开放式基金的投资风险及防范

本文从开放式基金存在的道德风险、系统性风险及管理风险入手，分析了由于各类风险的存在而给基金受益人带来的风险。提出应建立奖励机制、约束机制以防范基金当事人道德风险和管理风险，而对系统性风险则应从整体上加强市场制度建议的观点。     

开放式基金投资分析

我国基金业进入崭新发展阶段的标志性法律-《-证券投资基金法》的出台,不能不说是中国基金业和中国资本市场发展史上的一个里程碑。它奠定了证券投资基金的法律基础。开放式基金是2001年开始推出的,其一投入市场,就受到市场人士和广大投资者的密切关注。随着资本市场的不断发展,开放式基金的规模也在不断壮大,产品种类日益丰富。我国推出开放式基金,是资本市场走向规范化、国际化的重要步骤,也是证监会超常规发展机构投资者的措施,对广大投资者而言既是机遇又是挑战,她也成为了中国资本市场走向成熟的标志之一。     

企业投资开放式基金收益的企业所得税政策研究

随着我国证券市场发展和企业投资范围的逐步放开,开放式基金已经成为流动性充裕企业重要的投资对象.由于现行税收政策对企业投资者从开放式基金取得的分红所得和对赎回取得的差价收益实行不同的所得税政策,影响了企业投资开放式基金的投资行为及税务选择.笔者通过分析政策差异导致企业投资开放式基金常见的税务筹划及影响,指出企业进行税务筹划上存在的风险以及该差异政策的缺点,最后提出政策改进建议.     

中国开放式基金投资组合风险值的实证——基于Copula-GARCH的分析

结合Copula技术和GARCH模型,建立了投资组合风险分析的Gopula-GARCH模型.由于该模型可以捕捉金融市场间的非线性相关性,因而可用于投资组合VaR的分析.利用这个模型,结合Monte Carlo,模拟技术,对我国第一支开放式基金一华安创新基金的投资组合进行了风险分析.     

新形势下居民基金投资风险收益评价

本文对当前形势下居民普遍持有的基金风险收益状况及其最新发展动态作出客观分析,进一步指出证券投资基金是最适合广大居民参与的高效益金融投资工具,选择基金投资是广大居民有效分享经济增长成果的重要渠道,并分析了各类开放式基金的风险收益特征。     

开放式基金投资价值分析

一、开放式基金的类型分析 1、股票型基金 股票型基金主要投资于股票.是基金最基本的品种之一.尽管当前各种新的投资基金如雨后春笋般涌现,但股票市场仍是基金投资的主要领域.对于风险承受能力较强的投资者来说,可选择股票型基金,股票型基金属于高风险、高收益类基金.     

社保基金进入资本市场的风险收益实证分析

社保基金作为一种社会化的储蓄形态,面临着通货膨胀的风险;而更高社会保障支付水平的需求更是必然促使它进入资本市场,分享经济发展带来的成果。美国著名经济学家马克维兹(Markowi-tz)提出著名的"现代投资组合理论(Modern Portfolio Theory)",理性投资者利用"分散投资"①来优化他们的投资组合。本文运用现代投资理论,就中国资本市场历史数据对社保基金投资组合的风险收益进行一个实证分析并得出结论。     

我国开放式基金流动性风险的实证研究

一、引言 开放式基金是一种允许投资者随时申购或赎回自己份额的投资基金,其特有的赎回制度不但有利于保护投资人的利益,而且大大强化了对基金管理人的激励和约束作用.由于开放式基金在国外的发展历史较长,国外学术界在这一领域的研究也相对较早.     

