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利率互换是目前发展最迅速、成交金额最大的一类场外衍生产品。本文首先对利率互换的定义、产生原因、优势、作用和意义进行了详细介绍,然后阐述了我国开展人民币利率互换交易的背景,主要从市场参与者、互换成交量、互换品种、互换定价机制四个方面,对人民币利率互换市场的现状进行了剖析,并详细指出了人民币利率互换交易过程中存在的主要问题。 相似文献
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利率互换金融衍生工具的研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文通过对经典利率互换理论的基础上,分析人民币利率互换金融市场存在的问题,通过总结人民币利率互换市场拓展和风险防范的措施,提出了双向违约风险条件下的利率互换合约的定价方法,为利率互换市场合约的公允价格提供了一定的借鉴。 相似文献
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利率互换是国际货币市场上一种较新的金融衍生工具,近两年才进入中国金融市场,人民币利率互换的试点标志着中国金融市场的进一步成熟以及与国际金融市场逐步接轨的趋势。本文阐述了人民币利率互换的发展及交易,并提出了一些进行人民币利率互换业务的注意事项。 相似文献
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中国人民银行下发《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》后,国家开发银行与光大银行完成了我国首笔人民币利率互换业务。本文基于比较优势理论,分析两家银行进行利率互换的动机与结果,简要探讨目前利率互换的不足之处以及努力方向。 相似文献
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随着我国金融改革的深化,国内利率互换交易日趋活跃,对利率互换定价问题的研究变得更为重要。本文通过一个案例介绍了利率互换定价的经典模型。通过将模型中相关变量指标与我国金融市场实际相结合而进行的分析,得出了模型对人民币利率互换定价的准确性值得商榷这一结论,并针对人民币利率互换定价存在的问题,提出了相应的应对措施。 相似文献
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2006年1月24日,中国人民银行发布《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》,明确了开展人民币利率互换交易时点的有关事项。这是我国利率市场化改革的最新举措。根据该通知,包括中信银行在内的数家商业银行已经具备开展人民币利率互换自营交易和代客交易的资格。 相似文献
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2006年2月9日,国家开发银行与中国光大银行完成首笔50亿元人民币的利率互换交易为标志,我国人民币利率互换市场正式创立。利率互换在管理利率风险上的功能已经得到了大家普遍的认可,但其在我国并没有如预期的广泛采用,其原因可归咎于利率互换固有的缺陷和其存在的外部环境等问题。 相似文献
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人民币利率互换是利率衍生品中交易规模最大、最活跃的工具,在管理利率风险方面发挥了重要的作用,虽然我国利率互换市场已经运行多年,但仍处于初级阶段,利率互换市场规范和发展依然是首要任务。本文在分析我国利率互换市场运行特征的基础上,详细解析了我国利率互换市场发展的瓶颈,并提出推进利率互换市场规范发展对策。 相似文献
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2006年2月,央行发布了《中国人民银行关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》,在我国首次推出了人民币利率互换业务。为企业提高资金运营水平、减少财务费用风险提供了新的金融工具。[编者按] 相似文献
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利率互换作为一种新型的金融衍生产品,对企业财务管理产生了影响深远。利率互换交易不仅可以改变已有债务的现金流,规避利率风险,还可以降低企业的融资成本,是一种多样性和灵活性的工具。随着人民币利率互换市场的启动和我国参与国际金融资本运作幅度的加大,利率互换已成为众多公司及银行之间常用的债务保值和资本升值的有效手段之一,其必将对我国金融资本运作产生深远意义。利率互换和其他衍生工具一样具有两面性,既具有保值避险的功能,又具有高风险性。企业在进行利率互换时应具备信息充分性条件,应以坚持风险控制为目的,尽量匹配风险与收益,以对冲风险。 相似文献
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本文由近期人民币利率互换交易强制实施集中清算这一举措,对外汇掉期集中清算进行了构想。通过分析集中清算的优势、思考外汇掉期相比于人民币利率互换的独特之处,从清算系统的枸建、结算额度的搭配、风险敞口与盯市损益的计算这三个方面,阐述外汇掉期集中清算化过程中会遇到的问题,并建设性地提出相应的解决对策,旨在推动这一构想的顺利实施,促进我国场外衍生品清算的集中化、国际化。 相似文献
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以降低融资成本为目标的利率互换会计 总被引:1,自引:0,他引:1
本文首先阐述了互换的概念和利率互换的基本原理,介绍了新会计准则下以降低融资成本为目标的利率互换双方的会计核算方法,并通过实例例示了利率互换双方的会计处理以及利率互换对交易双方融资成本的影响。 相似文献
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自1982年国际金融市场的每一笔利率互换交易发生以来,利率互换在国际金融市场上被广泛应用。随着金融改革的深化与发展,利率互换在我国也获得了新的发展空间和发展机遇。文章针对我国利率互换业务的发展障碍,提出了发展利率互换业务的路径选择。 相似文献
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控制外汇风险的有效工具——金融互换 总被引:1,自引:0,他引:1
利率互换与货币互换是国际金融市场上最为活跃的金融互换。利率互换被广泛应用于外汇市场的 中长期利率风险防范。而货币互换是一项常用的债务保值工具,主要用于控制中长期汇率风险。 相似文献
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利率互换常作为债务保值工具,用于管理中长期利率风险。我国利率互换业务虽然市场的发展仍需要继续完善,但对价格发现和评估流动性状态的作用,已相当显著。本文通过对互换利率和国债收益率进行格兰杰因果检验来验证两个序列是否存在领先落后关系,从而来检验互换利率的变化是否领先于市场基准利率的变化,进而验证利率互换市场的价格发现功能。 相似文献
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利率互换与货币互换是国际金融市场上最为活跃的金融互换。利率互换被广泛应用于外汇市场的中长期利率风险防范。而货币互换是一项常用的债务保值工具,主要用于控制中长期汇率风险。 相似文献