免责条件与利益保障

讨论陆家豪诉中国证监会是否超过了诉讼期限这个程序问题其实并没有太大的意义,陆家豪要不要承担责任,需要承担何种责任?上市公司及其董事、监事及高管人员在公司运作及治理过程中的权利、义务和责任如何通过制度予以安排和平衡是我们面对此案首先想到的问题。陆家豪作为郑百文公司的董事,在公司的董事会会议及年报等文件上签了字,这是没有疑问的,其对郑百文公司在上市过程中及上市后的信息披露上的虚假陈述和重大遗漏应当承担责任。《股票发行与交易管理暂行条例》第74条第2款规定:任何单位和个人违反本条     

从陆家豪事件看独立董事对财务报告的法律责任

一、陆家豪事件的经过 2001年9月27日,中国证监会发布证监罚字[2001]19号“关于郑州百文股份有限公司(集团)及有关人员违反证券法规行为的处罚决定”,认定郑百文上市申报材料和上市公告书存在严重虚假和重大遗漏,虚假上市;上市后采取虚增利润、配股资金实际使用情况与信息披露不符、隐瞒大额投资及投资收益事项、编制虚假会计报表等手段,导致1996-1998年度的年报中存     

独立董事是聋子的耳朵

<正>新远见:受到处罚的人很多,为什么只有你一个人敢于和中 国证监会作对?或者说,是什么力量支持你来打这 场官司?陆家豪:郑百文董事会共有12个人,包括董事长、总经理, 所有人都受到了处罚。我是惟一的独立董事。不参 加经营管理。独立于管理层之外。董事会这些人一 个个都捞饱了,罚他们十万都太轻。我感觉证监会 沿有考虑到我的真实情况,既没有合法收入,更没 有非法收入,退休以后进入上市公司,仅仅是一个 花瓶摆设一样。不管官司输赢,这个情况都应该让 大家了解。     

会计造假处罚为何避重就轻——柳州两面针股份有限公司受罚案例分析

一、两面针会计造假受罚情况 2010年5月26日，中国证监会发布行政处罚决定书（2010）21号，宣告对涉嫌信息披露违法的柳州两面针股份有限公司（以下简称两面针）以及9名负有责任的公司董事以上的高管进行了处罚。     

资本市场集体负责制的终结--陆家豪诉中国证监会行政纠纷案透视

挂个虚名,既没有权利,也不负责任,类似的事情很多人都做过。在“大家都负责,谁又不负责”这种名为“集体负责”而实际没有人负责的体制下,许多人都是乐得做个人情。但有人却为此付出了代价。在中国资本市场,通过中国证监会坚持对陆家豪的处罚,在一定意义上宣告了“集体负责制”的终结。那么,陆家豪是何许人也?他为何受到处罚?他状告中国证监会为什么会最终败诉?这一案件带给我们什么样的启示呢?     

完善独立董事制度——公司治理的重要一环

中国引入独立董事制度以来,受到了企业界的广泛好评。但随着“银广厦”、“郑百文”、“乐电事件”等重大案件的相续发生,暴露了我国上市公司法人治理结构存在的重大缺陷。对于独立董事制度在中国企业发展中所面临的一些问题,笔者谈一下自己的看法。责任——独立董事制度的涵义和职能独立董事又称外部董事、非执行董事或非经营董事,是指不在上市公司担任除董事外的其它职务,并与其受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行客观判断关系的董事。独立董事超脱于公司的管理和经营,除那些有可能影响他们做出独立判断的事务外,与公司没任…     

独立董事的功能定位及制度保障

2001年8月中国证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，意在通过引入独立董事制度达到完善上市公司治理结构、促进上市公司规范运作的目的。但PT郑百文等事件的发生表明独立董事并未能起到人们所期望的作用。在导致独立董事制度在中国上市公司中失效的诸多因素当中，独立董事功能定     