开放式基金的投资成本分析

美国开放式基金业的发展历史表明，要想有效、较快地降低投资成本，没有有效的竞争是不行的。一万家基金并存和只有两家基金存在对成本降低的压力明显不同，所以，开放式基金必须适当放开市场准入限制。     

基于风险调整收益的基金绩效评价实证研究

证券投资基金的绩效是投资者投资决策的重要评价指标,也是基金管理人评价基金经理经营业绩的重要评价指标,对基金资产各方当事人具有重要的意义。本文通过对沪深两市上市的股票型证券投资基金的绩效采用风险调整收益的方法分两个时期进行绩效评价,以分别判断这些基金在市场处于上升和下跌两个不同的阶段中的表现,为投资者进行投资决策和基金管理人适时调整投资组合提供参考。     

如何投资开放式基金

近期开放式基金的发行热火朝天,面对众多的基金品种和应接不暇的优惠措施,投资者在选基金时应注意以下几点: 一、先看风险承受力 股票型基金 此类基金如果遇到所持股票大幅上涨,基金的净值也会快速增加。反之,如果持有的股票出现大幅下跌,基金净值也会快速     

开放式基金投资地图

开放式基金是我国资本市场上近两年发展最快的产品,现已成为人们投资理财的一个重要工具,甚至对大众生活产生的影响已经远远超出了单纯的投资产品的范畴。在一定程度上,     

开放式基金的投资误区

2003年下半年起，开放式基金渐受投资追捧，新发行的基金层出不穷，发行金额屡创新高。如海富通收益增长基金、中信经典配置基金的发行额，就分别达到创记录的130．74亿元和120．49亿元。特别是受今年第一季度持续牛市的影响，开放式基金的净值不断增长，数月内上涨10％以上的基金比比皆是，基金分红也非常可观，均高于其它投资     

开放式基金的风险及其控制

一、我国开放式基金的风险特点 (一)外部风险 1、系统风险 与所有的金融工具一样,开放式基金也面临着不可分散的风险,即系统风险.对于这一类风险,基金管理人通常可以通过期货和期权和约来对冲,但系统风险是一把双刃剑,除了存在对冲成本以外,往往要以付出潜在收益为代价.长期投资是抵御系统风险的一个有效手段.投资学原理明确指出,分散投资品种可以降低非系统风险.     

对冲基金的投资策略类型及其风险收益特征

一、对冲基金的投资策略类型 1.宏观型策略.又称为全球型策略.该策略关注于由于政治或全球资源供求等因素引发的国际经济环境的变化.采用"从上而下"的全球策略,并可能使用任何种类的工具投资于任何市场中以便参与到这种预期的市场变化并从中获利.索罗斯领导的量子基金便是利用该策略的最典型代表.     

基于Copula-GARCH-EVT的中国开放式基金投资组合风险度量

文章结合CARCH模型和EVT理论刻画了单个金融资产收益率的波动性和尾部分布,并将Copula函数和Monte Carlo技术应用于证券投资组合的VaR计算方法.通过对光大红利基金的实证研究,得到前十大重仓中单只股票及其投资组合的风险值,结果表明,基于Copula-GARCH-EVT的VaR方法具有重要的经济应用价值.     

开放式基金的风险不容忽视

自去年9月份以来,中国第一只开放式基金华安创新基金和南方稳健成长基金先后粉墨登场后,华夏成长基金普天、富国、国泰等开放式基金也将在不同的时期推出.开放式基金这一新的资本投资工具已越来越受投资者的关注,投资者今后也有了更多的投资选择.虽然开放式基金号称是"专家理财",但我们也应清醒地认识到,投资开放式基金除了存在证券市场所具有的一般风险性外,还有其特殊的风险性.对于这一点,投资者不应忽略.开放式基金的风险主要有:     

个人投资开放式基金策略

开放式基金这一投资理财产品已经为相当一部分投资者所接受。如果投资者已经确定要投资开放式基金，那么可以从以下三个策略着手。     

开放式基金投资策略浅谈

随着开放式基金在我国的日益发展,开放式基金的投资策略问题显得尤为重要.本文首先介绍基金投资策略的定义与分类,进而分析开放式基金投资品种的选择.开放式基金品种的选择又可分为不同基金品种的选择和旧种基金的选择.最后.探讨了开放式的基金投资时机和投资方式问题.