海南自由贸易港离岸金融法律监管研究

开展离岸金融业务、建立离岸金融市场,已成为各国参与国际竞争、加快推进经济发展的重要途径。随着海南自由贸易港建设的稳步推进,发展开放、创新的离岸金融市场已成为现实需求。离岸金融在促进经济高速发展的同时会因高风险而给经济发展带来不确定性,因此有必要对离岸金融进行法律监管。文章在分析离岸金融相关理论的基础上,阐述了海南自由贸易港离岸金融法律监管存在的不足,通过借鉴国内外优秀离岸金融市场法律监管经验,从监管体系、监管模式、监管合作三个方面提出适合海南自由贸易港开展离岸金融法律监管的建议。     

离岸金融税收安排的国际经验和海南探索

《海南自由贸易港法》提出,"海南自由贸易港内经批准的金融机构可以通过指定账户或者在特定区域经营离岸金融业务".从全球来看,离岸金融是自贸港的"标配",优惠的税收安排是促进离岸金融发展的重要因素.在当前全球金融格局出现调整、全球最低税率达成共识、"十四五"规划明确高水平开放目标的情况下,有必要研究主要离岸金融中心的税收安...     

我国自由贸易港金融立法问题研究

金融业是政府管理最严格的行业之一,法律是政府发展金融和管理金融的重要手段,自由贸易港是当今世界最高水平的开放形态,而"立法先行"是保障金融法律体系与国际接轨和金融制度创新的必然选择,也是推进自由贸易港金融治理体系法治化和治理能力现代化建设的必然要求。本文深入研究了自由贸易港金融立法的框架和实现路径,结合国际自由贸易港金融立法实践和国内金融法律现状,尝试系统地回答自由贸易港金融"为什么立法、立什么法、怎么立法"的问题,并对自由贸易港金融法律框架的顶层设计、立法实现路径等的金融开放提出政策建议。     

海南自由贸易港金融政策框架与实践

自由贸易港作为当前世界最高水平的开放形态,跨境资金流动自由便利是其主要特征之一.金融支持海南自由贸易港建设政策框架从顶层设计、法律基础、实施路线图等多维度构建与自由贸易港制度体系相适应的金融制度"四梁八柱",聚焦跨境资金流动自由便利,服务贸易投资自由化便利化和实体经济发展.本文深入阐释了海南自由贸易港金融政策框架的主要...     

海南自贸港利率市场化的发展困境与创新路径

利率市场化是海南自由贸易港金融创新的重要内容之一。目前，海南自贸港利率市场化面临的发展困境有：利率市场化在海南自贸港金融开放创新中地位趋于边缘，《海南自由贸易港法》《海南自由贸易港建设总体方案》未明确利率市场化的角色和地位，海南经济金融基础现状束缚利率市场化创新发展，利率市场化创新可能引发资金套利等金融风险。究其原因，利率市场化进程中的核心堵点问题增加了其进一步创新发展的难度，海南自贸港风险防控能力难以适应利率市场化创新要求，地方金融监管权限的有限性难以全面统筹利率市场化在自贸港创新发展。为此，应当学习借鉴中国香港、新加坡、迪拜自贸港等利率创新的理念，进一步明确金融特别立法授权依据与边界，促进利率市场化与自贸港其他金融目标创新趋同，进一步优化地方金融监管权限，建立健全跨境资本流动宏观审慎管理体系，推动利率市场化在海南自贸港率先实现。     

自由贸易港建设中的发展模式与金融政策研究

党的十九大报告提出"赋予自由贸易试验区更大改革自主权,探索建设自由贸易港",自由贸易港建设成为我国加快构建开放型经济新体制的一项重大举措。本文阐述我国特色自由贸易港建设的背景,将世界主要自由贸易港的重要功能进行"抽离",通过纵向发展与横向比较视角相结合,提炼出四种典型发展模式;立足国际视野分析自由贸易港的金融功能定位与离岸金融制度安排等金融发展经验,并就金融如何支持我国自由贸易港建设进行战略思考和政策探索。     

海南自由贸易港税收政策制度体系评估与完善

在海南自由贸易港政策制度体系框架中,税收政策制度体系无疑居于十分重要的地位。本文通过对现行海南自由贸易港税收政策制度体系及其实施效果进行分析和评估,在发现现行税收政策存在的税收风险和问题的基础上,提出相应的完善建议和对策,以期不断优化和完善海南自由贸易港税收政策制度体系,更好地服务海南自由贸易港的建设和发展。     

