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资本市场和养老基金相互关联,在资本市场中,养老基金对资本市场的稳定性起到了重要作用,对其运行机制、结构和创新也有着显著影响;当养老金进入资本市场后,在面临各种风险的同时,也能够获得一定的投资收益.构建良好的养老基金与资本市场,完善系统化的养老基金监管机制,构建整合性的资本市场风险管理体系,能够保证养老基金和资本市场的相互作用,推动经济可持续和社会保障事业稳固发展. 相似文献
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开放式基金的流动性风险及其管理问题成为了基金管理公司所面临的核心问题,本文对有关开放式基金流动性风险管理的国内外文献进行了综述,在借鉴和吸收前人研究成果的基础上提出了对于我国基金流动性风险管理可供进一步研究的问题和可行的思路。 相似文献
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开放式基金是一种新的投资工具,与封闭式基金相比具有一定的优势,对开放式基金应注意风险管理,做好风险价值度量,注意基金的流动性管理,使其发挥最佳效用. 相似文献
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风险度量是金融市场风险管理的核心,VaR风险管理办法作为目前最普遍流行的风险管理工具,被广泛应用在各种金融资产风险管理中.本文运用GARCH-VaR方法实证研究了开放式基金在收益率序列分别服从三种分布假设下,股票型基金和债券型基金的VaR值,并进行了后测检验.结果表明,GARCH-VaR方法比传统静态VaR方法更适合描述基金风险程度,基于GED分布假设计算的VaR相比较正态分布和t分布所计算的VaR更能真实反应基金风险.股票型基金风险大于债券型基金风险,不同的基金类型在不同假设下的风险不尽相同. 相似文献
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文章先介绍了股指期货与开放式基金的概念,接着分别讨论了股指期货在我国开放式基金系统风险、非系统风险以及流动性风险管理中的运用。 相似文献
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医疗卫生事业中出现风险的可能性很大,而且一般损失严重,为了加强医疗风险管理以及医务人员的风险意识,我国政府出台了相关的政策,即设立医疗风险基金二级科目。本文首先分析了出台此政策的重要性和必要性,然后从医疗风险基金的定义、筹集方式、管理方法、使用事项、款项返还五个方面进行了阐述,希望对推进医院建立此会计科目有理论和实践帮助。 相似文献
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文章对开放式基金流动性风险生成机理进行了委托代理分析和需求供给分析;分析了影响开放式基金流动性风险的若干因素;提出了开放式基金流动性风险管理的简要模型。 相似文献
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近年来,中国企业年金基金规模稳定增长,至2011年底达到3570亿元,企业年金基金保值增值受到广泛关注。受制于资本市场条件与养老保障体系的不完善性,自企业年金制度成立至今,我国仍对年金基金投资实施定量限制监管模式,对基金投资品种及投资比例实施严格控制,亟待放开投资渠道。近两年来,在国际金融危机的冲击影响下,全球养老金更加注重资产配置多元化,逐渐加大另类资产配置的比例,以平衡资产收益与风险。在国内,其他长期性资金如全国社会保障基金、保险资金也纷纷开闸投资另类资产,并取得不错的成绩。面对多元化及注重另类投资的新趋势,企业年金基金可以借鉴国内全国社会保障基金以及保险资金投资渠道放开的经验,有效实现基金保值增值。 相似文献
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通过CAPM模型对我国主权养老基金股票投资组合的风险进行测算分析,并用三大经典指数模型对投资绩效进行评估。得出,大部分投资组合的系统性风险和非系统性风险都高于市场基准组合,说明风险未被充分分散。各个投资组合的总风险差异也较大。从投资绩效评估结果看,大部分投资组合业绩是优于市场基准组合,基本实现了基金保值增值的投资目标。 相似文献
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开放式基金作为一种理财工具有其独特的优势,但同时也面临一定的风险。本文从开放式基金的系统性风险和非系统性风险角度分析其风险特点,并提出加强市场制度建设、建立合理的激励机制、强化监督与约束、流动性风险管理等对策分析。开放式基金作为国际上投资基金的主流形式,在我国推出一年多来,取得了一定的发展,其投资理念亦逐步为广大投资者所接受。开放式基金作为一种追求投资收益的理财工具,具有其独特的优势,但同时也必然伴随着一定的风险,因此正确分析评价开放式基金的风险特点并采取相应的对策,对于更好的发挥开放式基金的功… 相似文献
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长期以来,学术界更为关注对冲基金的收益问题而忽视了对冲基金的风险管理问题.文章探讨了对冲基金风险管理的重要性和未来研究方向,同时对对冲基金风险管理进行了初步的探索性研究. 相似文献
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本文开创性提出基金风险是引起基金折价的重要原因之一,即基金相对其投资组合的风险增加会导致基金折价。在理论分析的基础上,本文进行了实证研究,发现对于全额风险和分散化之后的风险,基金价格的风险都显著高于净值风险;基金价格中包含的额外风险多为特异性风险;基金折价水平与基金价格相对基金净值的风险显著正相关,即相对风险越高,折价越大,因此,风险是基金折价的重要因素之一。 相似文献
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一、我国养老基金的管理现状 目前,全球范围的人口老龄化,使得绝大多数以现收现付制为基本养老保险模式的国家面临着一个共同的严峻挑战,现行的养老体制在不远的将来将由于无力承担日渐庞大的养老支出而发生制度性破产。而完全基金制则不同于传统的现收现付制,它以当年收支平衡为原则筹集养老金,以养老保险收支的远期平衡为原则,而且,个人缴入账户中的资金归个人退休时领取,因此,这种体制的长期均衡可以隔离人口结构出现不利变动时带来的冲击,可以有效规避不足清偿的风险,因而也就不存在现收现付体制下存在的政治风险。所以,当前世界各国养老保险制度改革的基本潮流都是从现收现付制向完全基金制或混合制进行转轨。 相似文献
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我国开放式基金风险管理现状及存在问题分析 总被引:2,自引:0,他引:2
开放式基金作为我国一个新的投资品种,是改变我国证券市场投资结构的重要措施,是机构投资者的重要形式,对促进我国证券市场的健全发展有重要意义。开放式基金风险管理有其特殊性,基金经理人应进一步树立理性的投资理念,不断提高投资理财水平;要健全基金管理公司的风险防范体系,完善风险控制机制;基金管理公司应不断增强服务意识,提高市场营销能力;要健全基金法律法规体系;要防范开放式基金流动性风险。 相似文献
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公共养老基金也存在类似公司领域的控制权与所有权的分问题,需要通过科学的治理结构来提高管理效率,保障利益相关者的利最大化。但公共养老基金治理中存在一系列特殊问题,如委托代理系的复杂性,委托代理风险的特殊表现,以及外部治理机制的实效等,于这些原因,公共养老基金更应强化治理主体的建构及内部控制机制运用。本文也基于这些分析对我国的全国社保基金理事会的治理结构行了审视。 相似文献