盈余管理与企业债务期限结构

以中国A股市场上市公司2001-2005年的经验数据为样本,实证分析了盈余管理对企业债务期限结构的影响,认为在我国企业的长期债务契约中普遍存在着盈余管理,而且盈余管理越多越容易获得长期借款;如果该企业是国有企业,其为了满足债务契约的保护性条款的盈余管理就变得不显著,这种现象的发生原因在于国有企业中存在着政治性贷款,且又存在预算软约束,故在银行与国有企业的债务契约中对会计信息的依赖会比较少,导致国有企业的盈余管理动机也削弱。由于受到债务契约条件的硬约束,非国有企业则存在着大量的盈余管理以获取长期借款。     

我国上市公司盈余管理的动机与影响辨析

筹资动机、债务契约动机、避税与政治资本动机、领导部门的逐利动机是盈余管理产生的主要动机。盈余管理产生的影响有积极和消极两种。积极影响主要体现在可以维护契约的有效性，减少订约成本；充当传递内部信息的手段；有助于树立良好的企业形象，增强投资者对企业的信心等方面。其消极影响主要体现在盈余管理在我国的滥用造成了严重的会计信息失真，对资源配置以及企业的长远利益产生不利影响等方面。对上市公司过度盈余管理的动机与影响的分析研究，使信息使用者能够更好地评价会计信息，帮助信息使用者做出合理的决策，同时也可以加强上市公司相关信息的披露，改进证券市场监督的相关制度安排，促进资本市场的健康发展。     

基于盈余管理动机下的上市公司会计政策选择

合适的会计政策有利于企业资源的合理配置以及管理者合理使用财务会计信息。会计政策的选择对公司的盈余管理影响最大,盈余管理与会计政策选择的动机、采用的方法、要求的目的不同。上市公司在避税、筹资、规避债务契约约束、政治成本、维护管理者当局利益等盈余管理动机下的会计政策选择不同。盈余管理动机下会计政策选择可以完善上市公司的治理结构、企业会计准则、财务信息披露体系、改善和加强审计监督、发挥市场自身对盈余管理行为的约束力。     

基于控制权视角的盈余管理对债务契约建立的影响

本文选取2007-2012年沪深两市非金融类特别处理公司为研究样本,结合公司的控制权性质研究特别处理公司的会计选择与真实活动盈余管理行为对其建立债务契约的影响,结果显示:特别处理公司会计选择盈余管理行为显著地帮助了其债务契约的建立,考虑控制权性质因素的影响,这种帮助在非国有特别处理公司中作用更为显著;真实活动盈余管理行为只在非国有特别处理公司建立债务契约中起到了正向作用。     

盈余管理与债务契约的文献综述与研究展望

盈余管理与债务契约的研究一直是学术领域的热点问题,但是并没有得出一致的研究结论。本文对现有的文献进行梳理,总结盈余管理与债务契约相关文献的研究规律,对该主题未来的研究进行展望。     

上市公司负债融资对盈余管理的影响研究——基于货币政策视角的实证分析

文章基于货币政策的视角,研究盈余管理的债务契约动机和资本市场动机,进而研究负债融资期限对盈余管理动机的影响作用。研究表明,企业存在基于债务契约动机和资本市场动机的盈余管理行为,这种行为受到多种因素的影响,其中债务期限起着重要作用,短期债务融资的盈余管理动机更显著。进而,当货币政策宽松时,企业倾向于操纵性应计;当货币政策紧缩时,企业倾向于真实盈余管理;同时证明了盈余管理是货币政策影响企业负债融资的传导机制之一。     

产权性质、盈余管理与债务成本的效应研究

国内外学者认为盈余管理能够影响投资者和债权人对企业价值的判断，盈余管理行为将会导致盈余质量的降低，从而增加企业的债务融资成本。然而以发达资本市场为制度基础发展起来的一系列经典理论假说以及经验证据，能否有效地解释我国的企业财务安排及其信号传递效应，还不清楚。本文根据债务人的产权性质，将企业划分为国有企业和民营企业，以研究不同的企业性质是否会影响银行识别企业盈余管理的动机。     

基于高管薪酬契约视角的盈余管理问题探析

20世纪80年代以来,盈余管理逐渐成为学术界的研究热点之一.各国学者对盈余管理进行了多方位、多角度的研究,并取得了一系列的研究成果,形成了日臻完善的基本理论,使之成为现代会计理论中的重要组成部分.目前,学术界对于盈余管理的研究,很多都是从动机出发的.西方会计学者主要注重于契约(管理报酬契约、债务契约)安排动机、政治成本动机和资本市场动机的研究.国内对盈余管理的研究主要针对我国特殊经济环境下的非高管薪酬契约动机,即从资本市场角度出发,包括避免亏损、IPO动机、配股动机等,而基于高管薪酬契约视角对上市公司盈余管理的研究较少.近年来,越来越多的学者发现高管薪酬与公司业绩相关,上市公司具有明显通过盈余管理来提高报酬的自利动机,盈余管理的薪酬契约视角研究将越发显得重要.本文将从理论上对这一问题进行剖析.     

债务契约视角下的会计稳健性

会计稳健性是会计理论与实务中一个非常重要又饱受争议的原则.本文在总结前人研究成果的基础上,基于债务契约视角,从会计稳健性产生的债务契约解释以及会计稳健性对债务契约的经济后果两个方面探讨会计稳健性与债务契约关系,最后提出了未来会计稳健性与债务契约关系的研究重点.     

