油价上涨与人民币汇率波动

国际石油价格上涨和人民币升值是当前影响中国宏观经济的两大主要因素。近年来，国内学者分别对油价上涨和人民币汇率波动的经济影响进行广泛的研究。另外，也有不少文献研究油价波动与人民币实际汇率之间的关系。这些文献为探讨油价冲击和人民币实际汇率波动的影响提供了丰富的研究基础，     

第一次国际油价暴跌原因及其影响

自1973年第一次石油危机爆发以来,国际石油市场一直处于供不应求、价格持续上涨的卖方市场。然而在1985年底至1986年,国际石油市场出现连续7个月油价暴跌局面,跌幅高达67%,并最终导致第三次石油危机的爆发。此次油价暴跌扭转了长期以来国际油价持续上涨的趋势,给世界经济产生了重大的影响。通过对战后历史上的第一次油价暴跌的原因及其影响进行回顾,认为油价暴跌总体上对石油进口国有利而对石油输出国不利,并冲击了石油工业的发展,放慢了新能源的开发利用步伐,加剧了国际金融市场的动荡。     

人民币双边实际汇率与农产品出口:以对日出口为例

本文构建了农产品出口需求自回归分布滞后模型,同时引入实际汇率水平和GARCH(1,1)模型计算的实际汇率风险变量,讨论了实际汇率影响出口的净效应。以中国对日农产品出口双边月度数据进行实证估计,结果表明,当前人民币升值对农产品实际出口将产生双重负效应:升值本身所产生的负效应和汇率风险所引致的负效应。其政策含义在于保持汇率平稳波动,为出口商提供相关指导和外汇金融工具以尽量规避汇率风险。     

外部冲击对我国农产品价格波动的影响——基于SVAR模型的实证研究

本文采用2001年8月至2010年12月的月度数据,在控制了国内影响因素基础上,运用SVAR模型对影响国内农产品价格波动的各种,外部冲击因素进行了实证分析。结果发现,外部冲击因素对我国农产品价格波动的影响日益显著。其中,国际农产品价格波动的贸易传导影响最大,石油价格的贡献排在第二,外部需求和国际投机资金对国内农产品价格有较强的影响,人民币有效汇率的影响不大。稳健性分析表明结论是可靠的。     

天气因素对蔬菜价格波动的影响研究综述

天气因素是导致蔬菜价格波动的原因之一,且受天气变化的影响蔬菜价格出现大幅波动的趋势明显增加,降低天气变化对蔬菜价格的影响有助于稳定蔬菜价格。本文从相关理论与实证研究、影响机理和稳定蔬菜价格对策等方面,对现有文献进行梳理,并给予简要评述,提出今后重点研究方向。     

人民币汇率预测实证分析

本文采用协整函数分析的方法,就国际贸易顺差、实际利率、通货膨胀率和外汇储备对人民币实际有效汇率未来走势的影响进行实证分析。检验结果表明,从长期来看,上述因素除外汇储备外,均与人民币汇率之间存在稳定的均衡关系;贸易顺差越大、利率越高的情况下会促使人民币升值,但通货膨胀会促使人民币贬值;其中实际利率对实际有效汇率的影响最大,通胀次之,影响最小的是贸易顺差。本文结合近期贸易顺差、实际利率、通胀率的走势,预测名义汇率在近期不会出现巨大波动,但是会有些许的下降趋势。     

油价变化下的我国物流业发展

油价变化再次冲击着人们的头脑,其影响最大的就是物流业了,尤其是公路运输部分,油价上升使得物流成本大幅增长,将本来就微薄的利润消减得少之又少,带来了更加激烈的竞争。面对这样的现状,我国物流业需要一个漂亮的转身来降低油价上涨对物流企业的影响,通过兼并、收购、重组等方案实现整个物流业的整合,提高物流效率,加强管理,实现物流现代化、信息化、专业化的蜕变。     

粮食产量波动与物价波动关系的实证研究

本文在收集整理粮食产量和物价指数的基础上,利用计量经济学方法对中国1961-2011年粮食产量波动与物价波动关系进行了实证分析.结果表明,粮食产量波动和物价波动不存在长期均衡关系,但在短期意义上,两者具有非对称性的双向格兰杰因果关系.说明物价波动会和粮食产量波动有一定的联系.最后在对实证结果进一步分析的基础上提出了政策建议.     

