PPP巨灾保险的理论评述北大核心CSSCI

政府与社会资本合作(PPP)的巨灾保险是管理巨灾风险、提高社会韧性的一种至关重要的手段。本文从理论上评述了PPP巨灾保险的背景、特点、面临的主要问题及未来的研究方向。巨灾保险市场失灵与政府主导提供巨灾保险的困境是PPP巨灾保险产生的背景。PPP巨灾保险具备一般PPP项目长期契约、不确定性高以及多阶段多任务的特征,但也具有自己的特点,包括可变成本远高于固定成本,参保人信息是专有资产,项目处于信息不对称环境但主要表现为商业巨灾保险机构的道德风险,居民对巨灾保险需求极不稳定且难预测。由于具有这些特点,PPP巨灾保险在实践中面临许多问题,而基于理性、不完全契约框架的传统PPP理论无法完全解释乃至解决这些问题。因此,后续PPP巨灾保险的研究应当扩展思路,比如借鉴完全契约理论与行为经济学分析框架,提出新的理论和应对举措。     

国内外巨灾保险研究述评

巨灾风险可保性研究一、巨灾风险是否具有可保性国外学者从保险精算、保险市场经济学等角度对巨灾风险是否可保的研究,大致有三种结论：一是巨灾风险不可保.Berliner（1982）认为巨灾风险不符合保险精算角度的判断标准;Kunreuther等（1993）和Browne等（2000）认为由于巨灾保险市场供需两方主体行为偏差导致巨灾风险无法在保险市场上有效分散,因而巨灾风险是不可保风险.二是巨灾风险可保.Courbage等（2002）从保险消费角度认为,只要能在保险市场中有效转移巨灾风险损失,则其就是可保风险;Freeman等（2003）则从保险人角度认为,如果保险人能够识别巨灾风险并能厘定费率,则其就是可保风险.     

巨灾保险市场风险识别模式的有效性分析——基于多期的巨灾保险合同研究

在市场化的巨灾保险机制运行过程中,信息不对称所引发的风险识别问题容易导致巨灾保险合同偏离最优均衡状况进而诱发市场失灵,因此,合理有效的识别投保人的风险类型显得尤为重要。在以信息经济学中的逆向选择与信号传递理论为基础,利用不完全动态信息博弈模型对巨灾保险中的风险识别模式进行研究后的结果表明,后验风险识别模式同样可以有效甄别投保人的风险状况,风险分离均衡后的巨灾保单可以在多期的合同中达到精练贝叶斯均衡。     

准公共产品、正外部性与政府对巨灾保险市场的干预

立足于公共产品的基本特征,本文得出巨灾保险是一种具有非竞争性和排他性特征的准公共产品,并有着明显的正外部性。从各国巨灾保险的实践来看,巨灾保险正外部性的发挥会受到供给和需求两方面因素的制约。其中,供给方面的制约因素使得人们"买不到"和"买不起"巨灾保险,而需求方面的制约因素使得人们"不愿买"巨灾保险。因此,要想更好地发挥巨灾保险的正外部性,就需要政府干预巨灾保险市场从而克服各种制约因素。     

我国巨灾债券的税收理念与税收制度

巨灾债券沟通保险市场与资本市场,利用资本市场雄厚的资金实力来弥补再保险市场承保能力的不足。巨灾债券在我国尚属空白,税收制度的不完善是重要原因之一。我国应在深入分析巨灾债券的交易结构与本质属性的基础上,以巨灾债券的税收理念为指导,建立巨灾债券税收制度,以促进金融创新,增加巨灾保险供给。     

混合供给模式下巨灾保险市场的激励与约束研究

巨灾保险具有准公共物品属性,既可以由政府提供,也可以由市场提供,单纯依靠政府和私人市场提供都存在较大弊端,政府和私人部门合作,采用混合供给模式可以形成互补优势,提高效率,这已成为国际巨灾保险市场发展的一大趋势。本文以混合供给模式下的巨灾保险市场为对象,分析巨灾保险市场中的委托代理关系,并对如何构建有效的激励与约束机制进行了初步探讨。     

