高仓位，个股适度集中

与2004年相比,2005年货币市场基金经历了比较平稳的一年,而且货币市场基金之间的净值增长也非常接近,差距只有千分之一左右。2005年中国经济走在增长顶峰的右侧,对于债券市场上的投资者而言,这只是幸福的开始。但对于货币市场基金,这是考验的开始。在2005年,产能过剩开始显现、人民币开始升值、大量的贸易顺差等这一切都意味着,债券市场的上涨必然开始了。但是,对于超短期债券基金——货币市场基金而言,投资的难度反而加大了。债券的上涨或者说市     

如何投资开放式基金

从2002年8月开始,开放式基金的连续发行掀起了基金扩募的新一轮高潮。与之相对应的是,开放式基金的类型也在逐渐丰富,有股票基金、债券基金、指数基金等,到目前为止,市场上已经有20余只开放式基金可供投资者选择。     

债券基金资产配置的稳固“后卫”

在基金资产配置中,如果说股票基金是进攻的前锋,那么,债券基金就是防守的后卫,构建一个合理的基金组合,前锋后卫均不可或缺市场潮起潮落。对于多数投资者而言,往往都只能在受到市场风险的惩戒后,才想到＂资产配置＂的妙处。     

我国发展债券基金的可行性研究

债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。发散投资、专业管理、收益共享等特征，还具有流动性强、安全性高和收益稳定等优点。本文在探讨我国发展债券基金意义的基础上，对我国发展债券基金的市场基础、市场需求和债券基金组织形式等一系列问题进行可行性研究。     

债券基金--普通投资者的新型投资工具

按照投资标的划分，国际上通常将投资基金分为股票基金、债券基金、混合基金及货币市场基金。其中，所谓债券基金是以投资各类债券为主的基金，它是基金管理公司为稳健的投资者而设计的，通常又被称为固定收入基金。近年来，债券基金以其风险小、投资回报率稳定、流动性强等优点备受投资者青睐，逐渐成为继股票、债券之后又一新的投资热点。     

国内首只债券基金南方宝元将面市

日前,国内首只债券型开放式基金-南方宝元债券型基金获得了中国证监会的设立批复.基金管理人南方基金管理有限公司也因此成为国内首家同时管理两只开放式基金的基金管理公司,将首开中国内地债券基金之先河,成为第一个"吃螃蟹者".     

亚洲债券基金挺进中国

中国人民银行和华夏基金管理公司近日宣布，随着第二期亚洲债券基金进入实施阶段，作为其中“子基金”的“亚洲债券基金中国债券指数基金”也将投资中国。据悉，这只基金将在上海证券交易所上市，国内老百姓也可参与投资。     

债券投资“马拉松” 乐瑞祺、王茜、李小羽3年长跑领先几何

如果股票投资如"玩得就是心跳"的"冲刺抢跑",那么,债券投资恰如需要"耐得住寂寞"的长途"马拉松"。事实上,从近3年来看,普通债券基金亦以13.32%的平均收益率,跑赢股票基金平均收益逾20个百分点。基金产品如是,基金经理亦然。在家庭理财或机构资产配置中,基金产品往往成为长期资产配置的理想标的。从近3年来看,债券型基金凭借稳扎稳打、"聚沙成塔"的投资风格,整体较     

2005年中国基金行业投资格局

2005年，不同类型的基金在市场上的表现出现明显的波动，基金整体持仓全年先减后增，不同基金公司之间差异明显；从不同基金的类别看，债券型基金业绩领先，货币基金业绩走低，股票基金表现相对疲弱。在基金投资中，还存在一定程度的“风格漂移”现象，投研部门的合作也有待改进。     

基金“弱市”下谁最具投资价值

2004年上半年进入《新财经》50排行榜的30只股票型开放式基金加权平均净值增长率为-0．69％，10只债券型开放式基金加权平均净值增长率为0．99％，10只封闭式基金加权平均净值增长率为2．08％。同期股票型基金基准指数收益为-6．92％。无论是哪种类型，进入排行榜的基金业绩均大幅超越了比较基准。湘财合丰成长、嘉实增长和宝康消费品基金列股票型开放式基金前     

投资攻略之保本基金

5月23日,国内首只“保本基金”——南方避险增值基金正式发行,该基金不仅是证券市场一种全新基金产品,而且使得基金市场进一步细分。目前,在我国的基金市场上,既有低风险低收益的债券型基金,还有高风险高收益的股票型基金、指数基金和伞型基金,而低风险较高收益的保本基金的推出让广大投资者有了更大的投资选择范围。南方避险增值基金“收益不封顶、本金不亏损”     

