加快福建省私募股权投资基金发展的思考

文章结合国内私募股权投资基金的发展现状,简要阐述了发展私募股权投资基金对拓宽直接投融资渠道,提升企业价值,优化经济结构,实现经济又快又好发展的重要意义,分析研究福建省发展私募股权投资基金的可行性,并提出相关政策建议。     

中小企业私募股权投资基金发展对策研究

融资渠道缺乏是制约中小企业融资的主要因素之一,发达国家的经验表明,私募股权投资基金能很好地解决中小企业融资难问题,但由于缺乏良好的法制和政策环境以及退出渠道缺乏等因素的影响,私募股权投资基金在我国的发展还比较滞后。因此,通过制定鼓励中小企业私募股权投资基金发展的政策和相关法规,构建多元化的退出渠道等,可以引导私募股权投资基金快速健康发展,对更好地解决中小企业融资难问题具有非常重要的意义。     

我国产业投资基金的发展研究

产业投资基金作为股权投融资方式,为中国的中小企业发展提供了一个全新的融资平台,同时又为资本所有者开辟了一条高风险高收益的投资渠道.本文对产业投资基金做了介绍,研究了我国发起设立产业投资基金的政策法律环境,并提出了几点建议.     

国外私募股权投资基金的交易退出制度及其借鉴

经过半个多世纪的发展,私募股权基金已形成了一个融资规模近万亿美元的庞大产业,已成为国际主流的投融资工具之一。随着我国经济又好又快发展和各项法律法规的日趋完善,私募股权投资基金在中国逐步发展起来。同时,由于我国私募股权运作过程中,存在交易平台、交易制度缺失、退出渠道不畅等问题,成为私募股权投资基金发展面临的突出瓶颈。本文在对国外私募股权投资基金交易退出制度进行比较研究的基础上,提出了对我国交易退出制度的借鉴意义。     

四川股权投资基金发展问题研究

《产业投资基金管理办法》的制定进程终止和《股权投资基金管理办法》的制定工作破题,预示着股权投资基金将取代产业投资基金,成为促进我国股权市场化流转的主要手段。四川应当充分认识并利用股权投资基金来推动其西部经济高地的建设。本文在比较我国各地发展股权投资基金的政策后,提出了四川股权投资基金发展的具体建议。     

中国私募股权投资基金发展概述

美国经验表明,私募股权市场和私募股权投资基金为创新型企业的发展和企业的并购重组提供了巨大支持,已经成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资渠道。当下中国面临经济转型、产业结构调整升级和发展创新经济难题,借鉴美国经验,加快发展中国私募股权投资基金有重大意义。中国私募股权投资基金处于初步发展阶段,理论及其实务界对其概念、定位、内部治理机制、外部支持环境、发展模式尚未清晰,一定程度阻碍了其健康发展。文章试图对上述问题予以明晰,并提供政策建议。文章所称中国私募股权投资基金特指在中国注册的私募股权投资基金。     

人物

吴晓灵:发展人民币股权投资基金正当其时全国人大财经委副主任吴晓灵在21日表示,目前中国产业已经进入全面提升技术水平、整合生产能力,提高资源配置效率的阶段,在此阶段,人民币股权投资基金(PE)大有可为。吴晓灵表示,发展股权投资基金在中国非常重要。尤其在中国国际收支双顺差和国内资金十分充裕的情况下,发展人民币股权投资基金是必然的选择。虽然中国政府在推动股权投资基金,特别是创业投资基金的发展方面,做了许多工作。     

论中国私募股权投资基金的监管与自律

近年来,随着《产业投资基金试点管理办法(征求意见稿)》的讨论和渤海产业投资基金等一批基金被批准设立,私募股权投资基金在中国发展到了一个转折点。本文站在促进中国私募股权投资基金发展的良好愿望出发,定义了私募股权投资基金的概念特点,对其在中国发展的概况进行了归纳评述,并从政府监管和行业自律两个维度对规范私募股权投资基金阐述了自己的看法。     

企业私募股权投资基金发展对策研究

私募股权投资基金是一种新的金融创新投资工具,在我国呈现快速发展的趋势,已经成为了我国中小企业融资的新渠道,对于中小企业融资难等问题的解决有着一定的促进作用,所以近年来私募股权投资基金已经成为了资本市场中不可或缺的重要组成部分.本文分析了企业进行私募股权投资的必要性,探究了现阶段企业私募股权投资基金发展中存在的问题和不足,并提出了有效的促进私募股权投资基金发展的对策,以期能够在保证我国金融市场健康有序进行的基础上促进我国经济实现更好更快的发展.     

浅谈私募股权投资基金法律制度的完善

2006年我国修订了《合伙企业法》后,大量的私募股权投资基金活跃于市场。本文将在探讨私募股权投资基金法律规则的基础上,分别从资金来源渠道、普通合法人税收制度、风险投资退出渠道三个角度,研究完善私募股权投资基金法律制度的具体方法。     