行为保险学系列(十八):保险市场十二大异象

过去60多年来,基于新古典经济学的现代保险经济学取得了辉煌的成就,在风险分摊机制、保险需求、信息不对称下的保险市场均衡、保险组织结构、保险监管等方面产生了大量研究成果,形成了现代保险经济学体系。     

我国农业巨灾保险面临的问题与对策分析

在我国,农业遭受的自然灾害较为严重,灾害种类多样,受灾范围广泛,其中带来的损失十分严重的灾害主要是地震、洪水、台风这三类巨灾.但是目前我国尚未建立起有效的农业巨灾损失补偿机制,通过建立农业巨灾保险体系箭在弦上.农业巨灾保险对保护广大农民的利益,维持国家经济稳定有着积极的作用.但是我国农业巨灾保险还存在着有效需求不足,立法不完善,政府财政补贴不足,保险市场与再保险市场不完善等问题.本文认为我国可以建立以政府为主导政府和市场相结合的中国农业巨灾保险模式,同时可以加强立法,增加政府财政支持,建立农业巨灾保险基金,研究农业巨灾保险资本产品,促使农业巨灾再保险市场的大力发展,这样可以促进农业巨灾保险在我国的发展与完善.     

论发展我国的巨灾保险连接证券

近年来,保险市场与金融衍生品市场的互动发展已经成为国际金融市场的一种趋势,各种金融创新产品不断涌现,其中巨灾保险连接证券发展较为迅速。如何借鉴国际经验,发展我国的巨灾保险连接证券,对我国具有重要意义。本文在阐述发展我国巨灾保险连接证券必要性的基础上,分析了我国发展巨灾保险连接证券的可行性和难点,并提出了若干政策建议。     

巨灾保险市场需求分析及应对措施

本文主要对影响巨灾保险需求的因素进行了梳理,对国内外巨灾保险需求研究现状进行了回顾。文章运用了经济分析的方法对影响巨灾保险需求的心理因素、价格因素、收入因素和风险因素展开了讨论。得出了建立中国巨灾保险体系、提升公众巨灾保险需求需要政府参与的结论,在文章最后给出了提高巨灾保险市场需求的应对措施,对政府在其中的作用进行了探讨。     

我国巨灾风险可保性的理性思考

巨灾保险虽然一直未能真正踏上破冰之旅,但近年频发加剧的巨灾,使巨灾保险再次成为保险业的聚焦领域。巨灾风险可保性争论不休,业界徘徊不前,厘清巨灾风险的保险属性,可否引导市场参与巨灾风险的有效管理,特别是金融市场、保险市场和资本市场的联动推进,更是尚需解决的问题。基于巨灾风险管理的理论分析认为,我国巨灾风险具备可保性有其理...     

国际金融业巨灾保险经验借鉴

<正>一、国际巨灾保险特点(一)立法先行许多国家在巨灾保险领域进行了立法。如日本的《地震保险法》、美国的《全国洪水保险法》、法国的《自然灾害保险补偿制度》等,而且这些法律随着巨灾风险和巨灾保险市场的变化及时进行修订。通过立法形式,明确了本国巨灾保险的性质、巨灾保险的模式、参与方的权利和义务等,使巨灾保险的发展有法可依。有的国家甚至通过立法的方式实施强制性的巨灾保险。     

我国巨灾保险不足的原因与对策

我国巨灾频发,巨灾保险潜在需求巨大,但由于成本过高、缺乏技术和相关法律制度等原因,巨灾保险供给严重不足。为扩大巨灾保险供给,应借鉴国际成功经验,结合我国国情,走政策性支持的商业化巨灾保险道路。通过建立强制性巨灾保险基金、发展再保险市场、完善相关立法和提高公众风险防范意识等分散巨灾风险。     