证券投资的盈余管理研究

随着我国证券市场的发展,上市公司相互持有股权的现象非常普遍,大多数是以获取短期收益为目的的证券投资.上市公司对证券市场的广泛参与使其自身会计盈余受到证券市场行情影响,自身业绩也随之起伏不定.许多上市公司管理层出于对管理工作曰报的动机、避税动机、债务契约动机等等,在各种利益的驱动下,一定会采取相应的盈余管理行为,提高企业效益.本文在分析我国上市公司盈余管理动因的基础上,提出防范和治理我国上市公司的盈余管理行为的办法.     

从关联交易的角度谈新准则对上市公司盈余管理的影响

<正>企业进行盈余管理的动因大致包含以下方面:利益诱导、筹资、债务契约、避税、政策限制、树立企业良好形象、政治成本等。归纳起来,盈余管理动因可分为两个方面:第一,企业内部的需求动因;第二,企业外部的制度动因。此外,合理避税也是盈余管理的明显动因。     

浅议上市公司盈余管理

盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上,通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为。其终极目的在于获取私人利益,具体目的为筹资、避税、获取政治资本以及规避债务契约约束等。盈余管理有诸多表现形式,可以通过完善会计规范、加强审计监控和加大监管力度等进行防范。     

浅析盈余管理

盈余管理就是企业管理当局在遵循会计准则的基础上,通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为。其终极目的在于获取私人利益,具体目的为筹资、避税、获取政治资本以及规避债务契约约束等。盈余管理有诸多表现形式,可以通过完善会计规范、加强审计监控和加大监管力度等进行防范。     

中国上市公司高管薪酬激励效果研究

已有研究表明薪酬激励与经营绩效、盈余管理均存在正相关关系,本文将这种同向变动的关系称为在薪酬激励的影响下两者具有联动效应。用Cornetta、Marcusb & Tehranian(2008)的研究方法,对2003-2008年中国上市公司数据进行实证检验,本文探讨在经营绩效和盈余管理联动视角下的高管薪酬激励的效果,研究发现薪酬激励对公司经营业绩的正向影响,全部来自于薪酬契约假设下的盈余管理;管理者年龄越低,越有利于从本质上提升企业经营绩效;审计委员会通过对会计信息质量的监督,间接地影响企业业绩;机构投资者的存在对公司绩效提升具有显著促进作用。     

盈余管理的税收成本文献综述

<正>会计盈余指标是一个重要的企业业绩考核指标,不但影响管理当局的报酬水平,也影响企业的形象,对于上市公司来说,甚至影响到生死存亡(如上市、增发、保牌、摘牌),因此,许多企业往往采取种种手段调节或控制会计盈余指标。盈余管理就是指企业管理当局在公认会计准则、会计制度及有关财务会计法规允许的范围内,利用会计政策的可选择性或者交易安排等手段有意识地调节或控制企业的盈余水平,以达到自身利益最大化或企业价值最大化的行为。因此,盈余管理往往要面临着财务报告成本(财务报告成本是指由于公司未能达到合意的盈余目标而发生的成本,包括融资成本上升、债务契约终止、政府管制加强等成本)与税务成本(税收     

企业生命周期与盈余管理关系研究

代理理论包括一系列的契约关系,不同的生命周期对这种契约的影响会产生出不同的作用,而这种作用会通过盈余管理表现出来。在企业的不同发展阶段,盈余管理动机也会有所不同,最终会体现在成长期、成熟期、衰退期盈余管理的程度以及通过什么进行盈余管理的偏好选择上。     

新债务重组准则对我国房地产企业的影响

近十几年来房地产行业对我国经济发展起着巨大的作用.本文以沪深A股2007-2011年房地产行业发生债务重组的上市公司为研究对象,研究他们在新会计准则下是否比原来更倾向利用债务重组来进行盈余管理.结果表明上市房企确实比原来更倾向于利用债务重组来进行盈余管理.债务重组收益与资产利润率、偿债比率、是否ST、是否出现非标意见、高管是否持股等均呈现了显著的相关关系.如今随着房地产调控政策的持续,市场降温明显,业绩受影响的房地产企业又是否会大笔通过债务重组来进行盈余管理?这值得我们继续探讨.     

西方实证会计理论三大假说在中国的适用性研究

西方实证会计理论的三大假说就是管理层薪酬假说、债务契约假说和政治成本假说.本文先简要分析这三大假说,然后再对其在中国的适用性进行分析研究,并分析为什么不适用中国经济的原因.为了促进我国市场经济的健康发展,学界要借鉴国外会计理论,探讨符合中国特色的实证会计理论.     

我国契约关系中的盈余管理行为分析

本文从盈余管理的含义入手,从盈余管理的形式、盈余管理的检测及实证证据两个方面分析了我国契约关系中的盈余管理行为。     

银行业竞争、债权人监督与盈余稳健性

本文从盈余稳健性的角度分析了银行贷款的监督作用,并进一步研究了债务期限以及银行业竞争程度对上市公司银行贷款监督效率的影响。实证研究发现：在债务期限方面,短期银行贷款和长期银行贷款都对稳健性有显著影响,且短期银行贷款的监督作用大于长期银行贷款的监督作用;进一步考虑地域银行业竞争的影响,我们发现,在银行业竞争较强的地区,长期贷款对会计盈余的监督作用并不显著,但是在银行业竞争较弱的地区,长期贷款则表现出一定的监督作用;为了控制银行业竞争对债务期限结构影响的内生性问题,我们采用从短期和长期贷款比例中剔除银行业竞争因素后的残差替代短期与长期贷款比例,发现结论依然成立。