Ultrafiltration in the Ontario Dairy Industry

The economics of introducing ultrafiltration (UF) into the Ontario dairy industry is analyzed. First, a partial budget is developed to determine feasibility of UF on the farm. The budget indicates that the great majority of Ontario dairy farms are not large enough to capture the economies of size inherent in the new technology. Second, a location-allocation model is used to determine the feasibility, number and location of UF collection centers in Ontario. The model indicates that the UF centers would capture the economies of size and the centers would benefit the dairy industry as a whole. However, processors of soft products and consumers of hard products could be worse off because of market changes caused by the UF centers Les auteurs examinent les aspects économiques de l'adoption de l'ultrafiltration (UF) dans l'industrie laitière en Ontario. En premier lieu, un budget partiel est établi pour déterminer la faisabilité de l'UF à la ferme. Il appert que la grande majorité des fermes laitières de la province ne sont pas assez grandes pour tirer parti des économies d'échelle inhérentes à la nouvelle technologie. Dans une deuxième érape, un modèle d'implantation est utilisé pour examiner l'emplacement et le nombre éventuels des centres de collecte pour UF en Ontario, ainsi que la faisabilité économique de leur installation. Le modèle montre que les centres de collecte seraient en mesure de tirer avantage des économies d'échelle et qu'en plus ils profiteraient à l'industrie laitière toute entière. Toutefois, les transformateurs de produits frais (fromage cottage, crème glacée, yogourt) et les consommateurs de produits fermes (fromages à pâte ferme, poudre de lait) se trouveraient désavantagés par les bouleversements du marché causés par l'implantation des centres UF     

Melitz Meets Milk: The Impact of Quota Abolition on EU Dairy Export Competitiveness

Previous studies of EU milk quota abolition usually assume perfect competition (PC) in the dairy industry, despite evidence to the contrary. We use a global computable general equilibrium framework with an imperfectly competitive (IC) model variant, which offers insights into structural change (i.e. scale of output, firm entry/exit) and varietal diversity in the dairy industry. A heterogeneous‐firm Melitz extension enriches our analysis by endogenising the decision‐making process of domestic firms when exporting (or not) to specific foreign markets. The results from a PC CGE model variant are found to be consistent with respected market outlooks and official data. Furthermore, PC and IC variants generate broadly similar trends – a result corroborated in a previous study of Italian dairy firms. Our IC model prediction of a ‘shakeout’ among EU dairy firms is tentatively supported by actual observations. Finally, as an industry characterised by significant product innovation, increased extra‐EU export orientation by remaining dairy firms increases varietal choice, which further boosts EU dairy exports compared with the PC model variant.     

Soil Erosion: The Case for Market Intervention

The Standing Senate Committee on Agriculture, Fisheries and Forestry held extensive hearings throughout Canada in I98I1 to assess soil degradation. They concluded that unless action is taken quickly, the country will lose a major portion of its agricultural capability.
The paper examined this conclusion a little more closely for a region in Southern Ontario. On the basis of past experience, the conclusion seems a little far fetched. Corn yields are still rising there and unit production costs declining. However, as indicated, this warning must be interpreted in light of the yield—soil depth relationship, which may reach a sharp inclination point in the near future on various soils. A big drawback is that empirical evidence on form and level of the curve for the various soils is unavailable.
The causes of excessive soil erosion are complex and deeply rooted in economic forces and in institutions. Several institutions, crucial to agriculture, exert a discouraging influence on farmers to conserve their soil. Unfortunately, necessary institutional adjustments are not a priority item on the political agenda. Research on ways to mitigate the negative effects of economic forces on soil management has been scant in Canada. Across-the-board subsidies and favorable tax provisions are often advocated. However, little is known about their effectiveness, efficiency and equity.     

