有限合伙制是私人股权投资基金的最佳组织形式

中国本土股权投资进入了高速发展时期,投资基金如雨后春笋般涌现,组织形式的选择对基金的治理机构、激励约束机制等会直接影响到基金的成败,本土基金对组织形式的选择至关重要。有限合伙制作为国际私人股权投资基金的主流组织形式,在国内发展却并非一帆风顺,监管层抱有的偏见未能消除,一些本土机构的变异实践亦背离了有限合伙制的实质。事实上,从国外实践来看,有限合伙制对私人股权投资基金的最重要之处在于其所倡导的合伙文化和精神,这也是决定基金基业长青的内在基因。抛开各种短期利益因素的纷扰,以一个长远的视角来审视有限合伙制的不同之处,深入理解有限合伙制的本质内涵对本土私人股权投资界发展显得尤为重要。     

合伙制与公司制私募股权投资基金税收政策探讨

我国资本市场的繁荣要求制度管理必须符合经济发展的规律。私募股权投资基金有助于资本市场更加活跃。在其组织形式中,合伙制和公司制是主要的形式,合伙制和公司制在税收政策上存在一定的差异。随着我国资本市场的逐渐成熟,基金投资进入到新的发展阶段,合伙制和公司制就要在税收的政策上进行不断调整才能够适应我国经济发展的新形势。本文以合伙制和公司制私募股权基金的税收政策为研究核心,分析阐述了在新的资本市场条件下,合伙制和公司制应该进行的税收政策,为资本市场的健康发展和规范性运营提供了理论性的依据。     

基于合伙人视角的私募股权投资基金收益确认探析

目前,我国私募股权投资基金主要采用有限合伙制,合伙协议中关于收益分配的约定具有一定的特殊性。文章结合企业会计准则和合伙制私募股权投资基金的实践,从合伙人视角出发,分析了现行会计准则下合伙人对来自于私募股权投资基金的分配款项进行收益确认存在的难点,提出了对于不同类型的基金按照不同的方法进行收益确认的建议。     

浅析股权投资基金的组织形式

正"股权投资基金"的概念是:通过一种非公开的形式向特定的私有企业进行股份权益性投资的投资方式,即是通过企业上市、并购或回购等形式出售股份,并从中获取利益。随着经济时局的变迁,各类型低风险低投入的基金备受人们青睐,其中股权投资基金也踏入了高速发展的道路,其组织形式也逐渐增多,其中包括公司制和有限合伙制。公司制是指按照法律法规而设立的,具有法人地位的,以盈利为目的的,从事经营活动的经济组织;有限合     

浅析股权投资基金的组织形式

“股权投资基金”的概念是：通过一种非公开的形式向特定的私有企业进行股份权益性投资的投资方式,即是通过企业上市、并购或回购等形式出售股份,并从中获取利益。     

私募股权投资基金及相关概念解析

随着私募股权投资基金的飞速发展，股权投资已成为金融业体系的一部分，股权投资的研究也逐渐成为金融学体系的一部分。但随即产生的一些易混或尚不规范的概念逐渐泛滥。本文对此一一规范，依次界定投资基金、投资管理、私募基金、股权投资、私募股权投资基金等，对核心概念展开分析，最后将主题“私募股权投资基金”的概念框架清晰而系统地展开。本文为金融学领域PE分支学科的建立与完善提供理论借鉴。     

私募股权投资基金收益分配的研究

随着2010年10月30日创业板一周年,首批创业板上市企业背后的VC/PE基金迎来了真正的收获期。私募股权基金投资人面临一个重要的议题:收益分配。收益分配作为私募股权投资基金的最后环节,也是最重要的一个环节,直接关系到投资人的切身利益,也对基金管理人行为及GP/LP关系起到内在决定性作用。这一游戏规则,投资人是否了然于胸?本文将对基金收益分配规则进行探讨。     

浅析当前中国私人股权投资基金

文章通过对我国存在的三种私人股权投资基金存在方式的阐述,较为深入地分析了我国私人股权投资基金发展的现状,运用理论与实际相结合方式,从法律视角提出了我国私人股权投资基金存在的诸多问题,并对新修订的并于2007年6月1日实施的《合伙企业法》对于私人股权基金发展的影响做出分析。     

我国私募股权投资基金发展带来的监管难题

私募股权投资指通过非公开募集资金组成合伙制企业或者基金投资于对私有企业或者上市公司获得收益。实现收益的方式主要通过上市、并购或管理层回购或者通过重组、并购、增发等回收资金。     