我国粮食产量波动及地区差异比较

本文将变异系数法应用于我国粮食产量波动的分析,采用波动系数、离差系数等指标来研究我国粮食产量波动的规律,运用1980—2004年的数据对我国粮食产量波动的时间特征和省际间粮食产量地区差异变化的空间特征进行了立体的实证系统分析,这对于有效利用区际、省际之间粮食相对丰缺的特点实现粮食区域平衡、减少区域内粮食产量过度波动造成损失和冲击、制定有效的粮食生产和市场调节政策有重要的意义。     

原油价格对中国农产品价格的非对称影响研究

原油价格对中国农产品价格的影响已引起广泛的关注,本文利用2000年1月—2021年3月的月度国际原油价格和中国农产品价格数据,以及新的油价分解方法将国际原油价格冲击分解为供给冲击、需求冲击和风险冲击,然后采用多重门限非线性自回归分布滞后模型考察了这三种结构性冲击对中国农产品价格的非对称影响。分析结果表明,2000年以来不同类型的冲击对农产品价格的影响存在异质性,供给冲击和风险冲击对小麦、玉米和大豆都存在非对称影响,但对大豆的影响最显著,其中供给冲击对大豆的影响主要体现在短期,而风险冲击短期和长期影响均存在;供给冲击对小麦的影响体现在短期,风险冲击对玉米的影响则体现在长期;油价总体冲击和需求冲击对样本内所有农产品均未呈现出非对称影响。     

人民币实际汇率失调的经济增长效应研究

在开放经济环境下,汇率成为经济问题的核心变量。文章在行为均衡汇率模型下,选取2005年人民币汇率改革后的季度数据,对人民币均衡实际汇率的失调程度进行测算,实证分析实际汇率失调的经济增长效应。检验结果表明,人民币实际汇率在样本期内大部分时间偏离其均衡汇率轨迹,经历了一个均衡期、两个低估期和两个高估期;实际汇率失调对经济增长具有显著影响,短期内汇率低估促进经济增长,汇率高估不利于经济增长;较长期内的结论则相反。因此,保持符合经济发展实际的汇率水平应成为汇率政策的目标。     

人民币升值对农产品价格的影响

本文利用2005年7月至2008年12月的月度数据,通过VAR模型实证分析发现:人民币升值对居民食品消费价格存在相对持久的抑制效应,对农业生产资料价格和农产品价格的冲击在12个月后基本消失;影响渠道主要是人民币升值→居民食品消费价格→农产品价格→农业生产资料价格,以需求拉动型为主,供给推动力相对较弱;居民食品消费价格波动中,人民币汇率波动的解释力度最高达22.8%;农产品价格波动中,居民食品消费价格的解释力度最高达68.3%;农业生产资料价格波动中,居民食品消费价格解释力度最高为57.4%,农产品价格的解释力度最高为53%。     

投机力量主导下的粮价波动:来自期货市场的实证研究

投机是期货市场的常态,也是期货市场赖以存在和发展的基础.当投机因素与供求关系耦合在一起时,通常会形成巨大的期货价格波动,对实体经济产生冲击,最近.一轮粮价波动即含有这样的因素.对此,本文以郑州小麦期货合约为例,进行了相应的实证研究,并提出若干建议.     

主产区玉米价格波动分析——以山东省为例

本文采用1982—2012年的数据对山东省玉米价格波动进行了测定,分析了玉米价格波动特征,并通过构建价格时间趋势方程,分离出趋势分量和波动分量。在对波动分量进行平稳性检验的基础上,进行二阶AR模型估计,发现价格系统内部传导机制对玉米价格波动的影响只有11.55%,外部冲击因素的影响程度达到了88.45%。进一步选取包括内部和外部因素五项指标构建多元回归方程进行实证分析发现,在玉米价格波动的影响因素中,生产成本是主要内因,政府政策是主要外因。完善玉米市场价格形成机制,减少政府干预,满足多样化玉米需求和降低生产成本等能避免玉米价格剧烈波动。     

基于VaR-EGARCH模型的汇率风险实证研究

本文以2008年1月4日到2013年12月31日人民币兑美元汇率日收益率的1,460个样本为研究对象,运用基于student-t分布的EGARCH模型对VaR(风险价值)中的波动率参数进行建模,结果表明该模型能够很好地拟合收益率序列聚类波动的特性,并且显示正向信息冲击引起的人民币汇率日收益率波动大于同等强度负向信息引起的波动,同时表明用该参数估计的VaR对实际损失也能够很有效地覆盖.     

