房地产板块风险分析——基于GARCH模型VaR方法

主要对GARCH模型在风险计量方面的理论方法进行了梳理,并选取2007年1月4日至2010年12月23日上证房地产指数日收盘价作为数据样本,运用GARCH模型VaR方法对我国股市中房地产板块的风险进行了实证分析。实证结果表明我国地产股指序列存在集聚效应,GARCH模型较传统静态法更能够较好的描述我国房地产板块的波动情况,因而测量的VaR值更能反映我国地产板块面临的风险程度。     

基于VAR和GARCH模型的新能源股价研究

以2015年1月5日至2019年4月30日的日度数据为样本,构建VAR模型,研究大盘指数、利率、汇率等对新能源上市公司股价影响.研究发现:煤炭价格、石油价格以及股市大盘指数的变动对新能源公司股价的影响不显著;利率和汇率通过影响新能源企业的投融资成本以及产品出口来影响其股价变动.通过构建GARCH模型,发现新能源股票的系...     

基于GARCH模型的中国股市波动特征及相关性分析

随着金融全球化和各国金融市场开放,不同金融市场间的相关性日益突出。选取中国及国际股票市场中具有较大影响力的股票指数作为研究对象,分别采用各指标最新的历史数据对各金融市场的波动性以及不同金融市场间的波动相关性进行研究。     

基于GARCH模型的比亚迪收益率研究

在世界汽车行业由传统汽车向新能源汽车转型的时代背景下,以比亚迪为代表的中国汽车类公司生产新能源汽车的业务发展前景受到投资者广泛关注。比亚迪汽车公司已在A股上市,而在A股市场中,股票价格频繁波动是其最明显的特征之一,科学、合理分析比亚迪股票收益率的波动变化情况对资产持有者如何选择具有重要意义。本文基于2015-2019年1220个日收盘价数据构建关于比亚迪股票日收益率的时间序列,结果显示出,受市场和政策条件影响,比亚迪公司的股票收益率波动变化起伏较大。由于主营业务推陈出新,市场不确定因素增加,2016年间收益率具有波动最大的特征;因市场对新业务反馈良好及国家补贴政策利好的影响,2017年间波动较小;受宏观车市略微下行影响及补贴政策收紧影响,2018年起收益率波动变大但随后基本保持不变。     

GARCH模型、非参数GARCH模型及SV模型的比较综述

本文就GARCH族、非参数GARCH模型以及SV模型的发展及其在金融时间序列中的应用进行了对比综述，并指出了各种模型的优劣，为以后的实证分析提供了指导。     

非参数GARCH模型、参数GARCH模型估计波动性对比综述

本文综述了非参数GARCH模型及GARCH模型的发展及其在股市和其他领域的应用,以及其在研究基金收益波动的可行性分析。     

铁矿石与热卷期货间价格波动溢出实证研究——基于GARCH（1,1）与VAR模型

铁矿石与热卷期货上市以来,整体市场已趋于成熟。探索黑色系产业链相关期货价格联动效应,对政策完善、相关企业规避风险稳健发展与投资者探寻套利机会均有重要意义。文章通过ＧＡＲＣＨ(１,１)与ＶＡＲ模型构建等实证检验方法探究我国铁矿石与热卷期货间的价格波动溢出效应,结果表明其具备双向价格波动溢出效应,且波动冲击影响持续。基于实证结果,文章提出了政府应扩张监管政策覆盖面、企业与投资者应积极利用期货联动关系交易与规避风险等建议。     

初探我国沪市股价波动性——基于ARCH模型和GARCH模型

金融市场的波动一直是经济研究人员和投资者关注的焦点。在计量经济学领域,自回归条件异方差模型(ARCH模型)和广义自回归条件异方差模型(GARCH模型)经常用在金融时间序列分析中。特别是GARCH(1,1)模型在金融资产的波动性研究中得到广泛的应用。以沪市综合指数为研究对象,分别运用ARCH模型、GARCH模型进行初步研究,分析我国沪市股价波动的动态特征。     

基于GARCH模型的上证180指数研究

随着股票市场规模的不断扩大,股票市场的不确定性也随之加剧,为了研究股票市场的发展状况。本文选取上证180指数1996年7月4日至2015年6月18日的日收盘数据为研究对象,针对其收益率序列,运用GARCH模型、对其进行拟合和检验。结果表明,GARCH(2,2)模型能够较好的拟合上证180指数收益率序列,且具有明显的异方差性和波动性。     

基于GARCH族模型的VaR方法对上证综指的研究

本文结合GARCH族模型的VaR在险价值方法对上证综指进行了实证研究。分析发现,上证综指日收益率时间序列满足ADF单位根检验,具有很好的平稳性;基于广义误差分布（ GED）和t分布假定下, VaR在险价值方法与GARCH族模型的结合更好的反应了股市收益率的风险特征。     

