债转股的意义和风险

债转股是以金融资产管理公司作为主体,将国有银行对国有企业的部分贷款转为股权,是化解银行不良资产风险和推进国有企业改革与发展的一项重大举措,本文试从债转股的意义和风险角度作些探讨。一、债转股的意义(一)债权和股权探讨债转股的意义,首先要分清债权和股权。债权表示的是借贷关系,是资金使用权的有偿让渡。在民事法律关系中,债权人和债务人的关系仅限于借贷关系,企业进行破产清偿时,债权的清偿优先于股权。股权表示一种投资关系,是股份制企业组织形     

关于债转股退出通道及退出机制的思考

债转股是指以金融资产管理公司作为投资主体,将从国有商业银行剥离出来的对国有企业的债权转变为金融资产管理公司对国有企业的股权,国有商业银行与企业间的债权债务关系转化为金融资产管理公司与实施债转股企业之间持(控)股与被持(控)股的关系。债转股后,金融资产管理公司要对企业的股权逐步退出,债转股只是起点,股权变现、收回投资、盘活不良资产才是目的。债转股后,金融风险并没有立即消失,只是发生了调整和转移。因此,金融资产管理公司合理设计退出通道,建立退出机制,有效收回资金至关重要。一、债转股的退出通道在借鉴国际经验的同时,…     

林业集团公司实现债转股后应采取的经营策略

债权转股权是把国有大银行现存的不良资产,准确地说是国有企业欠国有银行的不良贷款中的一部分,转化为国有大银行对这些企业的投资,即转化为股权。由于债转股,原来的贷款银行就由债权人转化为股东,贷款就转化为企业的资本金,不再成为债务,也不支付利息和归还。这样实施了债转股     

“债转股”中债权人股权入账价值确认的“异”见

自从财政部于1996年颁布《企业会计准则——债务重组》（以下简称《准则》）以来，“债转股”业务得到了理论界的充分肯定，在实务界有着越来越广泛的应用，但在文践过程巾也暴露出了一些问题。笔者发现《准则》中对“债转股”业务巾的股权人账价值确认的规定有欠妥之处，《准则》规定：“债务人以债务转为资本清偿债务的，债权人应将重组债权的账面价值作股权的入账价值”。     

对国有企业债转股有关问题的认识

“债转股”即债权转股权。“债转股”是国企解困、盘活银行不利资金、实现银企双赢的重大政策选择。债转股对整体搞活国有企业和实现国有企业三年整体脱困等方面的作用不容置疑。从国家角度看,并非所有国有企业都符合债转股条件,从企业本身看,也不是一转就灵。具体到每个企业由于在偿债能力、获利能力、资产能力和变现能力等方面的差别,评价债转股不能一概而论,要从企业的资本成本、资本结构、企业的价值等方面综合考虑、分析,要从有利于实现企业的长远目标角度来看待债转股。只有符合条件,并对企业长期发展有利的情况下才能考虑实施债转股…     

债转股中的几个财务运作问题

债转股是指在国家组建金融资产管理公司的基础上，对部分企业的银行贷款，以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债转股是把原来银行与企业的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系，原来的还本付息转变为按股分红。从当前的实际情况来看，债转股应成为我国优化国有企业资本结构的最现实选择。债转股中的财务运作问题则是债转股政策能否达到预期目标的关键所在。     

国有企业债转股问题的分析

<正> 一、债转股的产生及其成效 债转股是债权转股权的简称,是指国家把原有银行与企业间的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的持     

对国有企业债转股有关问题的认识

"债转股"即债权转股权."债转股"是国企解困、盘活银行不利资金、实现银企双赢的重大政策选择.债转股对整体搞活国有企业和实现国有企业三年整体脱困等方面的作用不容置疑.     

债转股 助解困

当前 ,国有企业改革正处在攻坚阶段 ,国有企业改革的成败 ,关系到整个经济改革的成败。党中央、国务院在这场攻坚战中 ,已经在一些重要方面取得新的进展。其中一条就是“要结合国有商业银行处置不良资产、组建金融管理公司的改革 ,对一部份产品有市场 ,发展有前景 ,仅由于负债过重而陷入困境的企业建立现代企业制度的同时 ,通过金融资产管理公司 ,将银行的债权转为股权 ,降低资产负债率 ,为企业增强活力 ,实现脱困目标创造条件”。　　 一、债转股的现实意义　　实施债权转股权对于贯彻国家产业政策、优化经济结构、促进技术进步和产品升级…     

关于债转股退出通道及退出机制的思考

债转股是指以金融资产管理公司作为投资主体,将从国有商业银行剥离出来的对国有企业的债权转变为金融资产管理公司对国有企业的股权,国有商业银行与企业间的债权债务关系转化为金融资产管理公司与实施债转股企业之间持(控)股与被持(控)股的关系.债转股后,金融资产管理公司要对企业的股权逐步退出,债转股只是起点,股权变现、收回投资、盘活不良资产才是目的.债转股,金融风险并没有立即消失,只是发生了调整和转移.因此,金融资产管理公司合理设计退出通道,建立退出机制,有效收回资金至关重要.     