Computerized Delphi: An Application to Quota Value Determination in the Quebec Dairy Industry

In an effort to develop a substitute for the consensus panel, a Delphi experiment was conducted based on five simulated benchmark dairy farms in Quebec and communicated to an expert farmer panel by means of a microcomputer model. Farmers were asked to make decisions about quota purchase or sale at alternative quota prices given the detailed data base in the computer model. The results in terms of the convergence analysis, analysis of variance, estimation of fluid quota demand, supply and the equilibrium price are realistic. The method appears to be free from the danger of possible manipulation by individual panelists and hence a good way of generating unbiased information.
Pour essayer de développer un substitut pour le panneau à majorité simple, une expérience "Delphi" a été conduite à partir des données fournies par une simulation de cinq fermes laitierès typiques et communiquée à un panneau agricole au moyen d'un modéle micro-ordinateur. On a demandé aux fermiers de faire des décisions sur l'achat ou la vente d'un contingent à des prix alternatifs pour le contingent étant donnée la base detaillée des données contenue dans le modèle d'ordinateur. Les résultats quant à l'analyse par convergence, l'analyse des variations, l'évaluation de la demande des contingents de fluide, l'offre et l'équilibre des prix sont réalistes. La méthode semble être libre du danger de manipulation possible par un individu dans les panneaux et en conséquence est un bon moyen de produire de l'information objective.     

中澳自贸区的建立对中国奶业发展的影响研究

本文在分析澳大利亚奶牛养殖业、乳制品加工和国际贸易现状基础上,运用全球贸易分析模型(GTAP)对中国与澳大利亚建立自贸区可能产生的影响进行定量评估,并提出相应的政策建议。研究结果表明,澳大利亚奶业具有较强的国际竞争力;中澳自贸区的建立有利于我国整体经济发展,但会对国内奶业产生不利影响。因此,应该实行谨慎的贸易政策和灵活多样的谈判策略,同时加强中澳奶业技术合作,加大国内支持力度,促进中国奶业的转型升级,增强国际竞争力。     

Partial Market Liberalization and the Efficiency of Policy Reform: The Case of the European Dairy Sector

This article analyzes the efficiency of partial market liberalization and policy reform with an application to the European dairy sector. In a second best world, partial moves toward market liberalization are not always efficiency improving. We develop a general equilibrium model to investigate the efficiency implications of discrete changes in government policy. The analysis covers price and quantity instruments used in both domestic and trade policy. We derive simple conditions under which partial market liberalization is efficiency improving. We apply the approach to agricultural policy reform in the European dairy sector and identify market liberalization scenarios that are "not" efficiency improving.     

The Cost Structure of Ontario Dairy Farms: A Microeconometric Analysis

The cost structure of Ontario dairy farms is studied through a multiproduct hybrid-translog cost function, extended to include farm-specific structural characteristics and estimated using farm-level data. The regularity conditions of monotonicity in output quantities and input prices and concavity in input prices are satisfied at the median point. Parametric tests show that input-output separability is rejected while nonjointness is not, and seven out of twelve farm-specific characteristics significantly affect costs. Derived input demands are inelastic to own-price changes, and all inputs are net substitutes. Evidence is provided on the existence of increasing long-run returns to scale for a wide range of output levels. The results of the estimated cost function substantiate the claim of economic rents deriving from the milk pricing system. La structure des coûts des producteurs laitiers en Ontario est etudiée au moyen ?une fonction de coûts hybride-translog qui inclue plusieurs produits. La fonction de coûts est étendue de manière à inclure des caracteristiques structurelles de ferme, et est estimée à partir de données de ferme. Les conditions régulieres de monotonicité au niveau de la production et du prix des intrants, et de concavité au prix des intrants, sont satisfaites à la médiane. Des tests paramétriques montrent que la séparabilité intrant-extrant est rejectée tandis que la non association ne ?est pas. Sept des douze caractéristiques de ferme affectent les coûts de façon significative. Les demandes derivées ?intrants sont inélastiques par rapport au changement de leur propre prix et tous les intrants sont des substituts nets. On a prouvé ?existence ?économie ?échelle croissante à long terme pour une grande variété de niveaux de production. Les résultats obtenus supportent ?idée que le systeme de prix dans ?industrie laitière permet des rentes économiques.     