基于GARCH模型族的上证指数波动性研究

本文利用GARCH模型族对上证指数日收益率的波动性和波动的非对称性做了全面的分析。通过实证发现,上证指数收益率具有尖峰厚尾和聚集现象,并且表现出显著的异方差特征,同时其波动存在非对称性,"利空消息"会比"利好消息"使得股市产生更大的波动,另外,通过比较发现EGARCH(1,1)模型能较好地拟合上证指数收益率的波动性。     

基于GARCH族模型的深圳股市波动性分析

通过对深证成分指教的研究,采用GARCH模型族对2000-2008年中国深圳股票市场的波动情况进行了实证分析.研究表明,深圳股市具有明显的ARCH效应,股指收益率具有显著的"尖峰厚尾"特点.存在波动的集群性,市场"杠杆效应"显著,期望收益与期望风险之间存在正相关关系.     

基于GARCH模型的沪市地产股波动性研究

本文在对沪市地产指数和五只代表性股票的波动性进行统计描述的基础上,通过建立GARCH和TGARCH模型,对沪市地产股的波动性做进一步分析,结果表明我国沪市地产股收益率序列的波动具有显著的异方差性,股价波动存在集群性和持续性,以及非对称性等特征。     

国有商业银行股票收益率波动的研究——基于GARCH模型

文章采用GARCH和EGARCH模型,对国有商业银行股票的收益率波动进行分析,结论表明我国商业股票收益率有尖峰厚尾性、异方差性、波动的持续性和非对称性。     

基于GARCH族模型的电价预测研究

电价的剧烈波动会给电力市场参与者带来巨大的风险,准确的电价预测有助于市场参最大化自身利益。本文用ARMAGARCH族模型对美国MISO电力市场的日前小时电价序列进行建模和预测。通过假设GARCH族模型的残差服从正态分布来估计模型系数,并比较不同的GARCH族模型的预测效果。     

基于GARCH模型的创业板指数收益率分析

本文选取了从2011年12月2日到2015年6月19日共计859个创业板指数日数据,并利用GARCH模型来检验市场有效性和整个股市的波动特征。通过对几种GARCH模型的比较可知GARCH(1,3)能够较好的对创业板指数进行检验和拟合。     

基于GARCH模型对国有商业银行财务状况及风险控制研究

当前我国经济正处于由高速增长阶段转向高质量发展阶段,然而纵观我国金融体系,我国对于国有银行财务状况所引发的金融风险的防范仍存在很大的不足。本文将通过分析国有商业银行近10年的年度汇报总结,对多家商业银行资产充足率、不良贷款率等风险影响因素进行综合比较分析,得出多重风险影响因素的变化规律;同时利用GARCH风险预测模型对工商银行的风险加权收益率进行预测,并借用相关数学统计软件分析研究国有商业银行现存的资产负债状况,得出主要影响商业银行风险收益的因素是风险加权资产占比,并就此提出解决方案。     

基于GARCH类模型的外汇风险度量研究

随着我国资本市场的开放与发展,汇率的频繁波动所带来的外汇风险越来越受到重视,对于外汇风险的测量与控制是防范外汇风险的关键。本文基于GARCH类模型对美元、欧元、日元、港币、英镑五种货币对人民币的外汇汇率进行实证分析,得出这五种汇率的时间序列均存在显著的ARCH效应,并建立相应的GARCH模型,五种汇率前期汇率波动受到外部冲击而更加剧烈,且均不存在显著的风险补偿效应,五种汇率系统具有自我稳定功能等相关结论。     

基于GARCH模型族对上证指数波动性的实证分析

通过建立GARCH族模型对我国股市收益率波动性进行实证分析,结果发现GARCH族模型可以很好的对我国股市收益率波动性进行拟合,可以减弱收益序列的尖峰厚尾现象;上证综指存在群聚性现象,过去的股市的波动会对未来的走势具有一定的影响,当股指呈现震荡上升时,波动缓解的影响力度最小,但若将整个研究时期分成不同的时间段,则各个时间段的波动力度小整体的力度;风险与收益是正相关的,当股市处于上升通道中时,该现象更明显;股市的信息呈现不对称的特性,当处于下降通道中时,"坏消息"比"好消息"对股市指数造成的波动大;但在上升通道中,"好消息"比"坏消息"带来的波动大,说明股市存在杠杆效应。     

基于GARCH模型的煤炭价格波动规律研究

为了研究煤炭价格波动规律,以秦皇岛大同优混煤2003年3月～2017年5月现货价格为实证研究对象,分别采用普通最小二乘法和GARCH模型对煤炭价格时间序列进行拟合.实证结果表明:煤炭价格时间序列表现出随机波动趋势,GARCH(1,1)模型拟合效果优于最小二乘法;外部冲击会加剧煤炭价格波动,煤炭价格时间序列具备长期记忆性;波动率序列具备ARCH效应,ARCH项系数和GARCH项系数之和略大于1,说明煤炭价格波动的持续性较强.