韩国金融结构调整与最新趋势

通过一系列的经济改革,韩国的经济在短时期内达到了腾飞。但同时却忽视了经济开放后国内各种制度的建设,并且缺乏使得金融企业健康运行的风险管理机制。在这种高度膨胀的发展过程中,因为企业重复投资过度以及间接金融为主的融资手段,使得企业的财务杆杠十分之高,从而金融风险主要聚集在金融机构中。1997年亚洲金融危机的爆发,使得韩国受到极大的冲击,各种矛盾马上激化。当遭遇经济金融危机,企业的信用能力大为降低,以银行为首的金融机构的中介功能受到极大的影响,近而造成更紧迫的经济不景气,经济金融陷入恶性循环。面对企业和金融机构的危机,韩国政府于1998年启动了系统性改革,开展了全面的金融结构调整。整个调整过程中,政府强烈的改革意志使得全国对金融改革问题达成了一致。通过大量的公众资金投入和暂时牺牲一些国民利益,金融改革才得以在困境中不断推进。虽然,目前金融危机在韩国已经得到解决,但金融经济的快速发展使得韩国的金融变革仍在不断出现,金融结构也一直顺应潮流不断调整。最主要的趋势是银行依靠其在前几年中结构调整所形成的强大优势,正在使金融产业越来越多的向银行业集中。由于金融结构调整的范围和涵盖的内容太多,本文主要从金融机构     

宏观审慎政策协调能否抑制国际性银行危机传染？——基于跨境金融关联视角的实证研究

本文基于跨境金融关联视角对宏观审慎政策能否抑制国际性银行危机传染这一重要的理论与实践问题进行了实证研究。选取亚洲金融危机和全球金融危机时期遭受冲击的10个代表性国家作为样本,构建Logit模型和多元回归模型探讨本国及具有金融关联的国家协调实施宏观审慎政策对本国系统性银行危机传染的影响。研究表明,具有金融关联的国家出现金融危机会显著增加本国系统性银行危机的发生概率,具有金融关联的国家实施宏观审慎政策对本国信贷的影响比对房价的影响更明显,本国及具有金融关联的国家协调实施宏观审慎政策会显著降低本国系统性银行危机的发生概率。在调整银行危机指标及考虑贸易关联和流动性风险的影响后,研究结果依然保持稳健。本文的研究结论揭示了加强宏观审慎政策协调有助于维护全球金融稳定,对于中国政策当局强化宏观审慎管理具有极其重要的政策含义。     

金融危机后韩国银行业的改革与现状

1997年亚洲金融危机过后,韩国政府大力推进金融改革和经济改革,在受到金融危机影响的国家和地区中,韩国最早走出了危机的影响。自1997年底接受IM F资金援助后,政府投入大量公共资金,改革与银行相关的法律,出台一系列改革方案,并以5家银行退出、引入外资股东为始进行银行结构调整。近年来以稳定外资,有偿增资为主进行结构改革、补充,整顿过去的改革措施,积极推进银行的治理,在银行改革方面颇有建树,其金融改革的核心是重组与发展。     

全球金融危机背景下的国际经济政策协调

愈演愈烈的经济金融危机引发的国际范围内大规模的经济政策协调行动。协调措施包括降息、政府注资、银行的国有化及国际论坛的政策协商和共识的达成等。金融危机背景下的国际经济政策协调支持了金融机构的流动性，在一定程度上稳定了恶化的金融局势，增强了人们对抗危机的信心。但政策协调的不和谐音符也同时存在。展望未来，经济大国的大规模干预活动对经济增长的推动效果会逐渐显现，但投资者信心的恢复将是一个长期的过程。     

赤道银行——兴业银行:领跑中国绿色金融

进入后危机时代,世界各国普遍更加重视发挥金融对环境和社会风险管理的杠杆作用.赤道原则要求金融机构对融资项目进行环境和社会影响的综合评估,以促进项目融资在环境保护及社会和谐发展方面发挥积极作用.对于正处于结构调整和发展方式转型期的中国经济而言,赤道银行将为绿色产业发展和传统产业的绿色改造提供有利的资金支持和监督、引导.目...     

