资产证券化与商业银行资本约束

资产证券化作为一种金融工具，由于其复杂而巧妙的交易设计，使得发起银行可以通过将信贷资产转移到表外，改善自身的资本充足率。本文通过对建行信贷资产证券化的分析，发现在资本监管的约束下，银行被要求按照“证券风险暴露”程度计提资本，这使得资产证券化对于我国商业银行改善资本充足率幻效果并不显著。     

我国银行资产证券化存在监管资本套利吗

资产证券化的潜在风险之一是可能导致监管资本套利,影响金融系统稳定。本文首先分析了我国银行资产证券化监管资本套利的两种可能方式,即发起银行通过非完全转移风险,以及银行间利用监管资本要求的差异进行套利;进而基于2012～2018年相关数据进行了实证检验,并得出如下结论:从资产证券化决定因素看,未发现发起行存在监管资本套利动机,这意味着发起银行通过非完全转移风险套利的可能性很小;基于资产证券化前后监管资本的对比,发现银行间利用监管差别进行套利的可能性有限,尤其是中小银行通过向大银行出售资产证券化债券进行监管资本套利的可能性极低;由于不同基础资产类型存在差异,其他个人贷款的资产证券化相对更容易实现监管资本套利。基于以上研究结论,本文提出,为应对资产证券化可能产生的监管资本套利,应遵循"审慎+鼓励"原则,在风险可控的前提下推进市场稳步发展。     

我国商业银行信贷资产证券化的动因分析

作为金融交易工具之一的信贷资产证券化,最早产生于20世纪70年代美国的房地产市场。随后得到快速发展并迅速传至世界各国,并以它独特的优势备受国际市场好评。我国由于金融市场发展的不健全,信贷资产证券化与发达国家相比起步较晚,尤其在2008年,受金融危机影响,相关监管部门出于安全性考虑甚至暂停一切与商业银行信贷资产证券化有关的业务开展。直到2015年5月,出于金融机构转型、金融深化改革的需要,信贷资产证券化相关试点才被重新启动。     

我国商业银行资产证券化研究

资产证券化起始于上世纪70年代,孵化于美国金融市场,经过几十年的发展,已经成为国际资本市场发展最快、最具生命力的金融工具。资产证券化对于金融市场快速发展的中国同样具有重要意义,有利于优化金融市场结构、增加社会融资渠道,加深金融要素的流通,深化金融领域的创新。本文通过分析资产证券化在我国的发展历程,提出了我国商业银行资产证券化的必要性。     

我国商业银行资产证券化思考

我国银行资产证券化试点已正式启动,商业银行资产证券化可以改善商业银行资产负债结构,分散经营风险、增强流动性、提高资本充足率以及提高盈利能力。因此各银行应吸收国际经验,积极创造条件,推进资产证券化的发展,同时利用资产证券化的契机改善资产负债结构、调整收入来源,提高商业银行竞争力。     

商业银行资产证券化风险管理研究

商业银行的资产证券化（Asset-Backed Securitization,简称ABS）是指将商业银行将缺乏流动陆的资产,转换为往金融市场上可以自由买卖的证券的行为,使其鼠有流动性。利用金融资产证券化可有效增加资产流动性,改善银行资产与负债结构失衡,提高金融机构资本充足率。同时,银行还可以利用金融资产证券化来降低筹资成本,降低银行嘲定利率资产的利率风险。证券化资产必须县备以下特征：资产在未来可以产生稳定的、可预测的现金流收入;资产应具有标准化的合约文件,即资产县有很高的同质性;原始权益入已经持有资产一段时间,且信用表现记录良好;资产抵押物变现价俏较高;债务人的地域和人口统计分布广‘泛;资产的历史记录良好,即违约率和损失率较低;资产的相关数据容易获得。     

我国商业银行资产证券化问题探析

资产证券化作为一种金融创新工具,是近30年来世界最重大的金融创新之一。在当今欧美等发达国家,资产证券化的使用非常普遍。资产证券化于20世纪90年代开始进入亚洲市场,并得到了迅速的发展。随着我国金融业的改革与开放,商业银行终将直面资产证券化。由于我国的监管制度尚未有效建立,立法又未明确证券化的法律地位,这些为规范运作埋下了隐患。因此,当前我国应该根据资产证券化的特点,事先进行相应的制度安排,有效地解决好各种客观条件的约束,使资产证券化业务从一开始就走向规范化发展的道路。     

我国商业银行资产证券化发展浅析

2012年6月以来,商业银行资产证券化再次成为金融领域的焦点。本文分析了商业银行资产证券化的意义探讨了其可行性,并对其发展前景做了展望。     

试论商业银行的资产证券化

资产证券化(Asset Securitization)是把缺乏流动性、但具有未来现金收入流的资产如各类应收账等汇集起来,通过结构性重组,将其转变成可以在金融市场上出售和流通的证券,据以融通资金的过程.它是近三十年来世界金融领域最重大的创新之一,它的使用会给商业银行的发展带来相当多的好处.对于中国的金融改革而言,商业银行的资产证券化尤其具有深远的意义.     