The Value of Dairy Quota under a Commercial Export Milk Program

This paper argues that under a commercial export milk program, the market value of quota will be determined by the spread between the domestic market price and the export price, rather than the conventional wisdom that it is determined by the spread between the domestic milk price and the marginal cost of production. Under this new economy, it is argued that ultimately the market price of dairy quota will be priced independently of firm marginal costs, which implies that low-cost (or high-margin) producers will not hold an economic advantage in bidding for quota over higher-cost producers. Regression results are consistent with the hypothesized positive relationship between quota values and the difference between domestic and export milk price. The average export price has generally increased over time and is approximately equal to the marginal cost for an average producer. The results have implications for a World Trade Organization (WTO) challenge. New Zealand and the United States feel the domestic program acts as an export subsidy by cross-subsidizing production of commercial export milk. The results here suggest that the prices for the filled export contracts are approximately the marginal cost of production for the average producer and not lower, as suggested by the challenge. Export contracts were found to have higher price risk than domestically produced milk. The risk is compounded by the short-term nature of most export contracts. The increase in risk for the commercial export milk program (CEM) implies that it is unlikely many farmers will greatly diversify into CEM contracts unless the uncertainty is reduced.     

Basis Pricing, Futures-Cash Price Transmission and Appropriate Hedge Ratios: The Case of the Soybean Market in Ontario

The academic literature on the determination of risk-minimizing hedge ratios has apparently ignored the potential impact that the pricing strategies adopted by the grain elevators may have on the futures-cash price transmission, and therefore on the determination of the correct hedge ratio. This paper addresses this problem from a theoretical perspective, and then develops a model that is applied to the soybean market in Chatham, Ontario.
La littérature académique concernant la détermination des ratios de couverture à terme minimisant le risque a apparemment ignoré l'impact potential des stratégies des faiseurs de prix sur un marché sur la relation entre les prix spot et les prix à terme. II est possible que de ce fait ces stratégies influencent également la détermination du vrai ratio de couverture. Ce papier traite ce problème d'un point de vue théorique, puis vérifie ces résultats en les appliquant au cas du marché du soja à Chatham, Ontario.     

The Simple Analytics of Transferable Production Quota: Implications for the Marginal Cost of Ontario Milk Production

Using a competitive dynamic optimization model, the difference between unused and used industrial milk quota values is shown to give an exact measure of the annual rental rate of production quota. Knowledge of the rental rate of production quota and output price can be used to impute the marginal cost of industrial milk production. However, if there is a transfer tax on production quota sales, the imputation of the equilibrium rental value of quota depends on the elasticity of demand and supply for quota as well as the level of the transfer assessment. The marginal cost of Ontario milk production is estimated for each year from 1980–81 to 1994–95, based on unused and used quota values. However, the imputed marginal cost estimates are not totally satisfactory. The results suggest that caution should be exercised in using the difference between unused and used quota prices as a measure of the rental rate of industrial milk production quota.     

The Canadian Dairy Industry: Prospects for Future Trade

The Canadian dairy industry is heavily protected from world markets. With the coming WTO Round of trade negotiations, this protection is likely to be reduced. I review the policies and characteristics of the sector and explore the possibilities and likely effects of various policy changes. Canadian domestic milk prices are high relative to U.S. prices, because of (a) prohibitively high over-TRQ tariffs, (b) relatively small TRQ levels for dairy products and (c) restrictive domestic marketing quotas faced by individual producers. The industry trade policy position is to maintain existing policies and specifically to resist attempts to increase access to the Canadian milk product market. Industry data suggest that the Canadian milk industry has increased its competitiveness with the U.S. industry since the 1980s, largely due to the depreciation of the Canadian dollar over the period. These data suggest that a drastic reduction of protection in the Canadian industry in the next WTO Round may not result in significant increases in U.S. exports to Canada. In addition, quota market data indicate a perception of much less risk in holding these quotas compared to the 1980s, suggesting Canadian dairy farmers' confidence of continued stability in milk pricing and dairy policy in Canada. L'industrie laitière canadienne jouit d'une forte protection sur le marché mondial. Cet avantage risque d'être réduit dans laprochaine ronde de négociations commerciales de l'OMC. L'auteur passe en revue les politiques et les caractéristiques de chaque segment de la filiére laitiére et scrute les possibilités et les effets vraisemblables de divers scénarios d'orientation. Les niveaux relativement plus élevés du prix du lait sur le marché intérieur canadien par rapport aux prix américains s'expliquent a) par le niveau exorbitant des tarifs douaniers imposés aux importations excédentaires au contingent, b) aux niveaux relativement bas des contingents tarifaires des produits laitiers et c) aux contingents de mise en marché intérieur restrictifs auxquels font face les producteurs. La position du secteur laitier canadien en matière de commerce extérieur est de maintenir les politiques en place et, plus particulièrement, de combattre toute tentative d'élargir l'accés au marche intérieur canadien. À la lumière des chiffres, il appert que le secteur laitier canadien aurait élargi sa marge concurrentielle depuis les années 1980 par rapport aux États-Unis, en grande panic à cause de la perte de valeur du dollar canadien observée dans l'intervalle. Ces données laissent supposer qu'une réduction même brutale éventuelle des dispositifs de protection canadiens à la prochaine ronde de l'OMC ne provoquerait pas un accroissement significatif des exportations US vers le Canada. En plus, les chiffres du marché contingenté suggèrent qu'ily aurait beaucoup moins de risques que dans les années 1980 pour le Canada à garder les contingents, ce qui dénote que les producteurs laitiers canadiens s'attendent au maintien des orientations actuelles du Canada en matière de tarification du lait et de commerce extérieur des produits laitiers.     