官司

SST深泰董事状告证监会据《上海证券报》6月4日消息,作为SST深信泰丰的董事之一,丁力业因不服中国证监会对其作出的行政处罚决定,将中国证监会告上了法庭。丁力业的代理律师认为,丁并未实际参与深信泰丰的经营管理。北京市第一中级人民法院6月3日开庭审理了这一案件。     

中国独董第一案没有完结

<正>郑百文小记PT郑百文,全称郑州百文股份有限公司(集团),前身是河南郑州一家国有百货文化批发站,于1996年4月获准上市,1997年其主营规模和资本收益率在沪市上市公司中排序第一,进入国内上市企业100强,从1996年9月到1998年2月,17个月中郑百文股价涨幅高达228％。然而还是在1998年,郑百文却创造了每股净亏损2.54元的中国股市最差业绩。1999年,郑百文又亏掉9.8亿元,再创沪深股市亏损之最。1999年12月,郑百文欠建设银行的20多亿元债务被转移到信达资产管理公司。2000年3月 3日,信达公司一纸诉状把郑百文告上法院,申请郑百文破产还债。     

资讯

■人事UT斯达康宣布CEO陆弘亮年底辞职5月11日UT斯达康晚间宣布,该公司董事长兼首席执行官陆弘亮将于今年12月31日辞职。离任之前,陆弘亮将集中精力为该公司寻找战略机遇并帮助该公司管理层平稳过渡。UT斯达康中国分部现任CEO吴鹰将自2007年1月1日起接任陆弘亮CEO职位,该公司独立董事Tom Toy将接任董事长一职。顾雏军被免去执行董事职务科龙电器5月11日发布公告,鉴于科龙电器执行董事顾雏军、严友松和张宏已无法正常履行执行董事职责,公司董事会审议通过并提请临时股东大会免去他们执行董事职务。其他执行董事及独立非执行董事已全部…     

上市公司违规与公司治理结构关系的实证分析

本文选取1998年2009年，因违法违规而被中国证监会行政处罚或被证券交易所公开谴责的上市的311家上市公司为研究样本，并选取了同行业、资产规模最相近的311家上市公司作为配对样本，对公司内部治理结构的多个因素与公司是否违规的关系进行了实证研究。结果表明，董事、监事和高级管理人员平均年龄、董事长是否变更、领取报酬的董事总人数、领取报酬的监事总人数、CR_10指数与上市公司违规显著相关。研究结果为改善上市公司治理结构、有效预防和控制上市公司违法违规提供了经验证据。     

动向

段永基落选阳光文化董事 8月1日,阳光文化公司声称,在最近的公司股东大会上,有关订立董事人数及重选董事等多项议案均遭到否决。在未获重选的董事中,包括公司执行董事兼副主席段永基。业内人士指出,由于新浪网2001年与阳光文化股份进行换股,取得其29％的控制权,段永基顺理成章进入阳光董事局。而段永基的落选表明新浪与阳光文化之间的投资关系危机已经白热化。     

股东会能让董事中途出局吗?

编辑同志： 我是某有限责任公司的一名董事，公司章程规定任期到２０００年１２月３１日。今年７月１０日，公司董事长召集股东会议，突然作出了解除我董事职务的决议，并重新选举了一名新董事。我对此不能接受，但又不知道怎么办。请问：公司股东会能随意解除董事职务吗？哪些情况下，公司股东会可以解除董事职务？ 刘某刘先生： 依照《公司法》，选举和更换董事是股东会的法定职权。但是鉴于董事在公司中处于特殊重要的法律地位，现行法律对董事的任职和解职作出较为严格的限制。其中第４７条规定；“董事任期由公司章程规定，但每届任期…     

“郑百文事件”再度引发证券立法变革问题

“郑百文事件”再度引发证券立法变革问题李艳一、神秘的百文风波今年５月初以来，一起富于戏剧性色彩的＂郑百文事件＂给本已热气腾腾的上海股市又添了几分热闹：５月１０日上午，北京金昌投资咨询服务公司宣布持有郑州百文股份有限公司（下称百文公司）６．８８％的股份...     

