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使用动力煤期现货价格构建误差修正模型,证实动力煤期货具有价格发现功能,而且无论在长期还是短期,期货在价格发现过程中均居于主导地位。为了更准确地评价动力煤期货价格发现的效率,构建了基于预测精度的价格发现效率评价指标体系,形成了贴近市场实际的通过期货价格预测现货价格的指数模型,并将该指数的预测精度与常规预测方法、国际原油市场进行比较,表明动力煤期货价格发现的效率不高。分析了造成这种状况的原因,并提出政策建议。 相似文献
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期货市场价格发现功能能否充分发挥关键在于期货市场的效率.以往对期货市场效率的检验均基于无偏性假设,本文则在传统风险溢价理论框架下检验我国铜、铝两个有色金属期货市场的效率.首先本文对风险溢价理论框架进行了描述,然后采用协整分析法,针对时间跨度从1周到6个月不等的期货价格与现货价格进行了规范的实证检验,结果显示:铜期货价格与现货价格之间存在长期均衡关系,且距最后交易日1周和2周时段上铜期货市场支持风险溢价假说,在风险溢价条件下具有长期效率,但当距最后交易日1个月以上时,铜期货市场不支持风险溢价假说,但并不能就此得出此时的铜期货市场没有效率的结论;距最后交易日1个月以内时,铝期货市场在风险溢价条件下呈有效状态.最后本文对实证检验结果给予了解释和分析. 相似文献
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分析了我国动力煤期货市场发展情况,重点分析了动力煤期货对现货市场、大型煤炭企业的影响,并为大型煤炭企业积极参与动力煤期货交易提出了若干应对策略。 相似文献
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煤炭是我国重要的基础能源,环渤海动力煤价格是全国煤炭价格变动的风向标。通过分析影响环渤海动力煤价格变动的指标,构建出环渤海动力煤现货价格多元线性回归预测模型,并对下阶段进一步完善模型提出建议。 相似文献
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分析了近期港口、电厂电煤库存,国际煤价,国内煤炭产量,煤炭进口以及2012年第一季度动力煤炭价格运行情况,认为2012年第2季度在雨季来水良好的情况下,煤炭库存继续上升、动力煤价格上涨无望。 相似文献
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价格理论是微观经济学中一个重要的组成部分,它是研究市场运行、价格的形成和资源配置的理论。在市场经济条件下,市场机制发挥着重要作用,市场机制包括三个组成部分:价格实现机制、价格机制、竞争机制。其中价格机制是市场机制的核心。本文分析期货市场及其价格机制,提出期货市场的价格理论。 相似文献
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近年来,我国煤炭供需形势一度趋紧,煤炭价格波动较大,煤炭现货市场交易不规范.中间流通环节失控,使煤炭产、运、销、需各方均身受其害,这些问题的存在严重制约了煤炭市场的健康发展. 相似文献
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提起期货市场,人们就想到投机者参与会加剧价格的波动。本文要证明投机参与期货市场不仅没有加剧价格的波动,反而减少价格的波动,这是要说明的第一个问题。 一般商品的市场价格都可能出现大起大落,这是由于市场机制的调节具有滞后性造成的。价格的起落孕育着风险,但是现实中缺乏分散市场价格风险的机制。为了完善市场价格机制,需要期货市场以弥补现货市场的缺陷。 相似文献
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根据秦皇岛港口5 500 kcal动力煤2010年1月至2018年5月的月平均价格,通过二次指数平滑法建立了价格变化的预测模型,并对2018年6—8月的动力煤价格进行了预测。研究表明:利用二次指数平滑预测法对秦皇岛港口动力煤价格进行预测是可行的,建立的三套预测模型精度都在90%以上,预测效果较好。对于不同的超前期数m值,最优指数平滑系数α的取值有所不同。预测结果表明,2018年6月秦皇岛港口5 500 kcal动力煤预测价格为654.42元/t,2018年7月预测价格为597.4元/t,2018年8月预测价格为665.18元/t,动力煤价格将有所波动。 相似文献
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