是挑战也是机遇——萨班斯对中国企业之影响

对于中国企业,萨班斯带来了什么?仅仅是高额的成本,巨大的压力,还是有别的更多的好处?执行成本知多少?中国内审协会顾问、中国社科院世经政所博士生导师李晓峰教授提出,在纽约证交所上市的16家、纳斯达克上市的28家中国内地企业即将面临萨班斯法案高昂的执行成本的巨大冲击。对于这些中国企业来说,其为达标404条款而支付的修正和实施成本将非常惊人。根据之前美国公司的情况,在第一年实施该条款时,平均成本就超过了460万美元,包括130万美元的软件费用、额外审计费用和外部顾问费用以及35000小时的内部人工投入。举例来说,为达标404条款,大名…     

美国通用汽车公司内部控制——实施萨班斯法案404条款的案例分析

我国在美上市公司遵循《萨班斯法案》404条款的时间已逾半年之久,但是我国某些公司的内部控制却远远没有达到404条款的要求,这严重阻碍了我国公司赴美上市的步伐.     

遵从萨班斯 中国企业“不要跑得太远”——访德勤会计师事务所合伙人赵善强

《会计师》:萨班斯404条款已经在美国本土的公司执行。那么,根据您了解的情况,这两年执行的情况怎么样呢?是否存在未达标的企业?如果有,他们因此受到了什么影响呢?是否有被摘牌的情况?赵善强:萨班斯法案2002年7月出台,其中最具争议性的404条款在2004年底开始实施。到目前为止,不少企业已经有两次404报告的披露经验。据统计数据显示,在众多已披露404报告的企业中,大约有10%左右起码在第一次实施404条款时未能达标。所谓的“未达标”指的是审计师做内控审计时,并没有给出“无保留”意见。众所周知,404条款要求管理层和审计师都要出具评价意见,…     

萨班斯法案404条款实施的跟踪研究

2002年7月,美国总统布什批准了《2002年上市公司会计改革和投资者保护法》(以下简称萨班斯法案)。2003年6月,美国证监会(以下简称SEC)发布公告,正式实施萨班斯法案。其中尤以404条款的影响与反响均很大。截至2006年12月15日,SEC陆续发布了5次公告,对萨班斯法案404条款的实施进行了调整。本文试图通过对萨班斯法案404条款实施5年来的各方评论和实施进展的研究,分析404条款实施中存在的问题,并对我国企业内部控制建设提出建议。     

404条款延期如何应对美国规则

2005年7月15日,按照SEC原先的计划,这一天是所有非美国本土公司和一些美国中小型公司开始执行萨班斯法案404条款的最后期限。然而,这并未成为最后的期限。因为SEC最终作出了将执行期限延期一年的决定。即便如此,延期并不意味着这些企业可以放松下来。“美国SEC是希望这些公司在这些时间里能够把工作做得更好,而不是多了一年的时间,就可以慢慢走。”安永企业风险服务部合伙人谢明发先生表示。应对404条款的措施在萨班斯法案公布后,新的纽约股票交易所规则就严格要求,所有在纳斯达克上市的公司必须有内部审计部门。这样,之前有着20%空缺的…     

《萨班斯-奥克斯利法案》下公司内部摔制的执行研究

按照《萨班斯-奥克斯利法案》生效时的约定，数千家大中型美国本土上市公司必须在2004年11月15日后结束的财政年度中遵守404条款．美国SEC考虑到海外上市公司执行《萨班斯-奥克斯利法案》的困难，而将海外公司的遵守日期则推迟到2006年7月15日也就是记S公司的财务报告必须遵守404条款。所以遵守404条款在面临资本市场不断加强的监管压力的同时，也必须加快与财务相关的内部控制建设，规避风险，本文以S公司为例，研究了《萨班斯-奥克斯利法案》下公司内部控制的执行情况，对其他赴美上市企业在遵循《萨班斯-奥克斯利法案》方面有一定的借鉴意义。     

国外审计研究信息三则

关于萨班斯法案404条款对中小企业影响的调查研究结果国际内部审计师协会研究基金会(IIARF)2009年发布的题为为什么企业风险管理如此重要的研究报告指出,众多中小型上市公司404条款的遵循成本与收益严重不成比例,有些企业甚至考虑退市或出     

最新动态:404条款再获延期 中国企业闻风而动

几家在纳斯达克上市的中国企业已经撤销了为遵循萨班斯法案404节(SOX404)进行的内控支出。中国企业的此番举动是源于美国证券交易委员会(SEC)日前宣布的一条消息:允许小型上市公司(包括外国私人发行者)延期执行SOX404。此外,SEC还建议新上市的公司在其申报的第一次年度报告时可以不遵循404节的要求。按此前SOX404条款规定,上市公司必须提交内部控制报告,以评估公司财务报告的有效性。美国以外的海外上市公司于今年7月15日起执行这一规定。此次SEC将上市公司分为三类,非快速申报者(公开流通市值小于等于7500万美元的企业)、快速申报…     

萨班斯法案404条款延期一年 中国企业重大利好

2002年颁布的萨班斯法案在美国商业界产生了巨大而深远的影响,而作为其中最重要条款之一的404条款却因为严厉和高昂的执行成本倍受诟病。     

内部审计亟待转型

2003年,安然事件引发了"萨班斯"法案的出台,为了达到萨班斯的要求,中国在美上市企业在执行萨班斯相关条款的同时,也对内部审计机构进行了某种程度的改造,这时内部审计的转型问题才引起了更多人的关注.其实,内部审计转型在安然事件之前就已经展开,只不过这一事件促使中国内部审计在转型速度上加快了.     

