我国产业投资基金相关问题研究

本文叙述了我国产业投资基金的发展历程,并分析了产业投资基金的特点.认为应从建立和完善基金持有人代表制度、信息披露制度、行业内部自律规范和社会监督渠道方面设立产业投资基金监管机制.政府应实施的产业投资基金扶持政策有:建立有效的投资沟通平台;健全有效的基金管理人培养机制;健全监管法律体系;完善合伙制企业的税收优惠制度和完善资本退出机制.     

美国对共同基金的监管及其对我国的借鉴

美国基金业以共同基金为主，多年来美国对共同基金的法律监管是严格而有效的，在世界各国基金监管中也堪称典型。本通过分析美国对共同基金业的监管方法，得出现阶段我国投资基金业监管和自律的若干原则及相应的条件。     

析证券投资基金的治理结构

投资基金有两种类型:契约型与公司型。两种投资基金的治理结构所依据的法理并不同,契约型基金是依据信托而为构造,公司型基金当然是依据公司法而为构造。但两种基金的治理结构仍有相似之处,一般的基金治理结构都包含基金投资人、基金管理人、基金托管人,究其实,公司型基金是基金主体化的类型。我国在大力发展基金业中出现了各种观点,结合《证券投资基金法》,从法学的角度澄清概念间、主体间的关系。     

浅析产业投资基金组织形式

产业投资基金是我国时各种股权投资基金的统称，在国外与之类似的有私募股权投资基金或创业投资基金。产业投资基金的组织形式有契约、公司和有限合伙三种基本类型，其中公司与有限合伙较适合作为产业投资基金的组织方式。美国创业投资基金的发展经验启示我们在发展产业投资基金时，要注意基金法定组织形式与市场需求的契合。     

证券投资基金的管理和运作

分析了证券投资基金的管理和运作机制 ,从政府监管、行业自律管理、基金内部监管和投资人监管 4个层次阐述了投资基金的管理机制。从基金的设立和募集、投资目标、投资范围和限制、投资组合、投资决策 ,绩效评估、收益分配 7个方面对基金的运作机制做了全面阐述。最后 ,提出目前存在的问题和建议。     

德日韩证券投资基金契约结构模式的比较研究——兼论我国证券投资基金契约结构之重建

证券投资基金契约结构是证券投资基金立法的核心，我国现行有关证券投资基金、法律中关于基金契约的当事人、当事人法律地位、契约结构等的相关规定存在着一定缺陷，通过分析比较德、日、韩有关证券投资基金契的结构的立法模式，结合我国证券投资基金运作的实际，我国证券投资基金契约的结构应采纲以基金管理人、托管人为订约方，投资人为受益方的三位一体的基金契约结构模式。     

关于我国投资基金立法的若干思考

投资基金已成为当代国际金融市场的一个高级金融工具。在我国,为使其更好地发挥作用,须解决缺乏配套法律规范及违规操作严重等问题。本文对当前投资基金立法中的诸如基金法律关系、建立开放式基金、基金制度主体利益冲突以及信息披露等若干问题进行了粗略地研究,并就投资基金立法提出了一些建议。     

关于我国投资基金立法的若干思考

投资基金已成为当代国际金融市场的一个高级金融工具。在我国，为使其更好地发挥作用，须解决缺乏配套法律规范及违规操作严重等问题。本文对当前投资基金立法中的诸如基金法律关系、建立开放式基金、基金制度主体利益冲突以及信息披露等若干问题进行了粗略地研究，并就投资基金立法提出了一些建议。     

我国基金市场“老鼠仓”的监管问题

近年来,金融机构纷纷开展了投资理财或客户资产管理业务,将客户资金投资于证券、期货等金融产品是代客投资理财和客户资产管理的的主要方式之一。由于对基金管理者忠实义务的监管不严、基金“老鼠仓”具有低风险高收益的特质以及现有公募基金管理体制问题等原因,当下证券投资基金“老鼠仓”愈演愈烈。必须建立健全投资基金监管体系,提高证券市场监管水平,完善基金公司法人治理,健全证券投资基金的治理结构,以达到抑制甚至杜绝“老鼠仓”的乱象的目的。     

完善我国证券投资基金治理结构的正确路径

证券投资基金领域的资本提供者和资本最终运用者之间的链条相对较长,所面临的代理问题较为严重.因此,应建立一个相对完善的证券投资基金法律制度.目前,应从强化基金管理人对基金持有人的受信义务、加强对基金管理人的监督管理、完善证券投资基金的信息披露制度等方面来改善我国证券投资基金的治理结构.     