我国商业银行的资产证券化及其风险管理

作为一种金融创新工具 ,资产证券化在国外发展迅猛。鉴于实施资产证券化具有化解银行不良资产 ,丰富居民的投资品种 ,筹集建设资金等作用及我国银行业的现状 ,人们开始积极探讨我国商业银行资产证券化的可行性与实施方案。但在我国证券市场不是很发达 ,相应制度还不很健全 ,商业银行存在大量不良资产的情况下 ,资产证券化在实施过程中不可避免地会产生各种风险 ,如技术风险、流动性风险、营运风险、道德风险、制度风险等 ,如何有效采取措施防范各种可能的风险 ,是非常值得研究的问题 ,本文进行了一定的探讨。     

商业银行资产证券化研究

银行资产证券化不仅能丰富金融市场的金融工具,为银行开辟一种新型的融资渠道,而且有利于银行资产质量的改善,流动性的提高,从而为增强整个金融体系的安全性和稳健性建立可靠的微观基础.本文通过对我国商业银行信贷资产证券化必要性和可行性的分析,借鉴世界各国的成功经验,提出实现我国银行信贷资产证券化必须合理确定资产证券化目标、组成资产池、成立特设机构、开展信用增级、培育证券化销售对象、改革证券业、制定相关法规、开放资产支持证券市场和提供必要的政策支持.     

信贷资产证券化对我国商业银行经营稳定性的影响

现阶段我国资产证券化稳步发展,商业银行广泛开展了信贷资产证券化业务。本文研究信贷资产证券化对商业银行经营稳定性的影响,并使用我国22家商业银行2012－2019年数据进行实证检验。研究发现：整体而言,信贷资产证券化对我国商业银行的经营稳定性产生了负面影响。在分样本的异质性检验中发现,信贷资产证券化有利于提高国有银行经营稳定性,而非国有银行则与之相反。最后,本文从商业银行和监管当局的角度提出相应的政策建议。     

论资产证券化对商业银行的影响

资产证券化作为近20年来世界金融领域最重大和发展最快的金融创新和金融工具之一，目前已发展完善为商业银行降低资产负债表内风险的重要手段。本对资产证券产生的背景、作法，对商业银行的积极影响及存在的风险进行了阐述。     

资本市场、资产证券化与我国银行经营

近年来,无论是发达国家,还是发展中国家,资本市场在其国民经济的重要地位正日益显现.资本市场作为要素市场的重要部分,是配置社会资源的重要场所,其从来没有像现在这样引入瞩目.从全球范围来看,目前世界金融体系主要分为银行主导型金融体系和市场主导型金融体系,无论是以资本市场为主导的英美,还是以银行主导的德日,它们都有一个共同的特点,那就是它们的资本市场在近几年都得到了飞速的发展.     

我国资产证券化风险监管问题研究

资产证券化作为世界金融领域的重大创新之一,正在改变着全球的金融结构和信用配置的格局。随着我国融资体制改革与企业股份制改革工作的不断推进,资产证券化在我国将进入一个相对快速发展的时期。通过资产证券化发行的证券,虽然具有相对较高的安全性,违约率较低,但其作为一种金融创新工具,不可避免地存在一定的风险。因此,在资产证券化的发展历程中,合理、恰当、到位的监管至关重要。     

我国商业银行信贷资产证券化的发展

在20世纪70年代以来,金融创新受到了全球金融机构的追捧,各种各样的金融创新工具不断的产生,其中资产证券化以其独特的功能、巧妙的构思得到了金融机构的喜爱,一度被认为是20世纪最伟大的金融创新,为世界经济的发展做出了巨大的贡献。但美国次贷危机的爆发对全球经济产生不小的影响,资产证券化被视作是次贷危机的罪魁祸首,也引发了人们的重新审视和反思。我国从2005年开展了资产证券化的试点工作以来,不断的促进资产证券化的发展。我国商业银行在面对外资银行的加入和我国金融的逐渐开放,也开始利用资产证券化来增强竞争力。但我国资产证券化起步比较晚,发展还不够成熟,风险较大。本文通过介绍我国商业银行信贷资产证券化的历程,并结合我国资产证券化的现状进行分析,指出资产证券化发展遇到的问题,并提出促进资产证券化发展的建议。     

我国资产证券化业务风险控制研究

本文首先通过回顾我国资产证券化的发展,并总结了我国目前资产证券化存在的特点。之后,发现我国资产证券化业务存在的各项风险等,由此发现资产证券化风险控制中存在着立法不够、监管不足、对信息披露要求不严等问题,并提出了提高资产证券化信息披露的要求、进一步提升市场流动性、完善资产证券化的法律体系等建议。