以境内离岸市场推动人民币国际化——兼论中国香港、上海、海南离岸人民币市场差异化定位

离岸市场是货币国际化的重要平台,也是人民币国际化下一步的关键。在“坚持市场驱动”的思路下,发展境内人民币离岸市场,既可以创造新的市场空间,也可以更好地掌控人民币的市场定价权,实现金融制度的延伸,夯实人民币国际化的长远基础。在中央已经部署在上海浦东发展人民币离岸交易和《海南自由贸易港法》提出开展离岸金融业务的情况下,需要根据香港、上海、海南三地的不同发展水平、市场基础、制度体系,进行差异化的发展定位,协同推进人民币国际化。     

新年致辞

律回春晖渐,万象始更新.值此新年来临之际,我谨代表中国人民银行海口中心支行和海南自由贸易港金融学会,向全省金融系统的各位同仁,向所有关心和支持海南自由贸易港金融事业发展的社会各界人士,向《海南金融》广大读者、作者及审稿专家致以衷心的感谢和诚挚的问候,祝大家阖家幸福、万事胜意!     

我国离岸金融市场发展研究

离岸金融作为全球一体化和自由化的产物,是国际金融市场的重要组成部分。近年来,随着我国对外开放的不断深化,在上海、深圳、海南等地建立离岸金融市场的问题受到广泛关注。目前,离岸金融在我国呈现快速发展态势,但与此同时,在管理机制、优惠制度、风险防范等方面面临诸多制约因素。因此,应认真履行对离岸金融市场监管的职能,完善制度建设,积极探索切实可行的监管方式和措施,实现离岸金融在我国的可持续健康发展。     

我国离岸金融的区域发展比较研究

随着我国近几年区域经济和金融市场的快速发展,国内发展离岸金融的呼声日益高涨,一些省市纷纷着手开展离岸金融业务。本文从地理区位、经济发展、金融环境和政策支持四个方面对已获得批准试点离岸金融业务的深圳、上海、天津滨海新区和海南四个省市和地区进行比较研究,旨在明确我国各区域发展离岸金融的优势与劣势,并从政府推动、模式选择、区域选择、完善监管等方面提出相关政策建议。     

自由贸易港需要什么样的金融服务？——再论FT账户和海南自由贸易港的账户选择问题

2025年海南全岛封关运作、实现“一线放开、二线管住、岛内自由”后,海南自由贸易港市场主体及其商品、劳务和金融资产都将具有离岸法律属性,遵守以《自由港法》为核心的离岸法律法规,既有的内地在岸银行账户体系,以及FT账户体系都将无法满足为海南市场主体及其离岸经济活动提供金融服务和基础设施支持的要求,有必要尽快着手建立适应海南自由港经济金融活动需求的,独立于内地既有银行账户体系,包含海南自由港货币当局、商业银行和其他相关金融机构在内,设计清晰、系统简洁、功能完备的海南离岸银行账户体系。同时,在账户规则、监督管理、金融市场建设、中央银行货币发行和其他微宏观审慎管理,以及配套基础设施上抓紧研究方案,尽早着手设计、建设和模拟运行,以期在中央宣布海南全岛封关运作后,能及时投入运行,为全岛封关运作后的海南经济活动提供相应的金融服务和基础设施支持。基于相关规划和设想,本文做学术和学理探讨。     

自由贸易港需要什么样的金融服务？——再论FT账户和海南自由贸易港的账户选择问题

2025年海南全岛封关运作、实现“一线放开、二线管住、岛内自由”后,海南自由贸易港市场主体及其商品、劳务和金融资产都将具有离岸法律属性,遵守以《自由港法》为核心的离岸法律法规,既有的内地在岸银行账户体系,以及FT账户体系都将无法满足为海南市场主体及其离岸经济活动提供金融服务和基础设施支持的要求,有必要尽快着手建立适应海南自由港经济金融活动需求的,独立于内地既有银行账户体系,包含海南自由港货币当局、商业银行和其他相关金融机构在内,设计清晰、系统简洁、功能完备的海南离岸银行账户体系。同时,在账户规则、监督管理、金融市场建设、中央银行货币发行和其他微宏观审慎管理,以及配套基础设施上抓紧研究方案,尽早着手设计、建设和模拟运行,以期在中央宣布海南全岛封关运作后,能及时投入运行,为全岛封关运作后的海南经济活动提供相应的金融服务和基础设施支持。基于相关规划和设想,本文做学术和学理探讨。     