产业投资基金运作方式及其配套改革

中国不仅需要发展证券投资基金,而且要发展产业投资基金,当前,中国发展产业投资基金的条件已基本成熟。对基金发起人、基金发起方式、类型、投资对象及组织形式的选择作了逐一分析,并提出了发展产业投资基金的配套改革措施。     

证券投资基金投资者利益保护之立法研究

在我国即将制定的《证券投资基金法》中，应以保护投资利益为宗旨，建构我国的证券投资基金法律制度，明确信托契约是基金当事人之间法律关系的基础；建立基金受托人对委托人及受益人的信赖义务，强化基金受益人的受益权功能；优化基金内部治理结构。     

试论我国投资基金的规范发展

我国投资基金自1992年10月组建至今,已成为证券市场的一个组成部分。由于其发展时间短,有许多地方亟待规范和完善。诸如基金规模小,且多属封闭式;法规不健全,基金经营人员素质较低等。因此,必须采取相应的对策,进一步加强立法和监管,促进投资基金健康发展;推动购并重组,搞好规模经济;建立中外合作基金,引进新的科学办法;注重素质培养,提高基金营运水平,增加效益。     

投资基金及其法律规范的国际比较

投资基金是一种重要的投资工具和风险规避手段，为保证投资基金的正常运作，世界主要发达国家和地区都针对本国和本地区的资本市场，投资基金的发展状况和未来发展目标，设计适合本国和本地区的投资基金法律规范和监管体系。我国应借鉴国际经验，并结合国情，制定和逐步完善投资基金的法律规范和监管体系。     

谈投资基金存在的问题及其对策

随着改革开放深化,我国投资基金有了初步发展。投资基金市场还存在种种不规范现象,主要是表现在:1.基金设立不规范。具体表现为发起人资格不明确,审批机关不统一。按国际惯例,发起设立基金必须有两个以上独立企业法人,一般由大财团或基金管理公司推出。而目前,我国独家金融机构发起设立基金却在基金市场上占主导地位。2.基金管理不规范。主要表现为:(1)一些基金的管理人的托管人权责不清,缺少独立的法人资格,这样很难对投资者的利益提供法律上的保障。(2)投资基金信息披露严重滞后或不足。各地在基金募集及募集后的基金运用信息披露方面仅限…     

论我国证券投资基金市场的健康发展

我国证券投资基金存在着市场规模小、结构不合理,有明显的羊群行为,信息披露及外部监管力度不大,评价体系不完善,以契约型为主的组织制度等问题。应丰富市场投资品种,合理调控市场羊群行为,加强信息披露和外部监管力度,完善基金评价体系,逐步实现由契约型基金向公司型基金转变。     

投资基金之国际比较

投资基金已成为经济发达国家和地区最普遍的投资工具之一。在这些发达国家和地区，投资基金产生的背景，投资基金的类型、组织形态、监管机构、投资限制、税收政策等方面有哪些不同，对我国投资基金的发展可提供哪些借鉴。本进行了较为深入的探讨。     

“综合观”导向的政府投资基金绩效评价指标体系建构

政府投资基金绩效评价是预算绩效管理有待延伸的新领域。我国政府投资基金既不同于国外政府投资基金运行模式,也异于市场化的私募股权投资基金,具有系统的复杂性、目标的多元性、治理的特殊性、运作的周期性、运行的专业性、风险的特殊性等特点。应从“综合观”模式导向设计基于“决策-投入-过程-产出-效果”逻辑结构的绩效评价指标体系,体现政府投资基金设立或增资的战略决策、运营管理、运营合规性、基金业绩、基金效益等维度,构筑有效的政府投资基金绩效评价框架内容和指标体系。在开展具体政府基金绩效评价时,注意评价的类型和范围、评价的时点和时期、评价的穿透和全面、评价标准值的合理性、基金效果叠加影响等事项。     

我国基金热点问题

我国的证券投资基金业发展迅速,规模不断扩大,基金品种日益丰富和完善。本文拟在借鉴国内外基金研究的基础上。结合实际情况,针对我国出现的老鼠仓、开放式基金巨额赎回、封闭式基金折价之谜三个基金热点问题作一简要分析,有助于基金本身的监管和投资,同时为基金制度设计提供借鉴意义。     

完善基金法制环境 优化基金治理结构

证券投资基金第三方治理体制的完善是优化基金治理结构的重要内容。本文就此问题对我国基金立法监管的现状进行分析，并在此基础上探讨了基金治理结构法制环境的优化对策。