Subsidized Options in a Thin Market: A Case Study of the Dairy Options Pilot Program Introduction

We explore how a thin market responds to a subsidized put option program. The United States Department of Agriculture initiated the Dairy Options Pilot Program in 1999 in an effort to provide dairy producers with real-world experiences trading options. The volume from this program represented a large share of total trades.
Our empirical analysis shows that Dairy Options Pilot Program trades occurred at statistically significantly high prices, Dairy Options Pilot Program volume had a price-reducing effect on other options trades, and some brokers filled Dairy Options Pilot Program orders at relatively high prices. We also find that these brokers appear to be providing acceptable service to their producer clients.     

CAP Reform in the Dairy Sector: Remove Export Subsidies and Retain Milk Quota

CAP Reform in the Dairy Sector: Remove Export Subsidies and Retain Milk Quota The reforms of the Common Agricultural Policy of June 2003 introduced major policy changes, In the dairy sector the aim is to decrease price distortions between the EU and world dairy markets through successive reductions in milk intervention prices. However, the milk quota system is still in place and successive increases in milk quotas are planned. The question is whether these dairy reforms are going in the right direction given the three main characteristics of the EU dairy sector. First the price inelasticity of both milk supply (due to quota) and domestic demand means that price distortion mainly affects the distribution of economic surplus between consumers and producers but does not generate significant net losses in economic welfare. Second, the ‘large country’ position of the EU on the world market means that the EU should remove all export subsidies, which will reduce EU exports and increase world prices. Third, the projected increase in EU aggregate demand for milk favours a reduction in all subsidies. The CAP is going in the right direction in the dairy sector. But to reduce price distortions all subsidies should be removed as soon as possible and the milk production quota should be retained. La réforme de la PAC laitiére: supprimer les subventions aux exportations et conserver les quotas La réforme de la PAC en juin 2003 est un changement majeur. En ce qui concerne le secteur laitier, l'idée consiste à diminuer les distorsions entre les prix européens et ceux du marché mondial par une série de réductions progressives du prix d'intervention. En même temps, le système des quotas reste en place et des accroissements progressifs sont envisageés pour les droits à produire. La question. est alors de savoir si une telle politique est bien orientée, compte tenu des trois caractéristiques principales du secteur laitier européen. En premier lieu, la faible élasticité-prix aussi bien de l'offre (à cause des quotas) que de la demande, implique que les distorsions, si elies affectent la répartition des bénéfices entre producteurs et consommateurs, ne génèrent pas de très grandes pertes sociales au niveau du bien-être global. Ensuite, l'importance de l'Union européenne sur les marchés mondiaux implique que l'UE doive réduire ses subventions à l'exportation, ce qui diminuera le volume des exportations et en fera remonter le prix, Enfin, l'accroissement prévisible de la demande globale européenne en produits laitiers devrait conduire G une réduction des subventions de toute sorte. La PAC est done sur la bonne voie en matière laitière. Mais pour réduire les distorsions, il faut le plus vite possible supprimer les subventions et conserver les quotas laitiers. Reform der GAP im Milchsektor: Abschaffung der Exportsubventionen und Beibehaltung der Milchquoten Die Reform der Gemeinsamen Agrarpolitik vom Juni 2003 führt zu erheblichen Politikänderungen. Im Milchsektor ist das Ziel, die Preisverzerrungen zwischen der EU und den Weltmärkten für Milchprodukte durch eine sukzessive Reduzierung der Milchinterventionspreise zu verringern. Das Milchquotensystem bleibt jedoch weiter bestehen und sukzessive Erhöhungen der Milchquoten sind geplant. Es ergibt sich die Frage, ob die Reform bei den vorhandenen drei Charakteristika im EU Milchsektor in die richtige Richtung geht. Erstens bedeuten das gegebene preisunelastische Angebot von Milch (wegen der Quotierung) und die Nachfrage im Inland, dass die Preisverzerrung sich vomehmlich auf die Verteilung der ökonomischen Rente zwischen Konsumenten und Produzenten auswirkt, nicht aber zu bedeutenden Wohlfahrtsverlusten führt. Zweitens fuhrt die Abschaffung aller Exporterstattungen für Milch und Milchprodukte dazu, dass die EU Exporte sinken und damit wegen der EU als relative großes Land die Weltmarktpreise für Milch steigen werden. Drittens begünstigt die vorausgesagte Zunahme in der aggregierten Milchnachfrage in der EU eine Reduzierung aller Subventionen. Die GAP entwickelt sich im Milchsektor in die richtige Richtung. Es sollten aber alle Subventionen so schnell wie möglich abgebaut und die Milchquote sollte aufrechterhalten werden, um Preisverzerrungen zu reduzieren.     

