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收益与风险并存是股票投资的重要特征,风险控制的质量会对股票投资的效益产生至关重要的影响.以最低的风险获得最大的投资效益是股票投资者的目标,但是实际上股票投资者必须要面对股票下跌、投资不当等情况发生所带来的巨大风险,且股票投资的风险是无法完全消除的,只能尽可能规避,通过概率论与数理统计相关知识的运用可以为对股票投资进行科学的分析,为股票投资提供依据提高风险控制的成效.本文就股票投资中概率论和数理统计的具体运用进行了分析和探讨. 相似文献
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在股票投资市场不断发展的今天,由于各种限制因素,可供广大投资者选择的价值投资方式都存在不同程度上的缺陷。本文选择沪深300指数成分股作为样本,运用SPSS软件因子分析与聚类分析的方法将样本股票排名、分组,对排名高低与各个分组的股票进行了特征分析,以此探索出了一种新的股票基本面分析方法,可以在较低维度综合考虑若干股票分析指标,并把股票分类,适应不同偏好的广大投资者的投资需求。 相似文献
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基于股票日平均收益率和半绝对偏差风险函数,建立了在一定收益条件下极小化风险的股票投资组合线性规划模型,并结合实际数据进行了实证分析。该模型考虑投资者的投资行为和心理感受,以股票日平均收益率作为收益率估计值,通过极小化实际收益率低于平均收益率的值来控制风险,且满足投资者的收益要求,模型简单易于求解,为风险厌恶型投资者进行股票投资提供了简便方法。 相似文献
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股票的权益比、账面市值比及其公司规模与股票投资风险——以上海证券市场的10只上市公司股票投资风险为例 总被引:2,自引:0,他引:2
最近20年来一些学者对CAPM理论模型检验的结果大都表明,股票的投资风险(或其收益)并非像该模型描述的那样由β系数唯一决定,还存在其他因素在股票投资风险中起影响作用。国内学者借助于横截面法的回归模型研究指出,股票的权益比率(D/E)、账面/市值价值比(BV/MV)与公司规模是决定股票投资风险除β系数外的三个主要经济变量。为了验证他们理论的正确性与精确性,该文率先运用模糊数学的聚类分析法,对上证市场随机选取10只样本股票的D/E、BV/MV、公司规模与股票投资风险相关性进行实证分析,并与用回归分析方法得到的β指数与风险关系进行比较研究。经研究进一步证实,股票投资风险并非唯一由β系数决定,股票的D/E、BV/MV及其公司规模应当成为β系数以外影响股票投资风险不可忽视的重要因素。本文研究的意义在于建议股票投资者,衡量股票投资风险不仅要考察股票的β系数,还应进一步考察股票的D/E、BV/MV和公司规模等。 相似文献
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2005年2月15日,保监会、证监会联合颁布《关于保险机构投资者股票投资交易有关问题的通知》、《保险机构投资者股票投资登记结算业务指南》,明确了保险机构投资者的证券帐户、交易席位、资金结算、证券登记结算等业务问题。2005年2月17日,保监会下发《关于保险资金股票投资有关问题的通知》,规定了保险机构投资者投资股票的比例上限和单项比例:同时,保监会和证监会联合下发《保险公司股票资产托管指引》规定托管人资格、职责、程序、托管协议与监管《办法》 相似文献
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股票是近些年在我国快速兴起的一种投资方式,对于股票投资者来说,获得最大的效益,承担最低的风险是最佳的投资。而实际的情况是股票投资者无时无刻不在面临着股价下跌、投资选择不当带来的投资风险。在股票的投资当中,风险是存在的,风险不能消除,只能规避,所以采取有效的措施可以降低风险。概率论和数理统计对股票投资进行分析,可以为投资决策提供比较可靠的建议,从而降低风险。本文分别就对概率论和数理统计在股票投资当中的运用进行讨论。 相似文献
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股票投资的母国偏好是指这样一种现象,即投资者的资产组合倾向于集中在国内股票,从而放弃与股票国际化相伴随的分散化收益。通常,衡量股票投资母国偏好的理论依据是国际资本资产定价模型(I—CAMP),具体指标是用一国国内股票投资价值与该国股票投资总价值之比减去一国股票市场市值与世界股票市场市值之比;该值越大,股票投资母国偏好则越强烈。最新研究表明:在过去20年里,发达国家的股票投资母国偏好有所下降,但仍保持在较高水平;而发展中国家的股票投资母国偏好没 相似文献