基于有限理性的农业巨灾保险主体行为分析及优化

基于有限理性的进化博弈分析框架,本文分析了农业巨灾保险主体群落基因复制动态变化过程。研究发现,农民个体是否购买农业巨灾保险关键取决于个体的比较预期收益和其所要承担选择成本的大小。而保险公司与投保农民的博弈轨迹不存在使博弈双方共同稳定的进化稳定策略,只能实现农业巨灾保险市场上平均意义上较优策略。同时,由于农业巨灾风险强破坏性和发生概率分布厚尾性的影响,政府的有效行为具有优化农业巨灾保险主体行为变迁轨迹的效能。     

农业保险、巨灾准备金与税前扣除

本文从农业保险、巨灾准备金和所得税三者之间的关系出发,研究巨灾准备金是否应该在税前扣除问题。研究结果表明,农业保险市场失灵,需要政府干预和扶持;合理的征税基础应该是提取巨灾准备金之后的盈余;从国外来看,很多国家针对农业保险所得都是免税的。本文最后建议,为扶持我国农业保险发展,巨灾准备金应该在所得税前扣除。     

我国巨灾保险制度建设的方法及建议探究

在我国,巨灾保险几乎是一项空白,一旦发生巨灾事故,相对于日本、英国和美国等巨灾保险市场发达的国家,我国的保险公司认赔额度很低,巨灾的救助主要还是以政府补偿和人民捐款为主。因此,根据《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》中对巨灾保险建设的新要求,从巨灾保险可保性出发,探究商业保险公司厘定巨灾保险费率的新方法,并举例说明方法的可行性。本文认为,巨灾风险的管理仅靠商业保险公司,或者仅靠政府的财政支持都是行不通的,需要二者协同运作,由财政对经营巨灾风险的保险公司进行财务的补贴,使得保险公司有意愿和能力去完成巨灾风险的管理,实现保险社会保障功能的巨大作用。     

国际巨灾债券市场的新发展：交易规模与结构

巨灾债券（Catastrophe Bond）是巨灾风险证券化的典型产品之一,是国外抵御巨灾风险,化解保险市场系统风险的一项重要的保险创新产品。自1994年Hannover Re首次成功发行以来,国际巨灾债券市场便逐步形成,主要集中在美国、欧洲、日本等保险发达国家与地区。进入21世纪,随着金融衍生工具的不断创新,巨灾风险日益增大,尤其卡特里娜飓风等使全球保险市场遭受重创之后,     

巨灾风险证券化中的操作风险及其控制途径

巨灾风险证券化是把巨灾保险风险转化为衍生证券,销售给金融市场上的投资者,以此实现巨灾保险风险向资本市场的分散转移。但受信息不对称、触发机制等因素影响,巨灾风险证券化这种复杂的技术手段也会引起一些操作风险,如道德风险、基差风险、信用风险等。通过完善信息披露机制、合理选择触发方式、强化巨灾证券的交易保证金要求、加强监管等措施,可以有效地降低巨灾风险证券化过程中的各种风险,促进其平稳健康发展。     

浅谈我国的洪灾再保险

随着我国保险市场的不断发展与扩大,对洪灾保险的需求也随之逐渐增大。但洪灾保险作为一种巨灾保险单靠单个保险公司是无法有效消化的,因此,发展洪灾再保险在当前有着重要的现实意义。本文从分析我国洪灾保险现状出发,在参照了国外洪灾再保险的基础上,提出了如何发展我国洪灾再保险的建议。     

基于资本市场非传统巨灾风险管理研究

随着保险/再保险市场和资本市场的逐渐融合发展,两个领域的机构越来越多地参与彼此的业务。金融中介机构积极涉猎可保风险和保险市场业务,保险公司/再保险公司则例行地参与金融风险相关活动。这种融合为巨灾风险管理带来了非传统解决方案:巨灾证券化和巨灾衍生品。文章通过对中国实施资本市场非传统巨灾风险管理方法所面临的挑战分析,试图对中国建立巨灾风险管理和融资机制提出有益的建议。