基于配额假设的林业碳汇初级市场交易特点分析

在碳排放配额假设的前提下,将林业碳汇初级市场的交易要素和交易过程分别与一般碳排放市场进行比较,根据对比得出林业碳汇市场交易要素的特征,详细分析了初级市场交易过程的产权问题明显化、交易成本增大化、环境影响多样化等特点,并提出林业碳汇初级市场的建立和发展可能存在的问题和风险。同时,根据问题和风险存在的可能性,建议政府有关部门和企业在林业碳汇市场中应发挥相应的作用。     

The Impact of Local Ethanol Production on the Corn Basis in Ontario

This paper investigates the factors affecting the corn basis in Ontario with particular emphasis on the effect of ethanol production given the projected detrimental effect its expansion could have on the red meat sector. We estimate a location‐specific and panel vector error correction models (VECM) for seven elevators in Ontario from 2006 to 2013. We find a long‐run equilibrium relationship exists between the basis and factors affecting local supply and demand including ethanol capacity and that the direction of causality is from these factors to changes in corn price. A one‐time increase in ethanol capacity of 100 million liters is projected to increase the basis by approximately 30 cents per bushel within two years. However, the impact is insignificant for elevators located in the livestock‐intensive regions of the province. The demand for corn as livestock feed is a determinant of the local corn price for all elevators. The decline in the number of hogs and beef cattle along with the 50% increase in corn supply have resulted in the observed decline in the local corn price despite the significant increase in demand from ethanol. L'impact de la production locale d′éthanol sur le prix de base du maïs en Ontario Cet article cherche à comprendre les facteurs ayant un effet sur le prix de base du maïs en Ontario, en particulier sur les effets de la production d′éthanol étant donné les effets négatifs attendus sur le secteur de la viande rouge causés par son expansion. Nous estimons des modèles vectoriels à correction d'erreurs (MVCE) à emplacements précis et panel entre 2006 et 2013, pour 7 silos‐élévateurs en Ontario. Nous constatons une relation d′équilibre à long terme entre le prix de base et les facteurs ayant un effet sur l'offre et la demande locale incluant la capacité pour l′éthanol. Nous constatons aussi que le sens de la causalité passe de ces facteurs aux changements du prix du maïs. L'on s'attend à voir une augmentation d'environ 30 cents du prix de base du boisseau suivant l'augmentation unique de 100 millions de litres de la capacité d′éthanol. Par contre, l'impact est négligeable pour les silos‐élévateurs situés dans les régions d′élevage intensif de la province. La demande pour le maïs comme aliment pour le bétail est un facteur déterminant du prix local du maïs pour tous les silos‐élévateurs. Le déclin du porc et des bovins ainsi que l'augmentation de 50 % de l'offre de maïs ont mené à la diminution notée du prix du maïs local malgré l'augmentation significative de la demande pour l′éthanol.     

