金融监管有关问题研究综述

随着我国金融体制改革的不断深化,各种影响金融体系稳定的因素日益积聚,社会各界对金融监管问题的理论研究随之逐步深入,我国金融监管在理论与实践上取得了长足发展。本文简要回顾了我国金融监管的发展历程,对金融监管制度改革的若干观点和强化金融监管的策略进行了综述,以期为金融界理论和实务工作者提供参考。     

亚洲金融危机后中国的金融监管

1997年8月爆发的亚洲金融危机，虽然时移世易，但至今仍使人记忆犹新。这是因为这次金融危机是20世纪所发生的金融危机中最具特殊意义的一次。它改变了历史上大的金融危机多在西方发生的历史，显示了亚洲经济对西方用至整个世界经济的影响。从这次金融危机所应吸取的教训，我认为主要是三点。     

金融危机后金融监管的思考

本文通过对2008年全球性金融危机的研究,分析金融危机的成因,并对之前的金融监管进行了反思,最后针对文章的研究结果,提出一些切实有效的建议。     

金融危机后的金融监管问题研究

这次的金融危机对全球的金融业产生了重大的影响,对金融监管的模式和监管的效率等方面引发了学界和社会的深思和探讨.本文从金融危机的原因进行分析,阐述了金融危机后美国等国家的影响和改革方案,浅析了我国的金融监管改革的措施和发展新动向,以期能引发一点思考.     

金融危机与金融监管

由美国次贷危机引发的金融危机已演变成自1997年亚洲金融危机以来全球最为严重的一次危机,从美国金融危机发生的过程和历史背景可以看出,金融监管不力是导致美国金融危机的重要原因。美国当前金融监管的最大特点是存在多种类型和多种层次的金融监管机构。监管标准不一致,监管领域的重叠和空白同时存在。美国金融监管缺失的教训主要有以下几个方面：在监管理念上不可过分相信市场的作用;不能出现监管真空;金融监管不能落后于金融创新。     

金融监管的理论综述

国内目前对于金融监管的研究文献有很多,但是大都将侧重点放在对金融监管的体制、制度及国外监管经验的介绍、分析和评价上,对于金融监管理论进行系统研究的文献较少;缺乏对金融监管的理论系统而全面的总结。众所周知,金融监管理论本身也是一个十分宽泛的体系,它包括金融监管的必要性理论、有效性理论,金融监管的制度安排,金融监管的体制理论及具体操作理论等。笔者通过做出一个系统的综述来对金融监管理论进行梳理,以便掌握现代金融监管的演进历程,对构建我国现阶段监管的理论体系具有实践意义。     

金融危机后的金融监管思考

随着金融全球化和经济一体化进程的加快,面对金融全面开放,国际金融格局发生了巨大的变化,国际金融监管也出现了新的发展趋势。特别是在金融危机后,金融监管的有效性实时性都面临了严峻的挑战,本文探讨了如何从教训中重新审视金融监管,保证金融市场稳定,促进经济持续发展,并提出对我国金融监管的几点建议。     

金融危机后的金融监管思考

随着金融全球化和经济一体化进程的加快,面对金融全面开放,国际金融格局发生了巨大的变化,国际金融监管也出现了新的发展趋势。特别是在金融危机后,金融监管的有效性实时性都面临了严峻的挑战,本文探讨了如何从教训中重新审视金融监管,保证金融市场稳定,促进经济持续发展,并提出对我国金融监管的几点建议。     

后金融危机时代英国金融监管改革及对中国启示的思考

次贷危机引发了全球性的金融危机,对英国的金融市场造成了严重的冲击。在危机爆发之后英国政府对其原本的金融监管体系进行了大力改革,改革后的监管金融体系是在对金融危机的反省中建立起来的,所以它的目的非常清晰,就是防范系统风险使得金融市场可以长期健康发展。中国可以根据我国金融监管中的不足结合英国金融监管的改革提出一些建设性的意见。     

构建与金融业全面开放相适应的金融监管体制

我国的金融监管体制近20年来几经制度变迁和改革调整，已形成了人民银行、银监会、证监会、保监会（一行三会）的架构，但在实际运行中出现了不少矛盾，如何从我国金融业即将全面开放的要求和特点出发，特别是适应金融综合经营时代的到来，有必要对宏观金融监管体制进行改革。     

Modernizing Financial Regulation: The Relation Between Interbank Transactions and Supervisory Reform

Modernized financial firms are larger than traditional institutions, and they provide a broader range of services. Although the individual regulatory issues raised by modernization are not new, the pace and scope of these market changes may imply a qualitative change in the ability of governments to guarantee financial system stability. Private market discipline is more flexible, and the value of flexibility seems to have risen. In order to elicit private monitoring, however, governments must credibly eschew too-big-to-fail policies. Toward this end, national regulators should encourage ongoing efforts to implement secure interbank settlement systems.     