韩国的金融改革及启示

受1997年亚洲金融危机的影响，韩国经济遭受巨大损失。韩国政府为化解金融危机所暴露出的经济问题，采取了许多积极应对措施，如金融机构重组、加强金融机构管制、优化银行资产结构、改革资产健全性分类标准等。韩国金融改革取得了很好的效果，对我国有一定的借鉴意义。     

韩国金融开放的经验和教训

20世纪90年代以前,韩国基本实行“官制金融“,政府将金融业作为执行宏观经济计划和产业政策的工具,直接控制银行的信贷经营.这种以政府干预为导向、以银行为基础、执行严格的资本管制的金融体系使韩国创造了几十年经济快速发展的“经济奇迹“.但是,90年代初期以来的不当的金融自由化和金融开放直接导致了韩国的金融危机.危机后,韩国不是通过截断金融市场与外部联系的办法进行消极的防御,而是进行了更加大刀阔斧的金融自由化和金融开放,政府的政策重点转移到金融结构的调整和金融体制的改革上,并对金融监管体制进行了适应性调整.韩国的经验表明,国家主导型的模式取得不错的经济发展业绩的同时,几十年的金融压抑也培育了一个官僚金融体系和向市场经济转型的阻碍势力,经济转型也必然面临复杂的经济政治挑战,金融开放一定意义上成为政府推动金融体系改革的无奈之选.韩国金融开放的初始条件与我国有一定的相似性,可以为我们提供启示和经验借鉴.     

金融危机背景下物流金融的价值分析及发展对策

由次贷危机引发的全球性金融危机爆发,中国的各类企业和金融机构都受到了一定程度的影响.物流金融是中国最新形成的一种创新型服务,实现了物流与金融的有效结合.本文在对物流金融的含义及运作模式进行介绍的基础上,结合金融危机这个国际大背景,着重分析物流金融的存在对中小企业、物流公司和银行三方的价值,提出了促进物流金融发展的措施建议.     

金融危机下煤炭产业可持续发展及相关金融支持研究——乡宁实证

2008年，肇始于美国华尔街的金融海啸震惊了世界，在这场危机中，如何通过金融支持完成煤炭产业的结构调整、优化升级和后续产业的发展接替，为临汾市经济发展培育出新的经济增长点，进而推动全市经济的可持续发展已成为一个紧迫且十分有意义课题。本文分析了金融危机下煤炭产业实现可持续发展面临的困境，进而研究了煤炭产业对资源型区域经济发展的影响及金融支持煤炭产业发展的路径选择，并提出了相关的政策建议。     

赤道原则：银行业的绿色实践

进入后金融危机时代,各国更加重视发挥金融对环境和社会风险管理的杠杆作用。赤道原则要求金融机构对融资项目进行环境和社会影响的综合评估,以促进项目融资在环境保护及社会和谐发展方面发挥的积极作用。对于正处于结构调整和发展方式转型期的中国经济而言,赤道银行将为绿色产业发展和传统产业的绿色改造提供有利的资金支持和监督、引导。     

不良资产管理的良性运作模式

1997年亚洲金融危机爆发后，经济学界和金融学界对金融危机进行了多视角研究。结果发现，爆发金融危机的国家在危机爆发前都有共性之处，即巨额银行不良资产。这些国家在宏观经济和微观经济层面均比较脆弱。基本面的脆弱性给其带来两方面的巨大压力：一是外部压力，即巨额短期外债，尤其是用于弥补经常项目赤字时，将使本国经济难以靠短期资本的持续流入来维系。只要资本流入减缓或逆转，经济和本币都可能遭受重创；二是内部压力，即薄弱的银行监管导致了银行尤其是资本金不充足的银行过度发放风险贷款。当借款人不能偿还贷款时，银行的不良贷款就引发了银行危机。为了化解银行危机，亚洲金融危机爆发后，东亚以亚东南亚诸国也开始组建金融资产管理公司对银行业的不良资产进行重组。例如，日本的“桥”银行，韩国的资产处置局，泰国的金融机构重组管理局，印度尼西亚的银行处置机构和马来西亚的资产管理公司。     

金融抑制·金融深化·金融约束--关于我国金融体系改革的思考

一、金融抑制及其局限性 　　金融抑制,是指中央银行或货币管理当局对各种金融机构的市场准入、市场经营流程和市场退出,按照法律和货币政策实施严格管理,通过行政手段严格控制各金融机构设置和其资金运营的方式、方向、结构及空间布局.金融抑制可以促使银行等金融企业谨慎运作,控制经营风险,确保银行的安全性、流动性和清偿力,能促进银行体系的稳健发展和市场竞争机构良好运作,在银行业的稳定和效率之间寻求最佳平衡点;当出现金融风险甚至金融危机时,尽可能以最小的代价保持银行等金融企业的稳定.……     

韩国新总统的经济基调

坚持"5+3"原则 卢武铉认为,金大中政府近几年来在克服金融危机、使韩国经济迅速恢复的过程中所采取的一系列措施是行之有效的.因此,他决定继续执行金大中政府所推行的结构调整"5+3"原则,即提高企业经营透明度,解除相互债务担保,彻底改善债务结构,强化核心产业以提高竞争力,提高责任经营.     

