新规推动PE走向大竞合

2012年中国私募股权投资行业受到经济回落与资本市场动荡的双重冲击和考验,情况不容乐观。     

PE暴利时代将终结

<正>2012年,全球经济依然面临探底风险,中国经济也正进入增速与通胀相继放缓的探底周期。随着境内外资本市场持续低迷,未来中国私募股权投资行业将步入深度调整期——暴利时代结束,行业将回归理性发展,市场洗牌加速,PE投资策略、竞争格局都将面临改变。基于对市场现状的把握及对政策导向     

8月中国VC/PE市场大盘点

<正>募资进度缓慢QFLP始落地2011年8月份中国VC/PE市场募资进度趋于缓慢,根据清科数据库统计显示,中外创业投资暨私募股权投资机构新募集基金数共计20只,新增可投中国大陆资本量为14.81亿美元,平均规模为7.406.94万美元。与7月相比,新募基金数量环比下降了44.4%,募集金额环比下降了76.1%,募资     

PE退出国企并非易事

<正>弘毅投资和中信资本,两家机构皆因令长期亏损的国有企业起死回生而声名鹊起。但是,对于那些恪守西方伦理或缺乏魄力的机构而言,国企这潭池水还是敬而远     

私募股权基金在中国

在席卷了全球市场、创造了一个又一个巨额并购记录后,PE正在从各个层面渗透进入中国市场,成为越来越不容忽视的力量。中国的市场环境有哪些适合PE发展的特点?完成投资后如何全身而退?中国PE业正处于制度将变未变的破茧时分。     

PE加速“华丽转身”

<正>2011年以来,中国PE行业发展环境加速变化。新任证监会主席郭树清的系列改革政策,加快了二级市场估值回归的趋势;出口环境的进一步恶化对宏观政策和经济结构调整提出了更迫切的挑战;中国概念股在美国市场估值不断下降,私有化已经形成趋势;PE机构数量不断膨胀对募资渠道形成压力,信托、财富管理等募资方式可能引发各种风险。如何把握中国经济转型中的各     

资产配置中的PE趋势

<正>在全球以美元为主的量化政策推动之下,货币向西方实体经济流动的趋势,远没有向金融投资领域流动的趋势强。我在跟境外的投资机构交流的过程中,有一个清晰的感觉,全球的资产管理机构在配置资产时,在PE方面的配置比重有逐步提高的趋势。这主要是因为全球全融危机以后,在全球以美元为主的量化政策推动之下,货币向西方实体经济流动的趋势,远没有向金     

上市公司狩猎VC/PE收益

由于世界经济复苏乏力、中国经济增长放缓,多数投资人对市场持谨慎观望态度,机构募资难度逐渐加大,平均单笔募资金额规模偏小,退出渠道日益收窄,中国私募股权市场渐入低谷。清科研究中心观察到,目前不少产业投资人实现跨界狩猎,将触角伸向股权投资领域,期望以股权投资或者并购的形式进入更多高成长性、发展前景广     

加入WTO:中国经济和企业发展的新机遇

一、9·11之后世弄新经济和世界新经济浪潮最近一两年看世界经济有些难把握，去年3月美国股市经历了长达一百零几个月的牛市，达到顶峰。道琼斯指数突破 11，000点，纳斯达克指数突破5，300点，当时网络在全球风起云涌，不可一世。从今年3月份起，美国股市开始重挫，网络股开始破裂甚至破产、倒团。实际上这种衰退迹象从去年已经开始。纳斯达克指数急迫从5，300点掉到1，300点，降了60％。各方面情况看来已经进入到所渭的衰退。当的迹象不很明显，今年9·11事件以后，美国股市变化相当大，我于9     

中国PE募资今年直逼300亿美元

<正>近几年,中国PE市场进入快速发展阶段,无论是市场体量与竞争格局的变化,还是宏观经济政策的走向,都深刻影响着市场中各机构的策略转型。步入2011年,"两会"胜利召开,"十二五"规划全文出台,政府经济工作重点及货币政策走向进一步明确,我们对业内重点机构进行了《2011年中国创业投资暨私募股权投资行业趋势调研》,总结出以下2011年中国PE行业看点:     

