美国货币市场基金发展启示

货币市场是基金是随着短期证券市场与共同基金制度的发展而产生和逐渐兴盛起来的一种投资基金类型。货币市场基金在70年代产生于美国，在不到30年的发展时间里迅速成长壮大，目前在美国及其他和地区的金融市场上已经发展成为一种最受欢迎的共同基金。在1974年刚刚产生的时候，其资产净额只有17亿美元，1982年达到2300亿美元，占基金总资产的69．6％，到1993年资产规模超过5000亿美元，占基金市场份额的27．2％。货币市场型基金的资产从1997年的1．059万亿美元增加到1998年的1．352万亿美元，以28％的速度在增加。1998年，美国货币市场基金已发展到1026家，其总资产已占美国共同基金总资产的24％。     

开放型基金出台条件尚不充分

投资基金以其专家操作、多元化组合、流动性高、变现性好、选择品种多样等特点，日益受到发达国家以及广大发展中国家投资者的青睐，投资基金本身也正向着多样化、规模化方向发展。以美国为例，美国的基金规模 1999年达到 6万亿美元，占同期股票市值的 40％多；新注入股市资金中， 80％来自基金，而且基金类型也日益多样化。我国目前的基金规模非常小，截至 1999年 8月，我国股票市场市值为 29655亿元，相当于 GDP的 35％左右，而证券投资基金总值占股票市场市值的比例为 13％，占证券流通市值的 5％，仅占 GDP的 0.44％。截至 1999年 12…     

开放式基金信息披露的国际比较

一、我国开放式基金发展态势良好 放眼全球金融市场,开放式基金早已成为基金业发展的主流。根据美国投资公司协会(ISI)的统计数据,目前全球开放式基金的资产规模大约相当于全球主要股票市场总市值的1/3。全球开放式基金管理的资产规模在1995年到2000年的5年内翻了一番,从1995年的5.4万亿美元增长到2000年的12万亿美元,年增长速度保持在两位数以上。横向比较来看,我国开放式基金的发展空间无可限量。 二、开放式基金的信息披露现状与问题     

对大力发展证券投资基金业的思考

投资基金源于英国,却发展于美国。1868年英国组建了“海外和殖民地政府信托”组织,公开向社会和个人发售认股凭证,这就是被认为设立最早的投资基金机构。第一次世界大战以后,美国经济空前繁荣,国民收入急剧增长,国内外投资异常活跃,英国投资信托制度被引入美国。1921年4月,美国出现了第一个投资基金组织“美国国际证券信托”,该组织和英国的基金基本相同,都属于封闭式基金。1924年3月21日,“马萨诸塞投资信托基金”在波士顿成立,被认为是第一个现代意义上的开放式投资基金。该基金发展到今天,资产由开业时的5万美元增长到10亿美元,拥有85000多个投资人。同以前的基金相比,该基金的特殊性在于基金公司必须按基金的资产净值持续地出售股份给投资者或随时准备赎回它在外的股份,因此被认为是开放式基金的始祖。目前美国共同基金数目超过8400个,约有8300万人持有共同基金,所管理的基金资产规模近7万亿美元,其中5．5万亿美元的资产为个人投资者持有。几十年来,美国投资基金增长速度快,类型多,基金数量和规模大,引领着世界投资基金业的发展方向。     

美国养老保险基金与共同基金的关联效应及启示

美国退休金资产从1990年的近4万亿美元,增加到2006年的16.3万亿美元.究其原因,一方面得益于其完善的养老保险制度,另一方面,与其投资共同基金并从中获得丰厚的回报是分不开的.通过对芙国17年来退休金贵产投资于共同基金量的增长及原由进行分析,剖析其投资共同基金的结构分布特点及重心,发现美国退休金市场与共同基金市场存在着较明显的正相关效应.借鉴美国经验,可得到的启示是:中国应尽快完善养老保险制度,市场化运作养老全个人账户.与芙国退休金重点投向股票基金不同,中国养老基金应重点投资产业投资基金和货币市场基金.只有这样,才能充分发挥养老基金和共同基金的正相关效应,真正实现二者良性互动,共同发展.     