金融危机后的资产证券化法律监管

作为一种金融创新工具,资产证券化在金融危机中遭受质疑和约束。在相关国际金融组织及主要发达国家的努力下,资产证券化正在逐步得以恢复。要保障资产证券化的健康发展,就必须对资产证券化监管法律制度进行改革。对资产证券化监管的首要目标是维护金融安全,对金融效率、金融自由的追求必须符合维护金融安全的要求。相关国际组织及一些国家资产证券化监管法律制度改革的实践表明：金融安全是金融监管的逻辑起点。     

Financial Regulation: A Perspective from the United Kingdom

Many of the papers at this conference focus on regulation and its impact on the structure of the financial system. The objective of this paper is to offer a discussion of some of these, and related, issues from the perspective of the United Kingdom, where the structure and content of regulation is in many important respects in stark contrast to that of the United States. A British perspective on financial regulation might be particularly interesting, given the historical differences in the regulatory regimes in the United Kingdom and the United States as well as the changes occurring in the structure and approach to regulation in the United Kingdom.     

Financial Regulatory Structure and the Resolution of Conflicting Goals

The debate over modernizing the financial structure is raising questions about the merits of modernizing the financial regulatory structure. Regulatory structure is important because an almost unavoidable feature of our current system of government is that Congress assigns multiple goals, which sometimes have conflicting policy implications, to the regulatory agencies. The structure of the agencies is important to the resolution of these conflicts. Responsibility for two or more goals that have conflicting implications may be assigned to a single agency, which is likely to resolve the conflict with a consistent set of policies based on the agency's priorities. Alternatively, the goals may be assigned to more than one agency, an action that often results in the conflicts being debated in the public arena but that also may result in the agencies implementing inconsistent policies. This paper uses the problem of goal conflicts to provide a framework for evaluating alternative regulatory structures.     

监管沙盒:国外应用和本土化

金融科技已成为金融创新和监管创新的主要推动力,也给金融监管带来挑战。英国、印度等国相继推出监管沙盒。借鉴国外发展经验,在监管实施主体层面,国家金融监管部门应与地方政府一起构建跨地区监管沙盒合作机制,实现普惠金融;在测试主体层面,以银行业为切入点逐步推广实施,积极引入金融科技公司形成协同效应,鼓励沙盒中的测试企业建立合作伙伴关系;在金融消费者层面,需要搭建消费者数据共享平台,注重消费者权益保护。未来,中国式监管沙盒需要构建良好的信息传递机制,促进监管能动性的积极转变,实现金融科技与监管创新的协同发展。     

竞争还是合作：国际金融监管的博弈论分析

对于金融全球化条件下的金融监管,学术界一直有着两种不同的取向:监管竞争和监管合作。本文试图通过一个两国博弈模型来为国际金融监管合作寻求理论上的支持。通过模型分析,我们发现在一次博弈的假设下,两监管方的博弈是一个典型的囚徒困境。在更为符合现实的无限次重复博弈中,我们证明了(合作,合作)策略是无限次重复博弈的子博弈完美纳什均衡。也就是说,在长期中,合作策略将是博弈方最优的策略选择。     

国际影子银行体系的风险监管改革与启示

影子银行体系的超常规发展和信用扩张,是全球金融危机爆发的重要原因之一。本文从影子银行体系的内涵、运作机制展开研究,分析危机后西方主要国家有关的金融监管改革举措,并结合中国影子银行体系的现状提出有关建议。     

山东省地方金融监管体制面临的问题与对策

本文基于对山东省各级金融监管机构的实地调研发现,地方金融监管存在监管权责不对等、监管机构履职受限、监管归口管理难以落实、沟通机制有待完善、民间金融监管存在空白、缺乏处理风险事件的长效机制、法制建设相对滞后等问题。为此建议：完善地方金融监管法律体系,健全金融监管联席会议制度,发挥地方金融监管局的主导作用,加强监管机构分工协作,创新地方金融监管模式,建立监管信息共享制度,健全金融风险事件处理机制。     

金融监管信号传递与金融市场有效运行

金融市场是金融监管当局与金融市场参与者之间动态博弈、合作共生的信息不对称系统。通过把信号博弈和重复博弈思想引入金融监管理论研究,构建以金融市场有效运行为反馈信号的金融监管当局与金融市场参与者之间的监管信号传递模型,分析金融市场治理中有效监管信号的传递机制。结果表明：金融监管力度与金融市场有效运行水平之间存在分离、混同两种均衡关系;在金融监管声誉效应的驱动下,金融监管当局倾向于选择混同均衡策略,而不是分离均衡。因而只有建立通畅的金融监管信号传递及反馈机制,强化并放大金融监管信号显示,增大监管乘数效应,形成良性的监管声誉效应,才能保障金融市场的有效运行。