浅析私募股权投资基金的行业监管

私募股权投资基金的监管一直存在一定的争议,通过梳理我国私募股权投资基金行业的政策环境及行业监管,有助于把握行业发展方向,理解监管要求。     

股权投资基金的中国实践

股权投资基金在拓宽企业融资渠道、推动技术创新、促进经济结构转型等方面具有重要作用，近年来在我国取得快速发展。由于处于发展初期，在基金的募集、投资、管理、退出阶段仍面临诸多问题：法规政策不完善、合格投资者受限、缺乏优秀基金管理人、退出渠道狭窄等，需要从上述各方面加以完善，以促进我国股权投资基金发展。     

私募股权投资基金研究

中国经济高速发展,造就了私募股权投资基金发展的沃土。同时,发展私募股权投资基金,可以促进储蓄向投资转化、培育多层次资本市场,促进经济更好的发展。     

论私募股权投资基金的积极作用与风险

随着全球资本市场的迅猛发展,私募股权投资基金的影响日益扩大.私募股权投资基金对国民经济、资本市场和被投资企业都有着非常大的积极影响,促进了资本市场的完善和国民经济发展,为企业融资提供了新的运作模式.然而,私募股权投资基金的积极作用也伴随着诸多潜在风险,包括过高的杠杆融资比例、市场操纵、利益冲突、市场不透明、非法融资.本文介绍了私募股权投资基金的概念和业务流程,结合其运行的基本模式,详细分析了私募股权投资基金的积极作用和风险.     

中国私募股权投资基金的组织形式及投资模式的转变

一、私募股权投资基金私募股权投资基金（Pfivate Equity,以下简称“PE”）是一种金融安排,从投资方式角度看,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。在我国,PE主要是指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。”与证券投资基金等公募基金相比,PE通过私募方式投向一定规模和产生稳定现金流的成形非上市企业的股权,而证券投资基金一般投向资本市场,包括股权与债券;PE投资期限一般为3—5年,属于中长期投资,而证券投资基金一般为中短期投资,期限较灵活;在资金来源上,PE资金来源广泛,包括富有的个人、风险基金、机构投资者以及保险公司等,而证券投资基金一般来自于个人和机构投资者;在组织形式上,PE以公司制、信托制和有限合伙制为主,证券投资基金则分为契约型和公司型。     

私募股权投资基金的税收筹划分析

促进行业融合发展,为经济增长创造新动力,加强私募股权投资基金税收筹划,优化资产管理行业生态,缓解融资压力需要放松的公司。十三五期间的供应商,进行的体制改革创造了良好的投资环境。民间资本投资在国民经济中发挥了举足轻重的作用,已成为中国强大而多元化的投资金融业。规模计划是管理解决方案的基本组成部分,它使法律的利益最大化,并为法律的充分利用做出了贡献。     

浅析私募股权投资基金上市的利与弊

私募基金上市是指私募基金管理公司通过首次公开发行,在证券市场上募集资金,成为公众公司。随着黑石公司的公开上市,私募基金上市成为行业热点,并一度被认为是私募基金的发展趋势。我国私募基金正处于发展阶段,研究国际成熟市场私募基金的上市趋势,有助于我国私募基金的发展与成熟。     

私募股权投资基金的财务管理运行探索

随着我国市场经济蓬勃发展,私募股权投资基金作为全新的理财手段,受到社会各界广泛关注,逐渐成为仅次于新股发行、银行信贷的融资方式。私募股权投资基金在获取收益的同时承担风险,一旦风险无法规避并得不到科学管理,将影响私募股权投资基金成效,为此需对相关财务管理运行方略进行探索,旨在推动我国金融投资理财行业稳健发展。     

私募股权投资基金税收管理与纳税筹划

近年来,国内中小型企业在经营中会面临融资困境的问题,面临这种现状,需要拓宽企业的融资渠道。 利用股市、债市来为企业发展而提供资金,在私募基金税收工作方面,要依据国家税法来合理筹划税收,实现避税的目的,为公司预留一定的发展资金。 文章重点论述了私募股权基金税收相关的状况,并且提出了优化私募基金税收筹划的若干策略。     

如何加强私募股权投资基金监管

随着市场经济的活跃,政府和股市的双重作用使我国的创业风险投资业也随之快速发展,创业风险投资的机构数和资本额日趋攀升。但由于私募股权投资基金的募集和退出都在境外完成,实际操作时很有可能掺入“非法集资”、“集资诈骗”等违法犯罪活动。因此,在充分研究了其监管的基本原则,了解了市场化方向的前提下,必须对我国私募股权投资基金监管进行完善。