开放式基金遭遇"特里芬难题"

2001年9月,伴随着我国首只开放式基金--华安创新的发行,中国基金业的发展掀开了新的篇章.截至2002年5月,我国已有五只开放式基金,其中华安创新、南方稳健和华夏成长已进入日常的申购赎回期.     

一个CMO的理财心声

2002年春,我有幸应邀回国为基金业同仁作营销方面的培训.那时开放式基金在国内还是非常新鲜的事物,总共不过十几只,普通老百姓根本就不知道什么是基金,不过国内基金市场蕴藏的巨大潜力和基金公司那些年轻人的奋斗激情,却着实让我吃了一惊.     

浅谈基金发行与银行营销

一、基金发展概况国内基金业的发展起于20世纪80年代末90年代初,10年间经历了三个发展阶段。第一阶段是80年代末至1997年,共设立基金73只,募集资金近73亿元。但总体上讲,在此阶段,基金业的发展不规范。一是没有建立起有效的监管的法律法规体系:二是所设立基金并不是真正意义上的证券投资基金,这些基金不仅投资于证券等金融产品,而且还投资房地产等实业。第二阶段是1998年至2001年,随着1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》的颁布,基金业进入了快速发展的阶段。《暂行办     

我国封闭式基金创新的回顾与展望

中国封闭式基金规范化发展始于1998年.从1998年3月两只最初 的封闭式基金宣告成立至今,我国基金业经过短短十年时间的迅速发展,目前已初具规模,并在资本市场中扮演了越来越重要的角色,成为我国金融市场上的重要力量.截至2002年9月,国内已募集成立并挂牌上市的封闭式基金达54只,筹资总额超过800亿元.但从2001年开始,封闭式基金就持续遭受折价的困扰,在2005年折价达到高峰时,许多基金折价率超过40%.     

用科学发展观指导我国基金业持续协调规范发展——在第六届中国证券投资基金国际论坛上的讲话

我国基金业萌芽于上世纪90年代初，在经历一段探索之后，1997年国家发布了规范基金的法规，1998年3月第一只规范化的封闭式基金成立，标志着中国基金业进入全面建立和发展阶段。历经十年的发展，基金业取得了令人瞩目的成就：从封闭式基金为主发展为开放式基金为主，产品种类日渐丰富，由单一的股票型基金发展为多元化基金品种，并开始了海外投资理财产品的试点运行工作；     

中国投资者为何青睐股票型新基金

国内的基金业经历了20世纪80年代末的早期探索阶段,封闭式基金发展阶段以及2001年以来的开放式基金发展阶段后,已呈现出燎原之势.处于发展期的中国公募基金与相对成熟期的美国共同基金有哪些差异?     

台湾共同基金的国际化之路对我国的启示

加入WTO后,中国基金业的国际化步伐明显加快,其国际化问题已经成为当前资本市场发展的重要课题。2002年10月16日第一家中外合资基金管理公司获准筹建,现已历时6年,但中国基金业的国际化之路仍然受到多个方面的约束条件。对于基金业关注的海外拓展、募集海外资金投资国内市场,有必要深入研究中国基金业的体制并进行适度改革。通过分析台湾基金业国际化之路的过程,并且借鉴其中的经验与教训,从而提出了我国基金产业国际化的对策。     

开放式基金运作与商业银行应对

近期,华安基金管理公司被确定为中国证券市场首家开放式证券投资基金(以下简称"开放式基金")试点单位,这标志着我国基金业已进入开放式基金运作时代.这不仅会对基金业、证券市场业务发展产生深远影响,还将对与基金业密切相关的银行业产生重大影响.面对开放式基金的推出和发展,商业银行如何应对?笔者浅谈管见.     

2007中国开放式基金投资倾向调查报告

调查说明 `中国基金业10年中获得了突飞猛进的发展.截至2007年11月16日,我国基金公司数量已达60家左右,共管理开放式基金323只,封闭式基金38只,基金总规模已超过3万亿元,占沪深两市A股流通市值比例高达35%.     

商业银行如何拓展代理基金业务

近年来,基金业的发展,为商业银行拓展新型的中间业务提供了巨大的商机。因此,认真研究发展代销基金业务的策略,十分重要。一、基金业务现状及发展前景经过近10年的发展,目前国内已有10多家商业银行以基金托管人、代销人的身份全面介入基金业务,业务范围涵盖封闭式基     

外资进入中国基金业研究

根据“入世”时的承诺，外资基金公司将进入我国的基金业。作为年轻的中国基金业，应正视外资进入国内基金业所带来的机遇与竞争压力，抓住机遇，变压力为动力，通过市场机制使自身不断成熟、壮大。本从我国基金业发展的基本状况和“入世”承诺出发，分析了外资基金进入国内基金业带来的相应影响，并提出了发展我国基金业的建议。     

