借混改之力强强联合,助推药企做优做强——广州医药股份有限公司增资扩股项目

2020年12月31日,广州产权交易所(下称"广交所")协助广州医药集团有限公司下属广州医药股份有限公司(下称"广州医药")顺利完成工商变更登记工作,新营业执照的诞生标志着广州医药股份有限公司增资扩股项目圆满完成. 历时近一年,从初步接洽到最终成交,通过前期方案设计,中期征集意向方、后期"综合评议+竞争性谈判",广交所协助广州医药最终以2.51元/股的价格引入1家战略投资者和5家普通投资者.广交所在本次交易中充分发挥了产权交易机构的市场配资和融资服务功能,再次起到了国企混改"助推器"的作用.     

国企增资进场交易操作要点浅析

党的十八届三中全会《关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出“积极发展混合所有制经济”,并指出“国有资本、集体资本、非公有资本等交叉持股、相互融合的混合所有制经济,是基本经济制度的重要实现形式”。按此要求,各级政府陆续制订和出台相关配套方案,积极推动国有企业混合所有制改革,除通过证券市场完成国企改制和实现资产证券化外,众多国有企业还通过“向社会资本转让部分国有股权”或“向社会资本增资”两条途径实施混改。《企业国有资产法》、《企业国有产权转让管理暂行办法》、《关于进一步规范国有企业改制工作实施意见》等国家法律法规和规范性文件,分别规定了企业国有股权转让、国有企业增资改制应当进入产权市场公开交易,其目的是为了规范交易
　　行为,防止暗箱操作,保证交易公开透明,并通过公开市场充分发现投资者、发现价值,确保国有资产保值增值和国有权益不受侵害。     

渤海证券增资52亿元扩股15亿股

1 项目背景 为了进一步扩大资本实力,引入新的战略合作伙伴,尽快实现上市目标,渤海证券按照天津市政府、市国资委对上市工作的部署要求,拟在上市前分两轮增资40亿股.在2015年底完成原股东和市属国资首轮增资24.33亿股后,第二轮增资拟通过在产权市场具有较大影响力的天津产权交易中心 (下称"天津产权") 募集社会资本15.67亿股,折合资金约50亿元人民币,占增资后总股本的19.5％.     

甘肃:助力华龙证券募集资金96亿元创年度新三板企业最高融资纪录

2016年12月27日,由甘肃省产权交易所(以下简称"甘交所")担任咨询顾问的华龙证券股份有限公司增资扩股项目(以下简称 "华龙增资项目")完成,以2.61元/每股价格于新三板市场成功增发36.87亿股,募集资金96.22亿元.增资完成后,华龙证券注册资本从26.4亿元增至63.27亿元,实现跨越式增长.华龙增资项目是产权交易机构首次以咨询顾问身份参与、以证券公司为融资主体、在新三板市场上进行、融资金额创年度最高纪录的重大增资扩股项目.业内人士认为,该项目的成功运作标志着我国产权交易行业金融化投行化发展趋势的不断深化,也为产权交易行业通过发挥资本市场功能履行国有资产保值增值职能的探索创新写下了浓墨重彩的一笔.     

浙江:增资扩股进场交易呈燎原之势

浙江产权交易所有限公司(以下简称“浙交所”)借十八届三中全会“积极发展混合所有制经济”之东风,在浙江省国资委的指导和支持下,以省属企业增资扩股业务指定进场为切入口,设立浙江省国资委混合所有制项目发布平台,全面推进在浙国有企业增资扩股进场交易.     

天津泰达科技投资股份有限公司增资项目案例

天津泰达科技投资股份有限公司(以下简称“泰达科投”),通过在上海联合产权交易所(以下简称“上海联交所”)挂牌实施不超过5亿股(对应股权为43.3197％)增资扩股项目.上海联交所受托策划了严密的增资程序,设计了公平有效的择优方案,借助产权市场的聚集效应,发挥自身平台优势,成功征集到9个投资人,为泰达科投募集资金13.44亿元,市盈率与同期新三板挂牌创投公司水平相当,顺利实现了本项目增资目标.     

不良资产处置的广交所托管模式

广地花园项目并非广州产权交易所首次尝试托管业务模式。早在1999年6月30日,广州产权交易所成立的当天,就一下子接到了38个托管项目。成立7年多来,广交所的“企业脱钩——所有权托管——企业整治——公开市场转制出售”模式已应     

宁夏德坤环保集团增资扩股案例

2017年1月23日,宁夏德坤环保科技实业集团有限公司(简称"德坤环保")增资扩股引入战略投资者项目在宁夏科技资源与产权交易所(简称"交易所")挂牌.该项目成功征集到符合资格条件的战略合作方——宁夏然尔特实业集团公司(简称"然尔特实业"),募集资金1.18亿元,并于5月23日顺利签约.这一项目的顺利签约标志着宁夏首家国有企业通过公开进场增资扩股方式进行混合所有制改革试点工作取得阶段性成效.     