Tariff-Rate Quota Liberalization: The Case of World Price Uncertainty and Supply Management

This paper examines the options for liberalizing tariff-rate quotas when a marketing board controls domestic production and international prices are stochastic. Lowering over-quota tariff and increasing import quota volumes are not equivalent. The trade-offs between the two types of trade reforms are examined through numerical simulations for the Canadian chicken industry. Introducing world price variability results in a distribution of welfare impacts for the different groups in the industry. Consumers and processors gain more with tariff liberalization than with increased import quotas. The difference in producer surplus between liberalization regimes is truncated so that producers only see down-side risk under the tariff liberalization regime.
Le présent article a examiné les options concernant la libéralisation des contingents tarifaires lorsqu'un office de commercialisation encadre la production nationale et que les prix internationaux sont stochastiques. Diminuer le taux de droit hors contingent et augmenter les volumes de contingent d'importation ne sont pas des options équivalentes. Nous avons examiné les deux types de réforme commerciale en effectuant des simulations numériques pour le secteur du poulet au Canada. Incorporer la variabilité du prix mondial provoque une distribution de répercussions sur le bien-être des divers groupes du secteur. Les consommateurs et les transformateurs gagnent davantage en appliquant une libéralisation des droits hors contingent qu'en appliquant une augmentation des contingents d'importation. La différence quant au surplus des producteurs entre les régimes de libéralisation est tronquée de sorte que les producteurs ne voient que le risque de perte sous un régime de libéralisation tarifaire.     

The Impact of the Berlin Accord and European Enlargement on Dairy Markets

Journal paper No. J-18684 of the Iowa Agriculture and Home Economics Experiment Station, Ames, Iowa, Project No. 3566, and supported by Hatch Act and State of Iowa funds. Using a world agricultural model, we analyze the impact on dairy markets of the Berlin Accord on the European Union (EU) Common Agricultural Policy (CAP) Reforms. We also investigate the consequences of enlargement of the EU to include the Czech Republic, Hungary and Poland for the same markets. We produce a market outlook up to 2010 for these two scenarios. The Berlin Accord induces lower EU milk and dairy prices. A change in relative prices between cheese and butter-skim milk powder (SMP) occurs after 2005 and induces an expansion of cheese production, consumption and exports at the expense of the butter–SMP sector. Accession of the three central and eastern European countries (CEECs) leads to a permanent but moderate decrease in EU prices of milk and dairy products. For the three acceding CEECs, domestic prices increase dramatically. Their final consumption of milk decreases and dairy product consumption drops considerably. The derived demand of milk in dairy production increases, however, because of the higher prices for dairy products, benefiting dairy producers in these CEECs. Dairy exports of the three acceding countries to the EU–15 increase by one to three orders of magnitude, despite building large inventories. The impact of accession on world markets is small. À l'aide d'un modèle agricole à l'échelle mondiale, nous analysons l'impact des accords de Berlin sur la réforme de la Politique agricole commune (PAC) de l'Union Européenne, en ce qui touche les marchés laitiers. Nous examinons aussi les conséquences éventuelles de l'élargissement de l'Union Européenne à la République Tchèque, à la Hongrie et à la Pologne. Ces deux scénarios nous ont servi de base d‘élaboration de perspectives du marché jusqu'en 2010. Les accords de Berlin déclenchent une hausse duprix du lait et desproduits laitiers dans l'UE. Selon nos prédictions, on assiste après 2005 à un changement du prix relatif du fromage par rapport à celui de la poudre de lait écremé (PLE). II s‘ensuit une expansion de la production et de la consommation et des exportations defromage aux dépens du segment de la PLE. L'entrée des trois pays de l'Europe, du centre et de l'est (PECE) conduit à une baisse permanente, encore que modeste, des prix du lait et des produits laitiers dans l'UE. Chez les trois nouveaux arrivés, les prix intérieurs grimpent de façon spectaculaire, ce qui entraîne une chute de la consommation du lait particulièrement de celle des produits laitiers transformés. En revanche, la demande de lait industriel augmente à cause des prix plus élevés des produits dérivés, ce qui profite aux producteurs laitiers des trois pays. Les exportations laitières de ces pays augmentent de 1 à 3 ordres de grandeur, ce qui n'empèche pas la constitution de stocks importants. L'impact de l'accession sur leur marchés mondiaux devrait être de peu d'importance.