及启示

我国应当一方面借鉴总结国外PE市场的经验和教训,另一方面结合国际形势和自身特点深入思考,得出一些有价值的启示并积极付诸实践