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保险资金运用的防火墙 总被引:3,自引:0,他引:3
2005年2月15日、17日中国保监会与中国证监会、中国银监会联合下发《关于保险机构投资者股票投资交易有关问题的通知》、《保险机构投资者股票投资登记结算业务指南》、《保险公司股票资产托管指引》和《关于保险资金股票投资有关问题的通知》,对保险资金直接投资股票市场涉及的证券账户、交易席位、资金结算、资产托管、投资比例和风险监控等有关问题做出了明确规定, 相似文献
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买对股票只完成投资过程的一半或更少,接下来就是跟踪股票,并在股价大幅上涨之后卖掉股票,所以如何卖股票同样至关重要。俗话说:会买是银,会卖是金。如果买了好的股票,未能选择好的卖出时机,将会给股票投资带来诸多遗憾。 相似文献
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《时代金融》2018,(5)
随着中国金融市场的迅速发展,股票已经成为广大投资者投资组合的主要方式,如何选择表现优秀的股票、规避风险等成为投资者普遍关注的问题。本文从大数据角度,以中证800指数2011年~2015年的股票数据为基础,将其细分为33个行业,建立股票组合投资模型。首先设计MATLAB快速算法计算各行业的Pearson相关系数进而整合出行业组合;然后通过研究股票涨跌幅、开盘价和收盘价等指标,计算出各行业及内部股票表现力指数;拟合行业内部股票涨跌的时间分布图。投资者进而根据行业表现力指数,选择对应的行业组合,结合各行业代表性股票时间分布图选出科学的股票投资方案,规避传统经验选股方法的不足。 相似文献
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投资者在股票投资中心理素质的高低、心理状态的好坏,影响着投资行为的全过程,决定着股票投资的成功与否。因此,每个股票投资者都必须通过良好心理素质的树立和努力克服可能存在的不良心理状态,使自己在股市中取得主动、赢得胜利。 相似文献
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本文采用月相变化这一外生变量衡量投资者情绪的周期性波动,使研究避开了复杂的社会影响过程而专注于外生性的影响。研究发现,股票收益的运行轨迹与投资者情绪周期性波动的轨迹相同,即股票收益会随着投资者情绪的周期性波动而呈现出同样频率的循环性波动。这一现象无论在机构投资者重仓还是中小投资者重仓的股票中均存在,而机构投资者持股比例的增加可以减弱投资者情绪周期波动对决策行为的影响。股市周期作为一种经济环境的刺激变量,在牛、熊市下对投资者机体变量的作用不同,导致其反应变量出现不同程度的变化,在牛市阶段,投资者情绪周期波动对股票收益的影响更为强烈。与非周期性行业相比,投资于周期性行业时,决策所涉及的风险和不确定性更大,放大了情绪波动对于决策行为的作用,导致股票收益随投资者情绪周期性波动而循环性波动的现象在周期性行业中更为明显。 相似文献
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采用行为经济学取向的情景实验方法,分别以253名成人、263名经济学专业的大学生和349名中国A股市场上的个体投资者为被试,对股票投资决策中的处置效应及其相关因素进行了系列实证研究.结果发现:总体上讲三种被试都存在明显的处置效应.相对于替他人做股票投资决策,成人被试在为自己做股票投资决策时表现出更强的处置效应.股票投资年限在3年及以上的个体投资者被试在其股票投资决策中所表现出的处置效应程度要弱于股票投资年限在3年以下的个体投资者.建议使用角色置换他人化和投资盈利目的化等策略减弱处置效应. 相似文献
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股票投资组合优化研究 总被引:1,自引:0,他引:1
《时代金融》2007,(12)
本文在沪深两市抽取二十支股票,并挑选其中六支股票进行股票投资组合优化研究。分别找出股票组合在允许卖空和不允许卖空两种条件下的有效前沿和最优风险资产组合,最后对两种条件下股票投资组合的业绩进行评价,并测量了组合的风险敞口。 相似文献