股东会不能随意解除董事职务

<正> 律师先生:我是某有限责任公司的一名董事,公司章程规定任期到2000年12月31日届满。可1999年10月,公司董事长召集股东会会议,突然作出了解除我董事职务的决议,并重新选举了一名新董事,我对此不能接受,但又不知道怎么办。请问,公司股东会能随意解除董事职务吗?哪些情况下,公司股东会可以解除董事职务?刘全前刘先生:《公司法》第37条规定:"有限责任公司股东会由全体股东     

独立董事制度之我见

２００１年８月１６日，中国证监会正式发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，这标志着独立董事制度步入实施阶段。笔者就此项制度谈点看法。一、独立董事的独立性独立董事制度设立的本意是制衡公司经营者对各股东利益的损害，而独立董事的独立性直接影响着其制衡作用的发挥，因此对独立性的理解是理解制度的关键。学术界对独立性的理解看法不一：著名经济学家董辅祁认为，要体现独立董事的独立性，关键在于其没有股份，没有关联的物质利益，这样独立董事可以从更加超脱的高度来考虑公司决策减少公司重大决策失误。香港董事…     

提高上市公司会计信息披露中的会计信息质量

2000年10月30日,新华社播发了《假典型亏空的背后——郑百文跌落发出的警告》一文,报道了1997年主营规模及资产收益率等指标在深、沪上市的所有商业公司中均居首位的郑州百文股份有限公司(以下简称“郑百文”),自1999年以来濒临关门歇业,有效资产不足6亿,亏损超过5亿元,拖欠银行债务高达25亿元;披露了郑百文最初成立假账班子骗取上市资格;上市后,又通过造假销售,即让厂家以欠商品返利的形式向郑百文打欠条,然后又以应收账款的名目入账把亏损变成盈利等一系列会计造假的内幕,成为继“琼民源”等之后,又一令人震惊的会计造假事件,导致社会公众对上市公司会计信息质量的可信度产生怀疑,也暴露出我国上市公司会计信息失真的问题。笔者将从会计信息披露的过程,来讨论如何加强对上市公司会计信息质量的控制。     

一起转移财产逃避处罚案的应对

2012年10月,J市质监局查处了J市某汽车贸易有限公司(以下简称"J汽车公司")擅自改装汽车发动机并伪造《机动车整车出厂合格证》销售牵引车的违法案件,经调查审理,J市质监局于2013年1月25日作出行政处罚决定送达J汽车公司。2013年3月20日,J汽车公司向J市人民政府提起行政复议,5月15日J市人民政府作出行政复议决定,维持J市质监局行政处罚决定。J汽车公司不服,于5月28日向J市人民法院提起行政诉讼,8月16日J市人民法院作出一     

首席独立董事制度评析

首席独立董事制度在国外已经日步完善我国上市公司的臻成熟,而在我国才刚刚起步。如何借鉴西方国家先进的管理经验,进一治理结构,乃当务之急。随着独立董事队伍的进一步壮大,迫切需要建立首席独立董事制度,以期充分发挥独立董事在公司治理中的作用。本文就这一制度进行评析。     

独立董事规模与公司治理效率之间的理性选择

独立董事是指不在公司担任除董事外的其它职务,并与其所受聘的公司及主要股东不存在可能妨碍其进行独立判断关系的董事。我国上市公司因种种不规范运作而屡屡出现问题,像琼民源、川红光、银广厦等,公司治理效率的低下,与董事会被架空或软弱有很大关系。广大投资者把矛头纷纷指向董事会,要求设立独立董事的呼声日渐高涨。2001年8月21日,中国证券会颁布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,正是顺应民心的具体表现。这使得人们对独立董事制度寄于厚望,而现有独立董事制度的运行状况与《指导意见》的要求尚有不小的差距。那么独立…