美国证交会监管投资公司的豁免权及其启示

投资公司是现代经济中一个十分重要的大众投资工具。投资公司能够以较低的成本来提供专业的服务,分散的风险和较好的流动性。个人投资者是很难享受到这些好处的。众多的优势使其在二战后一直稳定地成长。2001年,互助基金在美国管理着6.97万亿美元的资产。世界互助基金总资产在当年达到了11.6万亿美元。 但是对投资公司的监管是一项困难的任务。其困难在于投资是一个复杂的现象。一方面,国家需要立法来保护投资人的利益。缺乏严格的监管将会带来类似美国大萧条的灾难性后果(Seligman,1995)。另一方面,因为投资太复杂,     

海外基金的发展状况

目前,全球基金的市场规模已经超过６万亿美元。截至２０００年７月底,仅美国就拥有７９２９种投资基金,投资总额超过了７万亿美元,远远超过其国内３．２万亿银行存款的数额;而封闭型基金有１５００多亿美元,不足５００只。日本１９８９年各类基金的总值达到了１９万亿日元;在德国,１９９０年投资基金发展到近２０００种,资产总值达到了２３３０亿马克。在香港,至今已有８５０家注册的投资基金,资产净值超过２８０亿美元。到２０００年７月,台湾的投资基金共有１７３只,其中开放型为１６６只,封闭型仅有７只。就世界范围内讲,美国仍是投资基…     

黑石：在华收购目标基本锁定央企

即将正式组建的中国国家外汇投资公司随着对高西庆的任命正在逐渐浮出水面。 AVCJ获悉，全国社会保障基金理事会（National Social Security Fund）副理事长高西庆日前受命负责中国13万亿美元外汇储备中2000亿美元的投资。这笔资金将投资于那些回报高于美国国债的资产，而美国国债是有财政盈余的各国政府传统的投资方式。     

ETFs现状与趋势

<正> 自1993年以来,美国ETFs(Exchange-Traded Funds)产品无论是在资产规模上,还是在产品数量上,都获得了极大的发展。根据美国投资公司协会(ICI)的权威统计,截止到2001年10月底,美国共有ETFs 96只(不包括HOLDRs,以在美国SEC比照投资公司即共同基金进行登记注册的为准),资产规模总额达694.2亿美元。其中,美国国内型ETFs有67只,资产规模达671.73亿美元;国际型ETFs有29只,资产规模达22.48亿美元。根据美国波士顿金融研究公司(FRC)的统计,2001年1～8月,美国ETFs产品净销售额达280亿美元,预计     

即时报道

◆贝恩投资正在发起10亿美元的亚洲投资基金，这是贝恩的首支亚洲针对的投资基金，公司总部在波士顿，计划每笔投资将在5000万到1亿美元之间。贝恩全球基金曾投资中国山东的泉林包装有限公司。另悉，KKR正在发起针对亚洲地区的40亿美元投资基金，但KKR拒绝对此发表言论。AVCJ研究部门统计，到目前为止，亚太地区总共募集的PE基金已经达到了302亿美元，而2005年亚太地区同期的总募集基金规模为235亿美元。     

共同基金的发展与金融服务业的变革

一、基金的发展造成银行地位的下降过去的几十年,发达国家以不同寻常的速度将存款机构化,降低了银行作为储蓄蓄水池的作用。美国从1978年到1995年,以养老保险、私人养老金计划以及州和地方政府退休基金形式存在的储蓄增加了8倍,达到5.04万亿美元,而共同基金的资产增加了42倍以上,达到2.7万亿美元,在这期间,共同基金和养老基金所拥有的资产占美国金融部门总资产的比例从20%上升到42%,同时,银行和其他存款机构所拥有的资产比例从57%下降到32%。在很大程度上,这种转变证明了银行业的发展。近年来,西方发达国家,在政府鼓励和退休基金发展的共同…     

