以创新服务发展网上委托交易

2000年是我国网上委托交易的发展具有历史性转折的一年,网上委托交易走出了探路阶段,在全国迅猛发展起来。网上委托交易的兴起和发展,对现有证券营业部这种传统的市场形式和交易方式产生了冲击。从发展趋势来看,网上委托交易必然要和现有证券营     

证券营业部存在的问题及经营对策

证券营业部是证券经纪业务的重要载体,是券商为投资者提供服务的桥头堡,是塑造和展示公司品牌形象的主阵地,是券商接触和了解投融资群体的重要通道,因为其重要性,证券营业部一直都是券商跑马圈地的主要工具,营业部的布局合理与否、经营网络覆盖面的大小直接关系到券商的经营基础和经营规模,也关乎券商资产管理、投资银行等其他业务的发展壮大,是券商发展壮大的根基.本文重点对券商营业部的经营问题进行研究、分析,并提出营业部经营问题的解决之道,旨在帮助营业部提升自我、提高经营发展的质量.     

中国网上证券交易发展概貌

网上证券交易也称“在线交易(Trade on line)”,即指投资者利用互联网网络资源,获取证券的即时报价,分析市场行情,进行投资咨询,并通过互联网委托下单,实现实时交易。我国券商最早开始尝试开办网上交易业务是在1996年底,到目前为止,已经有89家证券公司获得网上交易资格,占目前我国券商总数124家的72％。     

如何办理指定交易

第一步，投资者须选择一家证券营业部为指定交易的代理机构。在此过程中，投资者可以综合自己各方面的实际情况进行实地考察，包括路途、证券公司的投资环境是否安全和舒适、硬件设施是否先进快捷、服务是否具有特色（包括自动委托机、电脑委托中继线、隔日柜台委托、信函通知配股、每月寄送对账单、周末沙龙等），最终自愿选择一家证券营业部，作为买卖证券的场所。第二步，投资者应持本人身份证和证券胀户前往已选定的指定交易代理机构，经证券营业部审核同意后，与该机构签订《全面指定交易协议书》。对于在今年1月5日前已办理过指定交易…     

指定交易带来了什么

时下，上海数百家证券网点正在进行一场服务大战，各路券商纷纷推出新招，争取客户。服务大战的受益者自然是广大投资者，而促成这一变化的原因却是上海证券交易所的一项改革、该所决定，自今年4月1日起，实行全面指定交易制度，其中最重要的内容就是，今后投资者参与沪市交易只能指定在一个营业部进行，而这个营业部由投资者自己选择。长期以来，上海证券交易所一直采用的是中央登记公司集中托管、通买通卖的交易制度，即每个投资者必须在中央登记公司开设一个证券账户，通过账户完成交易．通买通卖则是指该账户可在任何一个证券网点进行交…     

我国证券电子商务发展研究

证券电子商务是以互联网络为媒介、运用IT技术对证券公司业务流程进行重组,为客户提供全面证券投资服务的一种商业模式。网上证券交易、网上证券发行、网上支付和网上信息服务是它的4个基本内容。证券电子商务对证券市场产生了巨大的影响,主要体现在改变了传统证券市场的市场结构和竞争格局、改善了证券市场信息资源的配置、冲击了券商原有的生存空间等方面。中国证券业已经实现了证券电子化交易。但目前我国证券电子商务面临着交易风险、信息基础设施与制度建设等主要问题。只要各方重视问题,并积极采取对策,我国证券电子商务就将得到更大的发展。     

融资融券究竟改变了什么？

“证券融资融券交易”，又称“证券信用交易”，包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种。市场通常说的“融资融券”，是指券商为投资者提供融资和融券交易。简而言之，融资是借钱买证券；而融券是借证券来卖，然后以证券归还，即卖空。 面对融资融券业务的合法化，有人欢呼，有人忧虑，因为他们看到了这项市场创新的不同侧面。[编者按]     

浅析青岛证券业经营模式

面对市场化、规范化和国际化所带来的冲击，券商的高利润时代已成为历史，取而代之的是市场化转型和更加激烈的专业化竞争，同质性金融服务与粗放式的经营模式也发生了重大交化。本文旨在总结各券商以及下属营业部在经纪业务管理模式等方面的特点和优势，研究证券行业在管理经营模式和交易手段等方面的转变。     

浅析青岛证券业经营模式

面对市场化、规范化和国际化所带来的冲击,券商的高利润时代已成为历史,取而代之的是市场化转型和更加激烈的专业化竞争,同质性金融服务与粗放式的经营模式也发生了重大变化.本文旨在总结各券商以及下属营业部在经纪业务管理模式等方面的特点和优势,研究证券行业在管理经营模式和交易手段等方面的转变.     

优化组合 细分市场 严防风险──论兼并重组浪潮中江苏证券业发展的对策

一、国内券商的现状及趋势目前我国券商现状呈现以下几个特征：（－）数量众多,竞争剧烈。据统计,目前我国专营证券业务的券商96家,具有兼营业务资格的信托投资公司245家,财务公司69家,融资租赁公司16家,总计达450多家券商,营业部更达2600家以上。目前,我国券商主管业务收入大都来自于传统的一、二级市场。总体来看,券商在一、二级证券承销与证券买卖手续费中占利润的五成;客户交易存款帐户保证金利差占三成;券商自营与代理企业理财收入占二成。由于上市的额度管理,券商数量众多使得一级市场争夺十分激烈,证券一级市场形成严重…     

券商创新网络经纪

<正>考虑到初次开户仍受地域限制,券商营业部的经营覆盖面将在短期内决定非现场开户业务的规模及收入。在券商创新的制度框架已基本确立的基础上.2013年以来,监管层对券商创新和行业发展的思路已发生了微妙的变化."开放"和"竞争"已成为监管层领导讲话中的关键词。放开地方证券经营机构的家数限制,推动非现场开户和销户业务.并试点网络经纪和网络综合金融业务则可能会对券商经纪业务带来较大的冲击。国内网络交易目前平均占比达85%     