中国货币市场基金发展及其风险分析

货币市场基金(MoneyMarketFunds,MMF),是一种按法律规定投资于较短期限风险证券的共同基金。货币市场基金最早出现在20世纪70年代的美国,其产生实际上是为避开金融管制的金融工具创新的结果。货币市场基金一般投资于短期商业票据、可转让定期存单、银行承兑汇票以及政府短期债券、银行间同业拆借市场。与股票基金和债券基金相比,货币市场基金的收益较低,但其具有风险低,收益较稳定,流动性高等特征。更为重要的是货币市场基金的最低认购金额较低,中小投资者也有实力购买,这些投资者在不冒很大风险的情况下便能够获取高于银行利率的回报。…     

益民系3基金“首席”股暴跌 选股走眼业绩翻身难上难

益民基金旗下共有5只基金:偏股混合型基金3只,货币市场基金1只,混合债券型基金(二级)1只。股票型基金的第一重仓股往往直接影响着持仓基金净值的变化,向来被基金经理看重,其走势也持续受到市场的关注。遗憾的是,却有6家公司旗下股基第一重仓股,四季度以来全线落败,股价无一实现上涨,益民基金便在其中,旗下3只基金的"首席"股齐齐出现暴跌,不但令基金经理     

封闭式基金价有几何？—基金折价交易现状及其原因分析

封闭式基金的折价问题由来已久,有关研究在西方国家受到普遍关注。封闭式基金折价指的是封闭式基金在二级市场以低于基金净值的价格交易,这种现象的产生源于封闭式基金具备的双重定价特性:一方面封闭式基金投资于股票、债券、银行存款等投资工具(在西方国家投资范围更广泛)从中获得投资收益,从而依照基金所持有的现金及各类投资产品的总市场价值形成了基金净值,以获取分红为目的的基金投资者在基金创立之始投入资金,到基金封闭期满时以净值获得回报;另一方面,为保持基金在封闭期内的流动性,封闭式基金作为一种交易品种上市挂牌交易,封闭式     

基金规模对共同基金业绩的影响

2007年金融危机的爆发,不仅对股票市场产生了巨大的冲击,同时投资基金这种集合投资制度也受到了严峻的考验,作为公司型基金中风险较大的共同基金（开放式基金）,走进了我们的视野。由于越来越多的人们选择投资基金这种风险相对股票较低,回报率相对债券较高的投资方式,随之而来的是基金市场的资金不断增加,从而使部分基金的规模不断增大。那么,基金规模的增大对于基金的业绩的影响也越发受到投资者的关注。     

透视基金灰幕：1430亿沉没的红利

根据Wind的数据和公开资料统计，2007年中期前成立、以股票市场为主要投资对象的开放式基金中，共有31只基金2007年至今未进行过分红，涉及牛市实现可供分配收益总额达到1430．8亿元。其中，多数基金合同中写有“基金可分配收益每年至少分配一次”或全年分配不得低于可供分配收益的最低比例的规定。     

壮大企业债市场气候尚未形成

由于中国目前股市发展态势良好，有利的经济环境给上市公司提供了发展机遇，具有竞争意识的上市公司也不断突破，取得不俗的业绩。对股市的走强也形成支撑，正是因为股市的强劲和负利率的存在，使得债市吸引力相对较弱。从2007年情况来看，保险、券商投资债市的兴趣降低，券商多转向经营企业债、公司债的投行业务，而基金债券持有量虽然增加，却是得益于基金规模的扩大，债券型基金多变成货币市场基金或可转债基金，主要是大盘股发行激起货币市场利率大涨所致。这一情况不但造成利率期限结构失真。同时，也使短期融资券发行利率一路攀高。     

我国货币市场基金收益率研究

本文分析了自2004年以来我国货币市场基金收益率的变动,构建了货币市场基金收益率的基本模型,并考察了基金收益率和市场利率、存款利率以及基金自身的相互关系,认为当前之急应加强对货币市场基金的监管,并尽早时地减少对利率的管制。     

外资掀起第三波基金合资潮

根据证监会2002年颁布的《外资参股基金管理公司设立规则》的有关规定。外资持股比例或者说在合资基金管理公司中拥有的权益比例。累计不能超过33％。在我国加入世贸组织3年后，该比例不能超过49％。2004年年底。随着中国加入世贸组织3周年的到来。外资在合资基金中的持股比例开始放宽到49％。     

共同基金是利用外资的有效方式

共同基金是利用外资的有效方式□朱林兴目前，世界上通行的利用外资方式主要有四种：国外贷款、直接投资，在国际金融市场上发行债券和发行共同基金。我国目前主要采用前三种，而很少采用发行共同基金。笔者则认为后者其实是利用外资的一种有效方式。共同基金，亦称国家基...