土地财政对实际汇率的影响 ——理论与实证

研究目的:探究中国土地财政政策对外部实际汇率的影响,客观分析土地财政对实际汇率影响的传导路径,反思土地财政对实际汇率的政策意义.研究方法:中介效应分析,静态及动态面板模型.研究结果:地方政府对土地财政的依赖会导致省际实际汇率贬值,土地财政通过要素市场扭曲收益效应与房价效应两条中介渠道对实际汇率产生影响,即土地财政通过促进要素扭曲收益提升与房价收入比提升的传导机制导致外部实际汇率贬值.研究结论:地方政府应避免工业企业利用政策优势落入价格竞争陷阱,同时扭转房地产行业的畸形状态.     

信贷政策调整和房地产价格的动态关系--基于VEC模型的分析

文章从理论角度分析了银行信贷同房产价格间的关系和作用机制,并在此基础上利用2010年1月-2019年6月全国房产价格月度数据建立VEC模型进行实证研究。结果表明,银行信贷和房产价格具有双向因果关系:房价波动对信贷波动具有显著影响,而信贷波动对房价波动影响相对有限。文章认为房价波动通过短期信贷、抵押物价值和银行资本金三种渠道来影响信贷供给。因此,政府在调整信贷政策时需要考虑房价波动的影响。     

中国水产品市场价格波动特征研究

文章基于2004年10月到2013年12月的月度时间序列数据,运用自回归条件异方差模型具体分析了我国水产品市场的价格波动状况。研究发现:我国水产品市场价格具有比较明显的集簇性;我国水产品市场价格波动受到前期波动的影响更大,外部条件的冲击对我国的水产品市场价格波动影响有限,高风险高回报的特征在我国水产品市场并没有得到具体的体现;但是水产品市场价格的波动率却存在杠杆效应,出现利好消息时,水产品市场价格指数的波动率的波动会减小。     

中国柑橘供求弹性与生产波动影响因素实证研究

柑橘较高的替代性和较长生产周期,致使柑橘价格波动较大,影响柑橘生产的稳定性。该文首先 依据供求弹性理论,采用那维拉模型,构建柑橘供给反应函数和需求反应函数;其次,以1998～2011年为 样本期,测度了柑橘长期供给弹性和需求弹性,厘清了影响柑橘供给和需求变动的主要因素。结果表明: 柑橘当期种植面积、当期单产水平对柑橘供给有显著正向影响,滞后两期价格和滞后一期产量有较显著负 向影响;滞后两期产量对当期柑橘需求正向影响显著,当期加工能力和柑橘滞后两期价格具有正向影响。 研究结论:柑橘长期供给弹性（0.9）大于其需求弹性（0.14）、柑橘出口和企业加工总量以及5年的生产 周期是影响中国柑橘生产波动的主要因素;中国柑橘市场形似发散型蛛网,价格波动导致生产不稳定趋势 加剧。因此,为维持柑橘生产的稳定性,需要适度控制种植规模,调整品种结构,扩大柑橘出口规模,提 高柑橘产品的精加工和深加工的能力。     

人民币汇率变化机制分析

由于中国和发达国家之间在经济结构、国际化程度以及生产力提升速度等方面存在着巨大的差异,因此人民币实际汇率是动态演变的。而人民币实际汇率升值主要有两个途径：（一）人民币名义汇率升值;（二）使中国的通货膨胀率高于其他国家的通货膨胀率。如果名义汇率稳定,则要靠通货膨胀率来疏通人民币实际汇率的升值,然而价格的被动改变在很大程度上会扭曲资源的配置,对经济结构调整构成天然障碍。因此,我们认为合理的选择也许是允许人民币汇率充分浮动。