LP市场呈五大看点

<正>清科研究中心日前发布的数据显示,2012年上半年VC/PE市场募资情况可谓愁云惨淡,上半年VC/PE机构募集基金共有150只,数量上环比下降50.5%,同比下降52.2%;上半年募集金额仅为85.85亿美元,环比下降70.9%,同比下降77.1%。随着募资的进一步放缓,股权投资"短、平、快"的时代一去不复返。根据市场形势,上半年LP市场格局也发生了一些微妙的变化,LP对股权投资也拥有更长远的预期。清科研究中心针对201 2年上半     

GP与LP之间的关系:私募股权最重要界面之趋势

<正>今年3月AVCJ北京圆桌会议上,HarbourVest Partners董事总经理Philip Bilden表示:"1亿美元的2%,这是一个合理的费用支付。但当基金价值下降至5000万美元时,2%就另当别论了。     

2014年中国LP投资倾向调查（附录）

市场综述 截至2014年2月,投中集团旗下数据库CVS0urce共收录5566家LP数据（本文所指LP为活跃在中国市场之LP,数据截止时间2014年2月28日）,根据数量组成统计分析,企业投资者依然是目前创业投资及私募股权投资基金募资的主要来源。VC/PE投资机构列第二位,政府机构以及银行、保险和信托并列第三位。与201 3年相比,201 4年中国LP市场企业投资者所占比例基本持平,由54%升至55%。此外,VC/PE投资机构、政府机构以及银行保险信托机构的占比也与201 3年基本持平。（见图1）在境内LP群体中,     

私募股权基金百科

本文将PE、GP、LP、PE基金的种类、PE的主要特点、PE与VC的区别、PE的投资回报方式、PE投资运作流程和PE基金管理模式等问题,以百科词条的方式列出,希望能给读者提供一些帮助。     

有效管理证券投资基金投资风险的措施

证券投资基金的核心功能之一便是风险管理,然而风险是一把“双刃剑”,如果不能谨慎地对风险进行风险管理,很可能对基金公司造成巨大损失,相反,如果能够有效地对风险进行管理,则会极大地提高公司的经营效益.因此,如何对风险进行有效管理对证券投资基金来说显得尤为重要.从总体而言,证券投资基金面临的主要风险有投资风险、运作风险、信用风险等.其中属投资风险最难预测和管理.因此,本文主要讲述一下有效管理证券投资基金投资风险的措施.证券投资基金投资风险主要包括股票价格波动风险、宏观风险、流动性风险、利率风险、资产配置风险和行业配置风险等.其中又以股票价格波动风险、宏观风险、流动性风险最为主要,所以本文主要针对这三种风险提出一些管理措施.本文主要分为四部分,第一、二、三部分分别阐述基金公司针对对股票价格波动的风险、宏观风险以及流动性风险应采取的措施,第四部分对全文进行总结.     

银行需提供多元化的PE投资产品

<正>我们作为一个本土化的团队,这两年在中国股权投资比较热的情况下进行积极的探索,跟大家分享一下作为本土化的PE团队是怎样生存和发展的。惠农投资基金成立的时间比较短,是整个股权投资中的新兵。我们成立3年时间,管理着3只基金,管理的资金规模是30亿元,     

创业投资＆私募股权

<正>周凡任Moelis&Company亚洲区董事总经理Moelis&Company宣布委任周凡为亚洲区的董事总经理之一,负责中国的交易项目。这项委任是Moelis&Company计划在北京成立子公司的第一步。Moelis&Company的行政总裁Ken Moelis表示:"周凡的任命能够显著提升我们对全球客户提供本地及环球市场知识的能力。"据悉,周凡在促成重大交易项目方面拥有将近20年的丰富经验。在加入Moelis&Company之前,担任CJC Partners Inc.管理合伙人。在此之前,他曾任职于高盛亚洲、中国网通、花旗资本及通用资本。     

老字号企业融资之道

我今天演讲的题目是老字号企业的融资之道。私募股权投资行业首先我介绍一下我所在的私募股权投资行业。与具有百年历史甚至几百年历史的老字号相比,私募股权行业显得非常短暂,它在中国是新兴行业,而且在中国大规模发展也是近两、三年的事,但是它发展很快。根据民间的统计数字（仅供参考）,按行业看,仅在2010年二季度中国募集基金中美元基金就达150亿美元,     

新形势下我国企业对外投资模式的选择

在全球生产、贸易与投资体系加速调整并进入新一轮国际投资规则重构的背景下,我国对外投资也面临新问题和新形势,突出表现为企业如何选择对外投资模式。从当前我国企业在海外投资面临的风险看,在拓展海外市场过程中尤其要关注对外投资模式的优化组合。未来的投资应以构建"多层次同时并进"模式为突破口,即不同性质、不同驱动力的投资企业应采取多层次、差异化的海外投资组合模式。     

投资机构如何抓住“危”中之“机”——访泛亚国际投资公司总裁宋玉鸣

宋玉鸣--北京股权投资基金协会理事、中国战略与管理研究会研究员、北京大学创投研究中心高级研究员、辽宁沿海产业基地投资顾问.管理过5只创投基金、1只矿业基金、正筹备环境基金、地产基金.创造过投资数十个企业成功率90%、上市率30%的骄人业绩,曾荣获中国十佳创投基金管理人.中国十佳本土创业投资人、中国卓越风险投资家称号.     

