对冲基金进入我国市场的运作与监管问题

本文阐述了对冲基金进入我国金融市场的主要途径,分析了对冲基金在我国金融市场的盈利模式,指出我国应防止对冲基金对金融市场的控制,并提出了对冲基金的监管原则。     

欧洲人的五在新潮理财工具

随着人们资本积累的日益广泛，怎样当好家、理好财是每个家庭需要直面的新课题，欧洲人的新型理财工具和做法也许会带给投资者有益的启示。 其一，对冲基金。其操作的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲，在一定程度上规避和化解投资风险。在成熟的金融市场上，人们谈论得最多的就是对冲基金。     

五大新潮理财工具

对冲基金:在如今成熟的金融市场上,对冲基金为全球大宗商品的繁荣发挥了巨大影响。投资对冲基金仅年费就高达管理资产额的1.5/到2/。货币管理外包:是将全球投资组合中的货币风险外包给专     

关注金融创新对金融稳定的影响——以对冲基金的新发展为例

对冲基金的发展既为金融市场提供了流动性,减少了市场的低效率,也对银行机构和金融市场带来了威胁。随着我国对冲基金陆续推出,监管部门有必要审慎进行对冲基金的风险评估和监管。2010年,我国资本市场开展了融资融券业务和股指期货业     

全球对冲基金总规模达22500亿美元

根据伦敦国际金融服务机构近日发表的调查报告，到2007年年底，全球对冲基金总规模创历史新高，达22500亿美元，比上一年增加了30％。数据表明，对冲基金资产规模扩大主要出现在去年的前三季度，因为从第四季度开始，金融市场的动荡致使进入对冲基金的资金减少。到去年年底，全球对冲基金管理公司数量达1．1万家，比上一年增长了12％。     

期权动态风险对冲实证分析

文章介绍了Leland模型、Wilmott模型及Whalley＆Wilmott模型等间断对冲模型。文章最后结合中国市场的具体情况,构建了以在上海交易所上市的股票为标的资产的欧式看涨期权,并对欧式看涨期权采用固定时点对冲和区间对冲两种策略进行了实证分析。     

衍生工具对冲的新动机—平滑利润

衍生工具对冲的动机包括利用税收影响、避免财务困境、经营者的风险偏好和避免信息不对称导致非效率投资等,随着金融市场的逐渐发展以及国际贸易的深化,衍生工具开始逐渐被用于对冲风险甚至平滑利润。但许多公司发生的巨亏也使我们注意到我国公司在衍生工具运用上存在的问题。     

次级债危机及借鉴

继“9．11”之后，2006年下半年发端的次级债危机，进入2007年8月后骤然形成席卷全球金融市场的风暴，使全球再一次聚焦于美国。对冲基金、投资银行、商业银行等金融机构有的濒临解散，有的发出利润预警，有的宣布提高风险拨备。目前尚无迹象表明美国次级债危机有任何削弱的趋势。本文将对该危机发生的原因进行分析，以供我国金融市场参考。     

冲基金投资策略演变

首先介绍了传统对冲投资策略基本原理及其特征,然后分析当前对冲基金投资策略演化趋势,指出随着对冲基金投资策略演化与发展,对冲投资策略呈现数量化与非对冲化趋势。鉴于国企在国际金融市场投资屡屡失利,建议国家组建专业化投资队伍,指导国企投资国外市场。     

国际对冲基金的特点分析

近年来对冲基金的迅猛发展引发了许多社会问题。然而由于国际社会对其监管理念说法不一,至今仍未推出一套合理有效的监管制度。本文从对冲基金的本质出发,详细总结分析了国际对冲基金的特点,为对冲基金国际化监管建设提供基础理论分析。     

对冲基金在敲门——专访上海证券交易所副总经理刘啸东

无论对冲基金更像一门科学还是艺术,中国的金融市场需要 这样的科学或艺术 一个幽灵,一个藏匿于魔瓶中的幽灵正在中国的股市的边缘徘徊。 这个幽灵就是对冲基金(HedgeFund)。2003年6月,有关《证券法》修改的内部消息传来——其中多处涉及允许“做空”、银行资金可以入市、恢复“T+O”交易等敏感内容,似乎为这个幽灵开启了一道“破冰之旅”。一     

基于对冲基金的投资组合新架构研究

本文在分析传统的投资对冲基金组合架构存在不足的基础上,提出了新的资产组合构架模型,并通过美国市场的数据论证了对冲基金为何不是一个纯粹超额收益的制造者而更多是一个风险溢价的提供者以及将对冲基金与传统资产有机整合到一起的好处,为投资者优化资产投资组合提供了新的方法。     

考虑市场反馈的金融衍生物的定价研究

本文研究在不完全流通市场金融衍生物的对冲问题。特别的是我们考虑了这样的一个模型:执行对冲策略时影响原生资产的价格。从而我们得到了一个完全非线性Black—Scholes偏微分方程来进行完全对冲。最后进行数值解以及金融分析。     

对冲基金的定义与分类

本文对比了国外金融机构对于对冲基金的定义与分类,指出了目前关于对冲基金的定义与分类存在的不合理之处,并在此基础上重新对对冲基金进行定义及分类。     

美国的资产负债表

全球性金融市场让美国变成地地道道的"世界银行",就像一个典型的银行一样,通过巨大的贷存利差,美国获得天文数字般的巨大利益。美国独一无二的全球性金融市场,给美国带来无限利益,就连英国《金融时报》的首席评论员Martin Wolf也大发感慨地说:作为一个国家,美国是全球最大的对冲基金、最大的     

从麦道夫案看对冲基金的监管

本文揭示了麦道夫欺骗投资者的手法,指出美国长期以来忽视对对冲基金监管是发生麦道夫案的主要根源,麦道夫案反映了发达国家对对冲基金监管的理论与实践均存在诸多问题。我国应尽快建立适合国情的对冲基金监管体系,以防止对冲基金对我国金融系统的冲击。     

对冲基金的定义与分类

本文对比了国外金融机构对于对冲基金的定义与分类,指出了目前关于对冲基金的定义与分类存在的不合理之处,并在此基础上重新对时冲基金进行定义及分类.     

国际

欧洲议会正式批准对冲基金监管法案 欧洲议会11月11日正式通过欧盟对冲基金监管法案。欧盟委员会主席巴罗佐发表声明说，这意味着对冲基金将不再处于“监管真空”中，新监管机制将增加这一行业的透明度，有助于整个金融体系的稳定。欧洲议会的批准决定标志着欧盟对冲基金监管法案基本完成了立法手续。     

投资房地产可以对冲通货膨胀风险吗——以中国内地为例

本文基于费雪效应,考察了中国内地过去20余年间通货膨胀率与房地产收益率的同期关系、长期均衡关系,以及在不同收益率条件分布下二者的关系。结果表明,短期内投资房地产不能对冲通货膨胀,但从长期来看,投资房地产却是对冲通货膨胀的有效工具。然而在房地产收益率处于"极端"情形下,盲目投资房地产不但不会抵御通货膨胀风险,还会带来更大的损失。     

对冲基金投资策略及基金风险收益分析

对冲(Hedge)又称为套期保值,指的是通过构建一种新的资产头寸来抵消已有资产头寸价格波动的风险,新资产和已有资产可以是同类的,也可以是不同类的,但都要求两者价格波动存在高度的相关性。对冲基金凭借其高超的投资技巧和多样化的投资策略,在成熟市场上以高回报率赢得了广大投资者的青睐。本文对对冲基金十大投资操作策略及主要种类的对冲基金的风险收益进行了比较分析,以供投资者参考。