共同基金及其开拓发展设想

共同基金起源于19世纪英国,一百多年来特别是第二次世界大战后,它在西方日益兴旺发达。据美国投资公司协会统计,1940年,美国共有68个共同基金,1987年增加到2300多个,资产净值超过7500亿美元,为大约2500万投资人所持有,到1990年,包括货币市场共同基金、市政公债基金等,美国认可的共同基金上升到2900多个。今天,每5个美国人当中就有1个持有共同基金的股份,每4个美国家庭中就有1个投资于共同基金。1990年,英国有共同基金1400多个。不仅发达国家如:英、美、日运用共同基金方式筹资     

基金融资

；殷库资本募资超4亿美元成立第三支亚洲私募基金；ING房地产中国机会基金成功募集3．5亿美元;Atlas成立旗下第7支基金规模达3．85亿美元;默多克、索罗斯联手投资CBC基金 总额达3亿美元；KKR新基金募资161亿美元 拟再增资5亿美元     

7月中国VC/PE市场大盘点

<正>募资完成30亿美元基金专业化趋势明显201 1年7月份中国VC/PE投资市场共有20只(含首轮完成)基金募资完成30 23亿美元,募资规模相比上个月大幅增长,募资活跃度更是达到今年以来最高水平。从币种来看,完成募资的人民币基金数量达到1 4只,但由于金沙江、兰馨亚洲等外资机构新基金完成募资,导致美元基金募资规模仍大于人民币基金。     

＇2005中国产品反倾销高峰年

截至2004年11月20日，中国外贸总额已首次突破万亿美元大关，估计全年达到1．1万亿美元左右，比上年增长17％以上。其中出口将达到5050亿美元，约增15％。     

ETF的运行机制及可行性分析

交易所交易基金(Exchange-tradedfund,即ETF)1992年诞生于美国。自诞生以来,其数目和资产规模增长迅速,截至2002年7月,全球范围内共有257只ETF,资产规模增加到1150亿美元。美国拥有全球最大的ETF市场,数目达到106只,管理着大约860亿美元的资产。除美国外,ETF在欧洲和亚洲的发展也相当迅速,截至2001年10月底,欧洲拥有ETF47只,资产规模以58%的速度在增长;亚洲的ETF市场也比较大,共21只基金,总资产已超过160亿美元。EFT如此迅猛的发展,充分展示了其巨大的生命力,因而深受广大机构、个人投资者以及各市场参与主体的欢迎。在我国,随着指…     

正确引导投资 扩大基金规模

正确引导投资扩大基金规模穆校平房燕目前我国投资基金无论从总量规模还是个量规模上看，都比较小。截止１９９６年底，全国各地已设立基金７５个，基金类凭证４７个，总募集规模约为７３亿元。尽管基金发展较为迅速，但是与拥有近４万亿元居民储蓄存款的银行业相比，显得...     

数字

1．1亿美元 美国中经合集团宣布，其总额1．1亿美元的第七期基金完成募集，同时，与创新工场共同管理的创新工场发展基金亦完成1．8亿美元的募集。据了解，总额1.1亿美元的第七期基金将主要投资大中华地区的新兴科技信息产业、医疗健康、清洁能源、新能源等行业。     

抓住机遇开创企业电子商务新局面

据中国电子商务研究报告称“BtoB形势非常看好,全球市场规模将从2000年的603．7亿美元增加到2004年6．33万亿美元,在复合平均增长率高达79．98％”。另据中国咨询情报中心调查显示,中国电子商务市场规模2000年为87．3亿美元,2001年将达到122亿美元,2004年将增加到514亿美元,仅占世界电子商务市场的0．7％,与发达国家相比,我国的差距非常大。     

外汇管理局逾25亿美元投向TPG新基金

<正>据英国《金融时报》报道,负责管理中国1.8万亿美元外汇储备的中国政府部门——国家外汇管理局已同意向美国TPG最新基金投资逾25亿美元。这意味着,外管局开始在海外私募股权投资公司投下第一单。但国家外汇管理局拒绝对此消息置评。