解析404条款:萨班斯法案最大的挑战

2002年,在安然事件后的一片混乱中,美国颁布了萨班斯-奥克斯利法案(以下简称“萨班斯法案”)。该法案对美国商业界影响巨大,以致于美国总统布什在签署萨班斯法案的新闻发布会上称“,这是自罗斯福总统以来美国商业界影响最为深远的改革法案”。从表面来看,它的初衷并不激进:即提高经理对股东的责任,并由此解决人们在丑闻发生之后对美国资本市场的信任危机。然而,法案的方法却很偏激,而其中的404条款也因其严厉性和高昂的执行成本饱受争议。最复杂的条款作为萨班斯法案中最重要的条款之一,404条款明确规定了管理层应承担设立和维持一个应有的…     

海外融资遭遇《萨班斯-奥克斯利法案》

作为国家的一项法律,<萨班斯法案>的突出特点是强化了企业CEO与CFO的监管责任,其中最为严格且影响最为深远的条款当属第404条款:管理层对公司内部控制的评价.该条款主要包含两方面的要求:第一,内部控制方面的要求;第二,内部控制评价报告,对于中国的海外上市公司,即使企业内部已经建立有较为完善的内部控制体系,且具备各内部控制环节的相互牵制与制衡,然而要达到<萨班斯法案>的要求,且能够让企业的管理者有足够的把握与信心在企业内部评估报告上签字,绝非一朝一夕所能达到,尤其对于机构复杂、规模庞大的上市公司而言更是如此.距离这一要求,中国企业还有很长的路要走     

人寿样本

作为上海．香港、纽约三地上市的公司，中国人寿在美国《萨班斯-奥克斯利法案》404条款遵循方面积累了一些宝贵的经验，值得其他企业分享。     

SOX404条款的博弈

2006年8月9日,美国证监会(SEC)宣布将再次推迟小型公众公司和部分外国公司执行萨班斯法案(SOX)404条款的最后日期.404条款要求管理层和外部审计公司在内部控制评估报告上签字,并承担法律责任.出于对法律和自己签字的尊重,美国人把这项规定宽泛、模糊的168个字落实得复杂无比,成本高昂.这也使SOX404条款成为美国资本市场上具有划时代意义、同时又极具争议的一项法律条款.     

“萨班斯”炼狱倒计时

距离在美上市的外国公司按照<萨班斯法案>404条款,提交财务报表内控报告的最后期限--2006年7月15日已为时不远,尽管该法案允许年销售收入在5亿美元以下的企业可以再推迟一年,即到2007年7月15日再提交内控报告,但显然年利润都不止这个数目的在美上市的我国四大运营商无法享受这一优惠政策.     

浅谈如何推进一线业务部门SOX测试工作

<正>自《萨班斯—奥克斯利法案》(简称"SOX法案")颁布实施后,国内所有在美国上市的电信企业,包括中国移动、中国电信等均启动了SOX 404条款所要求的内部控制测试和评估工作。测试工作是检验公司内控风险治理成效的一块试金石。根据SOX法案第404条款的要求,管理层必须每年对内控手册     

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可以忍受的服从作为萨班斯法案中最重要的条款之一，404条款明确规定了管理层应承担设立和维持一个应有的内部控制结构的职责。与404条款有关的为期一年的快速申报期已经结束。那么，CFO是否将与遵循404条款有关的工作撇开了呢?答案是否定的，公司财务部门得以轻松只是短暂的，还有大量工作要做。遵循萨班斯法案和其他规则已列入公司工作计划日程。快速申报公司第二年的目标是尽可能地提高工作效率，以使正在进行的遵循性工作成为一项固定性工作，而不造成人力和财力的过高浪费。当前，财务人员正在研究达到这一目     

焦文军:404条款工作量繁重可能催生新兴行业

SEC对404条款延期的决定无疑让在美国上市的很多中国企业长出一口气。据悉,404条款的延迟波及到大多数在美上市的中国公司。内控报告工作量极为繁重这次时间的推迟,应该说是SEC在寻求从加强上市公司监管和不造成海外上市资源流失之间寻找一种折衷的办法。天狮集团旗下美国上市公司的CFO焦文军认为,对于大多数在美上市的中国公司来说,这是一个重大利好,因为,据他所知,如果按照原来的时限,恐怕很多中国公司都不能“圆满完成任务”。在很多公司都在抱怨成本加大的同时,关键还有时间问题,“由于从来没有被要求对内控出具评估报告的经验,国内…     

萨班斯法案合规责任:404条款之外事项探析

PREF ACE/对于萨班斯法案带来的合规责任,多数人主要关注法案之404条款。然而这是远远不够的。法案规定了不少关于审计师、律师、执行官和董事的责任标准。忽视其中任何一项责任,都有可能给上市公司及有关人员带来不利影响。当前国内公司掀起了赴美上市的热潮。对萨班斯法案合规责任进行全面探析,具有重要而现实的意义。     

沃尔玛:在华十年困局

沃尔玛自1996年进入中国,本想“十年磨一剑”能够利剑出鞘,然而历经几多艰辛曲折,却不尽如人意,如今仍处于亏损状态。沃尔玛这个世界商业巨头在华遭遇了前所未有的“十年困局”。这对于任何一个在中国市场欲谋求一席之地的企业,无疑是一道值得深思的命题。