风险投资项目价值评估的实物期权方法研究

风险投资项目评估是进行风险资本运作的基础，是否采取科学的评估方法直接关系到风险投资的成败。本文首先分析了传统的折现现金流量(DCF)法在评价风险投资项目价值时存在的缺陷，在此基础上．引入了实物期权的概念，将风险投资项目看成是由一系列相互影响的单一期权构成的复合期权；然后提出了一种适合于风险投资项目价值评估的复合期权评价模型；最后运用实例验证了后者更能准确地对风险投资项目价值做出全面评估。     

实物期权在风险投资项目中的应用

在风险投资决策中,传统的方法是采用净现值（NPV）法,用NPV值的大小衡量项目的价值和接受的程度。但这种方法存在不利于方案的选择和优化的缺陷。基于此,本文将对传统风险投资决策方法的缺陷进行分析,并在此基础上引入实物期权理论的风险投资决策模型。     

实物期权在风险投资项目中的应用

在风险投资决策中,传统的方法是采用净现值(NPV)法,用NPV值的大小衡量项目的价值和接受的程度。但这种方法存在不利于方案的选择和优化的缺陷。基于此,本文将对传统风险投资决策方法的缺陷进行分析,并在此基础上引入实物期权理论的风险投资决策模型。     

实物期权理论与创业投资价值评估

创业投资家们一直在探索能客观地评价创业投资价值的方法，实物期权理论为创业投资家评估创业投资价值提供了较有说服力的一种评估方法。     

投资项目决策中实物期权的应用及价值评估

在风险中性的前提下,研究投资项目决策中实物期权的价值评估,并结合实例说明如何利用期权决策法来对某一投资项目进行评价和决策。     

基于低碳信息化的实物期权价值评估模型

引入低碳信息化的理念,可以对模糊实物期权模型进行优化,以制造企业为例对模型进行实证分析,研究信息化与低碳指标之间的关系及相互影响规律。综合运用模糊数学理论、金融学理论、以及评估理论等多个领域的理论和方法,使用MATLAB、SPSS等工具,充分考虑信息化投资的不确定性、波动性和收益的多样性、无形性,用模糊数表示预期投资成本和收益,以解决成本收益因子无法准确估计所引起的计算误差问题,建立模糊环境下的实物期权评估模型用于分析企业信息化价值。这个思路可以为信息化的低碳发展之路提供指导,从而推进中国资源节约型社会和低碳经济的建设。     

诌议实物期权在风险决策中的应用

传统的投资方法本身所具有的缺陷已经很难适用于未来市场极不确定、风险较高的风险投资决策.实物期权理论为企业的投资决策提供新的视角,它突破了传统决策方法的束缚,面对环境的不确定性,它给出的适合期权价值的净现值判别标准显得更为有效和科学,对一企业的投资决策有着重要的实际意义.     

基于实物期权理论的房地产投资项目开发研究

根据实物期权理论和房地产开发投资中的实物期权理论,构建了一个基于国内市场环境的房地产开发投资实物期权决策模型,并以写字楼开发为例,详细介绍了房地产开发投资实物期权决策的实际应用。     

基于实物期权理论的农村土地经营权价值评估探讨

农用土地的经营收益具有高度的不确定性,经营项目、经营环节、经营方式具有多种选择性。实物期权理论在传统的估值理论之上增加了动态的视角,善于捕捉不确定条件下经营者相机而动决策的灵活性价值,能有效提高农用土地经营权定价的科学性和合理性。文章首先论述了实物期权理论的核心思想、实物期权的基本类型、期权定价模型的基本假设、定价原理、与传统估值法的比较优势,然后对国内外有关实物期权理论的应用研究现状进行综述与分析,最后从研究目标、研究思路、研究方法、研究样本、研究重点、学术价值和应用价值等方面,对实物期权理论在农村土地经营权价值评估的应用问题提出了展望。     

类似于美式期权的实物期权定价方法研究

不同于金融期权,实物期权的执行价格由于投入的变动性,其价值是一个随机波动的变量。这在类似于美式期权的实物期权定价中尤为重要。本文通过对类似于美式期权的实物期权的执行价格的特征进行分析,并运用几何布朗运动对其进行了描述。在此基础上,运用无风险套利原则,推导出变动执行价格条件下的类似于美式期权的实物期权的定价公式。     

房地产估价的实物期权方法研究

目前我国房地产估价理论与方法仍处在探索阶段,房地产估价需要多元化拓展。该文通过理论研究和实例分析,研究了基于实物期权的房地产估价方法,它比现行的房地产投估价更加科学有效,并具有较强的可操作性。     

高新技术风险企业价值评价的实物期权方法

评价高新技术风险企业的价值应该使用复合期权模型,该模型的建立对风险投资正确评估高新技术风险企业价值具有较强的现实意义,既可以避免传统方法造成的机会损失,又可使投资收益最大化。但许多高新技术风险投资项目缺少历史数据可供参考,使得描述高新技术风险投资项目不确定性的波动率σ很难取得是该模型应用中的最大困难。     

投资项目中的实物期权及其相互作用

本文首先对投资项目中的实物期权行了分析；在此基础上，从定性和定量的角度研究了实物期权之间的相互作用，并分析了多个实物期权的可加性。     

房地产投资决策中的实物期权方法

根据传统的房地产投资决策方法尚存在的一些缺陷,引出了实物期权这种新的方法。在阐述相关概念以及与传统方法的比较后,以具体实例来说明实物期权方法在房地产投资决策中的应用。对房地产分期开发中的复合期权进行计算,得出较为准确的计算结果。     

实物期权在生物技术专利项目投资决策中的应用

本文讨论了在生物技术专利保护期内，对在生物技术专利项目收益流现值随机变化的条件下进行投资的问题进行了建模，并运用实物期权方法评估了这类不确定性项目资产的价值和投资规则中所蕴含的期权价值。同时对结果作了比较静态分析．     

投资项目的实物期权估价方法及其改进

分析了传统投资项目估价方法的局限和实物期权估价法的优势，探讨了布莱克一斯科尔斯模型在投资估价中的应用及其不足，并在将该模型的五个参数转换为代表净现值和风险两个参数的基础上，提出构建二维坐标下无差异曲线的思路，以改进投资项目实物期权估价模型。     

软件企业价值评估方法研究

结合软件行业的特点对传统价值评估方法进行分析,提出成本法、市场法和收益法等传统评价方法不适用于软件企业的价值评估,进而提出采用实物期权的方法来评价软件企业的价值。     

基于实物期权的专利权估值方法

随着知识经济的蓬勃发展,专利权在促进科技进步、推动国民经济的发展中发挥着越来越重要的作用。现实中,高科技公司专利技术的价值占公司总价值的比重越来越大,因此,评估企业专利权的价值越来越重要。科学、正确地对专利权进行估值,对规范专利权交易市场、推动专利权交易市场的健康发展起着不可估量的作用。本文从分析专利权的传统估值方法入手,运用实物期权的数值方法对专利权进行评价,并提出计算专利权评估价值的方法。     

实物期权在建设项目技术经济评估中的应用

采用传统的净现值NPV对建设项目进行技术经济评估,会使一些很有前途的建设项目胎死腹中,因为它忽略了管理者根据情况灵活决策的价值。这种灵活决策具有实物期权的特性,可以应用金融期权的理论对它进行价值分析,从而为建设项目的决策提供依据,也是从一个全新的角度对建设项目进行技术经济评估。