十七大前后中国资本市场的投资方向

一、十七大召开的宏观经济背景(一)、基本判断——宏观经济处于通货膨胀时期2007年以来,我国宏观经济在存在诸多问题的背景下保持了较高的发展速度;同时,针对经济运行中的突出矛盾和问题,中央出台了一系列宏观调控政策措施,国民经济继续保持平稳快速发展,呈现出经济增长较快、质量效益提高、结构协调性增强,经济形势总体是好的。上半年,实现国内生产总值(GDP)10.7万亿元,同比增长11.%,增速比上年同期提高0.5个百分点,其中,一季度增长11.1%,二季度增长11.9%。居民消费价格指数(CPI)同比上涨3.2名,比上年同期高1.9个百分点,8月份上涨6.5个百分点。     

投资停滞:中国经济增长的最大风险——大中华区经济未来发展走势报告

<正>自金融危机爆发以来,中国逐渐占据了世界经济和政治的舞台中心。10年前,人们还难以想象,欧洲领导人会为其脆弱的经济向北京求助,而在欧债危机期间,这一切恰恰发生了。除发达国家之外,低收入国家为了应对其财务困境,也发现了中国是一个更好的发展合作伙伴,比争取捉襟见肘的援项目要容易得     

一季度PE募资爆发式增长

<正>清科集团近日公布《2008年第一季度中国私募股权投资研究报告》,一季度私募股权市场维持高位增长态势,16只针对亚洲市场(投资范围包括中国大陆地区)的私募股权基金成功募集资金199.98亿美元。与此同时,在中国大陆,共有36家企业得到私募股权基金投资,参与投资的私募股权机构数量超过30家,投资额为26.79亿美元。基金退出方面,共发生8笔退出交易,有3家私募基金支持的企业成功上市,退出活跃度有所下降。     

近期的中国金融政策与金融市场走向

强劲的经济复苏为刺激性政策退出提供坚实基础如果把2010年放到整个中国经济走势的大周期背景下,中国现在处于什么位置?这是一个很重要的投资     

三季度VC/PE市场大盘点

<正>基金募集节奏趋缓近期,出于对全球经济二次探底的担忧,资本市场的乐观情绪消退,活跃度逐步下滑。三季度募资完成80 39亿美元,其中7月份募资完成规模占比达60%以上,8-9月份募资规模连续下降,预计未来整个创业投资及私募股权投资(VC/PE)市场将呈现降温趋势。     

疑问2007:有关中国经济变数的十大猜想

总量预测:全年GDP增长还能超过10％吗?根据总体环境与政策的分析,经济专家对2007年我国经济运行总体状况的初步判断是:政府将继续加强固定资产投资调控,适当减少高污染、高耗能行业的投资;通过土地、环保、     

民间资本复兴中国

<正>当全球经济在寒冬中蹒跚而行之时,中国经济则正在“激情燃烧的岁月”里继续向前……当全球经济在寒冬中蹄姗而行之时,中国经济则正在"激情燃烧的岁月"里继续向前。为了充分激活民间资本的投资热情,充     

中国入世为香港经济带来机遇与挑战

加入ＷＴＯ被喻为中国的第二次对外开放，也是中国经济与世界经济全面接轨的开始。作为内地经济与世界联系的桥梁与窗口，中国的这一历史性发展对香港意味着什么？香港各界普遍认为，对于正处在转型期的香港经济来说，中国入世将为香港经济的突破带来巨大的机遇与挑战，它将为香港优势产业如贸易、投资、金融服务业等带来新的发展空间，为香港转变成为全球性的商业中心创造条件。 历史性的机遇 去年增长幅度高达１０％的香港经济，今年却遇到了前所未有的困境，对外出口大幅下降，上半年除２月份以外，香港已有５个月对外出口为负增长：此外…