通钢事件说明国企增资扩股也应进场

通钢事件震动了全国，也引起中国产权交易界的深刻反思。国企增资扩股，是由出资入搞“拉郎配”好呢？还是通过产权市场公开信息、择优选择投资者好呢？作者凭着多年的工作经验和大量的成功案例，认为国企通过产权市场增资扩股，是实现改革和稳定的双赢选择。     

通钢事件说明国企增资扩股也应进场

通钢事件震动了全国，也引起中国产权交易界的深刻反思。国企增资扩股，是由出资人搞“拉郎配”好呢？还是通过产权市场公开信息、择优选择投资者好呢？作者凭着多年的工作经验和大量的成功案例，认为国企通过产权市场增资扩股，是实现改革和稳定的双赢选择。     

江西:累计筹资750多亿元打造企业融资助推器

1月6日,江西省旅游集团企业(以下简称“旅游集团”)增资及股权转让项目正式签约,旅游集团通过江西省产权交易所(以下简称“交易所”)公开挂牌,成功完成增资9.81亿元,获得股权转让款3.94亿元,合计筹集资金13.75亿元,为企业顺利改制、做大做强江西旅游产业,实现江西省绿色发展提供了新的资本支持. 交易所是经江西省政府批准依法设立,是江西省国资委、财政厅选择确定并报国务院国资委、财政部备案的国有资产交易机构,是全省股权登记托管专业机构、全省知识产权交易和碳排放权交易机构.     

对碰生新态 服务创价值——广州产权交易所构建区域性产权交易市场八年实践

广州产权交易所（以下简称“广交所”）成立于1999年，组建八年多来，始终坚持市场化、专业化、规范化运作，不断创新交易品种和服务方式，率先研发“所有权托管”、“做市商”、“黄金股”、”股权债权联动交易”等理念，截至2007年12月31日，累计完成各类企业产权交易及服务项目4600多宗，涉及资产价值总额2300多亿元，为国家和企业实现财富增值80多亿元。目前，广交所已发展成为国内交投活跃、辐射力强的产权市场孚台之一，为华南地区企业并购、资产重组及经济结构调整发挥了重要作用。     

合纵连横蓄势待发——访广州产权交易所总裁李正希

记者近日获悉，广州产权交易所的“企业所有权托管”和“以成员所方式横向整合市场”的两大创新商业模式被中国社科院、广东省委宣传部评为“改革开放三十周年最佳商业模式”。此外，广交所还荣获广州市改革开放三十周年“特别经济成就奖”，李正希总裁被授予广东“十大新粤商”称号。广东是改革开放的前沿，而广交所在市场创新方面也一直走在前列，在新的一年里，广交所又有何新举措？记者采访了广交所总裁李正希。     

股权并购操作注意事项

在实践中,股权转让争议发生的焦点在于股权转让协议效力以及股权转让的效力依据商务部等六部委联合出台的《外国投资者并购境内企业的规定》第二条的规定,股权并购系指外国投资者购买境内非外商投资企业（以下称“境内公司”）股东的股权或认购境内公司增资，使该境内公司变更设立为外商投资企业。从上述规定可以看出，股权并购的方式包括两种：股权转让和增资。     

贵州:增资助推国企发展混合所有制改革迈首步

6月20日,贵阳市奶品供应有限公司(以下简称 "奶品公司")增资项目签约仪式在贵州阳光产权交易所(以下简称 "交易所")成功举行,标志着2017年贵阳市通过引进战略投资者对国有企业以增资方式进行国有企业混合所有制改革的首例项目完成.奶品公司原股东——贵阳市农业投资发展(集团)有限公司(以下简称 "农投集团")和交易所的相关领导,以及参与投资各方的代表共同出席签约仪式.交易所副总经理唐建主持.     

热烈祝贺“广州交易所集团有限公司”成立

广州交易所集团有限公司（以下简称广交所集团）是广州市人民政府批准成立、依托广州产权交易所（以下简称“广交所”）组建，国内首家专注于各类专业交易所投资和运营的机构。作为全国第一家实质性运作的、综合性交易所集团，广交所集团的设立开全国之先河，其定位是：各类交易所资源的整合与控股平台，全面涵盖权益类交易和商品类交易的综合性交易服务提供商。     

神马土地开发被“指婚”

为解决存在严重污染隐患的河南神马氯碱化工股份有限公司（下称“神马公司”）的搬迁资金，控股神马公司的中国平煤神马能源化工集团有限公司（下称“中平能化”）决定引进外来投资者，对神马公司进行股权结构重组：由“合作伙伴”完成对神马公司的增资和对神马公司自然人股份的收购。     

全流程投行服务助力高新投成功融资26.5亿元

1 项目概况 深圳联合产权交易所(以下简称“联交所”)自2014年底受深圳市高新投集团有限公司(以下简称“高新投”)委托,以全流程投行服务推动高新投增资40％股权项目成功落地.在交易过程中,联交所主动服务、精心设计、大胆创新,成功运作了此次增资扩股项目,为高新投募集资金26.5亿元.为确保资金及时到账,联交所持续跟进资本投入进展情况,与投融资双方积极沟通,协助企业推进增资款项陆续到位,高新投于2016年5月9日完成注册资本工商变更登记,本次增资项目取得圆满成功.     

公开市场股票回购研究综述

随着股票回购的日益普及,公开市场回购方式日益受到重视。本文主要从回购动机、回购公司特征、回购所产生的市场效应以及回购过程中内部人交易行为等方面,对公开市场股票回购问题进行了系统梳理和综述,并结合我国股票回购发展现状做简要的评述。     

国企增资扩股改制方式应当而且只能通过产权市场完成

国办发[2005]60号文规定,“拟通过增资扩股实施改制的企业,应当通过产权交易市场,媒体或网络等公开企业改制有关情况,投资者条件等信息,择优选择投资者。”列举了三条渠道,从制度上留下缺口。