“问题PE”清理原罪

<正>截止到2012年一季度,在国家发改委备案的创投及股权投资企业共有59家,其中创业投资企业为5家,股权投资企业为54家。从备案企业组织形式来看,过半数为     

创业投资&私募股权

<正>北京两银行400亿元投向北京文创产业未来三年内,北京银行、工行北京分行将为北京市辖内以动漫、文艺演出、古玩与艺术品交易为代表的文化创意企业提供400亿元的专项授信额度,其中,工行北京分行为300亿元、北京银行为100亿元的授信额度。中国工商银行北京市分行行长王珍军表示,将打造辖内     

浅谈《西游记》中唐僧团队的管理之道

《西游记》是中国四大名著之一,其故事内容中不仅蕴含着博大精深的传统历史文化,而且还蕴含着丰富的现代管理思想。文章从《西游记》中唐僧团队“西天取经”的成功来探寻现代企业可以借鉴的管理之道：首先,唐僧团队拥有明确诱人的企业目标;其次,团队中德、能、智、劳者能够优势互补、人尽其才、才尽其用;第三,唐僧具有优秀的管理者素养和独到的管理艺术;第四,唐僧团队构建了高效的管理制约机制,使团队思想统一、行动协调、工作高效。这些部是唐僧团队取经成功的重要原因。     

浅议私募股权投资项目风险管理

私募股权投资作为我国资本市场新兴的一种事物,正在蓬勃的发展之中,由于其投资周期长,涉及环节多,因此项目管理风险较大。本文将私募股权投资项目划分为设立、项目筛选、投资管理、退出四个子项目,并针对每个子项目进行了风险识别、风险评价、风险应对方面的研究。     

亚太投资第一线：律师事务所之机遇和挑战

<正>律师事务所被认为是世界范围内所有市场上私募股权投资领域永恒的服务机构。作为为团队规模较小且快速行走于各个市场的一般合伙人提供服务的咨询机构,他们对私募股权的生态链起到至关重要的作用。更进一步说,一些近期的变化,如贝恩资本、华为科技3com并购案的失败,贝恩和李氏联盟为并购清晰频道通信公司与其杠杆提供者的对簿公堂,均突出法律问题的重要性。     

病毒式扩容

<正>自2006年底第一只产业基金——渤海产业基金获批,以及2007年6月1日《合伙企业法》修订颁布以来,中国股权投资市场异常火爆,各地纷纷成立公司制或合伙制人民币基金,各界人士纷纷投身股权投资界,同时,关于为股权投资基金提供资金来源的有限     

国际证券公司风险管理实践系列之一 美林证券风险管理之道

进入20世纪80年代,国际金融体系此起彼伏的剧烈动荡,强化了国外证券公司的风险意识和风险观念。到了90年代,金融证券业领域的风险事件接踵而至,更加显露出多事之秋的特征。当今的风险管理尤其强调企业应当建立健全的风险管理架构和完善的内部控制系统,以此作为防范,化解金融风险,并有效规避、控制金融体系危机。目前,在普遍认同的风险管理和内部控制理念的指导下,国际著名证券公司建立的风险管理系统及其组织结构各具特色,个性鲜明。为了在这方面形成更加深刻的认识,从本期开始,我刊将陆续全面、详细地介绍发达国家具有代表性的几家著名证券公司的风险管理模式和实践做法,以期为促进我国证券公司健全风险管理体系和完善内部控制机制提供成功的经验和有益的借鉴。     

创业投资＆私募股权

<正>3i委任苏骐为高级合伙人以巩固中国业务专注于私募股本、基建及债务管理的国际投资者3i宣布,委任苏骐(Paul Su)为3i中国的高级合伙人,于2011年9月1日正式生效。苏骐的委任将进一步巩固3i在中国市场的业务,并突显中国在3i环球投资策略中的地位。苏骐将常驻北京,负责促成投资及落实投资策略,并直接向3i亚洲及美洲主     

创业投资&私募股权

<正>胡立生加入奥睿全球私募股权投资部4月27日,美国奥睿律师事务所(Orrick,Herrington &Sutcliffe LLP)聘请普衡律师事务所(Paul Hastings,Janofsky&Walker LLP)合伙人胡立生(Maurice Hoo)加入其全球私募股权投资部。美国奥睿律师事务所总部位于旧金山,拥有超过1100名律师,在《美国律师》杂志2009年全球律所收入排行