证券业尚待整合

我国证券业萌芽于20世纪80年代后期,到90年代初形成了产业基本框架,目前已发展成为具有一定规模的产业。中国证监会最新公布的机构名录显示,截至2004年3月底,我国共有证券公司129家,注册资本金总额为1250多亿元。其中,80家具有主承销业务资格。在证监会公布的券商名录中,富友证券、海南证券、云南证券、大连证券等证券公司已不在名录之列,其中富友证券已暂停证券业务;海南证券所属营业部已由金元证券托管;云南证券所属营业部已由太平洋证券托管;大连证券已于2003年被责令关闭。券商的三大利润支柱是经纪业务和投行业务及自营部分。在目前我…     

证券业的网络经济及其构架设想

在未来的一段时间内,证券业的未来的技术需求和投入仍将保持较高的增长。可以相信,随着证券行业竞争的日益激烈,券商大规模重组和兼并,分类管理的形成,中国证券信息化的趋势必会成为整个证券市场的主流。目前全国网上证券投资者户数几经接近证券市场总开户数的10％,这是一个相当可观的数字,而且更重要的是,这个数字在近几年将呈几何的级的增长速度。估计数据公司的一份调查报告指出,4年后将有八成的中国股民通过互联网进行证券交易,电话委托、营业大厅、自助委托、柜台委托的比例多将大幅度的降低,股民获取证券信息的渠道,也将从传统媒体向网络媒体演变。 ——新华财经专家委员会理事长王礼贶     

我国证券经纪业务发展趋势分析

证券经纪业务是一种为投资提供委托代理和投资咨询的服务，它目前是我国券商的核心业务和主要利润来源之一。我国券商经纪业务的运营环境正发生着重大变化，这主要体现在佣金制度改革和网上交易发展两方面。因此，中国证券经纪业务正处于全面转型的历史时期。所谓的全面转型决非一般意义上的调整或创新，而是犹如一场经纪业务的革命。     

证券营业部组织设计与环境影响研究

证券营业部采用职能型结构是为了应对我国证券经纪行业发展初期的环境状况而设计的。随着经营环境开始由发展初期的简单———不稳定型转向复杂———不稳定型 ,证券经纪业务的不断开放 ,尤其是对境外机构逐步放宽的准入 ,将使得来自于竞争方面的复杂和不确定性进一步提高。环境的改变要求证券营业部经营的方向 ,必须从过去追求稳定为基础的防御型战略转向以应对市场竞争为导向的战略。     

浮动佣金制下客户交易行为的实证研究

在浮动佣金制下 ,券商经纪业务的核心实际上就是佣金定价问题 ,而客户交易行为是营业部确定佣金价格水平的重要依据。在借鉴行为金融学的有关研究基础上 ,本文构造了合适的佣金定价模型 ,并通过大量样本营业部客户交易数据对降低佣金后客户交易行为变化及其特征进行实证分析 ,提出了券商经纪业务管理模式创新的政策建议。     

新经济时代证券营业部经营管理初探

证券经纪业务是证券营业部的一项基本业务,其对于营业部的成长壮大起着基石般的作用,正因为如此,国内各大券商在证券经纪业务领域展开了激烈的竞争,用"百舸争流"、"不进则退"等来形容毫不为过.纵观目前各证券营业部在业务领域所运用过的各种竞争手段,从扩大经营场地面积、增加计算机工作站数量,到营业场所豪华装修并按"星"级宾馆模式提供优质服务,再到信用透支、手续费返还等,可谓无所不为无所不能.     

关于证券经纪业务经营模式再造的思考

2001年以前，由于国家对经纪业务一直都实行着严格的市场准入制度、营业网点的配额制度和固定佣金制度，如此严格的行业壁垒势必会带来高额的行业垄断利润，证券公司只要有作为代理业务的营业部，就能为证券公司带来丰厚的利润，因此，证券公司、信托投资公司纷纷建立证券营业部来作为代理证券投资者交易的场所，从证券营业部数量统计表(参见表1)就可以看出中国证券公司普遍走上了一条粗放式经营道路，     

证券公司网上交易经营战略探析

网上证券交易主要是投资者利用互联网资源来进行便捷的证券投资，是一种新型的交易方式。虽然还只是我国证券市场的一种新兴事物，但它给国内证券业带来了新的活力和利润增长点，因而引起众多券商的高度重视。由于我国证券市场尚处于发展阶段、投资者情况各异，必然要求券商在发展网上证券交易中采取与西方国家不同的运作模式、市场定位及管理服务方式。     

基金市场的另类影响

<正> 众所周知,对于券商来说,投资基金是其重要的机构客户。如果基金使用券商在交易所的交易席位,那么,券商就可以获得经纪手续费用。这种基金使用券商交易席位的局面,被称为基金交易的分盘,对于券商来说,那么,这就是其它经纪业务之外的基金市场。随着我国以基金为代表的机构投资者的兴起,券商日益重视对机构客户的争夺。由于我国对新设营业部审批非常严格,从一定角度上说,目前券商经纪业务的竞争重心已转移到基金市场上对基金客户的争夺。当前基金市场份额的格局根据最新披露的信息统计,目前各券商在基金市场份额如下表(统计样本为已经公布中报的6家基金,它们是基金安信、基金裕阳、基金开元、基金普惠、基金兴华、基金金泰,其它基金还没有完整的会计年度)。以下数据除有特别说明,一般都是截至1999年8月31日。根据表中的统计结果,本文将市场份额占有率排名