实施债转股过程中应注意的问题

“债转股”简单地说就是由资产管理公司作为投资主体,将企业在商业银行的不良信贷资产转为资产管理公司的股权,此时的债权人就变成了股东。目前我国分设信达、华融、东方、长城四家资产管理公司,分别处理建行、工行、农行、中行的不良贷款。国有企业通过债转股,将企业从银行的借款变为四大资产管理公司对企业的投资。实行债转股促进了国有企业资产重组,降低了企业的资产负债率,盘活了企业的存量资产,对国有企业有积极的作用,但是在实施过程中仍存在一些问题,值得我们思考与研究。一、要严格注意把好政策关债转股是国有企业解困,盘活银行不良…     

AMC将如何抛出“债转”股——“债转股”过程中资产管理公司股权持有和退出

很长一段时间以来，人们将资产管理公司(ASSET MANAGEMENT COMPANY，即AMC)和“债转股”当成一回事，其实，债转股只是AMC职能和运作方式的一部分。从四家AMC的运作情况来看，通过债转股方式进行初期处理的不良资产大约只占到总量的30％(详细见下表)，尽管如此，由于人们将债转股赋予了很多和国有企业改革密切相关的含义，因此对债转股的关注似乎超过了AMC的其他资产处理方式。从AMC的角度看，目前债转股的第一个环节：“进入”已经基本就绪，剩下来就是其后更为关键的两个环节：股权的持有和退出。对于整个债转股过程而言，…     

债转股国企脱困“杀手锏”

“债转股”是最近企业界和金融界关注的话题。有确切消息称，中国将对部分重点国有大中型企业实行债权转股权，以化解金融风险，减轻企业债务负担，促进国有企业扭亏脱困。债台高筑早已使国有企业苦不堪言。长期以来，国家作为所有者，却不给企业资本金，让企业做“无本生...     

债转股的评价与运作

为了支持国有大中型企业实现三年脱困目标,继《封闭贷款管理暂行办法》出台之后,国家又推出振兴国有企业的另一重要措施,即通过国家开发银行以及新组建的工、农、中、建四大国有商业银行下属的华融、东方、长城、信达金融资产管理公司实施债权转股权方案,简称债转股。债转股的具体操作,即以金融资产管理公司和开发银行为主体,将有关商业银行的不良信贷资产转为金融资产管理公司对企业的股权,使原来商业银行与企业的部分债权债务关系,转化为金融资产管理公司和国家开发银行与实施债权转股权的企业之间持股与被持股、控股与被控股的关…     

债转股可能产生的负面效应及控制

对国有企业实施债转股，是为推进国有企业和商业银行改革和发展，但债转股作为一种新形势资产运作模式在实施中也会带来一些负面效应，加强防范和控制负面效应是债转股过程中应注意研究的课题。     

“债转股”风险研究及对证券市场的影响

“债转股”是国家为搞活国有大中型企业出台的一项政策 ,是手段而不是目的。通过实施债转股 ,要从根本上解决国有企业面临的经营困境 ,实现国企经营的良性循环 ,从而使国企真正成为国民经济的支柱。“债转股”面临的风险分析国有企业的“债转股”工作是在实行了鼓励兼并、规范破产、减员增效以及建立现代企业法人治理结构试点等一系列国企改革措施之后的最后一项重大举措。目前 ,“债转股”越转越快 ,国家经贸委负责人要求这项工作在今年上半年完成。从当前来说 ,实施“债转股” ,防止出现以下风险。１、行政干预风险。在纠正国有企业借口“…     

债转股：财务角度的思考

债转股是国家化解金融风险、减轻企业债务负担、推动国有企业解困的一项重大举措。截止1999年11月，由信达、华融、长城、东方四家资产管理公司和银行进行评审并批准的债转股企业已有32家，债转股金额675.5亿元；已被经贸委批准分三批实施债转股的企业有394家，金额高达3587亿元。……     

对搞好债转股的思考

本文从正确认识“债转股”的本质和作用入手，分析“债转股”运作中所产生的问题和原因要使债转股能够充分为国有企业脱困的目标服务，必须要充分认识债转股的风险，实施债转股后，企业继续加强对自身管理运行机制的改革，对如何进行“债转股”的规范化操作也进行了阐述，供同行共鉴定。     

“债转股”利益最大化思考

1999年，国家决定对部分重点的国有企业实施债转股。为了调整工商银行、农业银行、中国银行及建设银行的资产结构、处理不良资产，这四家银行相应成立了华融资产管理公司、长城资产管理公司、东方资产管理公司及信达资产管理公司。至1999年底，国家经贸委向上述银行推荐了600余户实施债转股企业，涉及债转股金额约4600亿元。根据中央有关领导及部门的要求，这些拟实施债转股的企业在2000年上半年陆续与相关的资产管理公司签订正式的债转股协议，之后开始了漫长的新的合资企业组建过程。自此，世纪之交中国国企一次重大的内部调整和改革在政…     

用好债转股政策 切实解决国企困难

经九届人大二次会议正式批准，结合国有银行集中处理不良资产的改革，通过金融资产管理公司方式，对部分由于负债过重陷入困境的国有企业实行债权转股权。债转股、财政贴息技改、提高“三条”社会保障线水平，被称为国有企业改革与脱困的“三大杀手锏”。 这是国有企业改革以来，国家推出的最有力度的措施之一，对陷入困境的国有企业无疑是一个福音。一时间，企业界欢呼雀跃，都想赶上这“最后的晚餐”。如果一哄而起，这件好事就有可能办“砸”了。如何把“债转投”政策用活，把好事办好，很有必要作一些探讨。 “债转股”肩负着“一石三鸟…