海南自贸港建设背景下公司信贷业务机遇、挑战和应对策略

《海南自由贸易港建设总体方案》公布以来,海南金融要素加速集聚,金融开放能力不断增强,贸易投资自由化便利化水平提升.本文探讨海南自由贸易港建设背景下,海南商业银行公司信贷业务发展面临的新机遇和挑战,并提出确保存量业务持续稳健发展、推动新增业务提质增效、推动信贷业务产品创新、构建风险管理新体系等应对策略,以期更好地推进公司信贷管控体系建设.     

封关运作背景下国际高水平经贸规则金融条款的比较研究

封关运作背景下，海南自由贸易港主动对接国际高水平经贸规则是实现金融业更高水平开放的必然选择。本文通过深入分析CPTPP、RCEP、DEPA等国际高水平经贸规则金融条款并进行比较研究，对照海南自由贸易港金融业开放实际情况，切实提出海南自由贸易港金融业开放的政策建议。     

国际离岸金融市场发展对海南自贸港离岸金融市场建设的启示

本文介绍了美国国际银行设施(IBF)、新加坡离岸金融市场、日本东京离岸金融市场(JOM)和泰国曼谷国际银行设施(BIBF)的发展历程、制度安排及监管措施,上述四个国际离岸金融市场具有依靠政策推动、特殊账户安排和设置业务限制的共同特征。但日本由于没有把握好金融改革节奏,泰国在允许国际资本向国内渗透的同时没有做好风险防范,最终都导致了金融危机。基于国际离岸金融市场的发展经验,本文建议海南自贸港应适度放松金融管制、维持有竞争力的税负水平、循序渐进地推进,坚持严格的内外分离制度,采取限制性监管措施,把握好金融开放的速度和次序,稳健推进离岸金融市场建设,守住不发生系统性金融风险的底线。     

海南自贸港金融:政策框架、实施进展及未来展望

海南建设中国特色自由贸易港,是习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的改革开放重大举措.作为改革开放总框架中的有机组成部分,海南自贸港金融定位为服务于海南自贸港建设、实体经济发展和跨境贸易投资自由化便利化,着力构建园区金融、跨境金融、普惠金融、绿色金融、科创金融"五位一体"协调发展的金融格局.当前海南金融部门扎实推进自贸港金融政策的落地实施,取得了显著成效,支持海南自贸港建设发挥了重要作用.新的阶段,海南自贸港金融应把握开放创新的发展方向,为我国探索金融领域更高水平对外开放先行先试,为全国区域金融改革发展提供可借鉴经验.     

海南自贸港离岸贸易发展及支持措施研究

离岸贸易是海南自贸港建设的重点内容.海南在离岸贸易方面具备显著的制度和区位优势,大力发展离岸贸易有助于充分释放海南自贸港制度红利,创造广泛的经济价值,提升海南在全球产业链中的关键节点地位.当前海南离岸贸易整体发展势头良好,但距离国际成熟的离岸贸易中心仍有较大差距.为推动海南自贸港离岸贸易进一步发展,海南应夯实制度开放举...     

做足做优自贸港金融功能

<正>习近平总书记亲自谋划、亲自部署、亲自推动的海南自由贸易港建设事业顺利开局,蓬勃展开。以聚焦服务贸易投资自由化便利化为核心要义的自贸港金融功能,是海南自贸港建设的鲜明特征。近年来,海南金融业加速制度集成创新,努力夯实金融业发展基础,自贸港金融功能正在不断形成、持续强化和全面凸显,中国金融开放创新“海南样板”的雏形正在展现。     

积极推动海南自贸港金融高水平开放

<正>2018年以来，习近平总书记多次就海南自由贸易港建设作出重要指示批示，进一步明确了海南自由贸易港在中国式现代化进程中的使命担当，也为海南高质量发展指明了路径，自由贸易港建设实现从“顺利开局”到“蓬勃展开”到“进展明显”再到“蓬勃兴起”。五年来，人民银行海南省分行以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，积极探索海南自贸港金融改革开放路径，突出制度创新，稳步推动跨境资金流动自由便利化。