银华基金四度问鼎“金牛公司”

5月26日,由《中国证券报》主办的国内基金业权威奖项——第七届"中国基金业金牛奖"揭晓。延续在基金投资领域的收益传奇,三届金牛得主银华基金公司再度加冕,荣获2009年度"金牛基金公司"称号,成为得奖次数最多的基金公司之一;旗下银华价值优选和银华富裕主题两只基金也同时荣膺2009年度"开放式股票型金牛基金"。     

基金持仓比例与每股收益相关性研究

1991年10月,我国最初的一批老基金“武汉证券投资基金”和“深圳南方风险投资基金”宣告成立,这标志着我国基金业的正式起步。至今只有十几年的发展时间,但是基金业成长很快,可以说是走过了国外百年的基金发展历史。截止目前,共有265只基金(具体见表1)。而我国证券投资基金起步     

北美地区基金管理公司的内部监察

北美地区是世界上基金业发展最迅速的地区,在美国,有一半左右的家庭投资于共同基金,2001年全美有逾8000只的共同基金,l997年个人投资的资产中65%投向了基金,共同基金已经是一种非常大众化的金融产品.那么如此众多的基金产品是如何卖出去的呢?又是如何赢得了投资者的信任和青睐?除去北美证券市场近十几年来的高速增长推动了基金业的发展外,内部监察和风险控制机制的完善也是非常重要原因之一.     

不存在的“全民”基金

可以说,一个全体国民普天同庆的日子是不存在的.同理,在目前各类产品已达400多只的基金业,也不会有一个能让所有投资者都满意的基金.     

商业银行基金销售业务发展策略探究

近几年来,伴随着国内基金业的蓬勃发展,商业银行基金销售业务异军突起,推动中国内地银行业的金融服务向客户细分、理财规划等方面深度发展。本文介绍了国内基金业七年多的发展情况、成长路径及基本特征,探讨了在连续三年行业井喷式成长后,在资本市场制度变革、社会保障体系改革和商业银行介入资产管理业务等一系列因素影响下,中国内地基金销售市场所面临的挑战与机遇,并进一步从提高业务管理能力、改善利润结构和培育核心客户等方面讨论了商业银行大力发展基金销售业务的重要意义,以及在新形势下商业银行做好基金销售业务的几点思路。     

我国基金市场评析

2002年，是我国基金业迅速发展的一年，也可以说是大跨跃的一年。封闭式基金的增加，开放式基金集中推出，有效地促进了中国基金市场的发展。特别是开放式基金的成功发行和商业银行的成功代销为我国开放式基金发展探索了有效途径。我国基金市场的变迁从去年下半年以来，基金扩容步伐骤然加快，到10月末，全国共发行开放式基金14只，募集资金448亿元，占年末封闭、开放式基金总规模的1/3。可谓基金业快速发展，扩容浪潮汹涌澎湃。这次扩容是1998年诞生基金以来的第三次大规模扩容，不少业内人士把基金业发展分为三个阶段。第一次为冲动阶段。…     

基金管理公司开放式基金营销的问题及对策

随着证券市场的日益繁荣,我国基金业更是发展迅猛.开放式基金作为基金业发展的主流,其在市场营销方面所存在的问题已经制约了它的正常发展.本文在分析开放式基金营销问题的基础上,提出了针对性的解决对策,旨在推动我国开放式基金的健康发展     

基金持仓比例与每股收益相关性研究

1991年10月,我国最初的一批老基金"武汉证券投资基金"和"深圳南方风险投资基金"宣告成立,这标志着我国基金业的正式起步.至今只有十几年的发展时间,但是基金业成长很快,可以说是走过了国外百年的基金发展历史.截止目前,共有265只基金(具体见表1).而我国证券投资基金起步的更晚,其开始于1998年3月,至今只有8年的时候.从1998年推出第一只封闭式证券投资基金开始,到目前为止,我国证券投资基金的A股市场份额已达到了15%,而包括券商、保险、信托、全国社保、企业年金和QFⅡ在内的其他六大类机构投资人的市场总份额也仅为5%左右,可见基金已经成为中国证券市场最大的投资机构.     

商业银行基金销售业务发展策略探究

近几年来，伴随着国内基金业的蓬勃发展，商业银行基金销售业务异军突起，推动中国内地银行业的金融服务向客户细分、理财规划等方面深度发展。本文介绍了国内基金业七年多的发展情况、成长路径及基本特征，探讨了在连续三年行业井喷式成长后，在资本市场制度变革、社会保障体系改革和商业银行介入资产管理业务等一系列因素影响下，中国内地基金销售市场所面临的挑战与机遇，并进一步从提高业务管理能力、改善利润结构和培育核心客户等方面讨论了商业银行大力发展基金销售业务的重要意义，以及在新形势下商业银行做好基金销售业务的几点思路。