建立适合中国国情的宏观审慎政策框架理论及其实践研究

发端于美国次贷危机的全球金融危机引起了全球政策制定者对各国货币政策和金融监管的强烈反思。有效防范金融机构的顺周期和系统性风险,促进全球经济金融平稳运行,构建宏观审慎政策框架已成为政策制定者的共识。当前的国际国内经济金融环境给我国传统的货币政策和金融监管带来十分严峻的挑战,构建符合中国国情的宏观审慎政策框架,对于防范和化解金融风险,促进我国经济增长方式转变,保持我国金融机构健康发展,实现国内宏观经济可持续增长有着十分重要的现实意义。     

从WURI银行的案例看韩国金融改革的成效

一、案例介绍 WURI银行是韩国具有代表性的一家银行.1997年韩国发生金融危机以后,在韩国政府的宏观调控下,WURI银行采取了一系列措施进行改革,如调整了金融资产结构,提高优良资产的比例,对组织机构进行改革,以及对经营系统进行改造等方法和措施,结果WURI银行成功地摆脱了亏损局面,已经连续3年实现盈利,WURI银行因此在韩国被评价为金融改革的成功典范.     

商业银行破产法律制度研究

受全球金融危机的影响,全球多家银行陷入流动性困难,导致银行破产或被国有化.我国虽未发生银行破产事件,但为了保持金融秩序的稳定,应当对银行发生流动性危机时的处理制度进行规范.在《存款保险条例》实施之后,我国的金融安全网制度进一步完善,但就人民法院宣告银行破产之前,各种制度如何协调,以及银行破产的法律细则等制度,国务院并没有颁布详细规定.因此,应当完善金融机构破产的单行法律法规、明确银行破产的标准、确立在破产过程中金融消费者保护的基本原则,同时应当对金融监管部门与司法机关在银行等金融机构破产事项中的职权进行分配.     

金融危机背景下物流金融的价值分析及发展对策

由次贷危机引发的全球性金融危机爆发,中国的各类企业和金融机构都受到了一定程度的影响。物流金融是中国最新形成的一种创新型服务,实现了物流与金融的有效结合。本文在对物流金融的含义及运作模式进行介绍的基础上,结合金融危机这个国际大背景,着重分析物流金融的存在对中小企业、物流公司和银行三方的价值,提出了促进物流金融发展的措施建议。     

警惕大国货币政策的干扰——中国人民银行研究生部部务委员会副主席焦瑾璞详释货币政策干扰三大途径

在应对本次金融危机的过程中,各国当局和国际社会采取的救助措施力度之强、尺度之大前所未有。除了大幅运用并创新货币政策外,各国还纷纷推出大规模经济刺激方案和银行业振兴方案,并通过多种方式救助问题金融机构,在防止危机蔓延、遏制经济衰退方面发挥了主导作用。由于此次危机源于金融领域,后扩散到实体经济,     

从资本监管制度沿革看金融监管发展趋势

金融危机对全球经济的影响远远超出了原来的预期,这场源自美国房地产市场的次贷危机,在经历了银行危机和市场危机之后,进一步发酵为主权债务危机,并与各国的政治选举、民族纠纷和社会变革交织在一起。鉴于当今金融在社会经济中所处的地位,如果应对不当,很有可能演化为比20世纪30年代大萧条更为严重的灾难。其中,金融政策的选择居于非常关键的位置,如何通过金融改革增强金融体系     

韩国应对亚洲金融危机的经验及启示

20世纪70-80年代,经济崛起中的东亚经济体遵循金融深化的发展思路,纷纷开始了金融自由化进程。然而,1997年亚洲金融危机的爆发使得东亚经济体遭遇重创,韩国经济也陷入战后以来最严峻的时期。为应对危机,韩国政府果断地对金融体系进行改革,逐渐走出了危机的阴霭。韩国与我国有着相近的文化、历史背景及经济增长道路,经济社会的可比因素较多,韩国面临的一些经济金融困境对我国是难得的“前车之鉴”。分析韩国1997年金融危机爆发的原因、影响及应对策略,无疑会给我国正在推进的金融体制改革提供有益的借鉴。