股权投资基金发展的今天和未来——股权投资基金国际研讨会专题

随着中国逐步融入金融全球化的进程,投资中国资本市场和企业股权并购已经成为国内外资金投资的重要渠道之一。然而,目前我国股权投资市场发育还比较滞后,培育优质的上市公司资源尚不够成熟和规范。研究在金融全球化的背景下发展股权投资基金,对于丰富和发展中国的资本市场十分必要。那么,股权投资基金在全球运行情况、发展趋势及主要特点是什么?中国股权投资基金发展环境及条件如何?股权投资基金进行融资、投资的风险如何控制?政府怎样为股权投资基金发展创造一个良好的环境?……这些都是当前国内外金融界和企业关心关注的热点问题。2007年9月20～21日,由国家外汇管理局中国外汇管理杂志社和摩根大通证券(亚太)有限公司共同主办、中国工商联合会并购工会协办、中国外汇网网络支持的"股权投资基金国际研讨会"在春城昆明的翠湖湖畔隆重召开。政府、监管机构、协会、学者、从业人员,海内外齐聚一堂,围绕股权投资基金发展展开了非常诚恳、全面、深入的交流。论坛分为三个大节:全球股权投资基金运作、中国外汇资源与股权投资基金、创造中国股权投资基金的良好发展环境,每节又分为两个时段,采取发言和提问形式,突出了互动交流。     

我国私募股权投资基金的发展现状与建议

私募股权投资目前已经成为企业继银行贷款和公开上市之后又一重要的融资手段。从私募股权投资行业现状来看,我国私募股权投资行业在最近十年无论是在募集规模还是投资规模都得到飞速的发展,这与我国经济高度增长以及市场深化改革的成绩密不可分。同时我国私募股权投资基金也存在受市场和政策影响较大、投资集中度较高、缺乏多层次的退出渠道等问题,这些问题如果得不到解决,势必会影响到我国私募股权投资行业的进一步发展。本文首先从私募股权投资基金的募集、投资和退出三个方向介绍了私募股权投资在我国的发展现状,然后通过对现状的分析对我国私募股权投资基金的发展提出了一些建议。     

我国产业投资基金面临的问题与对策

在多元化的市场经济发展下,各种融资方式和融资渠道的兴起,大大方便了我国中小型企业的融资,为推动我国中小型企业发展的提供资金支撑。以产业投资基金为例,它作为一种股权融资方式,相比于银行等传统的融资渠道,操作更为灵活、标准更低,面向受众更广。在产业投资基金体系日趋成熟和完善的过程中,其在社会经济发展中的作用也越来越明显和突出,对于推进中小型企业的改革创新和发展,提高国民经济水平等方面都发挥着巨大的作用。但从整体而言,也不难看出,我国产业投资基金在深入发展过程中,仍然面临着一系列的问题影响和制约了其普及和发展。包括:风险方面、政策法律环境方面等等一些因素。对此,下文就以产业投资基金为引入点,阐述目前我国产业投资基金面临的基本问题以及一些具体的解决措施,希望对加强我国产业投资基金的发展使其更好的为企业、为社会经济发展服务提供一点依据。     

政策

社保基金可投资产业基金和股权投资基金全国社保基金理事会5日宣布,经国务院批准,财政部、人力资源和社会保障部同意全国社保基金投资经发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化股权投资基金,总体投资比例不超过全国社保基金总资产(按成本计)的10%。中央财经大学证券期货研究所所长贺强说,"社保基金投资产业基金和股权投资基金,     

国内外私募股权投资基金研究差异对比的启示

私募股权投资基金(PE)诞生于美国,大概兴起于20世纪70年代,一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资,并最终通过被投资企业上市、并购或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金。全球第一家私募股权投资基金是由HenryKravis,JeromeKohlberg和GeorgeRoberts在1976年成立的KKR公司。在这之后,私募股权投资基金进入了快速发展阶段,现已成为全球金融市场上一种举足轻重的投融资方式。我国私募股权投资基金出现的时间比较晚。一般学者认为,上世纪90年代出现的产业发展基金是我国私募股权投资基金的雏形,但首笔真正意义     

关于设立海峡西岸产业投资基金的建议

本文提出以福建省为主建立海峡西岸产业投资基金的建议。指出产业投资基金是私募股权基金在中国的发展与变形，阐明建立海峡西岸产业投资基金既可以满足承接台湾科技业向大陆转移的大量资金需求，又可以突破对台金融合作“瓶颈”，引导民间金融资本向产业资本转化，文章还对海峡西岸产业投资基金的操作规程提出具体设想。     

如何解决政府投资基金运行中的三个矛盾

<正>近年来,政府投资基金发展迅猛,成为私募股权市场重要的资金来源。政府投资基金在提高财政资金利用效率、引导新兴产业发展、推动产业优化升级、撬动社会资本投入等各方面发挥着重要作用。在一些城市,地方政府投资基金还被赋予了“资本招商”“基金招商”的新使命,在促进地方招商引资、引领地方产业发展方面的作用日益突出。     

发展私募股权基金支持经济发展和产业转型的探索——山西案例

本课题分析了目前私募股权投资基金的发展状况及设立意义,以山西为案例,研究了在山西设立私募股权投资基金所具备的基础条件、存在的障碍.对山西产业转型和经济发展的重要意义以及设立的思路,最后在实证分析的基础上,对今后如何推动此项工作提出了建设性的政策建议.     

股权投资基金发展正逢其时——北京股权投资基金协会副会长何小锋一席谈

“当前是股权投资基金发展的最好时期。”从事PE研究长达20个春秋的北京股权投资基金协会副会长何小锋深有体会。现在他还任职北京大学经济学院金融系主任、北京大学金融与产业发展研究中心主任。     

私募股权投资价值及退出机制完善

私募股权投资已成为中国企业融资的一个重要渠道,有助于促使中国建立多样化投融资体系,对实体经济发展发挥重要作用。融资、投资、管理和退出是私募投资基金四大环节,其中退出实现了资本的循环流动,因此退出机制的完善有助于私募股权基金发挥其经济价值。